Orang Dalam Membeli - Dan ETF Ini Mengalahkan S&P 500 Sebanyak Satu Bile

Oleh kerana pen erbit ETF mencari strategi yang melampaui pendedahan pasaran asas, tingkah laku orang dalam semakin dibungkus ke dalam bentuk ETF. Daripada bergantung semata-mata pada pandangan makroekonomi atau ramalan pendapatan, produk ini bertujuan untuk menangkap apa yang dilakukan oleh eksekutif dan pengarah dengan wang mereka sendiri; ini telah lama menjadi isyarat yang diikuti oleh pelabur profesional.

Tweedy, Browne Insider + Value ETF (NYSE: COP Y) adalah contoh yang ketara. Pada tahun lalu, ETF telah mengembalikan lebih daripada 30%, hampir menggandakan keuntungan S&P 500 kira-kira 16% dalam tempoh yang sama. Walaupun COPY agak baru, logik di sebalik pelaburan ini didasarkan pada beberapa dekad penyelidikan mengenai trend pemilikan orang dalam.

COPY memberi tumpuan kepada pemilikan orang dalam yang berterusan dalam tempoh enam bulan hingga tiga tahun. Ia mensasarkan syarikat di mana eksekutif dan ahli lembaga memegang kepentingan ekuiti yang ketara. Daripada bertindak balas terhadap perdagangan individu, strategi ini menekankan corak komitmen orang dalam dan menggabungkan isyarat tersebut dengan skrin nilai konvensional. Pendekatan berasaskan peraturan ini meletakkan ETF antara pengindeksan pasif dan pemilihan saham aktif, menawarkan ketelusan dan kecairan sambil menggabungkan pandangan berdasarkan penyelidikan.

Transaksi dalaman didedahkan secara terbuka melalui pemfailan SEC, tetapi data mentah boleh menjadi tidak kemas dan sukar ditafsirkan sendiri. Peserta pasaran biasanya mencari konteks, seperti saiz transaksi, perubahan pemilikan, dan sama ada beberapa orang dalam membeli sekaligus, sebelum membuat kesimpulan. Alat yang menyusun dan menapis maklumat ini dalam masa nyata, seperti alat Insider Benzinga, telah menjadikannya lebih mudah bagi pelabur dan penerbit untuk mengesan aktiviti orang dalam yang signifikan dan bukannya perdagangan rutin yang terpencil.

COPY adalah sebahagian daripada trend yang lebih besar dalam industri ETF ke arah strategi berasaskan tingkah laku dan berasaskan pemilikan. Oleh kerana ETF ekuiti tradisional menjadi lebih standard, penerbit semakin bergantung pada isyarat alternatif, seperti penjajaran orang dalam, untuk membezakan produk mereka. Strategi ini bertujuan untuk menangkap maklumat yang mungkin belum tercermin dalam harga pasaran sambil masih memberikan kepelbagaian di peringkat ETF.

Konsepnya mudah: orang dalam biasanya mempunyai pemahaman yang lebih baik tentang syarikat mereka daripada pelabur luar, dan pemilikan yang konsisten dapat menandakan keyakinan yang melampaui pesanan korporat.

Walau bagaimanapun, ETF yang berfokus pada bahagian dalam membawa risiko. Pembelian orang dalam tidak menjamin pulangan masa depan, dan tempoh prestasi pendek boleh memutarbelitkan kejayaan.

Walaupun begitu, prestasi COPY menunjukkan bahawa apabila data orang dalam ditapis, dikontekstualisasikan, dan digabungkan dengan disiplin penilaian, ia dapat mewujudkan asas yang kukuh untuk strategi ETF yang kompetitif yang mengesan tindakan dalam pasaran ETF yang semakin sesak.

Foto: Shutterstock