Sektor cip siap untuk pengembangan yang didorong oleh AI

PETALING JAYA: Prospek bagi sektor semikonduktor Malaysia menjanjikan, tetapi pemulihan permintaan mungkin tidak sekata di pelbagai subsektor menurut TA Research.

Rumah penyelidikan menyatakan pertumbuhan dalam sektor teknologi tempatan dijangka diketuai oleh syarikat-syarikat yang mempunyai pendedahan langsung kepada supercycle berkaitan kecerdasan buatan (AI) dan pelaburan infrastruktur yang berkaitan seperti pusat data (DC).

“Sebaliknya, pemain Malaysia yang banyak terlibat dalam pasaran akhir tradisional, seperti komputer peribadi dan telefon pintar, mungkin menghadapi persekitaran yang lebih mencabar kerana peningkatan kos memori boleh melemahkan pertumbuhan penghantaran,” kata laporan sektor.

Persekitaran operasi bagi syarikat teknologi terganggu oleh potensi risiko akibat ketegangan geopolitik dan ringgit yang lebih kuat.

Dari segi makro, Manulife Investment Management (MIM) menyatakan prospek bagi sektor teknologi Asia yang menuju ke separuh kedua tahun kewangan 2026 sangat membina, didorong oleh pengembangan struktur yang kuat dan ledakan AI walaupun bank pusat utama telah berubah menjadi lebih gelang dan melihat persekitaran kadar faedah yang lebih tinggi untuk lebih lama.

Dalam webinar semalam, firma pelaburan antarabangsa, bagaimanapun, menyatakan kejutan tenaga tidak memberi kesan penting terhadap aktiviti ekonomi global setakat ini.

June Chua, ketua Asia Equities di MIM berkata pemulihan pendapatan syarikat China ketika pemulihan ekonomi negara meluas dan kitaran industri stabil dapat memberikan peluang di seluruh bidang seperti AI, semikonduktor, pembuatan canggih, dan peralatan kuasa.

“Taiwan dan Korea Selatan terus mendapat manfaat daripada momentum kuat dalam ekosistem AI, di mana rantaian bekalan yang mendalam dan berdaya tahan, digabungkan dengan peningkatan teknologi yang berterusan, diterjemahkan kepada pertumbuhan pendapatan ketara merentasi semikonduktor dan industri berkaitan,” tambahnya.

“Di seluruh ASEAN, sementara cabaran jangka pendek berterusan, kami melihat usaha dasar yang diselaraskan dan memperkuat permintaan domestik yang dapat menyokong pemulihan yang lebih tahan lama,” katanya.

Pada skala global, industri semikonduktor terus disokong oleh latar belakang motosikal super AI.

Pada bulan Mei 2026, jualan semikonduktor global mencapai US $120.6 bilion, meningkat 9.2% bulan ke bulan dan lonjakan 104.1% yang mengejutkan tahun ke tahun (tahun ke tahun).

Untuk lima bulan pertama tahun 2026, penjualan global kumulatif meningkat sebanyak 77.4% tahun ke US $502.1 bilion dengan pengembangan terutamanya didorong oleh pembinaan infrastruktur DC untuk menyokong beban kerja AI generatif, yang telah menyebabkan lonjakan permintaan untuk cip logik berprestasi tinggi dan memori lebar jalur tinggi, kata TA Research.

“Pembinaan AI mewujudkan sokongan dan peluang yang kuat untuk aset sebenar terpilih, termasuk komoditi yang berkaitan langsung dengan pengembangan infrastruktur teknologi,” tambah MIM.

Statistik Perdagangan Semikonduktor Dunia meramalkan bahawa penjualan semikonduktor global akan meningkat sebanyak 90% untuk mencapai US $1.5 trilion pada tahun 2026, dan momentum ini dijangka berlangsung ke tahun 2027, dengan penjualan yang diunjurkan melebihi US $1.9 trilion, disokong oleh pelaburan berterusan dalam pengkomputeran awan dan platform pengkomputeran dipercepat.

TA Research mengekalkan pendirian neutral terhadap sektor keseluruhan tetapi mengenal pasti Dagang NexChange Bhd (Dnex) sebagai pilihan teratas.

Ia mempunyai panggilan “beli” di Dnex dengan harga sasaran (TP) 66 sen satu saham. Ia dilihat sebagai proksi AI tempatan yang menarik kerana anak syarikatnya, SilTerra, mendapat manfaat daripada aliran pesanan yang kuat untuk produk fotonik silikon.

TA Research juga mempunyai panggilan “beli” kepada Elsoft Research Bhd dengan TP 27 sen satu saham dan cadangan pegang mengenai Inari Amertron Bhd (TP: RM2.32).

Ia mempunyai panggilan jual di Unisem (M) Bhd (TP: RM3.45) dan Malaysian Pacific Industries Bhd (TP: RM44).