IBM Melaporkan Jualan Prelim Q2 $17.2B Berbanding $17.86B Est., Dengan EPS Diselaraskan $2.93 Berbanding $3.022 Est.; Ketua Pegawai Eksekutif Berkata Keputusan Q2 Mengecewakan Dalam Surat Kepada Pelabur

Pelabur IBM -

Pagi ini kami mengeluarkan hasil kewangan awal suku kedua 2026 terpilih. Kami masih berusaha untuk menutup pelaporan kewangan kami untuk suku tahun ini dan keputusan akhir kami mungkin sedikit berbeza.

Untuk suku kedua:

Pendapatan:

• Pendapatan sebanyak $17.2 bilion, meningkat 1 peratus
• Pendapatan perisian meningkat 5 peratus
• Pendapatan perundingan rata, meningkat 1 peratus pada mata wang tetap
• Pendapatan infrastruktur turun 7 peratus

Keuntungan:

• Margin Keuntungan Kasar: GAAP: 57.7 peratus, turun 100 mata asas; Operasi (bukan GAAP): 59.4 peratus, turun 70 mata asas
• Margin Pendapatan Pra-Cukai: GAAP: 14.4 peratus, turun 90 mata asas; Operasi (bukan GAAP): 19.2 peratus, naik 30 mata asas

Aliran Tunai:

• Tahun hingga kini, wang tunai bersih daripada aktiviti operasi sebanyak $7.8 bilion; aliran tunai bebas sebanyak $4.8 bilion

EPS:

• Pendapatan Cairkan Setiap Saham: GAAP: $2.27, turun 2 peratus; Operasi (bukan GAAP): $2.93, naik 5 peratus

Saya ingin meluangkan sedikit masa untuk menerangkan apa yang kami alami pada suku yang menyebabkan kekurangan prestasi Perisian dan Infrastruktur yang anda lihat di atas.

Apabila kami membincangkan jangkaan kami dengan anda pada bulan April, kami menyatakan bahawa kami akan membungkus pelancaran z17 pada suku kedua. Memandangkan ini adalah permulaan terkuat untuk program kerangka utama dalam sejarah kami, kami menjangkakan pendapatan Infrastruktur akan menurun digit tunggal rendah untuk tahun ini, bermula suku ini. Apa yang dimainkan adalah lebih buruk daripada jangkaan kami, didorong oleh kekurangan prestasi Z kami dan timbunan perisian yang berkaitan, terutamanya dalam Pemprosesan Transaksi. Dalam beberapa minggu terakhir bulan Jun, kami melihat pelanggan mengalihkan perbelanjaan capex suku tahunan mereka ke arah pelayan, storan, dan pembelian memori untuk menjamin infrastruktur yang terhad bekalan sebelum kenaikan harga yang dijangkakan. Dinamik ini memberi kesan kepada corak pembelian pelanggan. Walaupun kami menjangkakan beberapa kesan berkaitan rantaian bekalan dalam jangkaan kami, kami tidak menjangkakan magnitud keutamaan semula capex. Di samping itu, pelanggan terganggu dengan kebimbangan keselamatan siber seluruh industri yang berkembang pesat pada suku tersebut.

Syarat-syarat ini memerlukan pasukan kami untuk dilaksanakan dengan sempurna, dan suku ini kami tergelut. Kami tidak menyesuaikan diri dan bergerak cukup cepat, dan banyak tawaran besar gagal ditutup pada garis masa yang kami harapkan, mendorong sebahagian besar kekurangan kami.

Ini bukan alasan, tetapi mereka adalah realiti. Tugas kami adalah untuk membantu pelanggan kami melalui ketidakpastian, untuk mencari jalan ke hadapan untuk mengembangkan perniagaan mereka tidak kira apa yang berlaku di persekitaran luaran.

Walaupun keputusan suku kedua kami mengecewakan, prestasi kami dalam banyak bidang menunjukkan kekuatan, mengukuhkan keyakinan kami dalam portfolio dan strategi kami.

• Dalam Perisian, pertumbuhan pendapatan Red Hat dipercepat secara berurutan kepada 11 peratus
• Pengambilalihan terkini termasuk kedua-dua HashiCorp dan Confluent memberikan prestasi yang kuat
• Dengan pelanggan mengutamakan pelaburan infrastruktur, Distributed Infrastructure mempunyai prestasi terbaik dalam sejarah yang dilaporkan, meningkat 37 peratus dengan pertumbuhan kuat dalam Kuasa dan Penyimpanan, dan tunggakan kira-kira $500 juta keluar dari suku tahun ini
• Walaupun terdapat cabaran pada suku ini, z17 kekal pada hampir 130 peratus program ke program, jauh lebih awal daripada z16 yang merupakan program terkuat kami yang tercatat, dengan pelanggan mewakili 85% MIP yang dipasang mengekalkan atau meningkatkan kapasiti
• Pertumbuhan berterusan dalam penandatanganan Consulting yang diketuai oleh sumbangan GenAI yang kuat
• Inisiatif produktiviti menyumbang kepada pengembangan Margin PTI operasi berterusan (bukan GAAP) pada suku tahun ini

Yang penting, kami terus berinovasi pada kelajuan dan skala. Selepas pengenalan Mythos, pasukan kami di seluruh IBM dan Red Hat dengan cepat bergerak untuk memanfaatkan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya, melancarkan Lightwell. Lightwell adalah komitmen $5 bilion yang disokong oleh keupayaan AI sempadan baru dan kekuatan global lebih daripada 20,000 jurutera yang mewujudkan rumah kliringan perusahaan yang dipercayai untuk menangani kelemahan perisian sumber terbuka. Pengguna awal termasuk organisasi seperti Bank of America, BNY, Citi, Goldman Sachs, JPMorganChase, Mastercard, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada, State Street, Visa, Wells Fargo dan banyak lagi. Ketersediaan umum Lightwell diumumkan pada 8 Julai.

Akhirnya, pengkomputeran kuantum tidak lagi beberapa dekad lagi, ia ada di hadapan kita, dan kita melabur secara agresif. Baru-baru ini, dengan Jabatan Perdagangan A.S., kami mengumumkan surat niat untuk membina Anderon, pengecaman wafer kuantum tulen pertama di dunia yang disokong oleh insentif CHIPS $1 bilion yang disediakan oleh DoC dan sumbangan tunai $1 bilion oleh IBM. Tidak lama selepas itu, kami mendedahkan rancangan untuk melabur lebih daripada $10 bilion dalam kuantum dalam tempoh lima tahun akan datang, merangkumi R&D, capex, penskalaan pembuatan, M&A dan pengembangan ekosistem. Kami tetap berada di landasan yang betul untuk menyampaikan komputer kuantum tahan kerosakan berskala besar pertama menjelang 2029.

Walaupun prestasi pada suku ini berada di bawah jangkaan kami, kami yakin dengan kekuatan portfolio kami dan transformasi strategik perniagaan kami. Untuk mengatasi cabaran suku ini, kami sedang melakukan inisiatif baru dan mempercepat yang lain, semuanya untuk meningkatkan hasil kami ke hadapan. Kami akan mengadakan panggilan persidangan kami yang dijadualkan secara berkala dengan anda semua pada 22 Julai 2026, jam 5PM ET untuk memperincikan terperinci dan membincangkan jangkaan sepanjang tahun kami.