Ambil Dinamisme Bercap Kecil Dengan ETF Direxion's Bull And Bear TNA, TZA

Walaupun pasaran ekuiti yang lebih luas kadang-kadang boleh berubah antara ketertiban dan kekacauan langsung, perusahaan permodalan kecil cenderung memperkuat hujung pengedaran tingkah laku yang melampau. Secara semula jadi, perniagaan yang kurang bersumber kewangan mesti beroperasi dengan margin kesalahan yang lebih ketat. Mereka juga cenderung menikmati aliran pendapatan yang kurang pelbagai dan mempunyai pergantungan yang lebih besar pada momentum ekonomi.

Pada hakikatnya, had kecil bertindak sebagai ungkapan keyakinan pelabur beta tinggi - atau kekurangannya. Tidak hairanlah bahawa banyak pelabur melihat ruang ini sebagai persekitaran berisiko tinggi dan ganjaran tinggi.

Ini bukan hanya berkembang retorik kerana prestasi teknikal yang mendasari cenderung mempamerkan dinamik ini. Pada dasar tahun hingga kini, Russell 2000 - yang merupakan indeks pasaran saham AS berkapital kecil - telah meningkat 12.45%. Dalam tempoh yang sama, vanila S&P 500 telah meningkat 15.19%. Walau bagaimanapun, dalam tempoh enam bulan terakhir, penanda aras berkapital kecil meningkat hampir 19%.

S&P? Ia hanya meningkat 13.52%, sehingga menunjukkan tesis teknikal di sebalik perusahaan kecil. Untuk potensi pertumbuhan langsung, sukar untuk memadankan kehebatan topi kecil. Walau bagaimanapun, penentang industri yang mapan memerintahkan sumber kewangan untuk menampung tekanan makro yang lebih luas. Oleh itu, pelabur cenderung lebih mempercayai had besar - terutamanya dalam tempoh perubahan selera risiko pelabur.

Sebagai contoh, antara 20 Oktober hingga 20 November, S&P kehilangan kurang dari 3%. Sebilangan besar kegelisahan dapat dikaitkan dengan ketakutan gelembung yang mempengaruhi kecerdasan buatan, yang mewakili kebimbangan utama menuju ke tempoh kelemahan yang disebutkan di atas. Tetapi sementara sebahagian besar pasaran modal mengalami kesakitan dalam tempoh satu bulan, Russell 2000 nampaknya mengalami kesan yang tidak seimbang, kehilangan hampir 8%.

Sebaliknya, peristiwa seperti Federal Reserve mem otong kadar faedah penanda aras awal bulan ini nampaknya memberi kesan yang lebih kuat terhadap had kecil - dan itu akan masuk akal. Ini adalah perniagaan yang menghindari keutamaan lain untuk pertumbuhan, yang membolehkan mereka menangkap gelombang besar lebih tinggi.

Sudah tentu, pertukaran ini datang pada kestabilan harga. Apabila keadaan makro seperti kitaran kecairan atau selera risiko pelabur berubah dengan ketara, tindak balas boleh menjadi agak teruk.

ETF Direxion: Dengan ketegangan itu dalam fikiran, keyakinan arah dalam cap kecil sering menjadi kurang mengenai kepastian dan lebih banyak mengenai menyatakan pandangan yang ditentukan. Menyedari bahawa peserta pasaran yang rasional dapat mentafsirkan data yang sama dengan cara yang sangat berbeza, penyedia perkhidmatan kewangan Direxion menawarkan dua dana perdagangan bursa yang direka untuk menangkap hasil yang bertentangan dalam ruang bernilai kecil.

Di sisi kenaikan harga, Direxion Daily Small Cap Bull 3X Shares (NYSE: TNA) mencari hasil pelaburan harian, sebelum yuran dan perbelanjaan, sebanyak 300% daripada prestasi indeks Russell yang disebutkan di atas. Sebaliknya, Direxion Daily Small Cap Bear 3X Shares (NYSE: TZA) mensasarkan 300% dari kebalikan prestasi harian indeks yang sama.

Bagi banyak peniaga runcit, daya tarikan TNA dan TZA terletak pada kesederhanaan pelaksanaan mereka. Mendapatkan pendedahan leveraj atau menurun melalui pilihan, niaga hadapan atau penjualan pendek boleh memperkenalkan lapisan kerumitan, termasuk keperluan margin dan risiko khusus kontrak. Sebaliknya, ETF Direxion membolehkan pedagang menyatakan pandangan arah yang diperkuat melalui kenderaan tunggal yang disenaraikan dalam bursa.

Kemudahan itu, bagaimanapun, tidak boleh disalah anggap sebagai risiko yang dikurangkan. ETF berleveraj dan terbalik direka untuk mencapai objektif yang dinyatakan setiap hari. Sepanjang tempoh pegangan lebih lama daripada satu sesi perdagangan, kesan kompaun boleh menyebabkan prestasi menyimpang secara bermakna daripada pulangan kumulatif indeks asas.

Ia juga menekankan bahawa leveraj memperbesar hasil dalam kedua-dua arah. Keuntungan dapat terkumpul dengan cepat apabila keadaan sejajar, tetapi kerugian boleh sama-sama cepat apabila pasaran bergerak bertentangan dengan kedudukan. Atas sebab ini, ETF Direxion umumnya bertujuan untuk pendedahan jangka pendek dan pengurusan aktif dan bukannya pegangan jangka panjang.

ETF TNA: Sejak awal tahun ini, TNA ETF telah meningkat hampir 13%. Walau bagaimanapun, enam bulan yang lalu agak kuat, dengan dana lembu meningkat 53%.

• Secara teknikal, tindakan harga untuk TNA berada pada dasar yang kukuh, diperdagangkan di atas purata bergerak eksponensial 20 hari dan purata bergerak harian 50 dan 200.
• Secara amnya, tahap kelantangan tetap stabil, menunjukkan permintaan yang konsisten dan memberikan keyakinan kepada spekulator kenaikan harga.

ETF TZA: Salah satu prestasi rendah pasaran, TZZ ETF turun sekitar 44% tahun hingga kini. Menariknya, dalam lima sesi terakhir, dana beruang meningkat lebih dari 10%.

• Dalam cermin yang bertentangan dengan rakan sejawatnya, tindakan harga TZA berada di bawah 50 dan 200 DMA, bersama dengan EMA 20 hari.
• Namun, apa yang menarik ialah sepanjang suku keempat, jumlah terkumpul terus meningkat, berpotensi menunjukkan perubahan sentimen.

Imej pilihan dari Shutterstock

Catatan ini mengandungi kandungan yang ditaja. Kandungan ini hanya untuk tujuan maklumat dan tidak bertujuan untuk nasihat pelaburan.