Masalah Timur Tengah akan menimbang Westports

PETALING JAYA: Konflik Timur Tengah muncul sebagai penghalang bagi pengendali perdagangan global dan pelabuhan, termasuk Westports Holdings Bhd, kata BIMB Securities Research.

Tambahan pula, broker itu menyebut bahawa aliran lalu lintas di Eropah dan Timur Tengah berisiko, menyebabkan lonjakan kos bahan api dengan penyerapan margin penuh, memandangkan tiada mekanisme laluan.

BIMB Research juga menggambarkan pembinaan pelabuhan ketiga di Pulau Carey, Selangor, sebagai risiko lama, tanpa kesan pendapatan yang dijangkakan kerana “pembangunan mungkin akan mengambil masa lapan hingga 10 tahun terbaik”.

Oleh itu, broker berkata ia telah mengurangkan ramalan pendapatan tahun kewangan 2026 (FY26) Westports sebanyak 5% untuk mencerminkan kos bahan api yang lebih tinggi, dengan penurunan selanjutnya jika konflik berpanjangan dan harga tenaga meningkat lagi.

“Kami juga menjangkakan penurunan sementara dalam trafik Barat-Timur akan ditunjukkan pada suku kedua FY26 ketika kapal bergerak melalui Afrika.

“Penglihatan pendapatan tetap sangat tidak pasti, memandangkan kepentingan strategik Selat Hormuz untuk perdagangan laut global dan kekurangan laluan pintasan yang layak,” kata Penyelidikan BIMB.

Ia telah mengekalkan panggilan “tahan” kepada Westports untuk hasil dividennya, walaupun keterlihatan pendapatan - secara historis kekuatan utama bagi syarikat - telah lemah.

BIMB Research menyatakan bahawa pelabur yang mencari pendedahan pengangkutan dengan laluan kos bahan api penuh mungkin mempertimbangkan Perak Transit Bhd, Shin Yang Group Bhd dan Orkim Bhd.

Berikutan penurunan pendapatan FY26 5% di Westports, broker berkata ia menurunkan dividen FY26 sesaham kepada 25.7 sen daripada 27 sen.

Berdasarkan hasil dividen keluar sebanyak 4.5%, ia menurunkan harga sasaran saham kepada RM5.75 daripada RM6 sebelumnya.