Tinjauan yang cerah untuk bank dengan keuntungan yang lebih tinggi

PETALING JAYA: Penganalisis mengekalkan pendirian “berat badan berlebihan” mereka terhadap bank Malaysia, berdasarkan potensi pemangkin penarafan semula pendapatan berkaitan pasaran modal yang lebih tinggi dan peningkatan margin faedah bersih.

Penyelidikan CGS International (CGSI) berkata dalam laporan kepada pelanggan bahawa ia juga menjangkakan peningkatan nisbah pembayaran dividen dari sektor perbankan.

Risiko kelemahan sektor yang berpotensi adalah kemerosotan penting dalam pertumbuhan pinjaman dan kualiti aset, katanya. Dalam laporan itu, rumah penyelidikan menyatakan bahawa pertumbuhan pinjaman industri perbankan meningkat dengan kuat daripada 4.9% tahun ke tahun (y-o-y) pada akhir Februari kepada 5.4% tahun pada akhir Mac.

Peningkatan ini terutama datang dari segmen pinjaman perniagaan yang berkembang sebanyak 5.4% tahun ke tahun, meningkat daripada pengembangan sebanyak 4.6%, katanya, sambil menambah bahawa ini mungkin telah ditangkat oleh pengeluaran beberapa pinjaman korporat yang tebal pada bulan Mac.

Ia juga menyatakan bahawa pertumbuhan pinjaman isi rumah diperkukuh daripada 5.5% tahun ke 5.8%.

Seorang penganalisis memberitahu StarBiz bahawa saham perbankan kekal sebagai pertaruhan paling selamat dalam persekitaran yang tidak menentu semasa.

“Saham mungkin tidak menentu kadang-kadang, selaras dengan pasaran luar, tetapi asasnya seperti yang kita ketahui tetap kuat,” katanya.

Dalam laporannya, CGSI Research menyatakan bahawa jumlah pinjaman industri perbankan berkembang pesat sebanyak 1.6% pada suku pertama tahun ini (1Q26), diterjemahkan kepada kadar pertumbuhan tahunan yang kuat sebanyak 6.4% untuk tahun 2026.

Walau bagaimanapun, ia percaya pertumbuhan pinjaman yang tinggi pada 1Q26 tidak akan mampan, sekurang-kurangnya dalam dua hingga tiga suku akan datang, kerana ia menunjukkan bahawa persekitaran harga minyak yang tinggi akan mengakibatkan pelaburan yang lebih berhati-hati oleh perniagaan dan komitmen untuk pembelian barang tiket besar oleh pengguna. Oleh itu, ia mengekalkan unjuran pertumbuhan pinjamannya sebanyak 4.5% hingga 5.5% untuk bank pada tahun 2026.

Dalam laporannya, RHB Research menyatakan bahawa statistik Mac Bank Negara Malaysia menyaksikan peningkatan pinjaman perniagaan - mungkin pada perniagaan yang menurunkan garis modal kerja di tengah-tengah perang Timur Tengah, dan mengakibatkan harga tenaga dan komoditi yang lebih tinggi.

Walaupun ini telah mengaburkan keterlihatan jangka pendek, RHB Research berpendapat kesannya dapat dikendalikan kerana lapisan terbina dan penyangga penyediaan.

Ia berkata ia menyukai gabungan bank pertahanan seperti Malayan Banking Bhd dan Public Bank Bhd untuk mengatasi ketidakpastian dan ketinggalan bank seperti CIMB Group Holdings Bhd, kerana kebimbangan makroekonomi akibat tekanan kos berkurang.

Ia menyatakan bahawa pada bulan Mac, petunjuk utama terus menunjukkan momentum positif, dengan permohonan dan kelulusan pinjaman sistem setahun hingga kini meningkat 4% dan 13% pada dasar tahun ke tahun.

Dalam cara yang sama, segmen perniagaan yang mendorong pertumbuhan keseluruhan, dengan permohonan pinjaman perniagaan meningkat 8% (pengangkutan; penyimpanan dan komunikasi; dan perdagangan borong dan runcit, restoran, dan hotel) manakala kelulusan meningkat 26% tahun ke tahun (pengangkutan, penyimpanan dan komunikasi; kewangan, insurans dan aktiviti perniagaan; dan hartanah) pada dasar tahun hingga kini.

“Walau bagaimanapun, permohonan dan kelulusan pinjaman isi rumah setahun setakat ini tidak rata.

“Kami mengekalkan pertumbuhan pinjaman sistem 5% hingga 5.5% untuk tahun 2026,” kata RHB Research.

Ia juga mengatakan kualiti aset untuk industri adalah stabil, dengan nisbah pinjaman terjejas kasar sistem (GIL) pada 1.4%, tetapi dengan GIL mutlak naik 3.9% dan GIL isi rumah dan bukan isi rumah masing-masing meningkat 4.3% dan 3.5% tahun ke tahun.