CelcomDigi untuk mendapatkan pangkalan pelanggan yang berkualiti

PETALING JAYA: CelcomDigi Bhd memberi tumpuan kepada kualiti daripada memperluas asasnya semata-mata, memanfaatkan 20.5 juta pelanggannya untuk mendorong pertumbuhan yang mampan melalui pengekalan, pengembangan pendapatan purata setiap akaun (Arpa) dan kecekapan operasi.

Phillip Capital Research, yang mengekalkan penarafan “pegangan” di CelcomDigi, menyatakan dalam laporan kepada pelanggan bahawa walaupun pendapatan purata setiap pengguna (Arpu) tetap rendah, Arpa meningkat 7% tahun ke tahun (y-o-y), disokong oleh penghijrahan prabayar ke pascabayar dan pengambilan penumpuan.

“Pelan CelcomDigi One telah menyumbang lagi kepada peningkatan Arpa dan meningkatkan penggunaan pelan keluarga.

“Integrasi sedang berjalan lancar untuk tahun 2026, dengan pemodenan rangkaian sekitar 90% dan penyatuan teknologi maklumat lebih daripada 80% selesai,” katanya.

Rumah penyelidikan menyatakan bahawa sinergi penggabungan terus memenuhi sasaran, didorong oleh kecekapan perbelanjaan operasi, termasuk penjimatan tambahan dari sewa tapak, tenaga, pengoptimuman backhaul, dan rasionalisasi model operasi.

CelcomDigi menegaskan semula penjimatan perbelanjaan operasi tahunan sebanyak RM700mil-RM800juta menjelang 2028, katanya.

Phillip Capital Research menjangkakan CelcomDigi akan mendaftarkan keuntungan bersih teras suku keempat tahun yang lebih rendah sebanyak RM365 juta kepada RM370 juta, mencerminkan ketiadaan insentif cukai hijau dan persekitaran harga yang kompetitif.

Arpu Prabayar kekal stabil pada RM28 dan pascabayar Arpu melonggarkan kepada RM62 pada suku ketiga, mengehadkan kenaikan jangka pendek, katanya.

Sementara itu, segmen gentian rumah dijangka mengekalkan pertumbuhan pendapatan dua digit, disokong oleh momentum penumpuan dan inisiatif penggabungan, tambahnya.

MBSB Research menaik taraf cadangannya untuk “membeli” daripada “neutral” sebelum ini, dengan harga sasaran yang tidak berubah sebanyak RM3.67.

Pada masa akhbar, saham itu didagangkan pada RM3.25.

“Kami melihat bahawa kumpulan itu berada pada kedudukan yang lebih baik kerana aktiviti integrasi hampir selesai menjelang 2026.

“Kumpulan ini mempunyai saluran digital dan fizikal yang lebih baik untuk mendorong produktiviti dan kecekapan. Ini akan membantu memberi sokongan untuk meningkatkan pendapatan perkhidmatan mudah alih,” kata MBSB Research kepada pelanggan dalam laporannya.

Sementara itu, penyelesaian perusahaan syarikat telekomunikasi juga semakin meningkat dengan penawaran penyelesaian pintar bersepadu berkuasa 5G.

Dari segi perbelanjaan, tumpuan juga akan beralih daripada perbelanjaan modal (capex) kepada perbelanjaan operasi kerana simpanan daripada capex telah mencapai matang, katanya.

MBSB Research berkata pengurusan kumpulan terus menekankan kecemerlangan operasi, yang ditetapkan menjadi keutamaan dalam penciptaan nilai dan peningkatan kecekapan.

Ini akan menjadi tumpuan utama untuk CelcomDigi dari tahun 2026, peralihan dari sinergi, kata firma sekuriti itu, sambil menambah bahawa simpanan dari capex telah mencapai matang ketika kontrak dan operasi disatukan.

Perhatian akan beralih kepada mengurangkan kos secara mampan dan harus ada penjimatan kos yang berasal dari penjualan, sewa dan pekerja, katanya.