Rangsangan Tinjauan Kecil Elevance Health Mengecewakan, Saham Tenggelam

E@@ levance Health Inc. (NYSE: ELV) pada hari Rabu melaporkan hasil suku kedua yang mendah ului anggaran Wall Street dan meningkatkan pendapatan yang disesuaikan sepanjang tahun dan panduan aliran tunai operasi, disokong oleh hasil premium yang lebih tinggi dan pertumbuhan berterusan dalam perniagaan Carelonnya.

Pendapatan yang diselaraskan berjumlah $7.45 sesaham, mengalahkan anggaran konsensus penganalisis sebanyak $6. 21. Pendapatan meningkat kepada $49.83 bilion, di atas anggaran konsensus $48.69 bilion.

Hasil Premium, Pertumbuhan Sokongan Carelon

Pendapatan meningkat sebanyak $400 juta daripada setahun sebelumnya, didorong oleh hasil premium yang lebih tinggi dalam segmen Manfaat Kesihatan dan pendapatan produk CarelonRX yang lebih kuat. Keuntungan tersebut sebahagiannya diimbangi oleh penurunan yang dijangkakan dalam keahlian risiko Medicare Advantage, Medicaid dan Kumpulan Employer.

Nisbah perbelanjaan faedah meningkat 80 mata asas tahun ke tahun kepada 89.7%, mencerminkan peningkatan kos perubatan dalam perniagaan kerajaan. Peningkatan prestasi dalam perniagaan Akta Penjagaan Berpatutan Individu sebahagiannya mengimbangi peningkatan tersebut.

Nisbah perbelanjaan operasi adalah 11.1%, manakala nisbah perbelanjaan operasi yang disesuaikan meningkat 100 mata asas kepada 11%, terutamanya disebabkan oleh pelaburan yang disasarkan dalam tenaga kerja dan keupayaan operasi jangka panjang.

Pendapatan operasi Manfaat Kesihatan meningkat 3% kepada $42.7 bilion, diketuai oleh hasil premium yang lebih tinggi walaupun keahlian yang lebih rendah dalam rancangan kerajaan dan majikan tertentu.

Keahlian perubatan berjumlah kira-kira 44.9 juta pada 30 Jun, turun 469,000 daripada suku sebelumnya. Penurunan itu mencerminkan peralihan pelanggan berdasarkan yuran komersil yang dirancang dan jangkaan penurunan dalam keahlian ACA dan Medicaid individu.

Pendapatan operasi Carelon meningkat 6% kepada $19.2 bilion, didorong oleh pengembangan penyelesaian berasaskan risiko Carelon Services dan pendapatan produk CarelonRX yang lebih tinggi.

Meningkatkan Panduan Sepanjang Tahun

Ketua Pegawai Eksekutif Gail Boudreaux berkata syarikat itu meningkatkan pelaburan dalam kemampuan utama sambil meningkatkan prospek pendapatannya, sambil menambah bahawa langkah tersebut menyokong matlamatnya untuk kembali kepada pertumbuhan pendapatan yang disesuaikan sekurang-kurangnya 12% pada tahun 2027.

Elevance kini menj ang kakan pendapatan yang disesuaikan fiskal 2026 sekurang-kurangnya $27 sesaham, meningkat dari panduan sebelumnya sekurang-kurangnya $26.75 dan melebihi anggaran konsensus Wall Street sebanyak $26.91.

Syarikat itu juga meningkatkan ramalan aliran tunai operasi fiskal 2026 kepada sekurang-kurangnya $6 bilion.

Walaupun terdapat pendapatan dan panduan yang lebih tinggi, pelabur kelihatan kecewa dengan saiz peningkatan prospek. Menurut Reuters, penganalisis Wall Street mengatakan kenaikan panduan lebih kecil daripada magnitud pendapatan suku tahunan, mencetuskan penjualan yang lebih luas di seluruh syarikat insurans penjagaan terurus.

Saham Molina Healthcare Inc. (NYSE: MOH), Centene Corp. (NYSE: CNC), Oscar Health Inc. (NYSE: OSCR) dan UnitedHealth Group Inc. (NYSE: UNH) juga didagangkan lebih rendah. Penganalisis Jefferies David Windley mengatakan bahawa selepas kenaikan sektor sejak suku pertama, “rentak kecil dan kenaikan tidak mungkin memuaskan bagi pasaran.”

ELV Price Action: Saham Elevance Health turun 8.29% pada $391.41 pada masa penerbitan pada hari Rabu, menurut data Benzinga Pro.

Foto oleh Jonathan Weiss melalui Shutterstock