Kesukaran hutang isi rumah bertopeng

Hutang isi rumah MALAYSIA nampaknya mampan walaupun tahap tinggi. Jumlah hutang isi rumah berjumlah 84.4% daripada produk domestik kasar (KDNK) atau lebih RM1.7 trilion pada akhir Mac 2026, yang hanya sedikit lebih rendah daripada 84.7% daripada KDNK pada akhir Disember lalu.

Ini disokong oleh data yang menunjukkan bahawa kemampuan peminjam untuk membayar balik pinjaman mereka nampaknya tidak meluas, dengan statistik Bank Negara Malaysia (BNM) menyatakan bahawa kemerosotan pinjaman isi rumah berjumlah 1% yang stabil, sama seperti pada akhir Disember.

Tetapi yang melonjak angka-angka utama dan kemampuan peminjam untuk membayar adalah kos sara hidup yang lebih tinggi, yang tidak hilang walaupun terdapat bantuan kewangan, gaji minimum yang ditetapkan dan kos yang semakin meningkat untuk menjaga harga bahan bakar turun akibat krisis Timur Tengah.

Isi rumah berpendapatan rendah hingga sederhana menghadapi perjuangan berterusan untuk membayar balik pinjaman ini kerana kehidupan harian semakin mahal. Ini adalah isu yang akan terus menimbulkan dasar, di samping gaji yang lebih tinggi dan peluang pekerjaan.

Dalam perspektif, hutang isi rumah Malaysia nampaknya mampan, kerana sebahagian besar pinjaman terikat kepada perumahan yang, kerana jangka masa panjang, menarik langkah pinjaman yang lebih ketat, dan oleh itu, tidak mungkin gagal. Penahan berterusan adalah bahawa ekonomi terus berkembang, walaupun pada kadar yang lebih perlahan berbanding tahun lalu, inflasi dapat dikendalikan dan pasaran pekerjaan tetap stabil. Walau bagaimanapun, hasil pertumbuhan, inflasi yang lebih perlahan dan pekerjaan tidak sekata di seluruh industri dan lokasi.

Pecahan hutang isi rumah menunjukkan bahawa sekitar 60% pinjaman adalah untuk perumahan, diikuti dengan pinjaman untuk kenderaan penumpang.

Pembiayaan peribadi dan hutang kad kredit seterusnya, diikuti dengan pinjaman yang berkaitan dengan pembelian sekuriti.

Terutama, isi rumah yang lebih kaya akan terus memanfaatkan hutang untuk memperoleh harta atau melabur dalam aset yang mencipta kekayaan. Ini boleh dianggap sebagai pinjaman yang lebih selamat kerana ia disokong oleh gabungan pendapatan dan kekayaan yang lebih tinggi.

Sekali lagi, data melukis gambaran yang sangat jinak kerana nisbah perkhidmatan hutang median hanya 33% untuk pinjaman tertunggak, sementara untuk pinjaman baru, ia adalah 41%. Tetapi pertumbuhan skim beli sekarang bayar-kemudian (BNPL), sambil membolehkan akses kepada kredit dan menyokong pertumbuhan eCommerce, juga dapat dilihat sebagai pengguna yang ingin memperluas pendapatan mereka, terutama pada tahap pendapatan rendah.

Menurut BNM, jumlah hutang BNPL tertunggak meningkat kepada RM4.9bilion pada akhir Disember 2026 berbanding RM3.8 bilion pada akhir Jun 2026.

Sebarang perbincangan mengenai isu kos sara hidup kerana berkaitan dengan hutang isi rumah perlu melibatkan pendapatan isi rumah. Statistik kerajaan terkini menunjukkan bahawa median pendapatan isi rumah bulanan pada tahun 2024 berjumlah RM7,017. Median bermaksud separuh isi rumah memperoleh pendapatan melebihi ambang ini, dan separuh lagi mendapat pendapatan kurang daripada ambang ini.

Dengan andaian terdapat dua orang pendapatan dalam isi rumah, kita melihat pendapatan median bulanan hampir tidak melebihi RM3,500 setiap orang apabila mengira berdasarkan tahap pendapatan ambang. Pengiraan sederhana, tetapi mungkin tidak jauh memandangkan laporan sebelumnya.

Mari kita lihat pertumbuhan pendapatan. Data kerajaan melukis gambaran positif, kerana pendapatan isi rumah bulanan rata-rata meningkat pada klip 5.1% pada tahun 2024, jauh melebihi inflasi utama 1.8% untuk tahun itu dan sebenarnya melepasi kenaikan inflasi 2.5% pada tahun 2023.

Tahun ini, kerajaan memproyeksikan inflasi antara 1.5% dan 2.5%. Menurut Aon plc, sebuah syarikat perkhidmatan profesional, Kajian Peningkatan Gaji dan Perolehan untuk Malaysia 2025 mendapati perniagaan di sini menganggarkan kenaikan gaji purata 4.8% untuk tahun ini.

Sama ada inflasi utama berada di bahagian bawah atau atas unjuran kerajaan, dan dengan mengambil kira kenaikan gaji Aon, penduduk berpendapatan sederhana Malaysia nampaknya mempunyai penyangga yang selesa kerana kenaikan gaji purata mereka melebihi tahap inflasi yang diunjurkan.

Namun, mereka terus ditimbang oleh masalah kos sara hidup walaupun, misalnya, harga bahan api yang stabil bagi sebahagian besar pemilik kenderaan.

“Pengalaman hidup” adalah bagaimana seorang rakan sekerja memerhatikan perjuangan isi rumah berpendapatan sederhana untuk memenuhi tujuan, berbeza dengan data pemerintah mengenai upah dan inflasi yang, di peringkat jalan, mungkin tidak memenuhi jangkaan.

Walaupun pengalaman hidup berada di peringkat individu, tidak dapat dinafikan bahawa isi rumah hari ini menghadapi peningkatan kos.

Ambil, sebagai contoh, kos perumahan. Nisbah harga rumah sederhana kepada pendapatan adalah 4.7 kali, manakala tahap yang diterima umum adalah tiga kali pendapatan.

Ini bermaksud bahawa perumahan di kawasan yang dinamik ekonomi di Malaysia seperti Lembah Klang tidak dapat dipatuhi oleh peningkatan jumlah isi rumah gaji purata. Yang lain menunjukkan perkhidmatan digital sebagai perbelanjaan kos lain.

Isu yang berkaitan dengan pertumbuhan pendapatan adalah prospek pasaran pekerjaan.

Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, terdapat laporan lebih banyak pemberhentian walaupun pekerjaan pada umumnya agak stabil. Tetapi sekali lagi, nombor tajuk utama tidak selalu memberikan gambaran sebenar mengenai perjuangan ramai, termasuk profesional yang sangat berpengalaman dengan kemahiran teknikal yang telah diberhentikan. Ini adalah selain bilangan graduan yang menganggur atau kurang bekerja.

Secara keseluruhan, data hutang isi rumah terkini menunjukkan gambaran bercampur. Kadar kemerosotan pinjaman isi rumah yang rendah hanya bermaksud bahawa peminjam paling berisiko telah dikecualikan, bahawa sistem perbankan selamat, dan mereka yang meminjam tidak diregangkan.

Apa yang ditunjukkan adalah bahawa pertumbuhan gaji isi rumah Malaysia masih ketinggalan pengumpulan hutang dan ini berlaku ketika isi rumah bergelut dengan kos yang lebih tinggi, gaji rendah dan prospek pekerjaan yang tidak menentu.