Kemenangan pekerjaan Exsim Hospitality mengalahkan jangkaan

PETALING JAYA: Kemenangan kontrak terbaru RM138 juta Exsim Hospitality Bhd telah menaikkan kemenangan pekerjaan baharu tahun kewangan 2026 (FY26) tahun hingga kini (y-t-d) kepada RM364.2 juta, kata TA Research.

Ini juga telah melampaui anggapan kemenangan pekerjaan baharu sepanjang tahun 26 rumah penyelidikan sebanyak RM250 juta.

Jumaat lalu, anak syarikat Exsim Hospitality, Exsim Concepto Sdn Bhd, memperoleh kontrak kerja subkontraktor daripada Binastra Builders Sdn Bhd, anak syarikat Binastra Corp Bhd.

Dalam satu nota kepada pelanggan, TA Research berkata: “Kami menganggarkan bahawa kemenangan terbaru ini akan membawa jumlah pesanan tertunggak Exsim Hospitality kepada kira-kira RM438.1 juta, diterjemahkan kepada 2.6 kali ganda pendapatan segmen pembinaan FY25, memastikan keterlihatan pendapatan jangka pendek.”

Dengan mengandaikan margin keuntungan pra-cukai sebanyak 12%, pekerjaan ini dianggarkan menyumbang kira-kira RM16.6 juta keuntungan pra-cukai kepada Exsim sepanjang tempoh kontrak.

“Memandangkan kemenangan pekerjaan baharu Exsim Hospitality FY26 tahun melebihi andaian kami, kami telah menyemak semula ramalan kemenangan pekerjaan baharu kami kepada RM400 juta (daripada RM250 juta sebelumnya).

“Kami juga telah mengambil kesempatan untuk menyempurnakan kadar pembakaran buku pesanan kami untuk mencerminkan pelaksanaan sebenar dengan lebih baik,” tambahnya.

Berikutan semakan ini, TA Research telah meningkatkan ramalan pendapatan Exsim Hospitality FY26 kepada FY28 masing-masing sebanyak 5.1%, 8.9% dan 21.5%.

Pembrokeran itu, yang mempunyai panggilan “beli” pada saham, telah menetapkan harga sasaran yang lebih tinggi pada 43 sen daripada 39 sen sebelumnya.

TA Research memihak kepada Exsim Hospitality kerana kedudukannya sebagai benefisiari strategik saluran pembangunan luas Kumpulan Exsim, strategi hospitaliti hibrid yang memastikan keterlihatan pendapatan, dan potensi nilai masa depan yang dibuka melalui amanah pelaburan hartanah hospitaliti.