Transkrip Panggilan Pendapatan Kumpulan Teknologi Firan Q2 2026

Pada hari Khamis, Kumpulan Teknologi Firan (TSX: FTG) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.

Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.

Akses panggilan penuh di https://www.ftgcorp.com/investors/why-invest-in-ftg/

Ringkasan

FTG mencapai pendapatan, pendapatan, tempahan, dan tunggak rekod pada Q2 2026, dengan peningkatan pendapatan 8.2% tahun ke tahun kepada $52.7 juta.

Tempahan mencapai $86.7 juta, peningkatan 89% berbanding tahun sebelumnya, mengakibatkan nisbah buku-ke-bil sebanyak 1.64 hingga 1, dan tunggak meningkat sebanyak 30% kepada $193.5 juta.

EBITDA yang disesuaikan meningkat sebanyak 20% kepada $10.5 juta, dan pendapatan bersih yang disesuaikan meningkat sebanyak 44% kepada $5.1 juta.

FTG mengembangkan kehadiran pasaran aeroangkasa dan pertahanannya, termasuk meningkatkan penghantaran ke program C919 China dan membuka kemudahan baru di Hyderabad, India.

Syarikat ini menguruskan kesan tarif dengan mempelbagaikan pangkalan pelanggannya dan mengalihkan pengeluaran ke tapak bukan AS.

Pengurusan optimis mengenai pertumbuhan masa depan, disokong oleh permintaan pasaran yang kuat, peningkatan belanjawan pertahanan, dan inisiatif strategik dalam aeroangkasa.

Cabaran operasi termasuk peningkatan kos yang berpotensi disebabkan oleh tarif dan kekangan buruh, terutamanya di Circuits Toronto dan Minnetonka.

FTG mengekalkan kedudukan kewangan yang kukuh dengan kecairan yang ketara dan merancang untuk terus berkembang di peringkat global sambil menguruskan kecekapan operasi.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Selamat pagi. Saya ingin mengalu-alukan semua orang ke panggilan penganalisis FPG Q2 2026. Semua baris telah diletakkan bisu. Akan ada sesi soalan dan jawapan berikutan panggilan. Sekiranya anda ingin bertanya pada masa ini, cukup tekan Star diikuti dengan satu pada papan kekunci telefon anda. Jika anda ingin menarik balik soalan anda, sila tekan Star diikuti oleh dua. Sila ambil perhatian bahawa panggilan ini sedang direkodkan. Saya kini ingin menyerahkan panggilan kepada Encik Brad Blake, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif FPG. En. Bourne, anda boleh meneruskan.

Brad Bourne, Presiden dan Ketua Eksekutif

Terima kasih. Selamat pagi. Saya Brad Bourne, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif FTG. Juga pada panggilan hari ini ialah Drew Knight, Ketua Pegawai Kewangan kami. Sebelum kita melangkah lebih jauh, saya mesti memberi amaran kepada anda bahawa panggilan ini mungkin mengandungi pernyataan yang berpandangan ke hadapan. Kenyataan sedemikian didasarkan pada jangkaan semasa pengurusan Syarikat dan secara semula jadi melibatkan banyak risiko dan ketidakpastian yang diketahui dan tidak diketahui, termasuk faktor ekonomi dan industri Syarikat secara amnya.

Senarai sebelumnya tidak lengkap dari semua faktor yang mungkin. Kenyataan berpandangan ke hadapan sedemikian bukanlah jaminan prestasi masa depan, dan peristiwa dan hasil sebenar boleh berbeza secara signifikan daripada yang dinyatakan atau tersirat oleh pernyataan berpandangan ke hadapan yang dibuat oleh Syarikat. Pendengar diberi amaran untuk mempertimbangkan ini dan faktor-faktor lain dengan teliti ketika membuat keputusan berkenaan dengan Syarikat dan tidak bergantung pada pernyataan yang berpandangan ke hadapan.

Syarikat tidak melakukan dan tidak mempunyai niat khusus untuk mengemas kini sebarang pernyataan berpandangan ke hadapan, bertulis atau lisan, yang mungkin dibuat dari semasa ke semasa oleh atau bagi pihaknya, sama ada sebagai hasil daripada maklumat baru, peristiwa masa depan, atau sebaliknya. Suku kedua kami adalah suku rekod untuk FTG pada hampir setiap metrik. Kami mempunyai pendapatan rekod, pendapatan rekod, rekod tempahan, dan rekod tunggak dengan permintaan pasaran akhir yang berterusan. Lebih khusus lagi, pada suku kedua tahun 2026, kami mencapai perkara berikut: tempahan adalah 86.7 juta pada suku itu, tempahan terbaik kami dalam satu suku tahun dan kenaikan 89% berbanding Q2 2025, menghasilkan nisbah buku-ke-bil sebanyak 1.64 hingga 1. Ini termasuk tempahan tambahan pada dua program pertahanan yang telah kami sebutkan sebelumnya. Tetapi untuk menjadi jelas, tempahan kuat di seluruh perniagaan kami, bukan hanya pada kedua-dua program ini. Tunggak akhir suku tahun berjumlah 193.5 juta, kenaikan 30% daripada tahun sebelumnya. Pendapatan akhir adalah 52.7 juta, sekali lagi suku terbaik kami dan peningkatan 8.2% berbanding Q2 2025. EBITDA yang diselaraskan adalah 10.5 juta pada Q2 2026, rekod tertinggi, meningkat 20% daripada 8.7 juta pada Q2 tahun lepas.

Pendapatan bersih yang diselaraskan adalah 5.1 juta pada Q2 tahun ini, peningkatan sebanyak 44% daripada Q2 tahun lepas dan satu lagi rekod untuk FTG. Ini sekali lagi menunjukkan pertumbuhan dan keuntungan teratas di FTG. Aliran tunai bebas adalah positif 2.7 juta pada suku kedua kami, dan kami mengekalkan lembaran imbangan yang kukuh dengan hutang bersih turun kepada 2.9 juta atau 0.1 kali di belakang EBITDA 12 bulan. Kebanyakan hutang kami adalah pinjaman kerajaan. Pencapaian lain pada suku kedua kami termasuk pada tahun 2025 perniagaan sarkas kami layak untuk dua program pertahanan kelas berskala besar, dan pesanan penting telah dibuat untuk kedua-dua program ini pada Q2 tahun ini.

Hanya satu daripada program ini yang mempunyai pendapatan pada suku kedua kami, dan ia tidak signifikan. FTG Aerospace Calgary terus mendapat manfaat daripada usaha untuk mengesahkan dan menjual portfolio produknya di seluruh dunia dan mendapat hasil yang menguntungkan sekali lagi pada suku tersebut. Saya akan bercakap lebih lanjut mengenai perkara ini nanti. Usaha kami untuk mengurangkan pendedahan kami terhadap risiko tarif AS berterusan, dan pada Q2 2026, usaha kami terus menjual di luar AS. Penghantaran ke program C919 China berterusan.

Di samping itu, penghantaran ke pesawat pemadam kebakaran udara Babylon Canadair 515 yang baru mula meningkat. Lebih banyak penghantaran pada kedua-dua program ini dijangka berterusan pada separuh kedua tahun 2026. Kami juga membuat lebih banyak kemajuan dalam memindahkan pesanan pelanggan bukan AS ke laman web bukan AS kami untuk mengurangkan lagi pendedahan kami kepada sebarang risiko tarif. Dan akhirnya, kami mempunyai beberapa pesanan yang lebih besar untuk papan litar dari pelanggan Kanada, tetapi mengimbangkannya adalah permintaan yang kuat yang berterusan dari Pasaran AS.

Drew akan memberikan butiran lanjut mengenai keputusan suku kedua kami tidak lama lagi. Izinkan saya beralih kepada beberapa item luaran. Permintaan pasaran akhir kami tetap kuat. Airbus menyasarkan penghantaran 870 pesawat tahun ini, meningkat sekitar 10% daripada tahun lepas, tetapi yang lebih penting, mereka ingin meningkatkan lebih dari 1000 pesawat setiap tahun dalam beberapa tahun akan datang. Airbus mempunyai tunggakan lebih dari 8,000 pesanan, iaitu nilai pengeluaran lebih dari satu dekad pada kadar pengeluaran semasa. Di Boeing, mereka menghantar 600 pesawat tahun lepas, meningkat daripada 350 pada tahun 2024.

Tetapi dengan melihat ke hadapan, Boeing telah merancang untuk meningkatkan pengeluaran mereka kepada lebih dari 800 pesawat setiap tahun dalam beberapa tahun akan datang. Kemunduran Boeing adalah kira-kira 6,000 pesawat, begitu juga pesanan bernilai lebih dari satu dekad pada kadar pengeluaran semasa. Di pasaran jet perniagaan, Bombardier melaporkan peningkatan penghantaran satu digit tinggi tahun lepas. Mereka juga berusaha keras untuk menambah komponen pertahanan pada perniagaan mereka, dan mereka telah berjaya hari ini dalam menjual jet perniagaan mereka untuk aplikasi pertahanan, termasuk anugerah NATO minggu ini untuk pesawat misi pengawasan.

Pada Q1 tahun ini, jualan Bombardier meningkat 5% di pasaran helikopter. Bell Helicopter melaporkan peningkatan pendapatan 20% tahun lepas didorong oleh peningkatan program pertahanan. Pada suku pertama tahun 2026, pendapatan meningkat 9% sekali lagi berikutan peningkatan aktiviti pertahanan. Semua ini memberi pertanda baik bagi kita kerana kita melihat permintaan masa depan pada tahun-tahun mendatang. Perbelanjaan pertahanan dijangka meningkat ke hadapan. Permintaan belanjawan AS untuk tahun depan adalah untuk peningkatan perbelanjaan sebanyak 50% kepada kira-kira $1.5 trilion.

Terdapat komitmen baru dari semua anggota NATO, termasuk Kanada, untuk meningkatkan perbelanjaan pertahanan kepada 3.5% daripada KDNK, dengan 1.5% lagi untuk infrastruktur pertahanan. Kanada meningkatkan perbelanjaan pertahanan mereka pada tahun 2025-26 kepada 2% daripada KDNK. Semua ini menunjukkan peningkatan ketara dalam belanjawan pertahanan untuk semua negara Eropah dan Kanada. Penciptaan Agensi Pelaburan Pertahanan baru-baru ini di Kanada untuk mempercepat dan menyelaraskan aktiviti perolehan pertahanan masa depan adalah positif bagi industri di sini.

Melihat jangka panjang, ramalan 20 tahun terbaru Boeing untuk pesawat komersil menunjukkan pertumbuhan industri jangka panjang yang ketara, dan mereka terus menunjukkan 28% daripada semua penghantaran pesawat baru pergi ke China dan hampir 40% ke Asia, seperti yang berlaku dalam semua ramalan baru-baru ini mereka. Ramalan pasaran jet perniagaan baru-baru ini dari Honeywell juga meramalkan pertumbuhan pasaran ini sebanyak 5% tahun ini dan 3% setiap tahun sepanjang dekad akan datang. Oleh itu, seperti yang telah kita katakan selama bertahun-tahun, matlamat FTG adalah untuk mengambil bahagian dalam semua segmen pasaran aeroangkasa dan pertahanan ketika masing-masing bergerak melalui kitaran perniagaan bebas mereka.

Tidak sering semua segmen berkembang seperti yang berlaku sekarang. Di luar semua ini, izinkan saya memberi anda kemas kini cepat mengenai beberapa metrik utama untuk FTG untuk suku kedua 2026. Pertama, seperti yang telah dinyatakan, penunjuk utama perniagaan adalah tempahan kami atau pesanan baru. Tempahan kami hampir 87 juta pada suku tahun ini. Ini mengakibatkan tunggak lebih dari 193 juta pada akhir suku tahun. Walaupun selepas penghantaran rekod pada suku tahun ini, jualan Q2 adalah 52.7 juta, iaitu meningkat 8% berbanding Q2 tahun lepas.

Dalam perniagaan Aeroangkasa kami, jualan meningkat 21% pada Q2 kepada 17.1 juta berbanding Q2 tahun lepas. Jualan di Toronto, Tianjin, dan Calgary meningkat sementara aktiviti di Chatsworth turun pada tahun ini kerana masa beberapa pesanan. Pertumbuhan dalam aeroangkasa adalah walaupun terdapat beberapa cabaran dalam program C919 kami di China di mana kami harus menangani beberapa kebimbangan dan pulangan pelanggan yang besar, termasuk beberapa penghantaran yang tiba kepada pelanggan dengan kerosakan air pada bekas penghantaran.

Dalam kes ini, berita baiknya adalah ketika kami mengambil produk itu kembali dan memeriksa dan mengujinya, tidak ada produk itu sendiri yang rosak. Tetapi ini memerlukan banyak masa dan tenaga untuk kilang kami di Tianjin dan Toronto untuk menyokong pelanggan kami dan mendapatkan produk yang berjaya dikembalikan kepada mereka. Namun, mereka mempunyai suku yang kuat. Calgary menyaksikan pendapatan yang kuat daripada jualan perkakasan yang kebanyakannya adalah radio Satcom yang dihantar di Kanada dan AS tetapi juga dari penghantaran kedua WQAR kelas EDGE kami di Asia.

Jualan data juga kuat kerana data radio Satcom, tetapi juga peningkatan data cuaca untuk NOAA. Pendapatan pelesenan sekali lagi dari radio Satime kami yang sangat kuat pada suku tersebut. Di bahagian litar perniagaan kami, jualan pada suku itu adalah 34.3 juta, meningkat 1.9% berbanding Q2 tahun lepas. Dua tapak terbesar kami turun sedikit pada suku tahun ini, tetapi laman web lain lebih mengimbangi ini. Circus Toronto turun kerana gangguan operasi pertengahan suku tahun, dan Circus Minnetonka turun kerana peralihan campuran produk ke arah produk teknologi yang lebih tinggi dan oleh kekangan tenaga kerja.

Tetapi pada akhir suku tahun, Minnetonka telah membuat kemajuan yang kuat dalam kakitangan yang akan memberi manfaat kepada mereka pada separuh kedua tahun ini. Di sisi positif, laman Circuit Fredericksburg kami hampir menggandakan pendapatan mereka pada suku kedua kami. Dengan kerja yang dipindahkan dari Minnetonka dan tanpa perubahan dalam tahap kakitangan mereka, mereka benar-benar mempunyai suku yang menakjubkan. Walaupun dua tapak terbesar kami tidak berkembang, Fredericksburg meningkat lebih dari 90%, Chatsworth meningkat 18%, dan tapak Haverhill kami meningkat 15% secara keseluruhan.

Di FTG, lima pelanggan teratas kami menyumbang 51.2% daripada jumlah pendapatan pada Q2 2026. Ini berbanding 52.8% tahun lepas. Syarikat penerbangan adalah tiga pelanggan terkemuka kami pada tahun ini kerana pemerolehan penerbangan. Juga menarik untuk diperhatikan, dari 10 pelanggan teratas, lima adalah pelanggan yang dikongsi antara litar dan aeroangkasa dan dua adalah bekas pelanggan penerbangan. Memandangkan tindakan pentadbiran baru di AS untuk melaksanakan tarif, ia juga baik untuk melihat bahawa dua daripada 10 pelanggan teratas kami berada di luar AS dengan satu di Kanada dan satu di China, dan enam lagi mempunyai operasi di luar AS.

Semasa mengenai topik ini, 70.3% jualan FTG adalah kepada pelanggan yang berpangkalan di AS pada tahun 2026. Ini termasuk penjualan oleh laman web AS kami serta penjualan dari laman web di Kanada atau China. Ini berbanding 69.7% tahun lepas. Walaupun jualan meningkat sebanyak 10% di AS, ia juga meningkat sebanyak 4% di Asia dan sebanyak 44% di Kanada. Oleh kerana kami mendapat manfaat daripada usaha sebelumnya untuk berkembang secara global, termasuk perkara seperti kandungan kami pada pesawat C919 di China dan memperoleh penerbangan. Dengan penjualan di seluruh dunia, jualan menurun di Eropah sebanyak 8% pada suku tersebut.

Jualan di luar AS membantu sekiranya terdapat sebarang tarif yang mungkin dikenakan oleh AS ke atas laman web bukan AS kami. Matlamat kami adalah untuk terus meningkatkan pendapatan bukan AS kami untuk laman web bukan AS kami. Pada Q2 2026, 35.8% daripada jumlah pendapatan berasal dari perniagaan aeroangkasa kami berbanding 32% tahun lepas. Saya kini ingin menyerahkan panggilan kepada Drew yang akan meringkaskan hasil kewangan kami untuk suku kedua 2026 dan selepas itu saya akan membincangkan beberapa keutamaan utama yang sedang kami usahakan.

Drew Knight, Ketua Pegawai Kewangan

Terima kasih, Brandon. Selamat pagi, semua orang. Saya ingin memberikan beberapa butiran tambahan mengenai prestasi kewangan kami untuk Q2, bermula dengan pendapatan dan margin kasar pada jualan sebanyak 52.7 juta. FTG mencapai margin kasar 19.2 juta atau 36.5% pada Q2 2026 berbanding 15.9 juta atau 32.6% pada jualan 48.7 juta pada Q2 2025. Peningkatan dolar margin kasar adalah berdasarkan pertumbuhan barisan teratas, sementara kadar margin kasar meningkat disebabkan peningkatan operasi dalam pelbagai kemudahan, walaupun terdapat variasi FX yang tidak baik.

Keuntungan yang meningkat di Aero Calgary dan beberapa tapak AS mempunyai kesan yang besar terhadap kadar margin disatukan. Aero Calgary terus mendapat manfaat daripada pendapatan pelesenan berterusan yang disambung semula pada tahun 2026 serta penjualan perkakasan berulang produk Afer's Edge. Jualan AS meningkatkan margin melalui peningkatan output dengan sumber tambahan yang terhad. Beralih ke SGA, perbelanjaan SGA adalah 8.4 juta atau 15.9% daripada jualan pada Q2 2026 berbanding 6.8 juta atau 14.1% jualan pada tahun sebelumnya.

Peningkatan sebanyak $1.55 juta semasa Q2 terutamanya disebabkan oleh pampasan prestasi yang terikat dengan keuntungan, pelunasan kos pembiayaan tertunda, dan beberapa kos pindaan korporat pasukan kepimpinan baru. Sekarang bercakap dengan R&D, kos R&D untuk Q2 2026 adalah 2.8 juta atau 5.3% jualan berbanding 2.4 juta atau 5.0% pendapatan pada tahun 2025. Usaha R&D merangkumi penambahbaikan produk dan proses di segmen litar serta segmen aeroangkasa, pengembangan produk, dan penambahbaikan proses.

Mengenai pertukaran asing, FTG terdedah kepada risiko mata wang melalui transaksi, juga aset dan liabiliti yang direkodkan dalam mata wang asing, dan akhirnya dari anak syarikat asing. Terjemahan Penyata Kewangan untuk Penyatuan, kadar pertukaran purata yang dialami pada Q2 2026 adalah 1.373 pada dolar AS berbanding 1.407 pada tahun 2025, yang sama dengan kelemahan dolar AS sebanyak 2.4% dan ini menyakitkan hasil FTG. Beralih ke keuntungan dan EBITDA, EBITDA disesuaikan seperti yang diperincikan dalam MDA adalah 10.5 juta untuk Q2 2026 atau 19.9% daripada jualan berbanding 8.7 juta atau 17.9% jualan untuk Q2 2025.

Seperti yang dinyatakan dengan margin kasar, perbandingan tahun ke tahun EBITDA yang diselaraskan telah meningkat $1.78 juta berbanding Q2 2025 akibat pertumbuhan barisan teratas secara organik. Penambahbaikan operasi di loji AS dan aliran pendapatan Aero Calgary ditambahkan pada tahun 2026 untuk Edge plus dan pelesenan. Mengenai pendapatan untuk Q2 2026, FTG mencatatkan pendapatan bersih sebanyak 5.0 juta atau $0.20 setiap saham dicairkan berbanding 3.5 juta atau $0.14 setiap saham cair. Perbandingan pendapatan dengan tahun sebelumnya meningkat dengan cukai pendapatan yang menggalakkan berdasarkan pengagihan keuntungan pada tahun 2026 yang lebih meluas.

Bercakap dengan Cukai Pendapatan, Q2 2026 cukai tidak cekap dengan beberapa kerugian yang tidak dapat ditolak tidak dapat mengurangkan pendapatan bercukai dalam unit perniagaan yang menguntungkan. Walau bagaimanapun, ketidakcekapan ini bertambah baik dari tahun ke tahun. Juga, FTG menanggung cukai pegangan $200,000 atas penghantaran balik beberapa wang tunai dari anak syarikat asing. Saya ingin mengingatkan semua orang bahawa FTG terus mempunyai kerugian cukai yang besar untuk mengimbangi pendapatan masa depan dan faedah perakaunan kerugian ini belum diiktiraf dalam penyata kewangan kami.

Penghantaran kerugian cukai ini terletak di Amerika Syarikat dan Kanada dengan kerugian Kanada yang baru-baru ini diperoleh dalam pemerolehan FLYHT pada Disember 2024. Mengenai kedudukan kewangan kami, FTG mengekalkan lembaran imbangan yang kukuh dengan kedudukan hutang bersih kami pada Q2 2026 pada $2.9 juta berbanding secara berurutan dengan hutang bersih $4 juta pada Q1. Nisbah leveraj ini mewakili 0.09% daripada dua belas bulan terakhir. Aliran tunai bebas EBITDA pada Q2 2026 adalah $2.7 juta berbanding $5.5 juta negatif pada Q2 2025.

Perbelanjaan modal adalah $0.9 juta berbanding $1.3 juta pada tahun 2025. Dalam masa hadapan, kami menjangkakan CapEx akan lebih dekat dengan sasaran jangka panjang FTG sebanyak 3% pendapatan walaupun terdapat peningkatan kapasiti yang ketara. Pada akhir Q2 2026, sumber kecairan utama syarikat berjumlah $85 juta, yang terdiri daripada modal kerja sebanyak $61.8 juta dan kemudahan kredit yang tidak digunakan $23.3 juta. FTG mempunyai rancangan untuk meningkatkan kecekapan tunai dan meminimumkan wang tunai yang terkandas di pelbagai unit perniagaan.

Hari penghutang akaun adalah 60 pada akhir Q2, meningkat daripada 55 pada akhir tahun kebelakangan ini kerana masa beberapa pembayaran pelanggan dan pertumbuhan pendapatan barisan teratas. Hari inventori adalah 112 pada akhir Q2 2026, meningkat daripada 105 pada akhir tahun 2025 untuk menangani pemenuhan pesanan pada bulan-bulan akan datang dan hari akaun yang perlu dibayar tertunggak adalah 57 pada akhir Q2 2026 berbanding 58 pada akhir akhir tahun. Beralih kepada prospek masa depan kami, nisbah buku kepada bil FTG untuk Q2 2026 ialah 1.64 hingga 1.

Kami memasuki Q3 2026 dengan rekod tunggak sebanyak 193.5 juta, di mana kira-kira 66% dijangka ditukar kepada pendapatan dalam 12 bulan akan datang. Aktiviti perniagaan baru dalam industri aeroangkasa dan pertahanan kuat dan terus mempercepat. Kedua-dua perniagaan litar dan perniagaan aeroangkasa meningkatkan daya maju dan memenangi bahagian RFP pelanggan mereka. Suku lalu kami mencatatkan anugerah program untuk dua program pertahanan yang dikelaskan yang besar.

Sejak itu kami telah menerima POS pembukaan untuk penghantaran pada tahun 2026, walaupun pesanan ini hanya sebahagian kecil daripada jumlah tahunan. Saya harus ambil perhatian bahawa tunggak yang dilaporkan FTG hanya merangkumi POS yang diterima dan tidak termasuk anugerah program dengan anggaran jumlah. Semasa kami mendekati titik tengah Q3, kami memberi tumpuan kepada menguruskan aliran tunai dan meningkatkan kecekapan operasi dan meneruskan pelan Aero Calgary Revenue yang sudah membuahkan hasil. Saya harus ambil perhatian bahawa set lengkap pemfailan suku tahunan kami boleh didapati di sedarplus.com atau di laman web FTG.

Brad Bourne, Presiden dan Ketua Eksekutif

Terima kasih, Booth. Izinkan saya menyelidiki beberapa perkara penting untuk masa depan FTG yang akan terus membina pencapaian masa lalu kami. Kami akan terus meneruskan pertumbuhan dalam pasaran pertahanan. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, kami menjangkakan perbelanjaan pertahanan terus berkembang di Kanada, di AS, dan di NATO. Kami telah melihat beberapa kejayaan yang baik pada beberapa program dikelaskan baru di AS tahun lalu dan kami mengejar lebih banyak program baru pada tahun 2026. Kami melihat jumlah meningkat di banyak bidang termasuk elektronik untuk pelbagai sistem senjata dan perang elektronik.

Di luar ini, kita akan mencari peluang di luar AS juga. Anggaran NATO adalah kira-kira sepertiga daripada belanjawan AS satu dekad yang lalu dan 2/3 hari ini, jadi ia pasti pasaran yang menarik bagi kita. Ketika Kanada meningkatkan perbelanjaan pertahanan dan komitmennya kepada NATO, kami berharap ia akan mewujudkan peluang baru untuk tapak FTG di luar AS. Selepas AS dan NATO, pasaran pertahanan terbesar seterusnya adalah India dan apabila kami menubuhkan laman web kami di sana, kami akan berharap dapat memperoleh beberapa bahagian pasaran di pasaran ini juga.

Kami akan berusaha untuk menangkap lebih banyak kerja di pasaran aeroangkasa komersil dan berkembang apabila jumlah meningkat. Sebagai sebahagian daripada ini, kami akan mencari cara untuk meningkatkan aktiviti kami dengan Airbus kerana mereka adalah pelaku yang lebih kuat sekarang. Untuk melakukan ini, kami akan memanfaatkan laman web Kanada dan China kami. Memandangkan ketidakpastian mengenai tarif dari AS, kami akan berusaha untuk terus mempelbagaikan aliran pendapatan untuk laman web bukan AS kami. Beberapa item yang telah saya nyatakan akan membantu dalam hal ini, tetapi ia akan kekal sebagai tindakan keutamaan bagi kami.

Kami akan meningkatkan kakitangan jualan kami di luar AS pada tahun 2026 untuk membantu mendorong pertumbuhan ini. Tarif kini memberi kesan kepada kos input dalam perniagaan litar kami. Ini kerana banyak bahan yang digunakan dalam proses pembuatan kami berasal dari luar Amerika Utara. Kesannya adalah tertinggi untuk laman web AS kami, tetapi Toronto juga terjejas di mana bahan dihantar oleh AS ke Kanada. Kami menganggarkan kesan kos keseluruhan adalah berjuta-juta dolar pada tahun 2026. Kami telah mula bekerjasama dengan pelanggan kami untuk menyebarkan peningkatan kos ini kepada mereka dan kepada pengguna akhir.

Juga untuk perniagaan litar kami, kami melihat peningkatan kos yang ketara pada kos input, kebanyakannya didorong oleh permintaan papan litar yang berkaitan dengan pusat data AI. Kos meningkat dengan cepat dan sekali lagi kami berusaha untuk menyerahkan kos ini kepada pelanggan kami, tetapi sukar untuk mengikuti kadar kenaikan kos yang kita lihat. Juga, perjanjian kolektif kami kepada kakitangan kesatuan kami di kemudahan Circuits Toronto kami tamat pada bulan Julai. Rundingan sedang berjalan dan kami berharap kesimpulan yang berjaya, tetapi tidak ada yang tegas sehingga kontrak disahkan oleh anggota.

Kami akan terus mengambil langkah untuk mewujudkan nilai daripada pemerolehan Penerbangan kami tahun lepas. Sehingga 1 Disember tahun lalu, kami telah menamakan semula perniagaan FTG Aerospace Calgary kerana kami menggabungkannya secara sah menjadi FTG. Penggabungan itu dilakukan untuk membolehkan kami menggunakan kerugian cukai Penerbangan melebihi operasi kami di Calgary. Tetapi untuk menjadi jelas, kami tidak mempunyai kepastian bahawa ini akan dapat dilakukan dalam perniagaan Calgary itu sendiri. Kami percaya kami kini berada di kedudukan yang baik untuk mempunyai tahun yang kuat sebagai hasil pensijilan produk dan usaha STC kami tahun lepas.

Kami melihat permintaan yang kuat untuk ketiga-tiga produk dan saluran paip kami kelihatan kuat. Hasil pelesenan pada produk radio Satcom kami telah kembali dan sepatutnya agak konsisten ke hadapan. Produk berlesen berakhir di pesawat Airbus jadi kami tahu permintaannya kuat. Kami berusaha untuk menjadi pengeluar produk ini untuk pemegang lesen untuk menangkap margin tambahan dari produk ini. Sekiranya keadaan berjalan seperti yang dijangkakan, ini akan memberi manfaat kepada kita pada tahun 2027 dan seterusnya.

Kami ingin mengeluarkan produk radio Satcom di kemudahan Chatsworth, California kami. Kawasan pengeluaran disediakan dan bahagian-bahagian dipesan. Ini akan membantu meningkatkan kemudahan Chatsworth kami ke hadapan. WQAR Kelas Edge mempunyai STC utama dengan beberapa pesanan pertama kami atau beberapa penghantaran di belakang kami. Kami memetik banyak peluang baru dalam beberapa bidang kuasa geografi dan kami mula mengeluarkan produk ini di kilang Tianjin kami untuk membolehkan kami menangkap margin ini juga.

Kami menjangkakan penjualan produk cuaca mereka meningkat pada separuh kedua tahun 2026 juga dengan kontrak kami dengan NOAA di AS. Kontrak kami dengan UK Met di England malangnya dibatalkan pada Q2, tetapi bukan atas sebab-sebab yang berkaitan dengan produk tersebut. Walaupun mengecewakan, kami terus melihat potensi yang kuat untuk produk ini di tempat lain, termasuk beberapa aplikasi ketenteraan pada Q2. Kami memasang kit pertama kami untuk produk ini pada pesawat WestJet dan kami menjangkakan untuk mempunyai STC kami untuk 737 Max pada Q3 tahun ini.

Setelah diluluskan dan dipasang, akan ada aliran pendapatan berulang kerana kami menyediakan cuaca masa nyata dan bacaan wap air kepada NOAA. Kami juga menjangkakan untuk memasang unit lebih lanjut dengan WestJet melalui baki tahun ini, masing-masing meningkatkan potensi pendapatan data berulang kami secara berulang. Tindakan ini akan membolehkan FTG Aerospace Calgary menjadi tambahan positif kepada FTG dan mengurangkan lagi risiko dari tarif AS. Kami membuka kemudahan aeroangkasa kami di Hyderabad, India minggu lalu.

Keputusan kami untuk berkembang secara geografi sebahagiannya adalah kami mencari polisi insurans terhadap apa-apa perkara negatif yang berlaku dalam operasi China kami, tetapi juga sebahagiannya untuk berkembang ke wilayah baru dengan potensi pertumbuhan. Semasa kami menganalisis pilihan kami, kami menyimpulkan India adalah tempat yang sangat menjimatkan kos untuk pembuatan dan dengan dasar Make in India Perdana Menteri Modi ditambah dengan perbelanjaan pertahanan yang besar, ia akan menjadi tempat yang ideal untuk beroperasi di tempat di mana kami dapat melayani pelanggan Barat kami yang ada tetapi juga menembusi pasaran aeroangkasa dan pertahanan India.

Kami memilih Hyderabad kerana ia mempunyai hab aeroangkasa yang tertumpu terutamanya pada pembuatan. Selepas pembukaan besar kami minggu lalu, kami menghadiri persidangan aeroangkasa di Hyderabad dan datang dengan beberapa peluang pelanggan baru yang menarik. Semasa kami mengadakan pembukaan besar kami, kami masih mendapatkan beberapa peralatan yang diperlukan untuk bersedia untuk digunakan. Anggaran jumlah pelaburan kami diramalkan kira-kira 2 hingga 3 juta dolar. Walaupun bukan niat asal, kami percaya inisiatif ini juga dapat membantu mengurangkan sebarang kesan negatif dari tarif AS.

Melalui keseimbangan tahun ini, kami akan menyusun kakitangan dan melatih dan membina beberapa produk awal. Itu dijangka menjadi aktiviti antara syarikat sehingga tidak ada faedah tambahan sebenar kepada FTG sebelum tahun 2027. Kami terus menilai kemungkinan peluang pembangunan korporat yang sesuai dengan salah satu perniagaan kami. Kami mempunyai beberapa bidang minat, termasuk mewujudkan jejak di Eropah, meningkatkan kehadiran kami di India, atau mengembangkan teknologi kami dalam beberapa bidang.

Pada suku kedua kami, tiga syarikat pembuatan papan litar telah dijual di Eropah, tetapi tiada satu pun daripada mereka kepada kami. TTM membeli dua syarikat tetapi tidak mempunyai tumpuan yang kuat dalam aeroangkasa dan pertahanan. Somacis baru sahaja membeli ACB Circuits yang merupakan perniagaan berbilang tapak yang memberi tumpuan kepada aeroangkasa dan pertahanan, tetapi operasi mereka terutamanya di Perancis dan ini bukan bidang kuasa yang kami minati. Dan akhirnya, sebagai peringatan, suku ketiga kami secara bermusim sedikit lebih lembut kerana peningkatan percutian dan kehilangan hari pengeluaran.

Kami menganggarkan kira-kira satu minggu atau 8% pengeluaran yang hilang pada suku tersebut. Dengan fokus pada kecemerlangan operasi di semua bahagian FTG, prestasi kewangan kami yang kuat pada tahun 2025 dan separuh pertama tahun 2026, pengambilalihan baru-baru ini, dan kemenangan penjualan utama kami, kami yakin kami berada di lintasan pertumbuhan jangka panjang yang kuat. Ini menyimpulkan persembahan kami. Saya terima kasih atas perhatian anda. Saya kini ingin membuka telefon untuk sebarang pertanyaan. Vincent.

PENGENDALI

Tuan-tuan dan puan-puan, kami kini akan memulakan sesi soalan dan jawapan. Sekiranya anda ingin bertanya pada masa ini, cukup tekan bintang, kemudian nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Sekali lagi, itu akan menjadi bintang, kemudian nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Jika anda ingin menarik balik soalan, sila tekan bintang, kemudian nombor dua. Soalan pertama anda datang dari Nick Vujic dari ADB Core Mark Capital Markets. Tolong teruskan.

Nick Vujic, Pasaran Modal Tanda Teras ADB

Selamat pagi, kawan-kawan. Brad, anda banyak menyebut tentang prospek yang anda miliki sekarang dalam aktiviti tunggak tempahan yang meningkat ini. Apakah keyakinan yang anda miliki untuk sampaikan memandangkan jejak sedia ada dan ketersediaan tenaga kerja? Adakah terdapat kesesakan atau perkara yang mungkin menghalangnya daripada tumpah dalam tempoh 12 hingga 24 bulan akan datang?

Brad Bourne, Presiden dan Ketua Eksekutif

Ya, pasti. Selalu ada cabaran dan kesesakan dan sebagainya dan ia berbeza di seluruh laman web dan saya rasa semua laman web kecuali satu. Ini mengenai kakitangan dan latihan dan mendapatkan orang mengendalikan peralatan lebih banyak jam sehari. Oleh itu, untuk setiap laman web kecuali Circuits Toronto, ini mengenai perkara itu dan saya cuba merujuk kepadanya, tetapi kunci bagi kami, salah satu kuncinya adalah Minnetonka, dan kami telah berjuang untuk mewujudkannya. Tetapi kami tidak melihat hasilnya dalam Q2. Tetapi kami melihat peningkatan ketara dalam kakitangan pada Q2, yang saya percaya akan membantu kami maju pada Q3 dan seterusnya.

Jadi itu sangat baik untuk dilihat. Laman web lain untuk kredit mereka. Oleh itu, Chatsworth meningkat 18% dengan segelintir, beberapa penambahan kakitangan. Fredericksburg berkembang hampir 100% tanpa penambahan kakitangan. Haverhill meningkat 15% tanpa penambahan kakitangan. Oleh itu, laman web ini benar-benar berfungsi dengan baik dan kami akan menambah kakitangan mengikut keperluan untuk menyokong permintaan masa depan. Kemudian akhirnya, pada yang terakhir di sisi litar, jadi Circuits Toronto kami, pasti, kami mempunyai beberapa kesesakan pengeluaran yang berkaitan dengan peralatan.

Jadi kita sudah berjalan 24/7. Jadi itu bukan peluang untuk menjalankannya lebih lama. Kami sedang berusaha untuk mengatasi kesesakan peralatan. Kami mempunyai pesanan untuk beberapa pengembangan. Barisan penyaduran kami, kami telah memesan beberapa latihan untuk mengembangkan kapasiti kami di sana. Satu-satunya cabaran kami, yang mungkin melambatkannya sedikit, tetapi hanya masa pendahuluan peralatan yang semakin meningkat hanya memandangkan permintaan keseluruhan dalam industri litar. Tetapi semuanya teratur.

Kami berharap itu.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.