Kedudukan terpilih untuk memacu ekuiti dalam 3Q

PETALING JAYA: Penganalisis secara amnya menjangkakan suku ketiga tahun kewangan 2026 (3Q26) menjadi tempoh penyatuan bagi ekuiti Malaysia, dengan pelabur cenderung beralih daripada taruhan pasaran luas kepada putaran sektor selektif apabila pertumbuhan ekonomi semakin sederhana dan ketidakpastian luaran berlarutan.

Dengan latar belakang ini, Kenanga Research percaya pemilihan saham akan menjadi kunci untuk menjana pulangan, sambil mengekalkan sasaran akhir tahun sebanyak 1,770 mata untuk FBM KLCI atas jangkaan bahawa pembaharuan pasaran dan Belanjawan ekspansif 2027 akan memberikan pemangkin yang lebih kuat pada 4Q26.

“Harga sasaran 1,770 FBM KLCI akhir tahun kami tidak berubah, dengan kepercayaan juga bahawa pasaran akan mula kukuh pada Belanjawan ekspansif 2027 (menjelang Oktober),” katanya, sambil memberi amaran bahawa pilihan raya umum yang lebih awal daripada yang dijangkakan tetap menjadi sumber turun naik pasaran yang berpotensi.

Dalam laporan strategi 3Q26 terbarunya, rumah penyelidikan berkata pasaran berkemungkinan akan berdagang ke sisi pada bulan-bulan mendatang kerana Malaysia memasuki tempoh pertumbuhan produk domestik kasar tahun ke tahun yang lebih ringan berikutan separuh pertama yang lebih kuat (1H26).

Meminjam dari bola sepak, laporan itu menggambarkan pendekatan pelaburannya sebagai “memperhatikan matlamat”, mengatakan pelabur harus tetap lincah dan merebut peluang ketika mereka muncul.

“Ini mencerminkan pendekatan 3Q26 kami untuk menjadi tangkas, dengan pemilihan stok untuk menghasilkan alfa sebagai strategi utama,” kata laporan itu.

Daripada menjangkakan keuntungan luas, Kenanga Research melihat putaran sektor menjadi tema pelaburan yang dominan.

Rumah penyelidikan telah bertukar lebih positif terhadap bank selepas sebelum ini menasihati berhati-hati pada 2Q26, dengan alasan bahawa sektor ini kini menawarkan ganjaran risiko yang menarik, memandangkan peningkatan keterlihatan dividen, kualiti aset yang berdaya tahan dan prospek menarik aliran masuk asing di bawah inisiatif MY Value Up kerajaan.

Rumah penyelidikan itu memihak kepada Public Bank Bhd, CIMB Group Holdings Bhd dan AMMB Holdings Bhd, berkata bank boleh mengatasi lebih banyak sektor pertahanan seperti telekomunikasi dan utiliti.

Kenanga Research telah meningkatkan sektor pengguna kepada “berat badan berlebihan”, dengan menyatakan jangkaan bahawa bantuan fiskal yang disasarkan, ringgit yang lebih kuat dan perbelanjaan kerajaan yang lebih menyokong akan menyokong penggunaan isi rumah.

“Kami suka penggunaan dalam definisi yang lebih luas.”

Saham pengguna pilihan adalah MR DIY Group (M) Bhd dan QL Resources Bhd, manakala PETRONAS Dagangan Bhd menggantikan Dialog Group Bhd sebagai pilihan minyak dan gas teratas berikutan penilaian penilaian baru-baru ini.

Sektor perladangan juga kekal di antara panggilan keyakinan tertinggi.

Kenanga Research percaya kebarangkalian 63% untuk El Nino yang teruk dapat menyokong harga minyak sawit mentah, meninggalkan ramalan pendapatan 2027 sekitar 6% mendahului konsensus pasaran.

Saham perladangan berkapital besar yang lebih disukai ialah IOI Corp Bhd, manakala TSH Resources Bhd dan United Malacca Bhd adalah nama yang disukai lebih kecil.

Dengan pasaran yang lebih luas dijangka tetap terikat pada jarak jauh, rumah penyelidikan percaya pelabur harus memberi tumpuan kepada syarikat yang mempunyai pemacu pertumbuhan struktur.

Seorang penganalisis memberitahu StarBiz bahawa ekuiti tempatan boleh mengatasi rakan sebaya serantau jika turun naik berterusan, disokong oleh kecairan domestik yang mencukupi dan pemilikan asing yang agak rendah.

Beliau menjangkakan pusat data, pembinaan, utiliti, sektor runcit dan pelancongan akan kekal sebagai benefisiari struktur.