Panggilan Pendapatan AZZ Q1 2027: Transkrip Lengkap
AZZ (NYSE: AZZ) mengadakan panggilan persidangan pendapatan suku pertama pada hari Khamis. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.
Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.
Lihat siaran web di https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=qQzHNO92
Ringkasan
AZZ Inc melaporkan rekod jualan suku pertama sebanyak $448.5 juta, meningkat 6.3% tahun ke tahun, didorong oleh peningkatan 12.3% dalam segmen salutan logam.
Syarikat itu menaikkan panduan fiskal 2027 sepanjang tahun untuk jualan kepada $1.8-$1.85 bilion dan menyesuaikan EBITDA kepada $375-$415 juta, mencerminkan keyakinan terhadap keadaan pasaran.
Inisiatif strategik termasuk memperluas kapasiti di Texas Utara dan meneroka model de-vertikalisasi dengan pelanggan untuk meningkatkan perkongsian jangka panjang.
Sorotan operasi termasuk peningkatan kemudahan Washington, Missouri yang berjaya, yang dijangka menyumbang dengan ketara kepada pendapatan dan keuntungan.
Pengurusan menekankan permintaan struktur dan jangka panjang untuk penambahbaikan infrastruktur, terutamanya dalam projek penghantaran utiliti dan grid elektrik, meletakkan AZZ untuk pertumbuhan yang berterusan.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Selamat hari dan selamat datang ke panggilan Persidangan Keputusan Suku Pertama AZZ Inc Fiscal 2027. Semua peserta akan berada dalam mod pendengaran sahaja. Sekiranya anda memerlukan bantuan, sila memberi isyarat kepada pakar persidangan dengan menekan kekunci bintang diikuti dengan sifar. Selepas persembahan hari ini, akan ada peluang untuk bertanya. Untuk mengemukakan soalan, anda boleh menekan bintang kemudian satu pada telefon nada sentuh. Untuk menarik balik soalan anda, sila tekan bintang kemudian dua. Sila ambil perhatian bahawa acara ini sedang direkodkan.
Saya kini ingin menyerahkan persidangan itu kepada Philip Cooper, Pengarah Urusan Tiga Bahagian Penasihat. Tolong teruskan.
Philip Cooper, Pengarah Urusan Penasihat Tiga Bahagian
Selamat pagi. Terima kasih kerana menyertai kami hari ini untuk mengkaji keputusan suku pertama fiskal AZZ 2027 untuk tempoh berakhir pada 31 Mei 2026. Menyertai panggilan hari ini ialah Tom Ferguson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif; Jason Crawford, Ketua Pegawai Kewangan; dan David Nark, Ketua Pegawai Pemasaran, Komunikasi dan Perhubungan Pelabur. Selepas ucapan yang disediakan hari ini, kami akan membuka panggilan untuk soalan. Sila ambil perhatian bahawa siaran web langsung untuk panggilan hari ini boleh didapati di acara pelabur www.azz.com.
Sebelum kita memulakan, saya ingin mengingatkan semua orang bahawa perbincangan kami hari ini akan merangkumi pernyataan berpandangan ke hadapan yang dibuat mengikut peruntukan pelabuhan selamat Akta Pembaharuan Litigasi Sekuriti Swasta tahun 1995. Oleh sifatnya, pernyataan berpandangan ke hadapan tidak pasti dan di luar kawalan syarikat kecuali hasil sebenar. Komen AZZ yang mengandungi pernyataan berpandangan ke hadapan mungkin melibatkan risiko dan ketidakpastian, beberapa di antaranya diperincikan dari semasa ke semasa dalam dokumen yang difailkan oleh AZZ dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, termasuk laporan tahunan terkini mengenai Borang 10-K dan laporan suku tahunan pada Borang 10-Q. Kenyataan ini bukan jaminan prestasi masa depan, oleh itu pergantungan yang tidak wajar tidak boleh diletakkan kepadanya. Keputusan sebenar boleh berbeza secara material dari jangkaan ini. Di samping itu, panggilan hari ini akan membincangkan langkah-langkah kewangan bukan GAAP yang harus dianggap sebagai tambahan dan bukan sebagai pengganti langkah-langkah kewangan GAAP. Kami merujuk pemegang saham kepada penyesuaian kami dari GAAP kepada langkah-langkah bukan GAAP yang terkandung dalam siaran akhbar pendapatan hari ini.
Sekarang saya ingin menyerahkan panggilan kepada Tom Ferguson.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Philip. Selamat pagi semua dan terima kasih kerana menyertai kami hari ini. Kami menghargai minat anda terhadap AZZ dan peluang untuk membincangkan hasil fiskal suku pertama 2027 kami. Kami akan memulakan yang kukuh. Untuk suku pertama, kami menyampaikan jualan rekod dalam kedua-dua segmen, menjana aliran tunai yang kukuh, mengekalkan lembaran imbangan yang kukuh, mengumumkan menaikkan dividen kami, dan meningkatkan panduan sepanjang tahun kami. Keputusan ini mencerminkan kekuatan strategi kami, ketahanan pasaran akhir kami, dan pelaksanaan pasukan kami yang berterusan.
Keputusan kami secara konsisten mencerminkan keupayaan kami untuk menukar permintaan menjadi pertumbuhan berkualiti tinggi dan menguntungkan. Kami terus memanfaatkan kedudukan kepimpinan pasaran kami dalam kedua-dua lapisan logam dan logam pra-lapisan untuk mengembangkan pendapatan dan menjana aliran tunai yang kukuh sambil melabur secara strategik. Untuk memperluas kelebihan daya saing kami dalam lapisan logam, kami melabur dalam kapasiti tambahan di mana permintaan menyokong pulangan yang menarik. Di Texas Utara, misalnya, kami berjaya menugaskan cerek besar baru untuk memenuhi permintaan serantau yang semakin meningkat untuk galvanisasi celup panas, dengan berkesan menggandakan kapasiti kami di Crowley, Texas.
Pelaburan berisiko rendah dan pulangan tinggi ini menyokong permintaan pelanggan yang semakin meningkat dan asas pasaran yang kuat. David akan membincangkan permintaan pasaran akhir AS dengan lebih terperinci dalam seketika sahaja. Selain itu, elemen utama strategi pertumbuhan kami adalah mengenal pasti cara inovatif untuk berkembang, berkongsi, dan memperdalam perkongsian pelanggan. Salah satu contohnya ialah pengeluar bersepadu secara menegak yang memilih untuk bekerjasama dengan AZZ untuk melepaskan operasi galvanisasi bukan teras untuk mengurangkan kerumitan dan kos.
Sebagai sebahagian daripada perjanjian ini, kami memperoleh cerek galvanisasi dan zink mereka, memberikan mereka kecairan tunai segera sambil memperoleh perjanjian perkhidmatan jangka panjang. Kami percaya model de-vertikalisasi ini mencipta nilai untuk pelanggan kami sambil menyampaikan aliran pendapatan jangka panjang untuk AZZ. Kami melihat ini sebagai cetak biru berskala untuk perkongsian masa depan. Di Precoat Metals, kemudahan Washington, Missouri kami terus meningkatkan pengeluaran seperti yang dirancang. Kami tetap berada di landasan yang betul untuk mencapai penggunaan yang disasarkan dengan rakan strategik kami sambil secara aktif mencari pengkomersialan kapasiti yang tinggal.
Kemudahan ini menghampiri tahap margin sumbangan yang dijangkakan untuk tahun ini dan prestasi dengan rakan kongsi kami dalam kategori bekas yang berkaitan dengan bir dan minuman ini sangat menggalakkan. Di kedua-dua segmen, tumpuan kami tetap jelas: meningkatkan bahagian dompet, menangkap bahagian pasaran tambahan, dan menggunakan modal ke dalam peluang pertumbuhan organik dan bukan organik dengan keyakinan tinggi. Pelaburan ini mendorong kecekapan operasi dan meletakkan kami untuk memberikan pertumbuhan jangka panjang yang berterusan.
Mendasari semua kemajuan dan momentum ini adalah kelebihan struktur kami yang membezakan AZZ, termasuk teknologi proprietari kami dalam lapisan logam. Sistem galvanisasi digital kami mendorong konsistensi, kecekapan, dan pengambilan keputusan berdasarkan data secara berskala. Dalam Precoat Metals, CoilZone meningkatkan keterlihatan pelanggan dengan pandangan masa nyata yang meningkatkan output dan membolehkan penanda aras di seluruh jejak kami. Keupayaan digital ini bukan sekadar alat operasi; ia adalah aset strategik berskala yang mengukuhkan hubungan pelanggan, meningkatkan pelaksanaan, dan membentuk asas untuk menggunakan AI untuk meningkatkan keintiman pelanggan, menyesuaikan keputusan harga, dan menyokong peningkatan kecekapan operasi dan kelestarian. Melihat ke hadapan, kami tetap yakin dengan kemampuan kami untuk melaksanakan keutamaan strategik kami: menang di pasaran kami, menggunakan modal dengan disiplin, melabur dalam pengembangan kapasiti bernilai tinggi, memberikan perkhidmatan pelanggan yang unggul, dan memanfaatkan keupayaan berbeza AZZ.
Secara kolektif, usaha ini meletakkan kami untuk mendorong pertumbuhan yang menguntungkan, meningkatkan nilai pemegang saham, dan mengukuhkan kepimpinan kami di seluruh pasaran akhir kami. Dengan itu, saya akan menyerahkannya kepada Jason.
Jason Crawford, SVP & CFO
Terima kasih, Tom. Kami menyampaikan rekod jualan suku pertama sebanyak $448.5 juta, meningkat 6.3% tahun ke tahun, didorong oleh pertumbuhan jualan dua digit yang kuat dalam segmen salutan logam kami, yang meningkat 12.3%. Prestasi ini mencerminkan momentum berterusan di seluruh pasaran akhir pembinaan, industri, dan infrastruktur. Jualan Precoat Metal meningkat 1.5% tahun ke tahun, disokong oleh laluan cat dan kos input yang lebih tinggi dan peningkatan berterusan di kemudahan Washington, Missouri kami, sebahagiannya diimbangi oleh jumlah yang lebih lembut di pasaran akhir HVAC dan perkakas pembinaan tertentu.
Dari sudut keuntungan, keuntungan kasar adalah $112.2 juta atau 25% jualan, mewakili peningkatan 30 mata asas tahun ke tahun. Ini mencerminkan campuran yang baik, disiplin harga, dan pelaksanaan operasi yang lebih baik. Perbelanjaan SGA adalah $35.1 juta atau 7.8% daripada jualan berbanding 8.2% tahun lepas. Walaupun selepas mengecualikan caj insentif pesara bukan tunai $2.2 juta pada tahun sebelumnya, kami menunjukkan kawalan kos yang baik sambil menyokong pertumbuhan.
Pendapatan operasi meningkat kepada $77 juta atau 17.2% daripada jualan, peningkatan sebanyak 70 mata asas berbanding tahun sebelumnya, mencerminkan margin peningkatan yang kuat pada jumlah yang lebih tinggi. Beralih secara ringkas kepada AVAIL JV, sebagai peringatan, suku pertama kami tahun sebelumnya merangkumi $173.5 juta jumlah ekuiti dan pendapatan, di mana sebahagian besar berkaitan dengan pemecahan kumpulan produk elektriknya. Walaupun ini menimbulkan perbandingan tahun ke tahun yang sukar, penting untuk diperhatikan bahawa hasil semasa kami mencerminkan minat 40% kami terhadap perniagaan yang tinggal.
Rakan kongsi JV kami terus meneruskan pemberian operasi AVAIL-nya yang tersisa. Perbelanjaan faedah meningkat kepada $11.3 juta, turun $7.3 juta daripada tahun sebelumnya, didorong oleh pengurangan hutang yang disengajakan berikutan inisiatif pengoptimuman pengedaran dan pembiayaan AVAIL yang dibincangkan dengan lebih terperinci dalam pemfailan SEC kami. Ini menyoroti kekuatan lembaran imbangan kami, sokongan daripada rakan pasaran modal kami, dan tumpuan berterusan kami untuk mengurangkan hutang dan kos modal syarikat.
Perbelanjaan cukai pendapatan suku pertama sebanyak $14 juta mencerminkan kadar cukai efektif sebanyak 21.2% berbanding 22.2% tahun lepas. Apabila kami mengecualikan kesan pendapatan ekuiti JV, pendapatan bersih GAAP adalah $52 juta dan EPS cair yang disesuaikan adalah $1.85, meningkat 3.9% tahun ke tahun, menunjukkan pertumbuhan pendapatan berterusan walaupun tidak ada pendapatan berkaitan JV tahun sebelumnya. EBITDA disesuaikan disatukan adalah $99.5 juta atau 22.2% daripada jualan. EBITDA yang diselaraskan Penyelesaian Infrastruktur turun dari $7.6 juta pada suku pertama tahun sebelumnya kepada kerugian $0.8 juta pada suku semasa, mencerminkan kesan pencarian perniagaan dalam AVAIL JV yang berlaku sepanjang tahun fiskal 2026. Dalam segmen salutan logam kami, peningkatan dalam projek besar dan penjualan tanah pada suku tahun sebelumnya menyumbang kepada penurunan margin tahun ke tahun, manakala margin dalam segmen Precoat Metal kami meningkat dengan sederhana pada prestasi operasi dan campuran daripada kemudahan Washington, Missouri kami. Yang penting, margin asas tetap kuat dan konsisten dengan jangkaan jangka panjang kami. Seperti yang dinyatakan oleh Tom, jumlah kemudahan Washington, Missouri kami terus meningkat selaras dengan jangkaan dan tetap berada di landasan yang betul untuk menyumbang dengan bermakna kepada pendapatan dan keuntungan semasa kami bergerak melalui tahun fiskal 2027.
Di samping itu, kami mula membuat kemajuan dalam mengkomersialkan baki kapasiti di kemudahan ini. Beralih kepada lembaran imbangan dan peruntukan modal kami, kami menjana $37.1 juta aliran tunai operasi pada suku itu, didorong oleh pertumbuhan pendapatan dan pengurusan modal kerja yang berdisiplin. Leverage bersih kami kekal rendah pada 1.4 kali, memberikan fleksibiliti yang ketara untuk membiayai pertumbuhan dan mengembalikan modal kepada pemegang saham kami. Perbelanjaan modal berjumlah $18.7 juta.
Dengan tumpuan yang semakin meningkat pada pelaburan organik pulangan tinggi, kami tetap komited untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham kami. Kami baru-baru ini meningkatkan dividen tunai suku tahunan kami dari $0.20 sesaham kepada $0.24 sesaham, mewakili peningkatan 20% dan seterusnya menekankan keyakinan kami terhadap kelestarian pendapatan dan aliran tunai kami. Di samping itu, kami terus mengekalkan program pembelian semula saham yang kuat dengan $133.2 juta tersedia. Walau bagaimanapun, tiada saham yang dibeli semula pada suku pertama.
Secara keseluruhan, keutamaan peruntukan modal kami kekal tidak berubah, iaitu mengekalkan lembaran imbangan yang kukuh, melabur dalam peluang pertumbuhan pulangan tinggi, dan mengembalikan modal berlebihan kepada pemegang saham kami. Dengan itu, saya ingin menyerahkan panggilan itu kepada David. Terima kasih, Jason, dan selamat pagi, semua orang. Suku ini, kami telah meningkatkan pendedahan penjualan terpisah kami dalam 10-Q untuk memberikan ketelusan yang lebih besar dan perbandingan pasaran akhir yang lebih baik. Pelaporan kami kini mencerminkan enam kategori utama. Pembinaan, yang kekal sebagai pasaran akhir terbesar kami dan merangkumi pusat komersil, kediaman, pertanian dan data. Perindustrian, terutamanya terdiri daripada kilang pemprosesan untuk pelbagai aplikasi, termasuk kuasa, makanan, dan air sebagai contoh.
Infrastruktur termasuk projek elektrik, penghantaran dan pengedaran, solar, petrokimia, dan jambatan dan lebuh raya. HVAC dan peralatan merangkumi HVAC kediaman dan komersil serta pengangkutan perkakas, termasuk trak, treler, bas, dan RV, dan akhirnya, kontena, yang mewakili pasaran akhir yang berkaitan dengan makanan dan minuman. Kategori kami yang lain mewakili semua jualan lain-lain. Rangka kerja yang dikemas kini ini lebih baik menyelaraskan pendedahan kami dengan cara kami mengurus dan menilai perniagaan dan tidak lagi memanggil pengguna atau elektrik.
Kini beralih kepada prestasi, jualan gabungan meningkat 6.3% tahun ke tahun. Pembinaan meningkat pada 3.9%, didorong oleh kekuatan berterusan dalam pusat data besar dan projek berkaitan pembuatan. Jualan industri meningkat sebanyak 7.8%, disokong oleh peningkatan permintaan untuk projek kuasa skala utiliti. Kontena meningkat 194%, terutamanya disebabkan oleh tanjakan di kilang Washington, Missouri yang baru, seperti yang disebutkan oleh Tom dan Jason, sementara infrastruktur pada dasarnya rata berbanding suku yang sama pada tahun sebelumnya dengan hasil campuran mengikut segmen.
Mengimbangi pertumbuhan kami dalam pasaran akhir pembinaan, industri dan kontena adalah pengangkutan, turun 1.2% pada aktiviti treler komersil yang lebih rendah, dan HVAC dan peralatan, turun 2.4% pada pembinaan baharu kediaman yang lebih rendah. Melihat ke hadapan, kami percaya bahawa kami berada di peringkat awal kitaran pelaburan yang signifikan dan berterusan. Memodenkan grid elektrik yang semakin tua untuk menyokong permintaan elektrik negara kita yang mempercepat akan memerlukan peningkatan kapasiti dan penggunaan modal yang bermakna.
Dinamik ini, digabungkan dengan pelaburan berterusan dalam infrastruktur, tenaga, dan kapasiti industri, menyokong pandangan kami bahawa pembinaan semula infrastruktur sekali dalam generasi sedang dijalankan. Tesis kami adalah bahawa AZZ berada di kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada kitaran pelaburan modal berbilang dekad merentasi teknologi penghantaran utiliti, pengedaran, dan grid. Yang penting, trend ini tidak bersifat kitaran; ia adalah pemacu struktur dan jangka panjang yang semakin penting dalam keutamaan perbelanjaan modal pelanggan kami.
Kami terus melihat kekuatan di peringkat pelanggan. Sebagai contoh, salah satu pelanggan galvanisasi terbesar kami baru-baru ini melaporkan pertumbuhan 35% dalam tunggakan struktur berkaitan utiliti mereka. Walaupun kami tidak mengendalikan perniagaan secara tunggak, ramalan permintaan pelanggan ini, bersama dengan yang lain, memberi kita keyakinan terhadap aktiviti masa depan dan ketahanan pasaran akhir tertentu. Dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan kepada Tom.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Dave. Menambah komen Dave mengenai infrastruktur industri dan momentum utiliti, kami menilai bagaimana jejak kami sejajar dengan permintaan yang dijangkakan secara serantau. Selatan AS, bermula dengan Texas dan berkembang ke timur melalui negeri-negeri pertumbuhan utama, dijangka menyumbang hampir separuh daripada perbelanjaan modal utiliti yang dicadangkan oleh negara ini. Ini memperkuat pengembangan kapasiti kami yang baru selesai di Texas Utara, yang kami percaya adalah tepat pada waktunya dan sejajar secara strategik dengan keutamaan pertumbuhan kami.
Mencerminkan momentum penjualan yang kuat dan daya tahan operasi, kami yakin dapat meningkatkan prospek fiskal 2027 kami. Kami kini menjangkakan penjualan $1.8 hingga $1.85 bilion, disesuaikan EBITDA sebanyak $375 hingga $415 juta, dan menyesuaikan EPS cair sebanyak $6.75 hingga $7.15. Semasa kami mendorong pertumbuhan, kami juga menjangkakan untuk mengurangkan hutang sebanyak $130 hingga $170 juta pada fiskal 2027, menunjukkan komitmen berterusan kami terhadap kekuatan lembaran imbangan di samping pengembangan. Melihat ke hadapan, strategi kami tetap jelas dan konsisten.
Kami meningkatkan perniagaan melalui gabungan pelaburan organik, keuntungan bahagian pasaran, dan pendekatan M&A yang berdisiplin. Kami secara aktif menilai saluran sasaran pemerolehan berkualiti tinggi yang sesuai dengan keupayaan teras kami dan memenuhi ambang pulangan kami. Kami menjangkakan untuk mengumumkan perjanjian akhir bulan ini. Kami juga menilai peluang galvanisasi medan hijau di mana kami boleh bekerjasama dengan pelanggan strategik. Usaha ini meletakkan AZZ untuk memanfaatkan apa yang kami percaya adalah kitaran pertumbuhan sekular jangka panjang yang didorong oleh peningkatan permintaan untuk infrastruktur, elektrifikasi, pusat data, dan pemodenan grid.
Pada masa yang sama, infrastruktur penuaan di seluruh Amerika Utara terus memerlukan pelaburan semula yang ketara, mengukuhkan lagi peluang jangka panjang. Keyakinan kami tercermin dalam keputusan Lembaga Baru-baru ini untuk meningkatkan dividen tunai suku tahunan kami kepada $0.24 sesaham. Akhirnya, kami percaya AZZ diposisikan secara unik secara operasi, strategik, dan kewangan untuk memberikan pertumbuhan yang menguntungkan yang berterusan dan nilai pemegang saham jangka panjang. Sebelum kami membuka panggilan untuk soalan, saya ingin mengenali dan mengucapkan terima kasih kepada pekerja kami.
Saya bangga bekerja bersama pasukan berbakat dan berdedikasi yang membawa kebanggaan dan semangat kepada semua yang mereka lakukan untuk melayani pelanggan kami. Sekarang, Operator, kami bersedia untuk mengambil soalan daripada penganalisis.
PENGENDALI
Kami kini akan memulakan sesi soalan dan jawapan. Untuk mengemukakan soalan, anda boleh menekan bintang kemudian satu pada telefon nada sentuh anda. Jika anda menggunakan telefon pembesar suara, sila ambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci. Jika pada bila-bila masa soalan anda telah ditangani dan anda ingin menarik balik soalan anda, sila tekan bintang kemudian dua. Pada masa ini, kami akan berhenti seketika untuk mengumpulkan senarai kami. Soalan pertama hari ini datang dari Ganchem Punjabi dengan Baird.
Tolong teruskan.
Josh Vesely
Hei kawan-kawan, selamat pagi. Ia sebenarnya Josh Vesely untuk Ganchem. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Mungkin Tom, jika kita hanya boleh bermula dengan keadaan pasaran keseluruhan. Jelas sekali, kedengarannya permintaan pasaran akhir cukup kuat bagi anda, tetapi hanya dari segi turun naik sejak beberapa bulan terakhir dengan kos tenaga dari Timur Tengah, dan sebagainya. Hanya ingin tahu bagaimana itu diterjemahkan ke dalam membuat keputusan pelanggan, bagaimana mereka berfikir untuk meneruskan projek.
Adakah mereka ditangguhkan sekarang dan ditolak ke separuh belakang tahun kalendar? Sebarang pemikiran pada akhir tahun akan menjadi hebat.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Pasti, Josh. Anda tahu, beberapa perkara. Satu, di sisi salutan logam, saya fikir, anda tahu, pasarannya kuat. Anda melihatnya dalam pertumbuhan pada suku tahun ini, dan anda tahu kami mengambil bimbingan kami kerana kami melihat banyak kekuatan di sana untuk masa depan sekurang-kurangnya keseimbangan tahun kalendar ini. Terdapat perbincangan mengenai kelewatan projek, bergantung pada kadar faedah atau kos tenaga, perkara seperti itu. Tetapi sebahagian besarnya, perkara yang kita lihat, mereka perlu meletakkan menara dan tiang di tanah, mereka perlu terus memperbaiki grid dan kemudian pusat data.
Saya akan mengatakan majoriti kilang kami mempunyai sekurang-kurangnya satu projek pusat data yang sedang berlaku pada bila-bila masa akhir-akhir ini. Oleh itu, kita tidak banyak melihat dari segi angin depan di sana. Sebenarnya, kebanyakannya perkara yang bergerak ke hadapan. Pelanggan menukar kapasiti ke tempat mereka boleh memberi tumpuan lebih kepada tiang, menara, dan perkara yang berkaitan dengan infrastruktur elektrik. Di sisi pra-coat, saya katakan kami menghadapi kesan tarif yang menjadikan substrat kurang tersedia dalam banyak cara atau dengan kos yang lebih tinggi.
Saya rasa itu mungkin stabil pada ketika ini kerana kita menantikan ke hadapan. Oleh itu, tidak banyak kesan terhadap tarif dan harga substrat telah meningkat. Ia sebenarnya boleh membawa beberapa import kembali ke dalam permainan, yang umumnya baik untuk pelanggan kami di sebelah pra-coat. Oleh itu, saya fikir semua yang kita lihat, cukup positif dan kami merasa seperti pada pre-coat yang kami ada, kami telah menuju ke bawah dan stabil dari segi keadaan pasaran. Kami mendapat manfaat daripada permintaan kontena, terutamanya untuk laman web Washington yang baru, yang dinaikkan mengikut jadual dan hampir mencapai kadarnya sekarang dan hampir pada kadar operasi lebih awal.
Dan di sisi salutan logam, tidak banyak awan di cakrawala. Jelas sekali, kami mengatasinya di 48 laman web setiap hari, tetapi kebanyakan laman web tersebut adalah. Saya katakan kita menang setiap hari.
Josh Vesely
Itu hebat. Terima kasih atas itu. Mungkin hanya untuk soalan kedua saya, Tom, mengenai model de-vertikalisasi yang anda bicarakan dengan pelanggan anda, lebih banyak warna pada itu akan menjadi bagus. Kedengarannya mungkin banyak pelanggan yang anda gunakan kapasiti fleksibel untuk sekarang. Adakah itu betul? Dan adakah ini trend yang berkembang di seluruh pangkalan pelanggan anda? Bagaimana kita harus memikirkannya?
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, anda tahu, ia adalah sesuatu yang kita bicarakan dan kami suka dan kami bercakap dengan banyak pelanggan kami mengenainya. Jika mereka mempunyai cerek, dan terutamanya apabila cerek itu turun dan mereka perlu menggantikannya atau membaikinya, itu adalah masa yang tepat untuk pasukan kami berada di sana bercakap dengan mereka. Mengapa anda mahu melalui sakit kepala ini? Kami mempunyai, anda tahu, tumbuhan dalam jarak yang agak singkat dari anda. Kami boleh merundingkan perjanjian jangka panjang dan kami boleh mengambil, kami boleh mengambil relau dan cerek itu dari tangan anda dan memberi anda harga yang baik untuk sinki anda.
Oleh itu, kami mengadakan perbualan dengan pelanggan sepanjang masa. Terdapat senarai sasaran mereka. Kami gembira kerana akhirnya kami ditutup. Kami tidak melakukan salah satu daripada ini sejak saya akan mengatakan kira-kira lima atau enam tahun sekarang. Oleh itu, kami ingin melihat ini berubah menjadi. Dan itulah sebabnya kami ingin membincangkannya kerana kami hanya ingin memastikan pelanggan kami, kami mendapat perhatian mereka, bahawa ini adalah sesuatu yang boleh kita lakukan. Dan kami gembira dapat menggunakan sebahagian modal kami untuk membantu mereka dengan apa yang kami fikir adalah penyelesaian jangka panjang yang lebih baik untuk mereka.
Dan kami hanya suka berfikir bahawa kita jauh lebih baik dalam galvanisasi panas daripada yang mungkin kerana itu bukan tumpuan mereka.
Josh Vesely
Itu hebat. Terima kasih, kawan-kawan.
PENGENDALI
Soalan seterusnya datang dari Nick Giles bersama B. Riley. Tolong teruskan.
Henry Hurl
Terima kasih, pengendali. Dan selamat pagi, semua orang. Ini sebenarnya Henry Hurl untuk Nick Giles. Mungkin untuk bermula. Hei kawan-kawan. Untuk memulakan M&A. Anda tahu, ia telah berada di latar belakang untuk seketika sekarang dan anda menyebut kemungkinan mengumumkannya bulan ini. Saya hanya ingin tahu apa beberapa faktor gating. Penjual yang sanggup, laman web yang masuk akal secara geografi. Apa-apa warna di sana akan sangat membantu. Terima kasih.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, saya rasa, anda tahu, kita ada yang saya harap kita akan tutup. Saya katakan kita sedikit berkarat. Walaupun kami melakukan Canton Galv tahun lepas. Biasanya saya ingin melihat kami menyelesaikannya dalam 45 hingga 75 hari. Dan yang ini didadah selama kira-kira enam bulan sekarang, anda tahu, terutamanya pada apa yang akan saya panggil galvanizer sekali sahaja. Jadi, anda tahu, saya fikir ini adalah kita yang berdisiplin dan, dan memastikan bahawa bukan hanya kita melintasi T dan memotong I, tetapi, anda tahu, kita perlu mempunyai rasa mendesak untuk menyelesaikan perkara-perkara ini.
Dan kerana mereka hanya menyeret dan tentu saja kita memerlukan wang untuk melakukannya, tetapi ia juga menangguhkan kemampuan kita untuk mengambilnya dan memasukkannya ke dalam proses dan buku permainan kami. Jadi ada lebih banyak lagi di luar sana. Saya rasa kita mempunyai banyak perbualan. Jelas sekali, pasaran galvanisasi agak panas sekarang. Jadi sesetengah pemilik ini, saya fikir mereka agak duduk pada apa yang mereka anggap sebagai permintaan yang baik pada masa ini dan bukan pada titik puncak di mana mereka bersedia untuk melakukan sesuatu. Tetapi ya, saya katakan lelaki kami mengadakan perbualan setiap minggu, setiap bulan dengan sebilangan besar pemilik bebas ini, dan saya ingin melihat lebih ramai daripada mereka berputus asa. Kami membayar gandaan yang lebih baik daripada yang mungkin kita miliki secara sejarah.
Tetapi, anda tahu, sebahagian daripada itu hanyalah kemampuan kita dan keyakinan kita terhadap kemampuan kita untuk memacu sinergi dan mengembangkan perniagaan tersebut. Jadi, anda tahu, saya harap beberapa lagi akan terlepas. Adalah baik untuk mendapatkan bendera seterusnya di peta untuk kami. Dan kemudian di sebelah pra-mantel, kami juga sedang mengusahakan beberapa perkara. Jelas sekali, mereka biasanya lebih besar, tetapi ia masih akan menjadi bolt-on kerana kami ingin dapat menghidupkannya, memacu sinergi, menjalankan buku permainan, dan tidak mengganggu apa-apa.
Jadi kita tidak mencari apa-apa seperti kaki ketiga.
Daniel Rizzo, Penganalisis di Jefferies
Mendapat awak. Itu sangat membantu. Dan kemudian hanya untuk mengesahkan, dengan yang mungkin ditutup pada akhir bulan ini, adakah itu adalah yang sama yang anda sebutkan pada panggilan terakhir anda yang sedang dalam usaha wajar?
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Itu betul.
Daniel Rizzo, Penganalisis di Jefferies
Baiklah. Dan kemudian untuk soalan kedua saya, 1Q datang sangat kuat di sini. Dan kadar larian EBITDA anda kini berada di hujung panduan terkini anda yang lebih tinggi. Semasa kita cuba memodelkan 2Q dan 3Q, mengetahui 4Q cenderung menjadi lebih lembut, adakah terdapat musim atau faktor lain yang harus kita ingat? Terima kasih.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Tidak, kami berasa cukup baik. Maksud saya, perkara-perkara yang mempengaruhi kita pada suku keempat biasanya memberitahu kita apa keparahan musim sejuk, dan kami akan memberitahu anda apa ramalan kami untuk suku itu. Tetapi saya fikir itulah sebabnya kita akan meramalkannya semula ketika kita sampai ke penghujung, kerana kita dapat melihat bagaimana musim sejuk akan berlaku. Tetapi dari segi musim panas dan awal musim gugur sekarang, tidak ada di cakrawala yang memberi kita kebimbangan. Sekiranya taufan muncul, biasanya, melainkan jika ia melanda laman web kami secara langsung, biasanya lebih positif daripada negatif bagi kita.
Jadi bukan kerana kami memproyeksikan apa-apa, tetapi ya, tidak ada yang ada dalam kawalan kami atau kami mendengar daripada pelanggan kami yang menunjukkan bahawa kami akan melihat sesuatu yang luar biasa. Oleh itu, kami akan menjangkakan penjejakan suku kedua dan ketiga. Dan saya akan mengatakan bahawa kita sudah hampir separuh suku kedua dan kami memulakan permulaan yang sangat baik. Jadi kita berasa baik.
Daniel Rizzo, Penganalisis di Jefferies
Difahami. Terima kasih banyak dan teruskan. Semoga berjaya.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya datang dari Daniel Rizzo dengan Jefferies. Tolong teruskan.
Daniel Rizzo, Penganalisis di Jefferies
Hei kawan-kawan. Jadi terima kasih kerana mengambil soalan saya. Anda menyebut, baik, beberapa perkara. Satu, anda menyebutkan seperti pada dasarnya melakukan beberapa kemudahan medan hijau dengan pelanggan untuk anda bina. Adakah pelanggan perlu bertanggungjawab atau bersetuju untuk mengambil 75% daripada EBITDA? Bagaimanakah ia akan disusun? Adakah terdapat komponen ambil atau bayar? Maksud saya, warna apa pun. Dan saya rasa apa kos bagi kamu dari segi capex?
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, dari segi galvanisasi, kami biasanya, pada pre-coat, kami menggunakan take-or-pay kerana ia adalah pelaburan yang besar dan terutamanya untuk AZZ, kami baru menggunakan pre-coat, jadi kami ingin memastikan bahawa kami mempunyai permintaan di sana dan kami mempunyai pelanggan rakan kongsi yang hebat yang komited. Untuk galvanisasi, kami biasanya mencari pelanggan utama, jadi biasanya pelanggan sedia ada yang kami melakukan banyak perniagaan dengannya, tetapi mungkin mereka telah mengembangkan laman web ini, mereka melabur dalam beberapa kapasiti pengeluaran baru, dan kami ingin bekerjasama dengan mereka.
Oleh itu, kami tidak mencari pengaturan kontrak. Saya hanya akan mengatakan bahawa kami mungkin mempunyai kira-kira selusin laman web kami yang mempunyai pelanggan utama yang membentuk antara 10 hingga 25% daripada jumlah yang berpotensi. Dan selagi kita mempunyai pengetahuan semacam itu dan jelas hubungannya, ya, kita tidak memerlukan kontrak. Kami biasanya mempunyai inflasi seperti yang berlaku pada bahan, cerek, relau, segala-galanya, yang anda lihat dalam capex kadar operasi kami, kami melihat 35 hingga 40 juta dolar, termasuk hartanah, atau bahkan mengatakan agak bergantung pada kos hartanah dalam beberapa kes, pembinaan 18 bulan dan kemudian peningkatan.
Dan kerana kami bercakap dengan apa yang akan kami anggap pelanggan utama, peningkatan sepatutnya jauh lebih cepat daripada yang kami lakukan di Reno, yang merupakan kilang ladang hijau terakhir kami, dan peningkatan mengambil masa lebih lama. Kami tidak mempunyai pelanggan utama di kawasan itu.
Daniel Rizzo, Penganalisis di Jefferies
Adakah terdapat kawasan pertumbuhan tinggi lain yang boleh anda tunjukkan? Saya tidak tahu sama ada anda boleh melakukannya pada panggilan awam atau apa-apa seperti itu, atau tempat yang anda cari di AS atau di mana sahaja.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, saya fikir bila, saya tidak akan menunjukkan apa-apa secara khusus. Apabila, anda tahu, sebaik sahaja kami berkomitmen dengan beberapa hartanah, kami akan mendapat pengumuman dan memberitahu orang ramai di mana kami berada dan apa yang telah kami komited. Terdapat beberapa, anda tahu, apabila kita melihat peta, walaupun kami mempunyai 42 tumbuhan galvanisasi panas, anda tahu, masih ada sedikit ruang terbuka di luar sana dengan pertumbuhan. Anda tahu, kita cenderung berada di negeri-negeri pertumbuhan tinggi seperti Texas sekarang dan beberapa di Tenggara.
Tetapi ya, ada beberapa tempat di mana kami fikir kami dapat memberikan penyelesaian yang lebih baik daripada beberapa pesaing dan menyediakannya lebih dekat dengan beberapa tumpuan pelanggan. Jadi, anda tahu, dan saya akan mengatakan ini adalah strategi yang seimbang. Sekiranya kita boleh membeli pesaing yang baik di kawasan itu, kami ingin melakukannya. Tetapi ini adalah kawasan di mana terdapat beberapa persaingan, tetapi mereka tidak akan sanggup menjual. Jadi itu membawa peluang medan hijau, dan terutamanya apabila kita bercakap dengan pelanggan utama yang ingin mengadakan perbincangan itu.
Daniel Rizzo, Penganalisis di Jefferies
Terima kasih banyak.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Perkara yang pasti.
PENGENDALI
Soalan seterusnya datang dari Adam Thalheimer dengan Thompson Davis Co. Tolong teruskan.
Adam Thalheimer, Penganalisis di Thompson Davis Co.
Hei, selamat pagi kawan-kawan. Tahniah pada Q1 yang kuat.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Selamat pagi.
Adam Thalheimer, Penganalisis di Thompson Davis Co.
Hei Tom, saya ingin bertanya, dan anda telah bercakap tentang perkara ini, tetapi saya masih rasa ia patut ditanya. Anda tahu, anda mengalahkan suku pertama dengan, pada garis EBITDA, 2 juta, tetapi anda meningkatkan panduan sepanjang tahun dengan, pada titik tengah, sebanyak 15 juta, yang cantik, ini adalah langkah yang kuat. Dan saya hanya ingin tahu apa yang memberi anda keyakinan asas untuk melakukannya?
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, sebahagian daripadanya ialah laman web Washington yang baru, ia telah mencapai tarikh dan komitmennya, dan jadi kami merasa gembira tentang laman web baru itu dan bekerjasama dengan rakan kongsi kami dan apa yang mereka katakan kepada kami. Jadi sebahagian daripadanya hanya terikat dengan laman web baharu mencapai sasaran kadar jalannya dan kami percaya mampan pada kadar berjalan lebih awal daripada yang kami anggarkan, jika anda ingin menyebutnya begitu. Jadi itu satu bahagian daripadanya. Seperti yang saya nyatakan di sebelah pra-mantel, ada beberapa perkara yang berlaku.
Kami melihat, walaupun pasaran di beberapa kawasan masih lembut kerana kekurangan substrat, masih ada kenaikan harga cat yang telah dilalui. Anda mempunyai, dan kami mempunyai, anda tahu, beban material biasa kami dan barang-barang yang kami letakkan di atasnya. Dan kemudian kita, kita mendorong harga untuk mengikuti inflasi bahan dan dalam beberapa kes kami telah menambah, kami menambah surcaj ke atas zink kerana zink kekal tinggi. Oleh itu, anda mengambil kira semua perkara itu dan kami merasa baik untuk meningkatkan EBITDA jauh lebih daripada apa yang kami hasilkan pada suku pertama.
Adam Thalheimer, Penganalisis di Thompson Davis Co.
Hebat. Ya, bagus untuk melihatnya. Dan kemudian pada pengembangan di Crowley, adakah itu sudah meningkat sepenuhnya? Dan saya ingin tahu jika ada kemudahan lain di mana anda boleh melakukan perkara yang sama, menambah cerek.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Jadi ia sentiasa baik apabila kita boleh melakukannya. Ia sebenarnya bukan padang coklat. Kami pada dasarnya, kami disusun untuk dapat memasukkan cerek kedua itu dan menaikkannya. Kami mempunyai permintaan untuk itu, jadi kami merasa gembira dengan itu. Itu sekeping lain. Semasa kita melihat prospek untuk separuh kedua tahun ini, itu akan berada pada kadar berjalan penuh. Kami ada yang lain, anda tahu, kita lihat ini, Texas cuma, ia adalah pasar yang panas. Saya akan mengatakan ada, mungkin beberapa yang lain.
Perkara lain yang kita lakukan ialah kita bercakap tentang perkhidmatan sekunder ketika kita meletakkan lapisan garis asas dan perkara seperti itu. Oleh itu, kami telah melakukannya di beberapa laman web. Kami memasukkan cerek berputar tidak lama dahulu. Jadi ini adalah perkara yang terus kita lihat. Dan saya rasa kita tidak mempunyai cerek lain yang sedia untuk mengimbangi tahun ini. Tetapi ketika kita sampai ke proses perancangan, kita akan mula melihatnya. Ini adalah salah satu yang kami hadapkan pada akhir tahun lalu, itulah sebabnya kami dapat mempertingkatkannya pada awal tahun ini dan bukannya menunggu.
Jadi, anda tahu, kami akan terus melihatnya. Saya rasa kita berasa baik. Kami telah, saya rasa kami bercakap tentang perkara ini. Kami meletakkan pasukan, memanggilnya Kecemerlangan Operasi dan Sokongan, yang membolehkan kami mungkin lebih agresif terhadap beberapa pelaburan ini dan memasukkannya ke tanah dengan lebih cepat dan mendapatkan pengeluaran dari. Oleh itu, kami merasa sangat baik tentang apa yang dilakukan pasukan dalam hal itu.
Adam Thalheimer, Penganalisis di Thompson Davis Co.
Baiklah, sempurna. Semoga berjaya dengan seluruh Q2. Terima kasih.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya datang dari Tina Tanners dengan Wells Fargo. Tolong teruskan.
Tina Tanners, Penganalisis di Wells Fargo
Ya, hei, selamat pagi. Saya ingin bertanya mengenai kemajuan penjualan salutan logam. Jadi dua digit untuk empat suku terakhir dan itu bertepatan dengan pergerakan yang sangat kuat, tentu saja, menaik dalam zink. Pada masa yang sama, bolehkah anda mengingatkan kita bagaimana untuk memikirkan apa maksud prospek zink yang lebih rata untuk pertumbuhan jualan dalam segmen itu?
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Nah, beberapa perkara. Satu, kami tidak, tidak seperti cat di bahagian pra-coat, kami tidak mengikat harga secara langsung, secara amnya, kami tidak mengikat harga secara langsung dengan zink. Tetapi dengan zink di mana ia berada sekarang dan di mana ia berada, walaupun ia tidak terus meningkat, kami masih akan bergerak ke hadapan dengan surcaj kerana tahap yang berada di atasnya. Oleh itu, kecuali jika ia mengalami penurunan yang ketara, anda akan melihat kesan surcaj yang mengalir dalam penjualan. Jadi saya fikir itu satu bahagian.
Dari segi yang lain, biasanya, zink yang kita beli hari ini akan mengalir melalui cerek kami dalam tempoh enam hingga lapan bulan. Oleh itu, kami sangat yakin bahawa kami memahami apa kos yang akan dilalui melalui cerek tersebut, yang juga membuat kita yakin dengan apa yang akan kita lakukan dengan bayaran tambahan. Kami melakukan beberapa harga umum, tetapi, Tim, seperti yang anda ingat, kami menilai harga secara individu di semua 42 laman web hampir setiap hari. Jadi mereka bertindak balas terhadap pasaran.
Jelas sekali, kami mempunyai beberapa sasaran margin dan garis panduan harga. Dan kemudian apabila kita melewati selimut atau ketika kita menggunakan bayaran tambahan, itu diwajibkan dari atas, tetapi sebagai tindak balas kepada apa yang berlaku di pasaran tempatan. Oleh itu, kami merasa sangat baik tentang kelestarian tindakan yang telah kami ambil dan bagaimana ia akan mengalir ke dalam penjualan dan pendapatan yang berterusan.
Tina Tanners, Penganalisis di Wells Fargo
Baiklah, itu membantu. Terima kasih. Bolehkah anda menghuraikan komen yang anda buat mengenai beberapa perjuangan untuk mendapatkan substrat? Apa yang anda maksudkan dengan itu? Maksud saya, saya tahu ada tarif yang lebih tinggi untuk bahan yang diimport, tetapi. Dan kemudian anda menyebut bahawa mungkin ada lebih banyak yang akan datang ke hadapan. Saya fikir itu adalah fungsi harga yang lebih tinggi mungkin mula menarik bekalan. Tetapi bolehkah anda menjelaskan apa maksudnya untuk perniagaan anda memahami dinamik itu dengan lebih baik?
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, untuk kami, anda tahu, kerana kebanyakan pelanggan kami, pilihan mereka adalah sama ada membeli dari kilang atau kilang yang melukis atau membeli substrat mereka dari kilang dan atau pengedar dan kemudian meminta kami melukisnya. Jadi import dulu banyak. Apabila pelanggan kami membeli import, substrat yang diimport, itu adalah kemungkinan peratusan yang tinggi bahawa kami jelas akan menjadi salah satu yang melukisnya berbanding domestik. Ia sedikit kurang. Jadi. Lebih mahal untuk substrat kerana mereka membelinya hari ini, sama ada kerana tarif dan harga kilang domestik, yang hingga titik terakhir anda, kini menjadikan beberapa import berpotensi lebih menarik kerana ia berada pada titik harga yang masuk akal, walaupun termasuk tarif. Jadi itu hanya satu perkara yang kami hadapi di mana pelanggan kami menguruskan inventori mereka dengan lebih ketat, kemampuan mereka. Dan Jason mungkin boleh menambah sesuatu kepada ini kerana dia dekat dengannya, anda tahu, jadi ia hanya menimbulkan beberapa gangguan dalam kemampuan merancang, keupayaan untuk mengetahui dengan pasti bahawa anda mempunyai substrat yang tersedia untuk permintaan anda dan bagaimana anda membuat keputusan tersebut.
Jason Crawford, SVP & CFO
Maksud saya, untuk bersikap adil, Tom, saya tidak akan menambah lebih banyak lagi di atas itu. Hanya kekangan bekalan yang dilihat oleh pelanggan kami memberi kesan dalam keputusan mereka bahawa kami bekerjasama rapat dengan mereka untuk mengatasi gangguan tersebut. Dan ketika bekalan mula meringankan sedikit dan semoga beberapa import masuk ke dalam persamaan itu, maka ia memberi pelanggan kami lebih banyak pilihan sehingga lebih banyak perniagaan itu mula mengalir melalui pre coat berbanding alternatif lain. Jadi ia telah menjadi persekitaran yang mencabar selama 18, 24 bulan yang lalu dan kita melihat cakrawala. Ia mula meringankan dirinya sedikit.
Tina Tanners, Penganalisis di Wells Fargo
Baiklah, itu masuk akal. Terima kasih atas perinciannya.
PENGENDALI
Soalan seterusnya datang dari Mark Reichman dengan Noble Capital Markets. Tolong teruskan.
Mark Reichman, Penganalisis di Noble Capital Markets
Terima kasih. Berkenaan dengan kemudahan Washington, Missouri, anda menyebut bahawa ia menghampiri kadar larian sasarannya. Jadi jika kita boleh melangkah mundur sebentar. Bolehkah anda mengingatkan kami kapasiti penuh? Anda tahu, anda mempunyai kira-kira, saya rasa 75% daripada kapasiti yang berada di bawah kontrak. Jadi apakah sasaran pengeluaran anda dan di mana kemudahan beroperasi sekarang dan berapa lama masa yang diperlukan untuk mencapai sasaran pengeluaran anda?
Jason Crawford, SVP & CFO
Ya, soalan yang bagus, Mark. Kami bercakap mengenai kemudahan dalam julat jualan 50 hingga $60 juta untuk kapasiti 75% itu. Semasa anda melihat prestasi Q1 kami, maka kami mula mendekatinya berdasarkan kadar berjalan. Jadi ditambah atau tolak $15 juta, pastinya kita tidak berada pada $15 juta, tetapi kita mula mendekati itu. Semasa anda melihat kemajuan kami sepanjang suku tahun ini, ketika kami mula memasuki separuh kedua tahun ini, maka kami sepatutnya mula mencapai sasaran tersebut daripada sejajar dengan pelanggan kami yang dikontrak.
Dan kemudian sama seperti kami melalui suku tahun ini, profil margin atau prestasi operasi kami mula naik ke kadar berjalan penuh sehingga setelah kita sampai ke akhir tahun melalui pelanggan kami yang dikontrak, kita harus berada pada metrik dan prestasi kadar berjalan penuh dan kemudian ia benar-benar mula memberi kesan yang bermakna kepada prestasi kewangan kami. Di samping itu, 25% yang lain, seperti yang kami katakan, mula benar-benar berusaha dengan pelanggan rakan kongsi kami membolehkan kami berpeluang untuk mula memikirkan 25% seterusnya.
Oleh itu, ia mula menjadi sebahagian daripada proses pemikiran kita dan perbincangan kami di luar sana di pasaran. Tetapi itu masih jauh di luar sana pada separuh kedua tahun ini.
Mark Reichman, Penganalisis di Noble Capital Markets
Adakah lebih berguna untuk membincangkannya dari segi pendapatan berbanding katakan tonaj atau output?
Jason Crawford, SVP & CFO
Ya, saya maksudkan tonaj, kita pasti menukarnya menjadi tan. Kami sentiasa bercakap tentang pendapatan. Kami tidak banyak bercakap mengenai tan. Cabaran dengan kemudahan ini adalah aluminium 100% dan anda mula bercakap tentang tan dan mereka benar-benar mendapat, anda tahu, menambah satu lagi lapisan kekeliruan berbanding dengan sebahagian besar dunia kita adalah keluli.
Mark Reichman, Penganalisis di Noble Capital Markets
Baiklah, itu sangat membantu. Hanya soalan kedua dan saya menghargai bahagian penjualan yang terpisah pada 10Q dan saya berharap David, dia memberikan banyak warna pada panggilan ini, tetapi jika anda boleh menyelam sedikit lebih mendalam dari segi pembinaan dan industri. Apa yang benar-benar mendorong pertumbuhan itu adalah pusat data, anda tahu, dan seberapa tahan lama anda melihatnya? Dan kemudian adakah terdapat sebarang pengambilan dan pengambilan untuk baki tahun dalam mana-mana kategori lain? Saya rasa kami akan menjangkakan untuk melihat kontena terus berkembang dengan Washington, Missouri. Tetapi bagaimana dengan beberapa kategori lain?
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, pasti Mark, saya akan masuk ke dalam satu itu. Beberapa perkara. Sudah tentu salah satu, sebenarnya kawasan pertumbuhan tertinggi dalam segmen pembinaan kami adalah pusat data, jadi pastinya mengatasi kumpulan yang lain. Tetapi anda tahu, pertumbuhan dua digit di sana serta dalam pembinaan umum juga. Jadi. Oleh itu, saya fikir kami merasa cukup baik tentang apa yang kita lihat secara keseluruhan seperti yang telah disebutkan oleh Tom dengan pelanggan dan ketinggalan untuk tahun belakang. Tetapi pastinya pusat data memimpin segmen itu atau pasaran akhir itu.
Mark Reichman, Penganalisis di Noble Capital Markets
Baiklah, terima kasih banyak.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih Ron.
PENGENDALI
Soalan seterusnya datang dari John Fansrep dengan Sidoti dan syarikat. Tolong teruskan.
John Fansrep, Penganalisis di Sidoti & Company
Selamat pagi kawan dan tahniah pada suku yang baik lagi. Saya mungkin terlepas ini, tetapi apabila anda meningkatkan panduan pendapatan anda, nampaknya ia sepenuhnya dalam lapisan logam. Saya tidak mendengar penambahbaikan bermakna yang mendasari dalam pre coat. Adakah saya membaca ini dengan betul dan adakah itu menjelaskan banyak penambahbaikan EBITDA? Saya hanya ingin tahu bagaimana anda menyusun panduan pendapatan mengikut segmen.
Jason Crawford, SVP & CFO
Maksud saya, saya pasti dapat menambahkannya apabila anda memikirkan kedua-dua segmen dan di mana kami memberikan panduan kami pada awal tahun ini, keluar dari musim sejuk, masuk ke musim pembinaan kami dan sama seperti yang dikatakan oleh Thomas, ketika anda berfikir tentang kemudahan Washington kami, semuanya telah menyumbang kepada kami memberikan kemas kini kepada bimbingan kami dan peningkatan dan panduan kami. Oleh itu, saya tidak semestinya mengatakan ia hanya berpusat pada segmen salutan logam, terutamanya apabila anda membawa kemudahan Washington yang baru.
Oleh itu, ia lebih menyeluruh semasa anda melihatnya. Dan pastinya itulah yang kita lihat ketika kita melihatnya lebih dari sudut pandangan pasaran berbanding dengan kedua-dua perniagaan tersebut.
John Fansrep, Penganalisis di Sidoti & Company
Dan saya ingin tahu, dengan kemudahan baharu, kemudahan ladang hijau, adakah ia termasuk dalam panduan pendapatan? Panduan pendapatan asal?
Jason Crawford, SVP & CFO
Tidak, tidak, tidak.
John Fansrep, Penganalisis di Sidoti & Company
Baiklah, itu membantu. Terima kasih banyak. Saya akan kembali dalam barisan, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya datang dari Eric Boyce dengan Evercore. Tolong teruskan.
Eric Boyce, Penganalisis di Evercore
Selamat pagi dan terima kasih. Penghantaran voltan tinggi 765kV adalah jenis jalan cerita yang menarik di T dan D. Saya hanya tertanya-tanya dengan saiz dan jejak lembu anda, bagaimana anda melihatnya mengalir ke AZZ? Adakah ini bermakna secara bertambah? Dan adakah kita mungkin melihatnya dalam kalendar 27 atau adakah itu sesuatu yang lebih jauh?
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih. Ya, anda tahu, kami fikir itu akan bermakna bagi kami. Seperti yang anda ketahui, AZZ mengendalikan cerek terbesar di negara ini. Jadi lokasi tertentu, seperti yang kami sebutkan, Crowley, Texas, Arizona, kawasan di mana kami mempunyai beberapa cerek terbesar dalam armada kami berada di kedudukan yang ideal untuk beberapa projek KV yang lebih besar. Dan kebanyakan menara itu juga adalah yang mempunyai beberapa bahagian untuknya. Oleh itu, apabila anda memikirkan cara ia dibina dan kemudian digalvani, ia sesuai dengan cerek kami.
Oleh itu, kami berpendapat bahawa ketika segmen pasaran terus berkembang, kita akan berada di kedudukan yang baik untuk memanfaatkannya.
Eric Boyce, Penganalisis di Evercore
Baiklah, terima kasih. Dan untuk kedua saya, bolehkah anda bercakap tentang bagaimana campuran projek besar dalam lapisan logam dan pusat data T dan D, solar, dan sebagainya, boleh mempengaruhi margin EBITDA secara struktur di sana. Terima kasih.
Jason Crawford, SVP & CFO
Saya rasa pasukan telah melakukan kerja yang hebat, seperti yang saya nyatakan, beberapa surcaj dan perkara seperti itu yang mereka lakukan ke hadapan. Jadi untuk melindungi margin dan mengimbangi. Mengimbangi inflasi material dan perkara seperti itu. Jadi anda tahu, kami, walaupun projek besar lebih kompetitif, kami masih mempunyai gabungan perniagaan yang sangat baik secara keseluruhan. Dan saya tidak tahu bahawa campuran itu. Nah, saya tahu bahawa campuran ketika kita menantikan ke hadapan, kita tidak menjangkakan bayaran itu jauh berbeza daripada apa yang telah menjadi beberapa suku terakhir.
Oleh itu, kami merasa gembira dengan profil margin itu dan pasukan dapat memacu skala dan leveraj mereka dan melakukan apa yang perlu mereka lakukan dengan bayaran tambahan dan perkara seperti itu untuk mengimbangi inflasi material untuk dapat melindungi margin tersebut dalam julat 30%.
Eric Boyce, Penganalisis di Evercore
Hargai itu.
PENGENDALI
Ini menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami. Saya ingin menghidupkan semula persidangan untuk sebarang ucapan penutupan.
Tom Ferguson, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih kerana menyertai kami hari ini. Dan saya rasa ia tidak muncul semasa panggilan itu, tetapi sekurang-kurangnya saya tidak ingat apa-apa soalan mengenainya. Tetapi kami jelas, Jason, telah menyebut bahawa kami mempunyai kemudahan pembelian balik saham yang diluluskan bahawa, anda tahu, jika saham terus diperdagangkan dalam julat yang ada selama minggu lepas atau lebih, maka kami akan menjangkakan berada di pasaran untuk membeli beberapa saham kembali. Titik masa yang baik untuk kami. Selain itu, saya rasa kami telah menjawab apa yang kami harap anda semua ingin tahu.
Nantikan untuk menyelesaikan Q2 yang baik dan mengadakan perbualan lain di sini dalam beberapa bulan. Jadi terima kasih banyak.
PENGENDALI
Persidangan itu kini telah berakhir. Terima kasih kerana menghadiri persembahan hari ini. Anda kini boleh memutuskan sambungan.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.