Lupakan Kadar Faedah: Pendapatan Bank Boleh Mendedahkan Pemangkin Seterusnya untuk ETF Kewangan

Selama dua tahun yang lalu, pelabur sebahagian besarnya melihat saham bank dan ETF kewangan melalui lensa kadar faedah. Tetapi ketika pendapatan suku kedua bermula, naratif itu berubah. Pendapatan perdagangan yang kuat, pemulihan dalam perbankan pelaburan, rekod aktiviti IPO dan peningkatan pinjaman komersil muncul sebagai enjin pertumbuhan utama sektor ini.

Naratif itu mula berubah.

Ketika bank utama AS bersiap untuk melaporkan pendapatan suku kedua minggu ini, penganalisis mengatakan pemacu pertumbuhan terbesar sektor ini semakin berasal dari Wall Street dan bukannya dasar monetari. Kebangkitan semula dalam perbankan pelaburan, aktiviti perdagangan rekod, pemulihan dalam pinjaman komersil dan ledakan perbelanjaan modal yang didorong oleh AI mewujudkan pelbagai enjin pendapatan untuk bank secara serentak, menurut CNBC. Gabungan ini boleh menjejaskan bagaimana pelabur melihat ETF sektor kewangan menuju ke 2027.

Mike Mayo, penganalisis perbankan di Wells Fargo, menggambarkan persekitaran semasa sebagai “tempat manis” bagi industri, dengan kedua-dua perniagaan Wall Street dan Main Street berkembang pada masa yang sama, menurut CNBC. Pendapatan perbankan pelaburan bagi bank AS terbesar dijangka melonjak 26% tahun ke tahun pada suku kedua, sementara pendapatan perdagangan boleh meningkat 14%, menurut anggaran KBW.

Kebangkitan ini telah didorong oleh peningkatan mendadak dalam aktiviti pasaran modal, yang diketengahkan oleh rekod yang memecahkan rekod bulan lalu Space Exploration Technologies Corp (NASDAQ: SPCX), atau, Space X IPO, bersama aktiviti penggabungan yang kuat dan peningkatan jumlah dagangan merentasi ekuiti, pendapatan tetap dan mata wang. Pada masa yang sama, perniagaan kembali ke pasaran pinjaman kerana pelaburan berkaitan kecerdasan buatan tersebar di luar syarikat teknologi ke dalam pembuatan, infrastruktur dan pengembangan industri.

ETF kewangan bersedia untuk mendapat manfaat

Campuran pendapatan yang berubah dapat memihak kepada ETF kewangan yang pelbagai dengan pendedahan yang ketara kepada bank pelaburan global bersama peminjam tradisional.

Dana SPDR Sektor Pili han Kewangan (NYSE: XLF) kekal sebagai salah satu cara paling luas untuk mendapatkan pendedahan kepada sektor ini, dengan pegangan teratas termasuk JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM), Goldman Sachs Group Inc (NYSE: GS), Bank of America Corp (NYSE: BAC), Wells Fargo & Co (NYSE: WFC), Morgan Stanley (NYSE: MS) dan Citigroup Inc (NYSE: C). Pendapatan perdagangan dan nasihat yang kukuh daripada bank pelaburan dapat melengkapkan hasil perbankan pengguna yang stabil, mengurangkan pergantungan sektor pada pergerakan kadar faedah sahaja.

Begitu juga, i Shares US Financial ETF (NYSE: IYF) menawarkan pendedahan yang pelbagai di seluruh institusi kewangan AS yang besar yang berkedudukan untuk mendapat manfaat daripada meningkatkan aktiviti pasaran modal serta pinjaman komersil.

Pelabur yang mencari pendedahan yang lebih besar kepada bank pelaburan dan firma sekuriti juga boleh melihat ETF Broker-Dealer & Securities Exchange iShares AS (NY SE: IAI). Tidak seperti ETF kewangan yang lebih luas, IAI mempunyai peruntukan yang lebih berat kepada firma seperti Goldman Sachs dan Morgan Stanley, dua benefisiari terbesar kebangkitan semula IPO, mandat penasihat dan aktiviti perdagangan yang tinggi. Dana ini juga merangkumi pengendali pertukaran dan syarikat infrastruktur pasaran yang cenderung mendapat manfaat daripada jumlah dagangan yang lebih tinggi.

Sementara itu, pelabur yang menjangkakan pertumbuhan pinjaman komersil akan melampaui bank pusat wang mungkin mempertimbangkan ETF Per bankan Serantau SPDR S&P (NYSE: KRE) atau SPDR S& P Bank ETF (NYSE: K BE). Pemberi pinjaman serantau biasanya memperoleh bahagian pendapatan yang lebih besar daripada pinjaman komersil, yang percaya penganalisis dapat diperkuat ketika syarikat meningkatkan pinjaman untuk membiayai projek pengembangan, kilang dan pelaburan infrastruktur yang berkaitan dengan AI.

Risiko Utama: Adakah Pasaran Sudah Berharga?

Peningkatan asas sektor ini datang selepas kenaikan saham bank yang kuat. KBE telah memperoleh lebih daripada 12% tahun ini, mengatasi pendahuluan S&P 500 kira-kira 10%, mencerminkan peningkatan keyakinan di sekitar pendapatan.

Itu telah mengalihkan fokus pelabur dari apakah bank akan mencatatkan hasil suku kedua yang kuat ke arah sama ada momentum semasa dapat dikekalkan. Beberapa risiko kekal, termasuk inflasi yang melekit, lengkung hasil yang lebih rata, persaingan baru untuk deposit dan sebarang perlambatan dalam aktiviti pembuatan urus niaga atau pasaran modal.

Walaupun begitu, jika perbankan pelaburan, perdagangan, pinjaman komersil dan kredit pengguna terus berkembang bersama, ETF kewangan mungkin melihat fasa yang kurang didorong oleh arah kadar faedah dan lebih banyak lagi oleh luas pertumbuhan pendapatan bank. Bagi pelabur ETF, itu mewakili pergeseran yang bermakna dalam tesis pelaburan sektor ini.

Foto: Shutterstock