SpaceX Meluncur Di Bawah Harga IPO, Meletakkan ETF Saham Tunggal Melalui Ujian Utama Pertama Mereka
Space Exploration Technologies Corp (NASDAQ: SPCX) Bulan madu selepas IPO nampaknya sudah berakhir. Saham gergasi ruang komersil jatuh di bawah harga IPO $135 mereka pada hari Rabu, menyentuh paras terendah $132.75 sebelum mengurangkan beberapa kerugian. Saham kini telah menurun lebih daripada 30% dari puncak pada bulan Jun $225.64, menandakan pembetulan penting pertama sejak dipublikasikan dan memberi tumpuan kepada bar isan ETF yang semakin meningkat yang dibina di sekitar syarikat.
Penarikan balik datang pada saat penting bagi pelabur ETF. Sepanjang beberapa minggu yang lalu, penerbit bergegas melancarkan produk leveraj, terbalik dan berorientasikan pendapatan yang terikat dengan SpaceX selepas debut pasaran blockbusternya. Sekarang, dengan saham di bawah tekanan menjelang penerbangan ujian Starship yang diperhatikan dengan teliti dan laporan pendapatan bulan depan, dana ini menghadapi ujian sebenar pertama mereka sebagai kedudukan pedagang untuk turun naik yang meningkat.
ETF Berleveraj Menjadi Permainan Volatiliti
Penurunan mendadak telah mengubah SpaceX daripada perdagangan momentum menjadi perdagangan turun naik.
Pelabur kenaikan harga boleh menyatakan pandangan mereka melalui ProShares Ultra SpaceX ETF (NYSE: SPCF) dan Tradr 2X Long SpaceX Daily ETF (BATS: SPCM), yang kedua-duanya berusaha untuk memberikan dua kali pulangan harian saham SpaceX. Walaupun dana ini menguatkan keuntungan semasa kenaikan awal saham selepas penyenaraian, dana mereka juga telah memperbesar kerugian ketika saham itu mundur di bawah harga IPO mereka. Kedua-dua dana telah kehilangan hampir 55% pada bulan lalu.
Di sisi lain perdagangan, produk terbalik seperti Tradr 2X Short SpaceX Daily ETF (BATS: SPCG) dan Defiance Daily Target 2X Short SpaceX ETF (BATS: SPC Q) telah mendapat manfaat daripada pen jualan baru-baru ini. SPCG telah meningkat 70% pada bulan lalu manakala SPCQ meningkat sekitar 63%. Dana ini direka untuk pedagang taktikal jangka pendek dan bukannya pelabur jangka panjang, kerana ciri penetapan semula harian mereka boleh menyebabkan pulangan menyimpang dengan ketara dari saham asas dalam tempoh pegangan yang lebih lama.
Tindakan harga baru-baru ini menggariskan risiko dan peluang yang berkaitan dengan ETF saham tunggal berleveraj, yang prestasinya sangat bergantung pada pergerakan sehari-hari saham.
Pelabur Pendapatan Mempunyai Laluan Lain
Pelabur yang ingin mengekalkan pendedahan sambil menjana pendapatan mempunyai pilihan lain.
ETF Kurv SpaceX Enhanced Income (BATS: XSHP) menggunakan strategi panggilan tertutup, berusaha menjana premium opsyen daripada turun naik yang tinggi SpaceX sambil mengekalkan pendedahan ekuiti. Strategi sedemikian biasanya mengatasi pasaran yang rata atau sederhana merosot, walaupun ia boleh menaik jika saham asas memperoleh pemulihan yang mendadak.
Dengan turun naik tersirat yang mungkin kekal meningkat menjelang peristiwa syarikat utama, strategi pendapatan pilihan dapat menarik pelabur yang ingin menjana ketidakpastian di sekitar prospek jangka pendek SpaceX.
Penerbangan Starship Boleh Menjadi Pemangkin Seterusnya
Walaupun terdapat kelemahan baru-baru ini, Wall Street tetap optimis. Menurut Benzinga Pro, 21 daripada 31 penganalisis menilai saham sebagai Beli atau Buy Kuat. Needham baru-baru ini menaikkan sasaran harganya kepada $250, sambil mengekalkan penarafan Beli.
Pemangkin seterusnya tiba hampir serta-merta.
SpaceX dijangka menjalankan penerbangan ujian ke-13 roket Starship pada malam Khamis. Misi ini mengikuti pelancaran Mei yang tidak berjaya, ketika penggalak Super Heavy mengalami kerosakan haba semasa pemisahan peringkat dan gagal menyelesaikan pulangannya setelah berbilang enjin tidak menyala semula.
Starship tetap menjadi pusat cita-cita jangka panjang SpaceX, termasuk menggunakan kumpulan satelit Starlink yang lebih besar, menyokong misi lunar masa depan dan akhirnya membolehkan penerokaan Mars. Penerbangan yang berjaya dapat membantu mengembalikan keyakinan pelabur, sementara kemunduran lain dapat meningkatkan kebimbangan mengenai garis masa pelaksanaan syarikat ketika bersiap sedia untuk misi muatan Versi 3 operasi pertamanya pada akhir tahun ini.
Bagi pelabur ETF, acara itu boleh mencetuskan satu lagi aktiviti perdagangan yang meningkat. ETF SpaceX berleveraj dan terbalik direka untuk memperbesar pergerakan harian saham, menjadikannya antara kenderaan yang paling sensitif terhadap sebarang reaksi pasaran berikutan penerbangan ujian. Dengan saham kini diperdagangkan di bawah harga IPO tetapi penganalisis sebahagian besarnya mengekalkan pandangan kenaikan harga, hari-hari akan datang dapat menentukan sama ada pelabur melihat penurunan baru-baru ini sebagai peluang membeli.
Foto: Shutterstock