Disney Boleh Membuka Kunci 40% Meningkat Dengan Kembali Ke Model Pra-Streaming, Kata Wells Fargo

W@@ ells Fargo & Co (NYSE: WFC) membuat kes bertentangan untuk W alt Disney Co (NYSE: DIS) untuk keluar dari perniagaan streaming, menganggarkan langkah itu dapat menaikkan saham syarikat sekitar 40% dengan membolehkannya memberi tumpuan semula pada penciptaan kandungan dan pelesenan.

Walaupun firma itu menurunkan sasaran harga Disney kepada $125 dari $146, ia mengekalkan penarafan Berat badan berlebihan, menurut lap oran oleh Investing.com

Keluar Streaming Boleh Membuka Kunci Nilai

Penganalisis Wells Fargo Steven Cahall mengatakan mencadangkan agar Disney kembali ke model sejarah menghasilkan kandungan dan bukannya mengedarkannya secara langsung melalui Disney +.

“Kami mengemukakan kes agar DIS kembali ke model perniagaan lama menghasilkan berbanding pengedaran,” kata Cahall, menganggarkan peralihan itu dapat menambah kira-kira 40% pada harga saham Disney dengan mengurangkan risiko pendapatan dan membolehkan pengurusan memberi tumpuan kepada harta intelek (IP) dan pengalaman perniagaan.

Saham Disney telah jatuh 14.17% tahun hingga kini dan telah jatuh hampir 20% sepanjang tahun lalu. Dalam tempoh lima tahun yang lalu, saham telah jatuh 46%.

Model Pelesenan Melalui Streaming

Wells Fargo menganggarkan Disney dapat memperoleh hampir $4 bilion setiap tahun dari hak pelesenan pay-one global sahaja setelah membandingkan prestasi box office Disney dengan perjanjian pelesenan filem Sony Group Corp (NYSE: SONY), tambah Investing.com.

“DIS memerintahkan 3x box office global yang menyiratkan hampir $4 bilion untuk pembayaran global 1 sahaja,” tambah penganalisis itu.

Cahall menganggarkan bahawa termasuk tingkap pelesenan pembayaran dua dan perpustakaan kandungan Disney dapat meningkatkan pendapatan pelesenan tahunan melebihi $15 bilion, menyediakan enjin tunai yang jauh lebih dipercayai daripada perniagaan streaming langsung kepada pengguna syarikat.

Strategi Streaming Menghadapi Perbahasan Baru

Disney mengubah strateginya pada tahun 2019 dengan menarik banyak kandungannya dari platform pihak ketiga dan menjadikan Disney+sebagai pusat perniagaan langsung kepada pengguna.

Cahall mempersoalkan sama ada bersaing secara langsung dengan platform seperti Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) dan YouTube, anak syarikat Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOG L) Google kekal sebagai penggunaan jangka panjang terbaik IP Disney.

Tindakan Harga: Disney ditutup 0.50% lebih tinggi pada hari Isnin pada $96 dan meningkat 0.04% dalam perdagangan lanjutan.

Kedudukan pinggir Benzinga menunjukkan DIS mempunyai skor Momentum pada persentil ke-12 dan skor Pertumbuhan pada persentil ke-74.

Penafian: Kandungan ini dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.