Dagangan Saham Nvidia Dengan Diskaun 30%: Peluang Nilai Langka Untuk 2026?

Nvidia Corp. (NASDAQ: NV DA) tidak se patutnya kelihatan murah. Namun ketika 2026 bermula, syarikat yang paling dominan dalam kecerdasan buatan secara senyap-senyap berdag ang seperti saham nilai.

Saham Nvidia telah jatuh sekitar 10% dari puncak akhir Oktober, walaupun Wall Street terus meningkatkan jangkaannya untuk pendapatan dan pendapatan masa depan syarikat.

Pada tahap semasa, Nvidia berdagang dengan pendapatan ke hadapan kira-kira 27 kali ganda, diskaun tajam untuk sejarahnya sendiri. Sepanjang lima tahun yang lalu, saham telah rata-rata lebih dekat dengan 38 kali pendapatan ke hadapan, menjadikan penilaian hari ini kira-kira 30% lebih murah daripada biasa.

Penganalisis masih melihat peningkatan yang bermakna. Menurut Pen ilaian Penganalisis Benzinga, sasaran harga konsensus Nvidia berada pada $260.61, menyiratkan kenaikan 37% daripada penutupan $189.11 pada 7 Januari.

Saham Tenang Selepas Pembentangan Yang Kuat

Awal minggu ini, Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia Jensen Huang melangkah ke pentas CES di Las Vegas, menyampaikan apa yang diharapkan oleh pelabur: cita-cita, skala dan keyakinan.

Dia melancarkan platform cip Vera Rubin, kini dalam pengeluaran. Sistem ini direka untuk menjadi jauh lebih berkuasa daripada Blackwell sambil memakan lebih sedikit tenaga, mengurangkan kos menjalankan beban kerja AI kepada kira-kira sepersepuluh sistem semasa.

Huang juga menyerlahkan jejak Nvidia yang semakin berkembang dalam perisian pemanduan autonomi dan robotik, menandakan bahawa cita-cita AI syarikat melampaui pusat data.

Reaksi dalam stok, bagaimanapun, diredamkan.

Walaupun terdapat pameran kenaikan harga, saham Nvidia hampir tidak bergerak. Malah, stok terus melayang lebih rendah, memperpanjang penurunan yang telah berlarutan sejak akhir Oktober.

Asas Pada Rekod, Penilaian Pada Diskaun

Putuskan sambungan itulah yang menarik perhatian pemerhati pasaran yang berpengalaman.

Ed Yardeni dari Yardeni Research mengatakan saham Nvidia kelihatan “sangat murah berbanding dengan jangkaan untuk asasnya”

Hasil hadapan, margin keuntungan hadapan dan pendapatan operasi hadapan setiap saham semuanya berada pada tahap rekod.

Adakah stok menarik nafasnya - atau ada sesuatu yang lebih?

Satu penjelasan adalah keletihan sederhana. Sejak OpenAI melancarkan ChatGPT pada akhir November 2022, saham Nvidia telah melonjak lebih daripada 1,000%. Larian semacam itu boleh menyebabkan saham terkuat bahkan memerlukan nafas.

Tetapi Yardeni menunjukkan kebimbangan yang lebih mendalam: persaingan.

Pesaing tidak lagi tidur. Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) mend orong secara agresif ke dalam cip AI dengan konfigurasi memori tinggi.

Gergasi awan termasuk Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL), dan Microsoft Cor p. (NASDAQ: MSFT) telah mengembangkan silikon tersuai mereka sendiri, semakin banyak digunakan oleh pelanggan mereka.

Qualcomm Inc. (NASDAQ: QCOM) dan pemain baru seperti FurioSaai Korea Selatan juga memasuki pergaduhan.

Tiada pencabar ini masih menawarkan sistem perisian perkakasan yang bersepadu rapat yang telah menjadikan Nvidia raja pengkomputeran AI. Tetapi bunyi kompetitif semakin meningkat.

Bank of America Melihat Dominasi Nvidia Utah

Di Bank of America, penganalisis semikonduktor Vivek Arya tegas dalam kem bahawa parit Nvidia tetap luas.

Berikutan ucapan utama CES Nvidia, Arya mengulangi sasaran harga $275, menyiratkan peningkatan kira-kira 45% dari tahap semasa.

Beliau berkata peristiwa itu mengesahkan bahawa permintaan AI tetap “sangat tinggi,” dengan trend penskalaan masih mempercepat dan bukannya menaik.

Arya menyerlahkan kemampuan Nvidia untuk memberikan kedua-dua keuntungan prestasi dan mampatan kos: Penjanaan token AI meningkat kira-kira lima kali ganda setahun, sementara kos per token jatuh kira-kira sepuluh kali ganda setiap tahun.

Kecekapan itu, katanya, menguatkan kedudukan Nvidia kerana pelanggan lebih memberi tumpuan kepada pulangan, bukan hanya pengiraan mentah.

Di luar Chatbots: AI Fizikal

Mungkin hasil yang paling menarik dari CES adalah dorongan Nvidia melampaui AI berasaskan teks.

Syarikat itu memperkenalkan Alpamayo, platform model AI terbuka yang direka untuk membawa penaakulan dan membuat keputusan ke dalam kenderaan autonomi.

Di samping model GR00T Nvidia untuk robotik, ia menandakan dorongan ke dalam “AI fizikal” - mesin yang melihat, merakal, dan bertindak di dunia nyata.

Kenderaan penumpang pertama yang menggunakan model penaakulan baru Nvidia dijangka seawal suku pertama tahun 2026.

Mengapa Putuskan Sambungan Penting

Nvidia hari ini terletak di persimpangan jalan yang jarang muncul untuk kekasih pasaran. Syarikat ini berkembang dengan lebih cepat, berinovasi secara agresif, dan berkembang ke industri baharu - namun sahamnya didagangkan pada diskaun yang tinggi untuk sejarahnya sendiri.

Sama ada ini terbukti menjadi peluang penilaian yang jarang berlaku atau permulaan fasa normalisasi yang lebih lama akan bergantung pada bagaimana persaingan berkembang dan sama ada Nvidia dapat mengekalkan kadar inovasinya.

Apa yang jelas buat masa ini ialah semangat pasaran telah menyejuk lebih cepat daripada asas Nvidia.

Dan pemutusan putus itu adalah apa yang ditanyakan oleh pelabur yang akan bertanya beberapa orang setahun yang lalu: Adakah Nvidia secara senyap-senyap menjadi salah satu kisah nilai paling menarik menuju ke 2026?

Foto: JRDes/Shutterstock