Meneroka Ruang Kompetitif: Microsoft Versus Rakan Sekitar Industri Dalam Perisian
Dalam dunia perniagaan yang pantas dan teruk, menjalankan analisis syarikat yang menyeluruh adalah penting bagi pelabur dan pakar industri. Dalam artikel ini, kami akan melakukan perbandingan industri yang komprehensif, menilai Microsoft (NASDAQ: MSFT) berbanding pesaing utamanya dalam industri Perisian. Dengan menganalisis metrik kewangan penting, kedudukan pasaran, dan potensi pertumbuhan, objektif kami adalah untuk memberikan pandangan berharga untuk pelabur dan menawarkan pemahaman yang lebih mendalam mengenai prestasi syarikat dalam industri.
Latar Belakang Microsoft
Microsoft mengembangkan dan melesenkan perisian pengguna dan perusahaan. Ia terkenal dengan sistem operasi Windows dan suite produktiviti Office. Syarikat ini disusun kepada tiga segmen luas yang sama: produktiviti dan proses perniagaan (warisan Microsoft Office, Office 365 berasaskan awan, Exchange, SharePoint, Skype, LinkedIn, Dynamics), awan kecerdasan (infrastruktur dan platform sebagai perkhidmatan Azure, Windows Server OS, SQL Server), dan lebih banyak pengkomputeran peribadi (Windows Client, Xbox, carian Bing, iklan paparan, dan komputer riba Surface, tablet dan desktop).
| Syarikat | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA (dalam berbilion) | Keuntungan kasar (dalam berbilion) | Pertumbuhan Pendapatan |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Korporasi Microsoft | 34.99 | 10.07 | 12.50 | 7.85% | $48.06 | $53.63 | 18.43% |
| Korporasi Oracle | 51.28 | 26.15 | 10.81 | 13.12% | $6.12 | $10.04 | 12.17% |
| ServiceNow Inc | 103.37 | 15.70 | 14.14 | 4.52% | $0.89 | $2.63 | 21.81% |
| Palo Alto Networks Inc | 123.42 | 15.69 | 14.47 | 4.05% | $0.5 | $1.84 | 15.66% |
| Fortinet Inc | 34.36 | 84.47 | 9.83 | 33.9% | $0.64 | $1.39 | 14.38% |
| Gen Digital Inc | 29.82 | 6.81 | 3.79 | 5.56% | $0.5 | $0.95 | 25.26% |
| UiPath Inc | 45.19 | 5.27 | 6.68 | 11.08% | $0.02 | $0.34 | 15.92% |
| Isnin. Com Ltd | 132.12 | 6.61 | 7.40 | 1.06% | $0.0 | $0.28 | 26.24% |
| Makmal Dolby Inc | 25.76 | 2.46 | 4.88 | 1.89% | $0.06 | $0.27 | 0.73% |
| Qualys Inc | 29.08 | 10.16 | 8.42 | 9.7% | $0.06 | $0.14 | 10.41% |
| Sistem CommVault Inc | 69.43 | 25.60 | 5.05 | 5.12% | $0.02 | $0.22 | 18.39% |
| Korporasi Teradata | 25.95 | 13.36 | 1.84 | 20.25% | $0.09 | $0.25 | -5.45% |
| Purata | 60.89 | 19.3 | 7.94 | 10.02% | $0.81 | $1.67 | 14.14% |
Melalui pemeriksaan terperinci Microsoft, kita dapat menyimpulkan trend berikut:
Nisbah Harga kepada Pendapatan saham sebanyak 34.99 adalah lebih rendah daripada purata industri sebanyak 0.57x, menunjukkan nilai yang berpotensi di mata peserta pasaran.
Dengan nisbah Harga-Buku 10.07, jatuh dengan ketara di bawah purata industri sebanyak 0.52x, ini menunjukkan penilaian rendah dan kemungkinan prospek pertumbuhan yang belum dimanfaatkan.
Nisbah Harga kepada Jualan sebanyak 12.5, iaitu 1.57x purata industri, menunjukkan saham berpotensi dinilai terlalu tinggi berhubung dengan prestasi jualannya berbanding rakan sebaya.
Dengan Pulangan Ekuiti (ROE) 7.85% iaitu 2.17% di bawah purata industri, nampaknya syarikat menunjukkan potensi ketidakcekapan dalam menggunakan ekuiti untuk menjana keuntungan.
Berbanding dengan industrinya, syarikat ini mempunyai Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut nilai, dan Pelunasan (EBITDA) yang lebih tinggi sebanyak $48.06 Bilion, yang 59.33x melebihi purata industri, menunjukkan keuntungan yang lebih kuat dan penjanaan aliran tunai yang kukuh.
Syarikat ini mempunyai keuntungan kasar yang lebih tinggi sebanyak $53.63 Bilion, yang menunjukkan 32.11x melebihi purata industri, menunjukkan keuntungan yang lebih kuat dan pendapatan yang lebih tinggi dari operasi terasnya.
Pertumbuhan pendapatan syarikat sebanyak 18.43% jauh lebih tinggi berbanding purata industri sebanyak 14.14%, mempamerkan prestasi jualan yang luar biasa dan permintaan yang kuat untuk produk atau perkhidmatannya.
Nisbah Hutang Kepada Ekuiti
Nisbah hutang-ke-ekuiti (D/E) adalah ukuran penting untuk menilai struktur kewangan dan profil risiko syarikat.
Mengingat nisbah hutang ke ekuiti dalam perbandingan industri membolehkan penilaian ringkas mengenai kesihatan kewangan dan profil risiko syarikat, membantu dalam membuat keputusan yang tepat.
Berdasarkan nisbah hutang-ke-ekuiti, perbandingan antara Microsoft dan 4 rakan sebaya teratasnya mendedahkan maklumat berikut:
Microsoft menunjukkan kedudukan kewangan yang lebih kuat berbanding dengan 4 rakan sebaya teratas dalam sektor ini, seperti yang ditunjukkan oleh nisbah hutang ke ekuiti yang lebih rendah sebanyak 0.17.
Ini menunjukkan bahawa syarikat mempunyai keseimbangan yang lebih baik antara hutang dan ekuiti, yang dapat dilihat sebagai aspek positif bagi pelabur.
Pengambilan Utama
Bagi Microsoft dalam industri Perisian, nisbah PE dan PB menunjukkan bahawa saham itu kurang dinilai berbanding rakan-rakannya. Walau bagaimanapun, nisbah PS yang tinggi menunjukkan bahawa stok mungkin terlalu dinilai berdasarkan pendapatan. Dari segi ROE, Microsoft menunjukkan prestasi di bawah purata, sementara EBITDA yang tinggi dan margin keuntungan kasar menunjukkan kecekapan operasi yang kuat. Selain itu, kadar pertumbuhan pendapatan yang tinggi menunjukkan potensi pengembangan masa depan dan dominasi pasaran dalam industri.
Artikel ini dihasilkan oleh enjin kandungan automatik Benzinga dan dikaji oleh editor.