TMK: Kimia di tempat kerja

“Kami percaya satu ditambah satu akan sama dengan lebih daripada dua dalam hal perjanjian ini.

Itulah keyakinan yang dikongsi oleh kepimpinan TMK Chemical Bhd mengenai pengambilalihan kepentingan ekuiti 100% dalam Chemical Co of Malaysia Bhd (CCM) yang dicadangkan RM920 juta.

Yang menarik, CCM adalah anak syarikat milik penuh Batu Kawan Bhd, menjadikannya transaksi pihak berkaitan, kerana TMK dikendalikan oleh Datuk Lee Soon Hian, saudara pengerusi Batu Kawan, Tan Sri Lee Oi Hian.

Cadangan ini sedang menjalani usaha wajar.

Walau bagaimanapun, Timbalan Pengerusi TMK Leong Chao Seong dan Pengarah Urusan Wong Kin Wah yakin bahawa sekiranya pemerolehan itu menjadi kenyataan, seperti yang disasarkan pada suku keempat tahun ini, ia akan memberi kesan positif yang signifikan terhadap operasi kumpulan itu.

Gambar yang lebih besar

Bercakap kepada StarBiz 7 mengenai alasan di sebalik pemerolehan itu, Leong berkata CCM adalah aset yang sangat menarik dari perspektif strategik dan kini jauh lebih besar daripada ketika berada di bawah Permodalan Nasional Bhd (PNB) sebelum diambil swasta oleh Batu Kawan.

Beliau menyatakan bahawa CCM kini menempatkan keseluruhan platform kimia industri Batu Kawan selepas penyusunan semula korporat strategik pada tahun 2025.

“Selepas pengambilalihan yang dicadangkan ini, kumpulan TMK yang diperbesar akan menyatukan platform pembuatan dengan kemudahan pengeluaran yang terletak secara strategik yang merangkumi kawasan tengah, pantai timur, utara dan selatan Semenanjung Malaysia.

“Jejak pembuatan di seluruh negara ini menyediakan platform yang kuat untuk meningkatkan liputan pelanggan, mengoptimumkan logistik dan meningkatkan kecekapan rantaian bekalan,” kata Leong.

Digabungkan dengan pengalaman TMK dalam industri bahan kimia, beliau menjangkakan sinergi di seluruh kumpulan yang diperbesar akan meningkatkan kecekapan perolehan melalui jumlah pembelian yang lebih besar dan penggunaan bahan mentah yang lebih cekap.

“Pendek kata, kami akan meningkatkan skala dan mengurangkan kos. Pengambilalihan yang dicadangkan akan mewujudkan platform bahan kimia nasional utama, menyokong keselamatan bekalan domestik untuk bahan kimia asas penting yang digunakan di pelbagai industri,” katanya.

Mengenai struktur pembiayaan, Wong berkata RM920 juta dijangka akan dibiayai melalui gabungan wang tunai, pinjaman dan penerbitan saham baru TMK kepada Batu Kawan.

“Oleh itu, Batu Kawan akan memegang sekurang-kurangnya 20% daripada modal saham TMK yang diperbesarkan setelah selesai perjanjian itu, yang bermaksud sebahagian besar pertimbangan akan dibiayai melalui penerbitan saham.

“Jumlah akhir saham yang akan dikeluarkan akan ditentukan apabila syarat muktamad dipersetujui,” kata Wong.

Beliau menyatakan bahawa TMK masih mempunyai RM99 juta hasil yang tidak digunakan daripada tawaran awam awalnya (IPO), yang telah diperuntukkan untuk pengambilalihan dan boleh digunakan untuk membiayai sebahagian transaksi tersebut.

Wong menambah bahawa TMK mempunyai lembaran imbangan yang kukuh dan ruang hutang yang mencukupi untuk membiayai baki melalui pinjaman, walaupun kuantum hutang akhir masih belum ditentukan.

“Kami sentiasa komited untuk mengekalkan struktur modal yang berhati-hati dan lembaran imbangan yang kukuh,” katanya sambil menambah bahawa kerana perjanjian itu adalah transaksi pihak yang berkaitan, ia akan dilaksanakan dengan sepenuhnya mematuhi Keperluan Penyenaraian Bursa Malaysia.

Beliau berkata pengambilalihan yang dicadangkan akan tertakluk kepada kelulusan oleh pemegang saham yang tidak berminat, manakala pengarah yang berminat, pemegang saham utama dan orang yang berkaitan akan menahan diri daripada membincangkan dan mengundi mengenai transaksi tersebut, mengikut Keperluan Penyenaraian.

“Penasihat utama dan penasihat bebas akan dilantik oleh kedua-dua pihak untuk menilai terma dan kesan kewangan pengambilalihan yang dicadangkan, dan memberi nasihat kepada pemegang saham masing-masing yang tidak berminat mengenai sama ada transaksi itu adil dan munasabah dan demi kepentingan terbaik mereka,” katanya.

Sinergi operasi

Sementara itu, Leong berkata perniagaan TMK dan CCM sangat pelengkap, dengan tumpang tindih yang minimum.

Walaupun TMK telah membina keupayaan yang kukuh dalam pengurusan kimia, penyimpanan dan logistik, beliau berkata CCM akan membawa aset pembuatan terkemuka dan portfolio produk kimia industri yang mapan kepada kumpulan yang diperbesar.

“Kumpulan yang diperbesar akan mempunyai tawaran produk yang lebih luas, membolehkan kami menyediakan penyelesaian yang lebih komprehensif kepada pelanggan sambil mengembangkan kehadiran kami di pelbagai sektor industri.”

Beliau menambah bahawa pengambilalihan itu juga boleh mewujudkan salah satu kumpulan kimia industri bersepadu terkemuka di Malaysia, mengukuhkan pengeluaran domestik dan bekalan bahan kimia asas penting yang menyokong pelbagai industri hilir yang menyokong sektor pembuatan negara.

“Setelah beroperasi dalam industri kimia selama bertahun-tahun, kami mempunyai pemahaman yang kukuh tentang perniagaan dan percaya integrasi dapat dilaksanakan dengan cekap tanpa risiko yang ketara,” kata Leong.

Dengan Batu Kawan ditetapkan untuk menjadi pemegang saham kedua terbesar TMK setelah selesai pemerolehan itu, Leong berkata sahamnya yang dicadangkan merupakan suara keyakinan yang kukuh terhadap prospek pertumbuhan jangka panjang TMK dan merit strategik kumpulan yang diperbesar.

Batu Kawan dijangka memegang sekurang-kurangnya 20% saham dalam TMK setelah perjanjian itu selesai.

“Mempunyai Batu Kawan sebagai pemegang saham penting menyelaraskan kepentingan kedua-dua pihak dan menunjukkan komitmen bersama untuk mewujudkan nilai jangka panjang untuk semua pihak berkepentingan.

“Pada peringkat ini, bagaimanapun, tidak ada rancangan untuk suntikan aset lanjut, usaha sama atau inisiatif strategik lain. Keutamaan segera kami adalah untuk menyelesaikan pengambilalihan yang dicadangkan dan memastikan integrasi yang berjaya,” kata Leong.

Tinjauan positif

Melihat ke hadapan, Wong berkata sekiranya pengambilalihan yang dicadangkan diteruskan tanpa halangan, keutamaan TMK dalam satu hingga dua tahun akan datang adalah untuk memaksimumkan potensi platform pembuatan dan pengedaran yang diperbesar.

“Tumpuan kami adalah untuk mengoptimumkan penggunaan loji, meningkatkan kecekapan logistik dan merealisasikan sinergi kos.

“Produk kumpulan yang diperbesar terdiri daripada bahan kimia industri dan asas penting yang menyokong pembuatan di hampir setiap sektor,” katanya.

Wong menyatakan bahawa permintaan didorong oleh kitaran industri, dengan industri yang berbeza memimpin pertumbuhan pada titik masa yang berbeza.

Beliau berkata TMK menjangkakan permintaan disokong oleh pengembangan pembuatan yang berterusan, didorong oleh pelaburan langsung asing dan pelaburan industri domestik.

Beliau juga menjangkakan peningkatan daripada sektor yang kini beroperasi di bawah tahap penggunaan sejarah, seperti industri sarung tangan penjagaan kesihatan, walaupun dia menyatakan bahawa sebarang pemulihan akan bergantung pada pemangkin termasuk keadaan makroekonomi yang lebih kuat, meningkatkan permintaan eksport dan dasar kerajaan yang menyokong.

“(Kami juga melihat) potensi dalam industri strategik seperti semikonduktor, elektronik canggih dan rantaian bekalan bumi langka, di mana Malaysia berada di kedudukan yang baik untuk bergerak lebih jauh ke atas rantaian nilai pembuatan.

“Pada akhirnya, kekuatan kumpulan yang diperbesar terletak pada portfolio produk dan pangkalan pelanggannya yang pelbagai, membolehkan kami mengambil bahagian dalam pelbagai trend pertumbuhan industri jangka panjang sambil kekal berdaya tahan merentasi kitaran ekonomi,” kata Wong.