Transkrip: Panggilan Persidangan Pendapatan PNC Financial Services Gr Q2 2026
PNC Financial Services Gr (NYSE: PNC) mengadakan panggilan persidangan pendapatan suku kedua pada hari Rabu. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.
API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.
Lihat siaran web di https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=bVs0cLqc
Ringkasan
PNC Financial Services Group Inc melaporkan prestasi kewangan yang kuat dengan pendapatan bersih $2.1 bilion, bersamaan dengan $4.81 setiap saham yang dicairkan. EPS yang diselaraskan, yang merangkumi kos integrasi, adalah $4.85.
Syarikat ini mengalami momentum perniagaan yang kuat, didorong oleh pengambilalihan pelanggan baru dan pertumbuhan pendapatan faedah bersih daripada pinjaman komersil dan campuran deposit yang menggalakkan. Pendapatan yuran menyaksikan peningkatan ketara sebanyak 10% suku ke suku tahun dan 20% tahun ke tahun.
Prestasi kredit PNC kekal kukuh, dengan hasil yang kukuh dalam ujian tekanan Fed. Lembaga meluluskan kenaikan 18% dalam dividen saham biasa suku tahunan kepada $2 sesaham.
Inisiatif strategik termasuk integrasi First Bank yang berjaya, pengembangan ke pasaran baru dengan cawangan baru, dan pelancaran platform perbankan mudah alih baru.
Prospek masa depan merangkumi jangkaan pertumbuhan pinjaman dan pendapatan faedah bersih berterusan, baki deposit stabil, dan sasaran nisbah CET1 sekitar 10%. Pertumbuhan pendapatan sepanjang tahun diunjurkan pada 13%, dengan tumpuan untuk mengekalkan pengurusan perbelanjaan.
Pengurusan menyoroti kekuatan dan sifat luas pertumbuhan pinjaman dan pendapatan pasaran modal sambil memperhatikan daya tahan dan kemampuan sektor untuk menyesuaikan diri dengan keadaan ekonomi.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Salam dan selamat datang ke Panggilan Persidangan Pendapatan Kumpulan Perkhidmatan Kewangan PNC. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Sesi soalan dan jawapan akan mengikuti persembahan rasmi. Jika anda ingin bertanya pada masa itu, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Jika anda ingin menarik balik soalan anda, sila tekan bintang dua pada papan kekunci telefon anda. Sekiranya ada yang memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, sila tekan star zero pada papan kekunci telefon anda.
Sebagai peringatan, persidangan ini sedang direkodkan. Sekarang saya gembira untuk memperkenalkan tuan rumah anda, Brian Gill. Terima kasih, Brian. Anda boleh bermula sekarang.
Brian Gill, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, selamat pagi dan selamat datang ke panggilan persidangan hari ini untuk Kumpulan Perkhidmatan Kewangan PNC. Saya Brian Gill, Pengarah Hubungan Pelabur untuk PNC, dan mengambil bahagian dalam panggilan ini adalah Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif PNC Bill Demchak dan Rob Reilly, Naib Presiden Eksekutif dan CFO. Pembentangan hari ini mengandungi maklumat yang berpandangan ke hadapan. Kenyataan amaran mengenai maklumat ini serta penyesuaian langkah-langkah bukan GAAP dimasukkan dalam bahan pelepasan pendapatan hari ini serta pemfailan SEC kami dan bahan pelabur lain.
Ini semua boleh didapati di laman web korporat kami, pnc.com, di bawah Perhubungan Pelabur. Kenyataan ini hanya bercakap pada 15 Julai 2026, dan PNC tidak bertanggungjawab untuk mengemas kininya. Sekarang saya ingin menyerahkan panggilan itu kepada Bill.
William Demchak, Pengerusi Lembaga
Terima kasih, Brian, dan selamat pagi semua. Seperti yang anda lihat, PNC menyampaikan suku kedua yang mengagumkan. Kami menjana pendapatan bersih $2.1 bilion atau $4.81 setiap saham yang dicairkan. Keputusan kami termasuk kos integrasi bank pertama dan item penting lain. Secara kolektif, item ini mengurangkan pendapatan sesaham sebanyak $0.04, menghasilkan EPS cair yang disesuaikan sebanyak $4.85. Sekarang Rob akan membawa anda melalui semua butiran mengenai hasil kewangan kami dalam pasangan, tetapi izinkan saya hanya memainkan beberapa sorotan.
Momentum perniagaan tetap kuat. Kami terus memenangi pelanggan baru dan memperdalam hubungan sedia ada. Pertumbuhan DDA berterusan pada kadar yang sihat manakala pemerolehan pelanggan di seluruh perniagaan perbankan korporat dan swasta kami terus berkembang dengan bermakna. Pendapatan faedah bersih meningkat berikutan pertumbuhan pinjaman komersil yang berterusan serta campuran deposit dan harga yang menggalakkan, dan prestasi pendapatan yuran adalah kemuncak khusus, meningkat 10% suku terpaut dan 20% tahun ke tahun.
Pertumbuhan telah berasaskan luas di setiap kategori yuran, menekankan nilai model perniagaan kami yang pelbagai. Kami juga menjana leveraj operasi positif dan meningkatkan nisbah kecekapan kami. Prestasi kredit kekal kukuh mencerminkan kekuatan ekonomi dan juga kualiti portfolio kami. Konsistensi kekuatan kewangan kami terbukti dalam keputusan ujian tekanan terkini Fed. Untuk tahun keempat berturut-turut, permulaan PNC mengalami penipisan modal adalah yang paling rendah dalam kumpulan rakan sebaya kami, seterusnya menunjukkan daya tahan terbaik dalam kelas kami.
Dengan ini, lembaga kami meluluskan kenaikan dividen saham biasa suku tahunan kami sebanyak $0.30 atau 18% hingga $2 sesaham. Di luar hasil kewangan ini, kami terus membuat kemajuan yang bermakna dalam perkara-perkara yang akan mendorong kejayaan masa depan kita. Kami berjaya menyelesaikan penukaran First Bank, membuka cawangan baru di pasaran pertumbuhan tinggi, memperkenalkan platform perbankan mudah alih baru, sambil terus memajukan teknologi pelanggan dan infrastruktur.
Tiada usaha ini adalah mengenai suku seterusnya. Mereka bertujuan untuk menjadikan PNC bank yang lebih baik untuk pelanggan kami dan meletakkan syarikat untuk pertumbuhan yang berterusan dalam jangka panjang. Ringkasnya, kami mempunyai suku yang hebat dan yang penting, kami berada di kedudukan yang baik untuk mendorong pertumbuhan selanjutnya di seluruh syarikat kami. Sebelum saya menyerahkannya kepada Rob, seperti biasa, saya hanya ingin mengucapkan terima kasih kepada pekerja kami atas semua yang mereka lakukan untuk syarikat kami dan pelanggan kami. Dan dengan itu, Rob akan membawa anda melalui suku ini.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Terima kasih, Bill, dan selamat pagi, semua orang. Lembaran imbangan kami berada pada slaid 4 dan dibentangkan secara purata untuk suku yang dipautkan. Pinjaman sebanyak $363 bilion meningkat $12 bilion atau 4%. Baki sekuriti meningkat 2% kepada $147 bilion pada suku tahun ini, dan hasil portfolio meningkat 9 mata asas kepada 3.45%. Purata baki deposit sebanyak $457 bilion stabil, selaras dengan corak bermusim, dan pinjaman adalah $79 bilion, peningkatan sebanyak $16 bilion mencerminkan pendahuluan FHLB yang lebih tinggi.
Nilai buku ketara kami ialah $111 setiap saham biasa, meningkat 2% pada suku terpaut dan meningkat 7% berbanding dengan tempoh yang sama setahun yang lalu. Dan pulangan kami ke atas ekuiti biasa nyata ialah 17.9% pada suku kedua. Kami terus berada di kedudukan yang baik dengan fleksibiliti modal. Sepanjang suku tahun ini, kami mengembalikan modal $1.3 bilion kepada pemegang saham, yang merangkumi $690 juta dividen biasa dan $610 juta pembelian semula saham. Dalam masa hadapan, kami menjangkakan pembelian semula suku ketiga menghampiri tahap yang sama.
Seperti yang baru disebutkan oleh Bill, lembaga kami baru-baru ini meluluskan kenaikan 30 sen untuk dividen tunai suku tahunan kami pada saham biasa, menaikkan dividen 18% kepada $2 sesaham. Dan kami tetap bermodalan dengan anggaran nisbah CET1 sebanyak 9.9%. Slaid 5 menunjukkan pinjaman kami dengan lebih terperinci. Baki pinjaman rata-rata $363 bilion pada suku kedua, peningkatan sebanyak $12 bilion atau 4% suku terkait, dan jumlah hasil pinjaman purata menurun 3 mata asas dikaitkan kepada 5.47%.
Hampir semua pertumbuhan pinjaman adalah dalam CNI, mencerminkan pengeluaran baru yang kuat dan penggunaan yang lebih tinggi di hampir setiap kategori pinjaman. Baki CRE meningkat $690 juta pada suku tahun ini, didorong terutamanya oleh pertumbuhan pendedahan runcit dan industri, dan pinjaman pengguna menurun sebanyak $730 juta kerana pertumbuhan baki kad kredit sebahagiannya mengimbangi penurunan yang dijangkakan dalam pinjaman kediaman, hartanah, dan kenderaan. Slide 6 merangkumi baki deposit kami dengan lebih terperinci.
Deposit purata stabil pada suku sebelumnya kerana baki pengguna yang lebih tinggi diimbangi oleh penurunan musim dalam deposit komersil. Jumlah kadar kami yang dibayar atas deposit berfaedah menurun 5 mata asas kepada 1.91% pada suku kedua, mencerminkan kadar yang lebih rendah yang dibayar di semua kategori deposit. Terutama, purata baki bukan faedah meningkat 4% pada suku terpaut dan mewakili 23% daripada jumlah deposit. Beralih kepada penyata pendapatan, seperti yang disebutkan oleh Bill, saya ingin memberikan sedikit lebih terperinci mengenai kos integrasi dan item penting pada suku tersebut.
Apabila digabungkan, item ini mempunyai kesan minimum terhadap pendapatan bersih dan pendapatan sesaham kami. Pertama, kami menanggung kos integrasi $127 juta yang berkaitan dengan pemerolehan First Bank. Di luar kos integrasi ini, kami mempunyai beberapa item penting. Kami mengambil bahagian dalam program VISA Exchange dan memperoleh wang separuh daripada saham VISA Kelas B2 kami, menghasilkan keuntungan sebelum cukai $448 juta. Kami juga mencatatkan pelarasan nilai saksama derivatif VISA $85 juta negatif yang berkaitan dengan baki saham VISA Kelas B3 kami, terutamanya berkaitan dengan lanjutan resolusi litigasi yang dijangkakan.
Di samping itu, kami meletakkan semula sebahagian daripada portfolio sekuriti kami melalui penjualan kira-kira $4 bilion sekuriti yang tersedia untuk dijual, mengakibatkan kerugian $139 juta. Kami melaburkan semula hasil ke dalam sekuriti dengan hasil kira-kira 120 mata asas lebih tinggi daripada sekuriti yang dijual. Akhirnya, kami menyumbang $140 juta kepada Yayasan PNC, yang menyokong komuniti kami dan inisiatif pendidikan awal kanak-kanak. Oleh itu, kos integrasi First Bank dan item penting apabila digabungkan menghasilkan pengurangan nominal kepada EPS suku kedua kami sebanyak $0.04.
Beralih kepada Slide 8, kami menyerlahkan trend penyata pendapatan kami membandingkan suku kedua dengan suku pertama tahun 2026. Jumlah pendapatan adalah $6.9 bilion dan meningkat $710 juta atau 12% dan termasuk kedua-dua kos integrasi dan item penting berjumlah $218 juta. Perbelanjaan bukan faedah sebanyak $4.1 bilion meningkat $330 juta atau 9% dan termasuk sumbangan Yayasan PNC $140 juta serta perbelanjaan integrasi $121 juta. Kami menjana leveraj operasi positif 3% dan PPNR meningkat 16%.
Peruntukan adalah $191 juta. Kadar cukai berkesan kami ialah 21%. Akibatnya, pendapatan bersih suku kedua kami ialah $2.1 bilion atau $4.81 setiap saham biasa dan $4.85 seperti yang diselaraskan. Membandingkan suku kedua tahun 2026 dengan masa yang sama tahun lepas, pendapatan bersih meningkat sebanyak $412 juta, mengakibatkan pertumbuhan EPS sebanyak 25%. Beralih kepada slaid 9, kami memperincikan trend pendapatan kami. Walaupun suku ini merangkumi kos integrasi dan item penting dalam pendapatan bukan faedah yang lain, pertumbuhan pendapatan kami didorong terutamanya oleh kekuatan asas francais kami.
Kami menjana pertumbuhan 4% dalam pendapatan faedah bersih dan pertumbuhan 10% dalam pendapatan yuran. Pendapatan faedah bersih sebanyak $4.1 bilion meningkat $146 juta dan termasuk faedah pertumbuhan pinjaman komersil dan baki deposit tanpa faedah yang lebih tinggi. Margin faedah bersih kami ialah 2.96%, peningkatan sebanyak 1 mata asas. Pendapatan yuran adalah $2.3 bilion dan meningkat $200 juta atau 10%. Melihat butirannya, pengurusan aset dan pembrokeran meningkat $20 juta atau 5%, didorong oleh peningkatan aktiviti pelanggan di pasaran ekuiti purata yang lebih tinggi.
Pasaran modal dan pendapatan nasihat meningkat $114 juta atau 25%, mencerminkan rekod yuran penasihat M&A dan aktiviti yang kuat di seluruh perniagaan pasaran modal kami yang lain. Pengurusan kad dan tunai meningkat $34 juta atau 5%, didorong oleh tahap transaksi pengguna yang lebih tinggi secara bermusim dan pertumbuhan dalam pengurusan perbendaharaan. Pendapatan produk, pinjaman, dan perkhidmatan deposit meningkat sebanyak $6 juta atau 2%, terutamanya disebabkan peningkatan aktiviti pelanggan. Pendapatan gadai janji meningkat $26 juta atau 22%, sebahagian besarnya disebabkan oleh penilaian hak servis gadai janji kediaman negatif yang diiktiraf pada suku pertama.
Satu lagi pendapatan bukan faedah sebanyak $489 juta meningkat $364 juta, yang merangkumi kos integrasi $218 juta dan item penting serta penyesuaian penilaian ekuiti swasta yang positif. Berbanding dengan suku kedua 2025 dan tidak termasuk kos integrasi dan item penting, jumlah pendapatan bukan faedah meningkat $444 juta atau 21%. Yang penting, prestasi ini didorong oleh pertumbuhan organik yang kuat dengan peningkatan berasaskan luas di seluruh perniagaan kami.
Beralih kepada Slide 10, perbelanjaan suku kedua meningkat $330 juta atau 9%. Perbelanjaan suku yang berkaitan pada suku kedua termasuk perbelanjaan integrasi dan item penting berjumlah $261 juta. Walaupun suku pertama tahun 2026 merangkumi perbelanjaan integrasi $97 juta, tidak termasuk kesan kos integrasi dan item penting, perbelanjaan bukan faedah meningkat $166 juta atau 5% suku berkaitan. Pertumbuhan itu mencerminkan peningkatan aktiviti perniagaan, perbelanjaan pemasaran yang lebih tinggi serta pelaburan berterusan.
Kami terus memberi tumpuan kepada pengurusan perbelanjaan dan kami berada di landasan yang betul untuk mencapai matlamat kami untuk mengurangkan kos sebanyak $350 juta pada tahun 2026 melalui Program Peningkatan Berterusan kami, yang sebagai peringatan bebas daripada pemerolehan Bank Pertama dan program ini akan terus membiayai sebahagian besar pelaburan perniagaan dan teknologi kami yang berterusan. Metrik kredit kami dibentangkan pada Slide 11. Kualiti kredit secara keseluruhan kekal kukuh dengan peningkatan dalam NPL, tunggakan, dan caj pinjaman bersih.
Pinjaman tidak berprestasi sebanyak $2 bilion menurun $216 juta atau 10%, dan mewakili 0.55% daripada jumlah pinjaman, turun daripada 0.62% suku lalu. Jumlah kenakalan menurun $122 juta kepada $1.4 bilion dan kini mewakili 0.39% daripada jumlah pinjaman. Jumlah caj pinjaman bersih adalah $226 juta dan nisbah NCO kami adalah 25 mata asas. Pada akhir suku kedua, elaun kami untuk kerugian kredit berjumlah $5.5 bilion untuk 1.48% daripada jumlah pinjaman. Ringkasnya, PNC melaporkan suku kedua yang kuat pada tahun 2026 dan kami berada di kedudukan yang baik untuk separuh kedua tahun ini.
Mengenai pandangan kami mengenai ekonomi keseluruhan, kes asas kami menganggap pertumbuhan KDNK sekitar 2.1% pada tahun 2026, dengan kadar pengangguran tetap stabil dan mengakhiri tahun pada kira-kira 4.3%. Kami menjangkakan Rizab Persekutuan mengekalkan kadar stabil sepanjang tahun 2026. Untuk memudahkan perbandingan dengan panduan kami sebelumnya, prospek sepanjang tahun kami tidak termasuk kesan caj integrasi First Bank dan item penting. Memandangkan hasil operasi separuh pertama kami yang dilaporkan, jangkaan suku ketiga, dan ramalan ekonomi semasa, prospek kami untuk tahun penuh 2026 berbanding hasil 2025 adalah seperti berikut.
Kami menjangkakan pertumbuhan pinjaman purata tahun penuh kira-kira 12.5%, kami menjangkakan pendapatan faedah bersih sepanjang tahun akan meningkat 15 hingga 15.5%, kami menjangkakan pendapatan bukan faedah meningkat kira-kira 9%. Mengambil bahagian komponen pendapatan bersama, kami menjangkakan jumlah pendapatan meningkat kira-kira 13%, perbelanjaan bukan faedah meningkat kira-kira 8.5%, dan kami menjangkakan kadar cukai efektif kami sekitar 19.5%. Tinjauan kami untuk suku ketiga tahun 2026 berbanding suku kedua tahun 2026 adalah seperti berikut.
Kami menjangkakan pinjaman purata meningkat 1 hingga 2%, pendapatan faedah bersih meningkat antara 3 dan 3.5%, pendapatan yuran turun 5 hingga 5.5%, pendapatan bukan faedah lain berada dalam lingkungan $150 hingga $200 juta, kami menjangkakan perbelanjaan bukan faedah yang disesuaikan akan menurun 2 hingga 3%, dan pada suku ketiga, kami menjangkakan kira-kira $50 juta perbelanjaan integrasi dan kami menjangkakan caj bersih suku ketiga kira-kira $225 juta. Dan dengan itu, Bill dan saya bersedia untuk mengambil soalan anda.
PENGENDALI
Terima kasih. Kami kini akan mengadakan sesi soalan dan jawapan. Sebagai peringatan, jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci bintang. Tolong satu saat, semasa kami mengundi soalan.
Soalan pertama kami hari ini datang dari John McDonald dari Truist Securities. Tolong teruskan.
John McDonald (Penganalisis Ekuiti)
Terima kasih. Selamat pagi, Rob. Ingin bertanya kepada anda, mempunyai pertumbuhan pinjaman yang sangat kuat sepanjang suku tahun ini. Bolehkah anda bercakap sedikit mengenai kadar pertumbuhan pinjaman dan deposit ketika suku itu berlangsung? Nampaknya terdapat sedikit dinamika yang berbeza antara akhir tempoh dan purata dan mungkin secara meluas bagaimana anda merancang untuk membiayai pertumbuhan pinjaman yang kuat sepanjang tahun.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Ya, pasti. Jadi, selamat pagi, John. Pertumbuhan pinjaman pada separuh pertama dan pada suku kedua terus cukup kuat, yang merupakan perkara yang baik. Apabila kita melihat separuh kedua, kita masih melihat pertumbuhan pinjaman, tetapi tidak pada kadar yang sama. Kami menunjukkan pertumbuhan KDNK secara berkesan dalam panduan kami melalui keseimbangan tahun ini. Jadi lebih banyak pertumbuhan pinjaman, tetapi tidak pada tahap yang sama. Dan dari segi pembiayaan seperti yang kita lihat ke hadapan, kami menjangkakan deposit akan meningkat pada separuh kedua tahun ini. Jadi itu akan menjadi komponen utama pembiayaan kerana ia menggantikan beberapa hutang borong yang kami ambil pada suku kedua.
John McDonald (Penganalisis Ekuiti)
Okay, faham. Dan adakah itu hanya beberapa, dana yang anda ambil di sisi FHLB pada suku ini, adakah hanya beberapa dinamika sementara dan anda menjangkakan bahawa anda juga mempunyai pertumbuhan nib yang baik pada suku ini? Mungkin anda hanya mengulas mengenai perkara itu dan pandangan di sana.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Ya. Jadi tanpa faedah, soalan kedua anda terlebih dahulu. Deposit bukan faedah adalah lebih tinggi daripada yang kami jangkakan. Semua itu, hampir semua itu berada di sisi komersil, anda tahu, berkaitan dengan perniagaan pengurusan perbendaharaan kami dan beberapa, anda tahu, wang escrow yang datang. Jadi itu, jadi itu perkara yang baik. Dan, anda tahu, saya menjangkakan itu berterusan tidak pada kadar yang sama. Oleh itu, kami berada pada 23% daripada jumlah deposit kami dan kami memilikinya cukup stabil, melalui baki tahun ini.
Saya rasa pembiayaan, John, anda harus menganggap kita mengoptimumkan terhadap setiap tuil, sama ada pembiayaan borong atau apa yang kita lakukan. Mengenai deposit, anda tahu, penurunan deposit korporat pada suku ini cukup mudah untuk dihidupkan semula. Anda tahu, ada sedikit kesan bermusim, tetapi ada juga kesan kadar. Anda melihat kami menumbuhkan deposit dalam runcit, yang merupakan perkara yang paling penting. Dan pendahuluan pinjaman rumah, anda tahu, suku ini, anda tahu, menganggapnya sebagai alternatif paling murah untuk membiayai pinjaman, anda tahu, berbanding perkara lain.
Dan itu berubah sepanjang masa. Saya tidak akan membaca terlalu banyak mengenai perkara itu. Hanya saja, ia hanya melenturkan kos yang optimum.
John Pankari (Penganalisis Ekuiti)
Ya, faham, faham. Baiklah, hebat. Terima kasih kawan-kawan.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari John Pankari dari Evercore ISI, sila teruskan.
John Pankari (Penganalisis Ekuiti)
Selamat pagi. Di sisi pertumbuhan pinjaman, anda tahu, saya menghargai trend. Anda melihat beberapa pengukuhan yang cukup baik. Bolehkah anda hanya membincangkan, anda tahu, bidang pengukuhan? Apa yang anda lihat dari segi permintaan dan saluran paip dan penggunaan dan kemudian secara berasingan pada front spread pinjaman, sebarang perubahan dalam spread yang dapat dilihat di sini, hanya di tengah-tengah latar belakang kompetitif.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Terima kasih. Ya, jadi di dalamnya saya akan katakan, anda tahu, pertumbuhan pinjaman telah kuat. Sekali lagi, kami menjangkakan pertumbuhan pinjaman akan berterusan tidak pada kadar yang sama dan itu hanyalah fungsi mungkin beberapa tarikan ke hadapan dari segi pinjaman atau sesetengah peningkatan permintaan pinjaman. Dan kita akan lihat. Setakat campuran, kita tidak melihat banyak pemampatan penyebaran dari sudut pandang yang kompetitif, tetapi kami mempunyai beberapa mampatan penyebaran dalam kesinambungan apa yang kita lihat pada suku pertama, yang sebahagian besar pinjaman yang kita lakukan adalah kepada kualiti kredit yang tinggi, entiti spread yang lebih rendah, mereka yang meminjam sekarang, ini adalah perniagaan yang baik, ia adalah pulangan yang mencukupi.
Terutama memandangkan pinjaman tersebut sering datang dengan pengurusan perbendaharaan dan atau pasaran modal. Oleh itu, terdapat sedikit pencairan pada spread portfolio, tetapi itu lebih bercampur daripada tekanan kompetitif. Perkara lain, anda tahu, kami terus memastikan pasaran baru melampaui pasaran warisan hanya dari segi pertumbuhan ketika kami mengembangkan bahagian di sana. Dan untuk pertama kalinya, saya yakin ini tidak benar, tetapi buat kali pertama saya dapat ingat kami mempunyai pertumbuhan yang kuat merentasi setiap kategori di dalam francais CNI dan peningkatan penggunaan.
Jadi ia berasaskan luas. Ya, ia berasaskan luas. Kami mendapat bahagian, anda tahu, semuanya di belakang, anda tahu, apa yang terasa seperti ekonomi yang cukup kuat.
John Pankari (Penganalisis Ekuiti)
Baiklah, terima kasih, itu membantu. Dan kemudian, anda tahu, saya tahu anda tidak benar-benar membimbing lebih khusus mengenai margin, tetapi hanya cuba mendapatkan idea, hanya memandangkan beberapa dinamika harga yang anda lihat dan, dan, anda tahu, di latar belakang, dalam persekitaran. Hanya ingin mendapatkan idea bagaimana anda memikirkan bahawa margin dapat diproyeksikan sepanjang separuh belakang tahun ini. Itu semacam dimasukkan ke dalam bimbingan anda di sini.
Saya tahu anda melihat pengembangan sederhana dalam, anda tahu, pada suku ini kira-kira sedikit. Bagaimana anda berfikir tentang bagaimana ia boleh berlaku semasa anda melihat separuh belakang?
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Ya, jadi izinkan saya membincangkan John itu, kerana terdapat banyak tumpuan pada NIM. Oleh itu, kami telah mengatakan bahawa kami menjangkakan akan melebihi 3% menjelang akhir tahun ini dan kami masih berdiri di sebelahnya. Jadi itulah bahagian kedua adalah jika anda memotong komponen NIM dan ia sampai ke soalan sebelumnya. Komponen NIM suku kedua kami, yang membantu NIM suku kedua kami, yang naik 1 mata asas bersih jelas adalah penurunan kadar yang dibayar atas galakan faedah serta peningkatan deposit tanpa faedah.
Jadi itu membantu NIM. Apa yang mengekang NIM adalah perkara yang saya buat sebelumnya ialah pinjaman komersil yang datang pada kadar yang cukup baik dan majoriti daripadanya adalah kualiti kredit yang lebih tinggi, spread yang lebih rendah, yang mengekang NIM. Oleh itu, apabila anda memikirkannya dan anda melihatnya, pinjaman tersebut membawa yuran bersama-sama dengan mereka. Oleh itu, dari perspektif EPS, pinjaman tersebut sangat bertambah secara mandiri. Mereka dilutif kepada mereka. Jadi anda tahu, jika kita tidak mempunyai pinjaman itu, hanya untuk tujuan ilustrasi, jika kita tidak mempunyai pertumbuhan pinjaman itu pada suku kedua, NIM kami akan mudah melebihi 3%.
Jadi anda tahu, kami diberi pilihan antara NIM yang lebih rendah, EPS yang lebih tinggi atau NIM yang lebih tinggi dan EPS yang lebih rendah lebih tinggi. Kami akan mengambil EPS setiap kali. Tetapi setelah mengatakan itu, kami masih berada dalam rekod sebanyak 3% dan anda tahu, sebahagian besarnya didorong, anda tahu, melalui penetapan semula aset kadar tetap secara berterusan. Itulah isu jangka panjang. Oleh itu, isu jangka panjang adalah curam lengkung hasil. Kami masih mempunyai banyak aset kadar tetap untuk dihargai semula, jadi itu akan menentukan itu.
Tetapi saya, saya hanya menyebutnya untuk tujuan ilustrasi kerana saya fikir banyak tumpuan pada NIM adalah pada sisi pembiayaan dan isu-isu di sana, tetapi ada juga dinamik pinjaman.
John Pankari (Penganalisis Ekuiti)
Betul, faham. Terima kasih kerana itu, Tito. Saya menghargainya.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari Ibrahim Poonawalla dari Bank of America. Tolong teruskan.
Ibrahim Poonawalla (Penganalisis Ekuiti)
Hei, selamat pagi. Saya rasa mungkin Bill. Rob, berpegang pada pertumbuhan pinjaman. Oleh itu, anda menyebut kualiti kredit yang tinggi, pinjaman spread rendah, yang bagus untuk didengar dari sudut kualiti kredit. Adakah ini berbeza dengan sejarah dari segi pertumbuhan pinjaman seperti ini atau ini adalah seperti yang anda harapkan dalam persekitaran CNI yang baik di mana spread pasaran ketat. Jadi satu, adakah ada sesuatu yang berbeza mengenai kualiti atau jenis peminjam atau jenis pinjaman yang berlaku? Dan kemudian saya akan menindaklanjuti itu, tetapi mungkin jika anda boleh bermula di sana. Terima kasih.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Ya, saya katakan, saya tidak akan mengatakan apa-apa, anda tahu, seperti berbeza, tetapi saya akan mengatakan bahawa kelebihan pertumbuhan pinjaman adalah dalam kualiti kredit yang lebih tinggi, pinjaman spread yang lebih rendah, yang mungkin campuran bijak sedikit lebih tinggi daripada kadar larian purata. Tetapi ia bukan, anda tahu, di luar carta.
Ibrahim Poonawalla (Penganalisis Ekuiti)
Mendapat. Dan saya rasa sebagai susulan kepada itu, anda mempunyai semua sokongan bank besar. Seperti terdapat tenaga yang signifikan di sekitar ekonomi di sekitar perbelanjaan AI Capex. Kami melihatnya di pasaran pembiayaan. Apabila anda membawanya kembali, anda adalah bank kedua hari ini yang membincangkan pertumbuhan C dan I berasaskan luas. Saya hanya tertanya-tanya, satu, adakah anda mengambil beberapa perniagaan yang berkaitan dengan pinjaman pusat data, dll. Dan kedua, apabila anda memikirkan pertumbuhan berasaskan luas, adakah enjin ekonomi lain yang berfungsi di sini, sama ada pengembangan semula, pembuatan, dan sebagainya, atau adakah anda dapat menghubungkan titik-titik antara derivatif kedua AI Capex yang mendorong permintaan pinjaman untuk PNC?
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Ia terlalu luas berdasarkan untuk meletakkan semuanya pada AI di margin. Ia memberi kesan kepada apa yang kita lakukan, tetapi seperti yang saya katakan sebelum ini, ia datang dari semua sektor, anda tahu, iaitu, anda tahu, saya telah mendengar penjelasan yang berbeza tentang mengapa ia muncul. Anda tahu, orang sebaliknya terbiasa dengan kekacauan di alam sekitar dan telah mengetahui bahawa mereka perlu, anda tahu, beroperasi melaluinya dan berkembang. Persekitaran M dan A lebih kuat. Anda tahu, lihat ekonomi kuat dan orang membelanjakan wang, tetapi tidak, anda tahu, sementara saya menghargai kesan AI terhadap KDNK, itu tidak boleh menjadi satu-satunya pemacu pertumbuhan pinjaman yang kita lihat memandangkan penyebaran industri dan penyebaran geografi.
Ibrahim Poonawalla (Penganalisis Ekuiti)
Terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari Erika Najarian dari UBS. Tolong teruskan.
Erika Najarian (Penganalisis Ekuiti)
Hai, selamat pagi. Rob, kalau saya boleh mulakan dengan awak pada maksud awak. Terdapat banyak tumpuan pada faedah bersih, margin, lintasan kerana dinamik pembiayaan, jalan kini mempunyai kadar keluar 3.08% untuk suku keempat 2026. Semasa kita berfikir tentang dari mana pertumbuhan pinjaman berasal, adakah kenaikan terlalu cepat berbanding peluang lain dari segi penetapan semula aset tetap dan jelas mungkin mengoptimumkan beberapa pembiayaan borong yang anda gunakan pada suku ini untuk pembiayaan teras?
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Ya. Jadi sekali lagi, kami tidak memberi bimbingan NIM dan kami tidak berjaya melakukannya. Oleh itu, saya sentiasa memberi bimbingan NIM. Jadi kita berada di atas 3. Erika. Tahap tepat pada kadar larian keluar. Kenapa awak peduli? Adakah itu, anda tahu, pada akhir hari kita akan, kami akan berpegang pada panduan kami dan kami akan sampai ke sana. Tetapi, tetapi jika kita mengembangkan EPS dan NII, anda tahu, pada 2% lebih tinggi dan mempunyai NIM yang lebih rendah atau yang, anda tahu, pada titik Rob sebelumnya, mengapa, mengapa anda memberi tumpuan kepadanya? Jadi saya secara peribadi tidak peduli.
Saya fikir dolar NII lebih penting dan saya tidak dapat memetik kepada anda apa NIM JP Morgan untuk suku ini. Jadi saya rasa awak. Saya hanya memikirkan mengapa saham turun walaupun terdapat kenaikan. Jadi itulah sebabnya saya cuba menjelaskan soalan itu.
Erika Najarian (Penganalisis Ekuiti)
Lebih banyak penjual daripada pembeli. Anda tahu, lihat, mungkin perkara paling mudah untuk dikatakan di seluruh ruang adalah kita mempunyai pertumbuhan aset yang sihat melalui pertumbuhan pinjaman yang berasal dari pemerolehan pelanggan dan aktiviti ekonomi. Dan kami mempunyai keupayaan yang besar untuk membiayainya. Kami sedang mengembangkan francais runcit kami. Deposit runcit semakin meningkat. Deposit korporat yang tidak kami bayar dan ia turun pada suku tahun ini. Tetapi kita boleh menjadikannya apa sahaja yang kita mahukan sangat cair hari ini.
Oleh itu, anda tahu, ia bukan tumpuan besar di dalam syarikat. Walaupun hasil mekanikal, seperti yang telah kita katakan sejak awal tahun ini, akan mendorong kita melebihi 3% menjelang akhir tahun ini. Untuk tujuan itu, hanya untuk mengambil langkah ke belakang, jelas syarikat itu berfungsi dengan baik. Anda telah membincangkan pertumbuhan dolar NII organik sekitar 1.2 bilion tahun ini. Oleh itu, saya rasa ketika kita memikirkan rancangan anda dalam beberapa tahun akan datang, adalah bahawa pertumbuhan dolar NII dapat ditiru untuk jangka masa yang mampan. Dan juga anda mencetak ROTCE yang cukup bagus pada suku ini. Saya rasa saya tertanya-tanya tentang jalan menuju 20% yang telah anda nyatakan sebelumnya.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Nah, mungkin saya boleh melompat ke sana sedikit. Oleh itu, kami tidak akan mendapatkan panduan 27, tetapi kami rekod mengatakan bahawa kami mempunyai banyak penetapan semula aset hebat tetap yang masuk ke 27 dan seterusnya. Jadi itu membina untuk NII pada tahun 27. Dan apabila kita semakin hampir ke akhir tahun ini, kami akan mengasahkannya untuk anda. Setakat ROTCE, kami rekod mengatakan bahawa kami akan mencapai kadar keluar tahunan 18% suku keempat 26. Kami juga berpegang pada itu dan kami mengesannya. Anda tahu, kami menunjukkan suku ini kami berada pada 17.9%, jadi boleh dikatakan kami berada di sekitarnya.
Erika Najarian (Penganalisis Ekuiti)
Baiklah, terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari Mike Mayo dari Wells Fargo. Tolong teruskan.
Mike Mayo (Penganalisis Ekuiti)
Hai. Hanya sedikit lebih warna pada pertumbuhan pinjaman. Sudah tentu ia berkembang lebih cepat daripada yang anda fikirkan. Bolehkah anda bercakap tentang penggunaan talian dan potensi pinjaman berkembang dengan lebih cepat dan berapa banyak yang anda anggap penggunaan talian akan meningkat sebagai sebahagian daripada panduan sewa anda.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Oh, ya. Hei Mike, ini Rob. Oleh itu, seperti yang kami nyatakan pada suku kedua, penggunaan telah meningkat bagi kami dan ia cukup luas. Anda tahu, apabila kita melihat separuh kedua, kami telah berterusan pertumbuhan pinjaman. Kami mempunyai harapan bahawa penggunaannya sekurang-kurangnya akan bertahan, mungkin meningkat sedikit. Tetapi itu semua sebahagian daripada pemikiran kita dari segi menyederhanakan pertumbuhan pinjaman kepada kira-kira KDNK.
Mike Mayo (Penganalisis Ekuiti)
Baiklah, dan adakah anda suka, lihat, harga saham anda mengatasi tahun ini apabila anda melihatnya, dan agak sedikit. Tetapi adakah anda pernah tertanya-tanya tentang, anda tahu, pesta ini yang berlaku di tempat lain kerana ia berkaitan dengan AI dan kitaran super CapEx AI ini dan semua IPO mega dan pembiayaan mega dan penggabungan mega yang anda bukan sebahagian daripadanya. Dan seperti, wow, kita bukan sebahagian daripada itu, tetapi kita mempunyai kawasan kita sendiri. Apakah hujah balas terhadap keseluruhan kitaran super itu?
Atau adakah cukup untuk berkeliling dengan kesan menurunkan? Bill, jika anda mempunyai pemikiran tentang itu, kerana anda telah berada di kedua-dua belah kitaran mega Wall Street seperti itu.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Begitu banyak cara untuk menjawabnya. Saya rasa saya akan menawarkan perkara berikut. Yang pertama ialah anda hanya melihat siapa kita dalam kadar pertumbuhan kami. EPS kami adalah apa, meningkat 25% tahun ke tahun? Kami mengembangkan digit ganda tunggal pada setiap item baris mengenai pendapatan dan pelanggan yang semakin meningkat dalam ruang yang tidak banyak memberi tumpuan kepada pasaran modal. Namun pendapatan pasaran modal kami meningkat 80% tahun ke tahun. Jadi adakah kita berada di tengah-tengah perjanjian yang membayar yuran 100 juta? Anda tahu, tidak, kami tidak tetapi adakah kita sebenarnya mengembangkan francais teras dengan pantas, yang penting pada kadar yang kurang kitaran daripada ledakan yang anda lihat dalam kitaran super sekarang?
Kita ada. Jadi ia adalah alternatif kepada sesuatu yang saya fikir lebih tidak menentu lagi. Anda tahu, kita menjatuhkan dolar sebenar ke tahap utama dalam ekonomi yang sihat dan memperoleh bahagian semasa kita melakukannya.
John McDonald (Penganalisis Ekuiti)
Baiklah, menghargai jawapannya.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari Manon Ghoslia dari Morgan Stanley. Tolong teruskan.
Manon Ghoslia (Penganalisis Ekuiti)
Hei, selamat pagi, Rob. Saya ingin memeriksa trend kos deposit. Jadi peningkatan lima mata asas pada suku ini, cukup baik memandangkan persekitaran. Pernahkah anda melihat apa-apa dari segi lintasan semasa anda melalui suku tahun ini? Hanya memandangkan tumpuan yang meningkat pada persaingan deposit, saya tertanya-tanya apakah kita melihat apa-apa, anda tahu, sebarang trend asas sama ada dalam portfolio keseluruhan atau dalam geografi tertentu mengenai kos deposit.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Ya, jadi, anda tahu, kami mengesannya jelas dengan rapat. Kami menurun dari segi kadar yang dibayar pada suku pertama. Tinjauan kami, kami mempunyai kadar gaji bergerak kembali ke tahap suku pertama. Itu semua sebahagian daripada panduan kami kebanyakannya dari segi penilaian semula buku dan beberapa perkara yang ingin kami lakukan dengan deposit kami. Jadi itulah trek yang kita lalui. Jadi saya rasa dari segi persekitaran yang kompetitif, saya rasa apa yang anda fikir mendorong itu?
Adakah itu hanya prospek kadar dan fakta bahawa pemotongan kadar telah keluar dari lengkung hadapan dan mungkin kita mempunyai kenaikan kadar atau dua yang akan datang? Adakah itu satu-satunya perkara yang mendorongnya? Adakah terdapat lebih banyak persaingan secara keseluruhan? Bolehkah anda bercakap sedikit lebih lanjut mengenai dinamik itu?
Manon Ghoslia (Penganalisis Ekuiti)
Saya fikir beberapa perkara yang berlaku, mari kita memisahkan apa yang berlaku dalam kekayaan dan korporat dan menganggap dengan betul bahawa itu adalah hasil yang kompetitif dan anda boleh mendailnya naik dan turun dengan kadar. Di sisi runcit, sejauh mana anda benar-benar bank komersil tanpa francais runcit, perkara-perkara sangat ketat. Betul. Di situlah anda melihat kadar CD yang disiarkan, CD pembrokeran, anda tahu, pada kadar yang sangat tinggi. Sekiranya anda berkembang dan memiliki francais runcit yang baik, ia kurang teruk.
Dan jika anda melihat ke dalam apa yang telah kami lakukan dalam bidang runcit, anda tahu, pertumbuhan dalam isi rumah DDA, peningkatan keseimbangan dan penurunan kadar sebenar, suku ke perempat mata asas.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Anda tahu, akan membawa anda kepada, anda tahu, kepada kesimpulan bahawa jika anda, jika syarikat anda seimbang di sini antara, anda tahu, pinjaman runcit dan hanya komersil, anda sebenarnya berada di tempat yang cukup baik. Dan saya fikir kita ada. Saya rasa tidak semua orang. Dan anda tahu, kami telah membincangkannya selama-lamanya, tetapi bahagian runcit, anda tahu, bergerak secara agresif kepada pemain yang lebih besar dan menjadikannya lebih sukar untuk membiayai jika anda, jika anda lebih kecil dan tidak fokus.
Manon Ghoslia (Penganalisis Ekuiti)
Ya, saya rasa itu betul. Dan saya fikir itulah sebabnya walaupun kami menjangkakan peningkatan dalam tarikh kadar kami, ia tidak dramatik.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya datang dari Matt o' Connor dari Deutsche Bank. Tolong teruskan.
Matt o Connor
Selamat pagi. Saya berharap dapat kembali ke pendapatan pasaran modal dan saya rasa hakikat bahawa banyak pendapatan dalam industri didorong oleh beberapa tawaran utama terbesar dan lebih besar ini namun pendapatan anda begitu kuat. Ingatkan kami sedikit tentang apa campuran itu mungkin secara amnya dari sudut pandangan produk, saiz pelanggan, dan kemudian juga sebarang komen mengenai seberapa baik ia disatukan dengan seluruh firma sebagai sistem pengumpan. Terima kasih.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Ya, pasti, Matt. Jadi, anda tahu, pasaran modal kami meningkat secara keseluruhan, tetapi setiap kategori meningkat. Harris Williams, yang merupakan kira-kira 40% daripada perniagaan pasaran modal kami, mempunyai rekod suku tahun. Tetapi di luar itu, sindikasi pinjaman, Solberry Trading, semua berdasarkan penipuan, anda tahu, dan di dalamnya, anda tahu, anda mempunyai derivatif dan FX dan anda tahu, bahagian penyalinan gred pelaburan kami telah meningkat. Ini, anda tahu, ia adalah pasaran yang sihat. Kami mengambil bahagian di dalamnya.
Matt o Connor
Dan kemudian hanya dari segi hubungan antara perniagaan lain, seperti ketika kita melihat pertumbuhan pinjaman CI, seperti itu mendorong, anda tahu, beberapa lindung nilai di sini? Maksud saya, jelas itu masuk akal, tetapi kadang-kadang ia berbeza. Pangkalan pelanggan yang disasarkan, semuanya berkorelasi. Dan anda betul-betul betul. Anda tahu, pertumbuhan pinjaman menimbulkan, anda tahu, aktiviti derivatif. Sering kali jika ia adalah, anda tahu, walaupun dalam keadaan pasaran pertengahan di mana akan ada pinjaman dan akan ada, anda tahu, yang disindikasi dan mungkin ada beberapa bon yang berkaitan dengannya di dalamnya juga. Jadi semuanya berkorelasi dan, anda tahu, ia adalah di belakang saiz kewangan yang berlaku di dalam ekonomi A.S.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari Gerard Cassidy dari RBC Capital Markets. Tolong teruskan.
Gerard Cassidy (Penganalisis Ekuiti)
Hei, Bill. Hei, Rob. Hei, pemandu. Kamu sudah baik sejak dua, tiga tahun yang lalu. Dan keluar di hadapan kisah hartanah komersil, jelas terdapat banyak ketakutan berikutan wabak mengenai ruang pejabat dan isu-isu di sekelilingnya. Kredit anda terus bertambah baik dalam hartanah komersil dan kini anda sedang mengembangkan gadai janji hartanah komersil. Bolehkah anda berkongsi dengan kami beberapa warna? Apa yang kamu lihat di sana? Apakah peluang untuk mengembangkan portfolio itu lebih jauh?
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Ya, Gerard, jadi awak terlihat. Anda tahu, kami telah mengusahakan portfolio pejabat hartanah komersil. Masih ada kerja yang perlu dilakukan di sana. Tetapi kami melepaskan beberapa rizab semasa kami mengerjakan buku itu. Setakat pertumbuhan pinjaman, kami merebak pada suku pertama untuk pertama kalinya selepas saya tidak tahu berapa suku penurunan. Dan kita melihatnya berterusan. Malah, saluran paip terbentuk dalam hartanah komersil dengan cara yang sangat membina di semua kategori. Jadi saluran paip industri dan runcit multifamily sudah selesai. Oleh itu, kami menjangkakan hartanah komersil menjadi komponen yang lebih besar dalam pertumbuhan pinjaman kami ke hadapan.
Gerard Cassidy (Penganalisis Ekuiti)
Sangat bagus. Adakah terdapat pinjaman pembinaan pusat data hanya kerana ingin tahu?
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Saya menganggap tidak atau tidak banyak. Tidak ada yang penting yang mungkin anda ketahui dari segi pusat data. Kami terlibat dalam ruang, anda tahu, kami telah terlibat dalam pinjaman pembinaan projek selama-lamanya di dalam ruang hartanah. Jadi tangensial, tetapi tidak dengan risiko besar dan tidak saiz besar.
Gerard Cassidy (Penganalisis Ekuiti)
Ya. Baiklah, bagus. Dan kemudian sebagai tindak lanjut, bolehkah anda berkongsi dengan kami? Jelas sekali, bank pertama ditutup, ia bersepadu. Apakah beberapa kejutan positif yang anda temui dalam proses itu? Dan kemudian apakah beberapa isu yang mungkin memerlukan usaha tambahan yang mungkin tidak anda jangkakan?
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Jadi, anda tahu, saya tidak tahu sama ada terdapat kejutan atau tidak, tetapi mungkin perkara terbesar yang kami buktikan kepada diri sendiri ialah kami dapat melakukan pemerolehan saiz itu tanpa melambatkan seluruh syarikat dari segi penggunaan teknologi atau pelancaran produk. Oleh itu, anda akan melihat di tengah-tengah perkara ini, kami mengeluarkan platform perbankan mudah alih baru. Betul. Jadi biasanya anda melakukan perjanjian, anda mendapat barang percuma. Kami tidak perlu membebaskan barangan.
Perkara kedua ialah kilang data yang kami bina dipatenkan dalam bentuk pertamanya dengan BBVA. Lebih baik dalam integrasi ini. Perkara ketiga, saya fikir kami adalah bank pertama, betulkan saya di mana saya salah di sini, tetapi pernah melakukan akses awal di mana pada dasarnya orang boleh log masuk dan kelayakan sebelum anda melakukan pertukaran akaun sebenar. Jadi semua itu hebat. Apa yang kami pandang rendah mengenai perkara ini adalah, saya hanya akan menyebutnya kekurangan kesedaran digital secara relatif dengan pangkalan pelanggan kami yang ada yang mungkin dimiliki oleh pelanggan bank pertama.
Oleh itu, kami mempunyai banyak lalu lintas cawangan yang ada untuk mengaktifkan kad debit atau memuat turun aplikasi mudah alih dan perkara-perkara yang mungkin kami harapkan akan berlaku di luar cawangan menyebabkan lalu lintas di cawangan yang kami pandang rendah dan menyebabkan kekeliruan dan kami perlu memperbaikinya ke hadapan. Tetapi pada keseluruhannya, anda tahu, secara mekanikal dan kemudian penukarannya jauh lebih daripada mekanik, tetapi secara mekanikal ia berjalan dengan baik.
Sangat bangga dengan pasukan orang yang, anda tahu, berjaya melakukannya, baik di pihak PNC, yang penting di pihak bank pertama. Sangat bangga dan berterima kasih kepada pekerja di cawangan bank pertama yang melalui, anda tahu, beberapa hari jumlah berat sebenar, mengangkat berat.
William Demchak, Pengerusi Lembaga
Perkara yang perlu ditambahkan, Gerard juga, hanya dari segi kewangan, semua yang kami harapkan dari segi, anda tahu, harga yang kami bayar, pulangan yang kita dapat, penambahan, semuanya ada dan kemudian beberapa. Oleh itu, dari perspektif kewangan, kami berada di tempat yang sangat baik.
Gerard Cassidy (Penganalisis Ekuiti)
Sangat bagus. Terima kasih kawan-kawan.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya datang dari Ken Usten dari Autonomous Research. Tolong teruskan.
Ken Usten (Penganalisis Ekuiti)
Hei kawan-kawan. Rob, saya tahu anda menyentuh kekuatan pasaran modal sebelum dan sejurus, dan kami melihat dengan jelas panduan yuran yang anda berikan yang akan menganggap bahawa itu mungkin sedikit timbul. Bill, anda menyebut rendah kitaran super dan saya hanya tertanya-tanya, Rob, jika anda boleh membimbing kami melalui harapan anda untuk kawasan yuran yang biasanya anda berikan kepada kami, yang merupakan jalan yang baik. Dan kemudian betapa kuatnya anda fikir aliran pasaran modal ini boleh dilalui? Atau adakah anda melihat tarikan ke hadapan ke dalam hasil suku kedua yang sangat kuat ini dari perspektif penutupan? Terima kasih.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Nah, semacam itu juga menceritakan kisahnya. Jadi untuk suku ketiga, Ken, dari segi kerosakan komponen jenis yuran, anda tahu kami melakukannya, kami merasa seperti kami menarik beberapa pasaran modal ke hadapan ke suku kedua. Jadi suku kedua dinaikkan. Oleh itu, apabila anda melihat panduan suku ketiga untuk pecahan yuran, sebahagian besarnya berkaitan dengan pasaran modal yang kami fikir mungkin akan turun sekitar 20% pada suku tahun. Selebihnya kategori yuran agak rata bergantung pada jenis apa yang berlaku pada keadaan pasaran.
Tetapi itulah pemandu besar untuk menurunkannya lima setengah peratus yang kita bicarakan. Dan sebaliknya, maksudku seperti anda keluar seperempat rekod dan semua orang melihat aktiviti itu dan berkata oh, kita tidak boleh melakukannya lagi. Jadi, jadi kami merosakkan anggaran kami pada suku ketiga, anda tahu, ini adalah segelintir tawaran besar yang muncul. Itulah perbezaan. Anda tahu, dalam saiz perkara yang sedang dilakukan dalam hal ini, anda tahu, di pasaran ini.
Tetapi itulah tekaan terbaik kami buat masa ini dan.
William Demchak, Pengerusi Lembaga
Nah, untuk suku ketiga, tetapi kemudian untuk tahun penuh. Jadi jika anda hanya mendailnya kembali untuk tahun penuh, anda tahu, pengurusan aset mempunyai tahun yang hebat dengan pasaran ekuiti naik. Jadi mereka naik digit tunggal tinggi. Pasaran modal untuk tahun penuh, anda tahu, akan hampir 25 hingga 30% tahun ke tahun. Itulah dalam kad panduan dan pengurusan tunai kami, anda tahu, perkhidmatan pinjaman dan deposit tunggal digit pertengahan hingga tinggi, digit tunggal pertengahan dan kemudian gadai janji hanya untuk melengkapkannya, mungkin rata hingga ke bawah bergantung pada jenis keuntungan lindung nilai dan bagaimana ia berfungsi.
Jadi panduan mengenai pasaran modal, saya maksudkan hanya untuk menjadi baik, jumlahnya. Anda tahu, terutamanya dalam tempoh 90 hari. Ya, ya, tapi kita bukan mainan. Betul. Saya hanya berkata kami berada di tempat yang betul, kami berada dalam tawaran yang betul. Betul. Kami memenangi perniagaan. Jadi ia adalah sejenis fungsi dari apa yang sebenarnya berlaku di pasaran yang lebih luas.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Ya, betul-betul. Itulah sebabnya saya menunjukkan perkara itu, iaitu nampaknya potensi hasil jenis ini diteruskan. Nampaknya cantik, nampaknya cukup bagus. Terima kasih, terima kasih atas pemanggil itu. Terima kasih kawan-kawan.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya datang dari David Schifarini dari Jefferies. Tolong teruskan.
David Schifarini (Penganalisis Ekuiti)
Hai, terima kasih kerana mengambil soalan. Bolehkah anda memberi kami kemas kini mengenai kepekaan terhadap kadar pada NII? Sekiranya kita mendaki dua atau dua, apakah kesannya?
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Sangat kecil. N26 dan kami mengatakannya untuk sementara waktu, kami berada dalam kedudukan neutral. Pada kadar 25 mata asas naik atau turun, sangat sedikit kesan kepada 26 semasa anda maju. Ini menjadi fungsi bagaimana selebihnya lengkung bertindak balas di mana mereka akan menaikkan kadar tetapi dalam julat yang sebaliknya kita fikirkan. Masih ada pengambilan yang sihat tahun depan hanya kerana harga semula yang berterusan.
David Schifarini (Penganalisis Ekuiti)
Mendapat. Terima kasih untuk itu. Dan beralih ke modal CET1 pada 9.9%. Anda menyebut pembelian balik pada suku ketiga sepatutnya serupa dengan tahap suku kedua. Adakah ini 9.9% jenis julat baru atau keselesaan yang akan anda tunjukkan?
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Ya, saya fikir begitu. Kami telah mengatakan 10%. Kami sebenarnya sangat hampir dengan membulatkan 10% tetapi kami menurun kepada 9.9%. Tetapi anda tahu, sasaran operasi kami adalah sekitar 10% dan di situlah yang kami harapkan.
David Schifarini (Penganalisis Ekuiti)
Terima kasih banyak.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya datang dari Saul Martinez dari HSBC. Tolong teruskan.
Saul Martinez (Penganalisis Ekuiti)
Hai, selamat pagi. Terima kasih kerana mengembalikan soalan saya mengenai pertumbuhan pinjaman. Adakah terdapat, maksud saya, adakah anda merasa ada elemen konservatisme yang dibina dalam bimbingan separuh kedua yang kira-kira sejajar dengan pertumbuhan KDNK nominal? Saya mendapat komen mengenai tarikan ke hadapan, tetapi semua yang anda bicarakan nampaknya cukup membina. Kadar penggunaan seperti mengambil ekonomi yang lebih tinggi, CRE mengembalikan pertumbuhan pembiayaan M dan A adalah berat sebelah jika anda akan salah.
Lebih banyak lagi yang terbalik. Hanya ingin tahu bagaimana jika anda fikir itu adalah kesimpulan yang logik.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Baiklah, saya katakan, Hei, Re. Panduan. Panduan awak, Rob. Ya, saya hanya mengatakan panduan kami adalah panduan kami dan itulah yang kami ada, anda tahu, kami telah membimbing untuk nombor yang lebih rendah daripada yang lebih tinggi. Kami telah membimbing nombor yang lebih tinggi yang menjadi lebih rendah. Jadi panduan adalah panduan. Saya berpendapat bahawa satu-satunya perkara yang saya selesa katakan ialah jika terdapat pertumbuhan pinjaman di seluruh ekonomi, kita akan mendapat lebih daripada bahagian yang adil hanya kerana pasaran baru yang kita kendalikan dan pertumbuhan saham.
Tetapi ia menjadi sangat sukar untuk meramalkan apa yang berlaku dengan pertumbuhan pinjaman. Kami, anda tahu, memilih kes asas sederhana yang sebenar dan, dan semoga berjaya mengatasi prestasi.
Saul Martinez (Penganalisis Ekuiti)
Mendapat. Baiklah, cukup adil. Dan kemudian, maksudku, tiada siapa yang bertanya tentang kredit lagi, anda tahu, untuk alasan yang baik. Jelas sekali, anda tahu, sangat kuat. Maksud saya, adakah ada, maksud saya, adakah kawasan yang anda pantau, anda tahu, di mana anda fikir terdapat kelemahan dan anda tahu, walaupun ia bukan sebahagian besar portfolio anda. Di manakah anda fikir mereka berada, anda tahu, sama ada dari sudut pandang sektor, produk, anda tahu, kategori pendapatan, apa yang anda lakukan. Di manakah anda rasa terdapat lebih banyak kerapuhan?
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Awak tahu, saya tidak. Maksud saya kualiti kredit secara keseluruhan sangat baik di pihak pengguna dan komersil. Dan kita tidak melihat poket besar terbentuk. Anda tahu, kami mengikuti tekanan dalam industri penjagaan kesihatan. Terdapat tekanan dalam sektor penyulingan, ada beberapa tekanan dalam pengangkutan di sekitar kos bahan api, perkara seperti itu. Semua perkara yang anda baca dan sedar dengan baik. Tetapi saya tidak akan mengatakan ada poket besar atau apa-apa yang sangat membimbangkan di luar itu.
Saul Martinez (Penganalisis Ekuiti)
Mendapat. Terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari Chris McGrady dari KBW. Tolong teruskan.
Chris McGrady (Penganalisis Ekuiti)
Oh, hebat. Terima kasih. Saya harap saya tidak ketinggalan, tetapi ada komen mengenai spread kredit sejak tiga bulan terakhir dengan peningkatan pertumbuhan rendah? Terima kasih.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Maaf, saya tidak menangkapnya. Penyebaran kredit. Oh, maaf, Rob. Hanya komen mengenai spread kredit. Sekarang. Kami tidak melihat banyak tekanan persaingan pada spread. Kami melihat beberapa perubahan penyebaran berbanding campuran. Perubahan kualiti kredit yang lebih tinggi, pinjaman spread yang lebih rendah ke dalam portfolio kami. Tetapi anda tahu, penyebaran epal hingga epal agak serupa suku dari suku perempat.
Chris McGrady (Penganalisis Ekuiti)
Terima kasih.
PENGENDALI
Sekali lagi, itu adalah Star One. Jika anda ingin mendaftar soalan pada masa ini, soalan seterusnya kami adalah susulan yang datang dari Erika Najarian dari UBS. Tolong teruskan.
Erika Najarian (Penganalisis Ekuiti)
Saya berjanji ini bukan mengenai NIM atau pertumbuhan pinjaman.
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Baiklah, bagus. Ia bagus.
Erika Najarian (Penganalisis Ekuiti)
Terdapat artikel berita minggu lalu mengenai bank, termasuk PNC Financial Services Group Inc, yang berpotensi berminat dengan rangkaian kad debit. Dan saya hanya tertanya-tanya, tentu saja anda tidak akan memberi komen mengenai sebarang tawaran langsung, tetapi apa rangkaian kad debit atau bagaimana rangkaian kad debit boleh memberi manfaat kepada PNC. Dan adakah anda mempunyai idea tentang betapa sukarnya menukar rangkaian PIN kepada tandatangan?
Rob Reilly (Naib Presiden Eksekutif dan CFO)
Kami tidak akan memberi komen. Saya fikir ia adalah anggapan yang selamat, secara hipotetis bahawa set kerja yang berkaitan dengan penukaran seperti itu akan menjadi bahan yang cantik. Tinggalkan di situ.
Erika Najarian (Penganalisis Ekuiti)
Mendapat. Terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih. Pada masa ini, saya ingin menyerahkan lantai kembali kepada Encik Gill untuk menutup komen.
Brian Gill, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah. Terima kasih semua kerana menyertai panggilan kami pagi ini. Dan jangan ragu untuk menghubungi pasukan IR jika anda mempunyai sebarang pertanyaan lanjut.
PENGENDALI
Terima kasih. Tuan-tuan dan puan-puan, ini menyimpulkan telekonferensi hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan talian anda atau log keluar dari siaran web pada masa ini. Terima kasih atas penyertaan anda.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.