'Dr. Doom' Nouriel Roubini Memberi Amaran Inflasi Boleh Melonjak Kembali Ke 6% dan Menorong Hasil Perbendaharaan Menuju 8% - dan Dia Mempunyai Senarai Sebab Mengapa

Nouriel Roubini, ahli ekonomi yang mendapat nama panggilan “Dr. Doom” selepas memberi amaran mengenai krisis kewangan 2008, mengatakan inflasi tetap menjadi risiko terbesar yang dihadapi pasaran kewangan.

Dalam temu bual yang diterbitkan pada hari Rabu oleh Business Insider, Roubini memberi amaran harga pengguna boleh naik kembali kepada 5% hingga 6%, mendorong penanda aras hasil Perbendaharaan 10 tahun ke arah 8%.

Mengapa Roubini Melihat Inflasi Kembali

Roubini berkata beberapa kekuatan jangka panjang dapat mengekalkan inflasi meningkat walaupun selepas tanda-tanda penyejukan baru-baru ini. Beliau menunjukkan ketegangan geopolitik, deglobalisasi, defisit kerajaan yang berkembang, perubahan iklim dan dasar yang semakin populis sebagai pemacu struktur yang boleh mendorong harga lebih tinggi pada tahun-tahun mendatang.

Ahli ekonomi berkata konflik A.S.-Iran telah mengangkat harga minyak dan komoditi, sementara halangan perdagangan yang semakin meningkat dan dasar proteksionis membalikkan dekad disinflasi dari globalisasi. Beliau juga memberi amaran bahawa peningkatan tahap pinjaman dan hutang kerajaan boleh menambah tekanan inflasi lebih lanjut.

Sekiranya inflasi meningkat kepada 5% hingga 6%, Roubini berkata penanda aras hasil Perbendaharaan 10 tahun dapat bergerak “lebih dekat” kepada 8%, berbanding sekitar 4.5% hari ini. Beliau menambah bahawa peningkatan pengeluaran Perbendaharaan tanpa kenaikan permintaan pelabur yang sepadan mungkin akan mendorong kos pinjaman lebih tinggi.

Inflasi Baru-baru ini telah bertambah baik

Amaran itu datang walaupun menggalakkan data inflasi.

Biro Statistik Buruh AS melaporkan pada hari Selasa bahawa Indeks Harga Pengguna meningkat 3.5% tahun ke tahun pada bulan Jun, di bawah jangkaan ahli ekonomi kerana harga tenaga yang lebih rendah membantu menyejukkan inflasi keseluruhan.

Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh juga mengulangi bahawa inflasi tetap “terlalu tinggi” dan mengatakan sesiapa yang menjangkakan bank pusat bertolak ansur dengan inflasi melebihi sasaran 2% “akan kecewa,” mengukuhkan komitmen Fed untuk memulihkan kestabilan harga.

Roubini mengakui bahawa pandangannya lebih menurun daripada konsensus pasaran yang berlaku. Beliau menyatakan bahawa kecerdasan buatan dapat meningkatkan produktiviti dari masa ke masa dan membantu mengimbangi beberapa tekanan inflasi, sementara komitmen Rizab Persekutuan terhadap kestabilan harga juga kekal sebagai timbang kepada ramalannya.

Risiko Geopolitik Kekal Dalam Fokus

Roubini berpendapat bahawa ketegangan geopolitik kekal sebagai salah satu risiko inflasi jangka panjang terbesar, terutamanya melalui harga tenaga dan komoditi yang lebih tinggi.

Kebimbangan itu timbul kerana hutang persekutuan AS telah meningkat kepada rekod $39.4 trili on, dengan kadar faedah yang lebih tinggi meningkatkan kos pinjaman kerajaan. Pada masa yang sama, kira-kira 10% kapasiti penapisan global kekal di luar talian walaupun Selat Hormuz tetap terbuka, membantu menjaga harga petrol, diesel dan bahan api jet meningkat walaupun perdagangan minyak mentah jauh di bawah puncak bulan Mac.

Walaupun Roubini tidak dapat meramalkan krisis yang akan berlaku, beliau berpendapat bahawa pelabur terus memandang rendah ketekunan inflasi struktur dan risiko jangka panjang yang ditimbulkan oleh hutang kerajaan yang lebih tinggi, ketidakstabilan geopolitik dan gangguan sisi penawaran.

Roubini membuat komen ketika dia melancarkan token blockchain yang disokong oleh Atlas America Fund, sebuah ETF yang dirancang di sekitar tesis inflasi jangka panjangnya yang melabur dalam Perbendaharaan jangka pendek, REIT, emas dan komoditi.

Penafian: Kandungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.

Imej melalui Shutterstock