Lupakan Micron Dan SanDisk: Ray Wang Mengatakan CXMT China 'Sudah Pemain Yang Sangat Serius' - Tetapi 4 Tahun Di Belakang SK Hynix

Oleh kerana gergasi memori Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) dan SanDisk Corp. (NASDAQ: SNDK) tetap fokus, penganalisis SemiAnalysis Ray Wang memberitahu CNBC bahawa ChangXin Memory Technologies (CXMT) China telah memperoleh bahagian bit DRAM global 10% yang mencolok.

Semasa memahkotai firma China sebagai ancaman segera, Wang menekankan bahawa CXMT bertahun-tahun di belakang perintis industri SK Hynix Inc. (NASDAQ: SKHY) dalam perlumbaan memori kecerdasan buatan yang menguntungkan.

SK Hynix Volatiliti Mengatasi Saham Cip AS

Sektor memori mengalami gangguan taruhan tinggi selepas SK Hynix Korea Selatan melancarkan Resit Deposit Amerika (ADR) di Nasdaq pada 10 Julai 2026. Gelombang pengambilan keuntungan dengan cepat mencetuskan penurunan pembetulan 12.8% dalam sahamnya yang disenaraikan di Seoul, menyeret rakan sebaya AS turun.

Manuver geopolitik semakin meningkatkan tekanan di tanah Amerika. Setiausaha Perdagangan A.S. Howard Lutnick secara terbuka menekan SK Hynix dan Samsung pada acara Micron untuk membina fabrik memori AI domestik AS.

Lutnick mengakui geseran yang ditimbulkan untuk dominasi domestik Micron, tetapi menekankan bahawa pengukuhan saluran perkakasan A.S. diutamakan berbanding persaingan korporat individu.

Squeeze Peruntukan Wafer HBM Brutal

Menurut Wang dari SemiAnalysis, masa depan bagi saham cip yang disenaraikan di AS sepenuhnya bergantung pada pertukaran peruntukan wafer dalaman yang teruk.

Gergasi yang mapan secara agresif mengalihkan kapasiti pembuatan dari DRAM komoditi untuk memenuhi permintaan Memori Lebar Tinggi (HBM) yang didorong oleh AI.

Wang menyatakan bahawa walaupun juara domestik China adalah ancaman jumlah besar, ia tidak mempunyai kecanggihan teknologi untuk mering ankan krisis margin tinggi ini.

“Saya fikir CXMT sekarang sudah menjadi pemain yang sangat serius, betul. Mereka kira-kira, dalam bit, mereka adalah kira-kira 10% daripada bahagian pasaran tahun ini,” kata Wang. Walau bagaimanapun, beliau menyerlahkan defisit kejuruteraan kritikal: “Pada HBM, mereka ketinggalan kira-kira empat tahun.”

Kurang Bekalan Sepanjang 2028

Jurang empat tahun ini memastikan bahawa gergasi AS dan SK Hynix akan beroperasi dalam persekitaran yang sangat menguntungkan dan terjual.

“Kami berada dalam pasaran HBM yang sangat terhad sehingga semua orang akan menjual H BM mereka pada dasarnya dan pada dasarnya diterjemahkan ke dalam pendapatan mereka,” jelas Wang.

Walaupun CXMT memperluas jejaknya, Wang memunjurkan bahawa pasaran global akan kekal kurang bekalan secara struktur hingga tahun 2027 dan hingga 2028.

Bagaimana Saham Memori Ini Berprestasi?

SKHY turun 10.38% sejak penyenaraiannya pada hari Jumaat lalu, tetapi naik 6.84% di pra-market pada hari Selasa. MU, sebaliknya, telah melonjak 228.30% tahun hingga kini, turun 4.54% sepanjang bulan dan naik 652.43% sepanjang tahun.

Begitu juga, SNDK meningkat 605.16% YTD, turun 15.46% sepanjang bulan dan 3,531.96% lebih tinggi sepanjang tahun. Saham lebih tinggi sebanyak 5.00% pada prapasaran Selasa.

ETF yang mengesan saham memori di US Roundhill Memory ETF (NASDAQ: DRAM) telah meningkat 112.22% sejak penyenaraiannya pada bulan April, dan naik 3.62% di prapasaran pada hari Selasa.

Penafian: Kandungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.

Foto ihsan: Maxx-Studio di Shutterstock