Pendekatan peruntukan aset strategik JCorp

Sebagai ketua pegawai pelaburan, saya sering merenungkan berat keputusan pelaburan. Keputusan ini membentuk kesihatan kewangan organisasi dan menetapkan arah strategik negara yang bergantung pada asas ekonomi yang kukuh untuk kemajuan yang berterusan.

Di Johor Corp (JCorp), mandat kami tidak pernah terhad kepada menjana keuntungan sahaja.

Berpandu oleh tujuan kami Membina dan Membela, tanggungjawab kami adalah mengubah setiap ringgit yang digunakan dan diterjemahkan menjadi nilai kekal bagi Johor.

Memenuhi tanggungjawab itu memerlukan kejelasan dan disiplin. Pada bulan Jun 2025, JCorp menguruskan aset RM25 bilion di seluruh syarikat operasi, tanah, deposit bank dan projek pembangunan.

Rangka kerja Peruntukan Aset Strategik (SAA) kami menyediakan disiplin struktur yang memastikan portfolio ini berdaya tahan, pelbagai dan sejajar dengan tujuan jangka panjang kami. Ia memastikan bahawa modal diletakkan dalam seni bina portfolio yang memberikan kekuatan kewangan dan kesan jangka panjang.

Komitmen terhadap asas yang kukuh

Kriteria pelaburan asas kekal menjadi inti JCorp.

Pertama, kami terus mencari pelaburan yang dapat menghasilkan pulangan yang baik kepada pemegang saham kami - negara Johor.

Matlamat kami adalah untuk memaksimumkan pulangan per unit risiko dalam julat toleransi selera risiko yang diluluskan oleh lembaga kami. Pendekatan ini bertujuan untuk memaksimumkan “nisbah Sharpe” dan mendorong “sempadan cekap Markowitz”.

Kedua, kami berusaha untuk menurunkan kos modal kami. Wang untuk melayani manfaat kewangan dan masyarakat tidak datang secara percuma.

Kepercayaan yang dibina oleh JCorp di kalangan pihak berkepentingan utama kami - pelabur, pemberi pinjaman dan pihak berkuasa sangat penting dalam mengurangkan kos pembiayaan kami.

Sebagai contoh pembinaan kepercayaan ini, semua penawaran bon kami kini berdasarkan pembiayaan hijau atau pembiayaan berkaitan kemampanan, menunjukkan komitmen kami terhadap aktiviti yang mampan.

Akibatnya, JCorp dan syarikat-syarikat pelaburannya telah dinilai dengan baik oleh agensi penarafan, dan bon kami telah dihargai dengan sangat kompetitif berbanding pasaran, menerima langganan berlebihan beberapa kali semasa peringkat pembidaan.

Dengan kos modal yang lebih rendah, ia membuka peluang untuk mengambil bahagian dalam banyak projek berimpak tinggi, termasuk projek yang dikenali sebagai projek modal pesakit - projek infrastruktur asas dengan perbelanjaan modal yang tinggi dan tempoh kehamilan yang panjang - di mana penstrukturan berdisiplin dan standard jaminan yang ketat adalah penting.

Ketiga, kita sentiasa mengetahui kewajipan kita kepada negara. Selain menyokong negara dalam banyak projek berimpak tinggi, kewajipan kami adalah untuk menyampaikan dividen untuk wang kerajaan.

Di sinilah disiplin pelaburan penting. Kami sentiasa sangat selektif dan melabur dengan objektif yang jelas, dengan tujuan ganda untuk menghasilkan faedah kewangan dan kesan pengganda.

Pelaburan strategik pintar memberikan dividen yang lebih tinggi kepada negeri, sambil mewujudkan nilai sosioekonomi yang lebih luas di seluruh Johor.

Mengimbangi kekuatan komersil dan kesan pemangkin

Portfolio kami terletak pada dua tonggak pelengkap: pelaburan komersil dan pelaburan pemangkin.

Pelaburan komersil membentuk tulang belakang kewangan organisasi. Ini termasuk penjagaan kesihatan, ladang, hartanah, dan makanan dan restoran. Mereka menjana aliran tunai yang stabil, pulangan yang dapat diramalkan dan skala pasaran.

KPJ Healthcare Bhd mengendalikan 30 hospital di seluruh negara dan terus mengukuhkan kemampuan klinikal Malaysia.

QSR Brands, melalui KFC dan Pizza Hut Malaysia, menyokong beribu-ribu pekerjaan dan menyumbang kepada rantaian bekalan makanan nasional.

Johor Plantations Group Bhd, salah satu pemain minyak sawit bersepadu terbesar di Malaysia, sedang mengembangkan inisiatif hilir dan ekonomi peredaran untuk membuka pasaran bernilai lebih tinggi.

Johor Land Group (JLG) membangunkan hartanah dan infrastruktur strategik yang memberi tumpuan kepada pembinaan ekosistem bagi mewujudkan nilai ekonomi dan sosial.

Pelaburan pemangkin memainkan peranan yang berbeza. Mereka membina industri baru, mengukuhkan keupayaan masa depan dan merangsang rantaian nilai yang memberi manfaat kepada Johor dalam jangka panjang.

Tenaga boleh diperbaharui adalah salah satu bidang ini. Tumbuhan biometana Johor Plantations Group mengubah air kumbahan kilang kelapa sawit menjadi tenaga boleh diperbaharui, menunjukkan model yang menggabungkan kelestarian dengan penciptaan nilai ekonomi.

Ibrahim Technopolis atau Ibtec mencerminkan satu lagi langkah cakrawala panjang.

Kawasan inovasi generasi akan datang oleh JLG, ia direka untuk menarik pelabur, bakat dan aktiviti bernilai tinggi. Walaupun masih dalam pembangunan awal, potensinya untuk membentuk trajektori ekonomi Johor adalah penting.

Kedua-dua tonggak ini membolehkan kita memberikan kekuatan komersil sambil memungkinkan kemajuan sosioekonomi yang lebih luas. Keseimbangan ini disengajakan dan penting kepada bagaimana kita mencipta nilai yang berkekalan.

Rangka kerja yang berdisiplin untuk dunia yang tidak menentu

Institusi pelaburan awam dan organisasi pembangunan di seluruh dunia sedang memikirkan semula bagaimana modal dapat menyokong daya tahan jangka panjang.

Ramai yang menyelaraskan keputusan pelaburan dengan keutamaan nasional seperti kesediaan iklim, industri baru muncul dan pembangunan lestari.

Bagi JCorp, modal adalah alat strategik.

Disiplin SAA kami membantu kami kekal berdaya tahan melalui kitaran yang tidak menentu sambil meletakkan organisasi untuk mengejar peluang berorientasikan masa depan.

Setiap pelaburan dinilai melalui asas kewangan dan kesan masyarakat jangka panjang.

Pulangan sosial ke atas pelaburan dipertimbangkan bersama dengan metrik konvensional seperti kadar pulangan dalaman dan nilai semasa bersih.

Ini memastikan keputusan tetap berlabuh dalam kehati-hatian kewangan sambil menangkap nilai jangka panjang yang lebih luas untuk Johor.

Melihat ke cakrawala

Sebagai pembina portfolio dan pencipta usaha, kami terus mengimbas cakrawala untuk perubahan dalam industri, teknologi dan tingkah laku. Tugas kami adalah untuk meletakkan modal di mana ia boleh mengukuhkan ekonomi Johor, mewujudkan pekerjaan masa depan dan membina industri dengan relevan jangka panjang.

Ini memerlukan pengambilan risiko yang sengaja dipandu oleh data, strategi dan tujuan dalam pengawal SAA kami. Ia juga memerlukan komitmen untuk meninggalkan organisasi yang lebih kuat untuk generasi akan datang.

JCorp bertujuan untuk memastikan setiap keputusan pelaburan disokong oleh analisis yang ketat, penstrukturan berdisiplin dan garis pandangan yang jelas terhadap nilai jangka panjang.

Setiap pelaburan mesti mencerminkan visi, tanggungjawab dan warisan organisasi, dan tidak memberi tumpuan kepada metrik kewangan sahaja.

Matlamat utama kami adalah untuk membina warisan manfaat kekal untuk Johor, sejajar dengan semangat Membina dan Membela.

Shamsul Anuar Abd Majid adalah Ketua Pegawai Pelaburan Johor Corp. Pandangan yang dinyatakan di sini adalah pandangan penulis sendiri.