Industri dana melanggar tanda AS$300Bil

PETALING JAYA: Industri pengurusan dana tempatan berkemungkinan akan melanggar nilai AS$300 bilion dalam aset pada separuh kedua tahun ini dan hingga 2027.

Fitch Ratings berkata industri ini terus maju dalam saiz, didorong oleh kecairan domestik yang mencukupi, inisiatif dan insentif kerajaan, peningkatan ringgit dan saluran pengedaran yang lebih luas.

Ia menambah bahawa industri mempunyai pelbagai produk.

Fitch menganggarkan bahawa jumlah aset industri di bawah pengurusan (AUM) mencapai kira-kira 60% daripada produk domestik kasar (KDNK) pada akhir suku pertama tahun 2026 (1Q26), meningkat secara mantap sebanyak 9.5% tahun ke tahun (tahun ke tahun) kepada RM1.1 trilion.

Agensi penarafan kredit berkata ini didorong oleh penilaian yang lebih tinggi, peningkatan jualan bersih dan peningkatan ringgit.

“Kebanyakan AUM diperuntukkan kepada ekuiti (47.4%), sekuriti pendapatan tetap (22.9%) dan penempatan pasaran wang (14.5%).

“Prestasi pasaran ekuiti stabil, dengan nilai FBM KLCI meningkat sekitar 11% tahun ke tahun pada akhir Mei tahun ini. Hasil hutang kerajaan juga stabil,” katanya.

Menurut Fitch, Malaysia adalah antara dana Islam terbesar di seluruh dunia, manakala pelabur runcit tetap menjadi penyumbang penting kepada aset industri.

“Pasaran buruh yang kukuh, kenaikan gaji dan model upah progresif harus menyumbang kepada pertumbuhan simpanan dan pelaburan, tetapi penyertaan pelabur adalah besar.”

Dana Islam meningkat kepada 23.9% daripada AUM industri pada akhir 1Q26, dan berkembang pesat dengan AUM meningkat 19.5% tahun ke tahun berbanding dengan 6.8% untuk dana konvensional.

“Dari segi jumlah dana yang ditawarkan, dana Islam menyumbang kira-kira 40%.

“Produk pelaburan yang patuh Syariah boleh didapati secara meluas dan pelbagai, dengan sekitar 60% pasaran modal hutang Malaysia dalam format sukuk,” jelas agensi penarafan kredit itu.

Tidak menghairankan, industri ini tetap tertumpu, terbukti oleh lima syarikat pengurusan dana teratas yang memegang lebih daripada separuh daripada AUM industri tahun lepas.

“Aset domestik memegang sebahagian besar AUM, manakala aset asing adalah 34% pada akhir 1Q26.

“Mengikut sumber dana, hampir semuanya adalah domestik, dengan dana unit amanah memegang kebanyakan AUM industri (50.7%), diikuti oleh Dana Simpanan Pekerja (19.9%) dan badan korporat (11%) pada tahun 2025,” kata Fitch. Dana asing adalah terhad, berada pada 2.7% daripada AUM.

Walau bagaimanapun, Fitch berkata terdapat potensi untuk meningkatkan penyertaan asing kerana pelabur dari luar negara merangkumi 43% daripada aktiviti perdagangan ekuiti Malaysia pada tahun 2025. Pelabur asing juga memegang 21.6% sekuriti kerajaan tempatan pada 1Q26.

Sementara itu, Fitch berkata kerajaan terus menyokong industri melalui pelbagai usaha, termasuk, peruntukan pengecualian cukai Suruhanjaya Sekuriti kepada dana Islam dan dana Pelaburan Lestari dan Bertanggungjawab sehingga tahun penilaian 2027.