Prospek CTOS utuh pada saluran paip pembangunan produk

PETALING JAYA: Kenanga Research telah mengurangkan pendapatan ramalan agensi pelaporan kredit CTOS Digital Bhd untuk tahun depan (FY26) sebanyak 4%, berikutan pelupusan saham syarikat Experian Information Services (M) Sdn Bhd.

Rumah penyelidikan berkata keputusan CTOS untuk melepaskan pegangan 26% dalam Experian dengan harga tunai RM80 juta, adalah langkah yang tidak dijangka.

Rumah penyelidikan menambah bahawa hasil daripada pelupusan kemungkinan akan diarahkan ke arah matlamat jangka panjang kumpulan.

Firma penyelidikan itu berkata, “CTOS pada asalnya memperoleh saham pada bulan Julai 2019 dengan harga RM56.2 juta, diterjemahkan kepada keuntungan nilai saksama sebanyak RM23.8 juta.”

Walau bagaimanapun, keputusan untuk melepaskan diri secara meluas dilihat sebagai tidak dijangka kerana rumah penyelidikan sebelum ini menjangkakan kumpulan itu akan melabur dalam pertumbuhan organiknya.

Kenanga Research bagaimanapun menyoroti keyakinan untuk saluran pembangunan produk CTOS untuk secara beransur-ansur menebus kehilangan sumbangan pendapatan Experian.

“Daripada RM80 juta daripada pelupusan, RM49 juta diperuntukkan untuk pengurangan hutang, manakala selebihnya sebahagian besarnya diperuntukkan kepada modal kerja,” kata Kenanga Research.

Gearing CTOS Digital berjumlah 0.2 kali, yang dikatakan penganalisis diuruskan dengan baik.

Kenanga Research telah meningkatkan panggilannya untuk “prestasi pasaran” pada CTOS, sambil mengekalkan harga sasarannya sebanyak 79 sen, di tengah-tengah penurunan harga saham, sebelum menaiki paras tertinggi tiga bulan. Harga sasaran rumah penyelidikan berdasarkan model aliran tunai yang didiskaun setelah penurunan harga saham sebanyak 23%.