Meta dan xAI Baru Menguatkan Parit AI Nvidia, Kata Pengurus Portfolio

Ketika pelabur membahaskan sama ada cip AI tersuai akhirnya akan melepaskan dominasi N vidia Cor p. (NASDAQ: NVDA), pengurus portfolio Gabelli Funds John Belton mengatakan siaran terbaru dari Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) dan Space Exploration Technologies Cor p's (NASDAQ: SPCX) x AI menunjukkan parit kompetitif pembuat cip tetap utuh.

Dalam nota baru-baru ini, Belton menunjukkan Muse Spark 1.1 Meta dan Grok 4.5 xAI sebagai bukti bahawa pemaju AI sempadan terus bergantung pada infrastruktur Nvidia untuk melatih model mereka yang paling maju.

Perlumbaan AI Masih Berjalan Di Nvidia

“Kedua-dua model dilatih pada infrastruktur NVDA, menunjukkan masih ada cadangan nilai yang jelas untuk menggunakan timbunan NVDA,” tulis Belton.

Pemerhatian itu datang ketika pelabur semakin mempersoalkan berapa lama Nvidia dapat mengekalkan kepemimpinannya dengan hiperscalers termasuk Meta, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GO OG), Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) dan Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) melabur banyak dalam cip AI tersuai.

Walaupun usaha silikon dalaman terus berkembang, Belton berpendapat model sempadan generasi terbaru menunjukkan Nvidia kekal sebagai platform pilihan untuk beban kerja AI yang paling menuntut di industri.

Mengapa Meta Penting

Belton juga melihat sebab lain Nvidia telah mengatasi sektor semikonduktor yang lebih luas untuk memulakan suku ketiga.

Dia menunjukkan laporan yang menunjukkan perbelanjaan infrastruktur AI Meta pada tahun 2027 dapat melebihi jangkaan Wall Street, mengukuhkan pandangan bahawa kitaran perbelanjaan modal yang lebih berskala jauh dari berakhir.

Itu penting kerana hiperscalers menyumbang kira-kira 50% perniagaan Nvidia, menurut Belton.

“Pasaran telah menjadi prihatin dengan ketahanan pendapatan tersebut,” tulisnya, dengan menyatakan bahawa banyak hiperskaler beroperasi di sekitar aliran tunai bebas rentabilan. Cita-cita infrastruktur Meta yang berkembang, bagaimanapun, memberikan penglihatan jangka pendek yang lebih besar terhadap perbelanjaan AI, walaupun soalan jangka panjang masih ada.

Persaingan Mungkin Menjadi Kelebihan Terbesar Nvidia

Pengambilan Belton yang paling terkenal ialah Nvidia tidak semestinya memerlukan satu pemenang AI yang dominan. Sebaliknya, beliau berpendapat, persaingan di kalangan makmal AI terkemuka adalah positif.

“Pemecahan dalam ruang LLM adalah perkara yang baik untuk NVDA,” tulis Belton, sambil menambah bahawa pasaran pemenang mengambil semua untuk model AI akan kurang menarik untuk Nvidia dalam jangka masa panjang.

Bagi pelabur Nvidia, ini bermakna setiap kejayaan dari syarikat seperti Meta, XAI, Anthropic atau lain-lain bukan sekadar satu lagi tonggak dalam perlumbaan AI - ia juga dapat memperkuat permintaan untuk infrastruktur yang memberikannya.

Imej melalui Shutterstock