Keputusan Laporan Semikonduktor Taiwan Q2 2026: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh
Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) mel aporkan keputusan kewangan suku kedua pada hari Khamis. Transkrip dari panggilan pendapatan suku kedua syarikat telah disediakan di bawah.
API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.
Akses panggilan penuh di https://investor.tsmc.com/english/form/qr-audio-webcast-registration
Ringkasan
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd melaporkan suku kedua yang kuat dengan nod teknologi canggih (7nm dan ke bawah) menyumbang 77% pendapatan wafer.
Pendapatan platform HPC meningkat dengan ketara sebanyak 20% suku ke suku tahun, sementara pendapatan telefon pintar menurun sedikit.
Syarikat itu menamatkan suku ini dengan wang tunai dan sekuriti yang boleh dipasarkan sebanyak $110 bilion dan menjangkakan pendapatan suku ketiga meningkat 12% secara berurutan.
Margin kasar meningkat kepada 67.7% pada Q2 tetapi dijangka menurun sedikit pada Q3 kerana peningkatan teknologi 2nm.
TSMC merancang pelaburan modal yang besar pada tahun 2026, meningkatkan anggaran kepada $60-$64 bilion, didorong oleh permintaan yang kuat dalam sektor 5G, AI, dan HPC.
Syarikat itu mengumumkan pelaburan tambahan $100 bilion di Arizona untuk fabrik baru untuk memenuhi permintaan yang kuat dari pelanggan AS.
TSMC mengekalkan tumpuan pada pengembangan kapasiti di kedua-dua nod maju dan matang, dengan pelaburan strategik di Taiwan, A.S., dan Jepun.
Pengurusan menyatakan keyakinan terhadap permintaan berbilang tahun yang kuat yang didorong oleh AI, menekankan kerjasama yang kuat dengan pelanggan.
Transkrip Penuh
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Selamat siang semua orang dan selamat datang ke persidangan pendapatan suku kedua TSMC 2026. Ini adalah Jeff Hsu, Pengarah Hubungan Pelabur TSMC dan tuan rumah anda untuk hari ini. Acara hari ini sedang disiarkan secara langsung melalui laman web TSMC di www.tsmc.com di mana anda juga boleh memuat turun bahan pelepasan pendapatan. Jika anda menyertai kami melalui panggilan persidangan, talian dial-in anda berada dalam mod pendengaran sahaja. Format untuk acara hari ini adalah seperti berikut. Pertama, Naib Presiden Kanan TSMC dan CFO Encik Wendell Huang akan meringkaskan operasi kami pada suku kedua 2026, diikuti dengan panduan kami untuk suku ketiga 2026. Selepas itu, Encik Huang dan Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif TSMC Dr. CC Wei akan bersama-sama memberikan mesej utama syarikat. Kemudian kami akan membuka kedua-dua lantai dan garis untuk sesi soalan dan jawapan seperti biasa. Saya ingin mengingatkan semua orang bahawa perbincangan hari ini mungkin mengandungi pernyataan berpandangan ke hadapan yang tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian yang ketara yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza secara signifikan daripada yang terkandung dalam pernyataan berpandangan ke hadapan.
Sila rujuk kepada notis pelabuhan selamat yang muncul dalam siaran akhbar kami. Dan sekarang saya ingin menyerahkan mikrofon kepada CFO TSMC Encik Wendell Huang untuk ringkasan operasi dan panduan suku semasa.
Wendell Huang, Naib Presiden Kanan dan CFO
Terima kasih, Jeff. Selamat petang semua. Terima kasih kerana menyertai kami hari ini. Pembentangan saya akan bermula dengan sorotan kewangan untuk suku kedua tahun 2026. Selepas itu, saya akan memberikan panduan untuk suku ketiga tahun 2026. Sekarang mari kita beralih kepada pendapatan mengikut teknologi. Teknologi proses 2 nanometer menyumbang 3% daripada pendapatan wafer pada suku kedua. 3 nanometer, 5 nanometer, dan 7 nanometer masing-masing menyumbang 30%, 33%, dan 11%.
Teknologi canggih, yang ditakrifkan sebagai 7 nanometer dan ke bawah, menyumbang 77% daripada pendapatan wafer. Beralih kepada sumbangan pendapatan mengikut platform. HPC meningkat 20% pada suku tahun ke suku tahun untuk menyumbang 66% daripada pendapatan suku kedua kami. Telefon pintar menurun 4% untuk menyumbang 22%. IoT meningkat 4% untuk menyumbang 5%. Automotif meningkat 15% untuk menyumbang 4%. DCE meningkat 5% untuk menyumbang 1%. Beralih ke lembaran imbangan, kami mengakhiri suku kedua dengan wang tunai dan sekuriti yang boleh dipasarkan sebanyak 3.5 trilion NT atau 110 bilion dolar AS.
Di sisi liabiliti, liabiliti semasa meningkat sebanyak 144 bilion NT pada suku tahun, terutamanya disebabkan oleh peningkatan sebanyak 58 bilion dalam akaun yang perlu dibayar dan peningkatan 48 bilion dalam liabiliti terakru dan lain-lain. Dari segi nisbah kewangan, hari penghutang akaun meningkat sebanyak 3 hari hingga 29 hari. Hari inventori meningkat 7 hari kepada 87 hari terutamanya disebabkan oleh peningkatan teknologi N2. Mengenai aliran tunai dan CapEx, pada suku kedua kami menjana kira-kira 783 bilion NT dalam bentuk tunai dari operasi, menghabiskan 496 bilion NT di CapEx, dan mengedarkan 156 bilion NT untuk dividen tunai Q3 2025.
Secara keseluruhan, baki tunai kami meningkat 99 bilion NT kepada 3.1 trilion pada akhir suku tahun ini. Dalam istilah dolar AS, perbelanjaan modal suku kedua kami berjumlah 15.7 bilion dolar. Saya selesai ringkasan kewangan saya. Sekarang mari kita beralih kepada panduan suku semasa. Berdasarkan prospek perniagaan semasa, kami menjangkakan pendapatan suku ketiga kami antara 44.6 bilion dan 45.8 bilion dolar AS, yang mewakili peningkatan berurutan 12% atau peningkatan 37% tahun ke tahun pada titik tengah.
Berdasarkan andaian kadar pertukaran AS $1 hingga 32 NT, margin kasar dijangka antara 65 dan 67%, margin operasi antara 56 dan 58%. Ini menyimpulkan persembahan kewangan saya. Sekarang izinkan saya beralih kepada mesej utama kami. Saya akan mulakan dengan membincangkan keuntungan suku kedua 26 dan suku ketiga 26 kami. Berbanding dengan suku pertama, margin kasar suku kedua kami meningkat sebanyak 150 mata asas secara berurutan kepada 67.7%, sedikit mendahului panduan kami terutamanya disebabkan oleh usaha peningkatan kos dan kadar penggunaan kapasiti keseluruhan yang sedikit lebih tinggi sebahagiannya diimbangi oleh pencairan dari fabrik luar negara kami.
Kami baru sahaja membimbing margin kasar suku ketiga kami untuk menurun sebanyak 1.7 mata peratusan kepada 66% pada titik tengah terutamanya kerana kami menjangkakan peningkatan teknologi 2 nanometer kami akan mencairkan margin kasar kami sekitar 3 hingga 4 mata peratusan. Pencairan ini dijangka sebahagiannya diimbangi oleh permintaan yang sangat kuat untuk teknologi canggih kami dan usaha peningkatan kos yang berterusan termasuk keuntungan produktiviti dan pengoptimuman kapasiti nod keseluruhan.
Melihat separuh kedua tahun ini, memandangkan enam faktor yang menentukan keuntungan kami, terdapat beberapa langkah dan pengambilan yang ingin saya kongsi. Pertama, kami menjangkakan peningkatan mendadak 2nm kami akan mencairkan margin kasar kami sekitar 3 hingga 4 mata peratusan pada separuh kedua tahun ini. Tambahan pula, apabila skala pengembangan luar negara kami berkembang, kami terus meramalkan pencairan margin kasar dari peningkatan fabrik luar negara dalam beberapa tahun akan datang menjadi 2 hingga 3% pada peringkat awal dan melebar kepada 3 hingga 4% pada peringkat terakhir.
Sebaliknya, permintaan untuk teknologi canggih kami sangat kuat. Di samping itu, kami terus memanfaatkan kecemerlangan pembuatan kami untuk menjana lebih banyak output wafer dan mendorong pengoptimuman kapasiti simpul yang lebih besar dalam operasi FAB kami untuk menyokong keuntungan kami. Akhirnya, kita tidak mempunyai kawalan ke atas kadar pertukaran asing, tetapi itu mungkin faktor lain. Seterusnya, izinkan saya bercakap mengenai anggaran modal 2026 kami di TSMC, tahap perbelanjaan modal yang lebih tinggi selalu berkorelasi dengan peluang pertumbuhan yang lebih tinggi pada tahun-tahun berikutnya.
Dengan kepemimpinan dan pembezaan teknologi kami yang kuat, kami berada di kedudukan yang baik untuk menangkap permintaan struktur berbilang tahun dari megatrend industri 5G, AI, dan HPC. Memandangkan permintaan struktur yang berterusan dari pelanggan kami, termasuk pasaran AI agentik yang baru muncul, kami telah memutuskan untuk meningkatkan anggaran modal tahun penuh 2026 kami antara 60 dan 64 bilion dolar AS. Oleh kerana kami terus melabur banyak untuk menyokong pertumbuhan pelanggan kami, kami sentiasa bekerjasama rapat dengan pembekal alat terlebih dahulu untuk menyediakan kapasiti sama ada kitaran naik atau turun yang kuat.
Sama seperti pelanggan kami bekerjasama dengan kami terlebih dahulu untuk merancang kapasiti kami. Oleh itu, kami tidak meramalkan sebarang kesesakan kepada rancangan pengembangan kapasiti kami. Kira-kira 70 hingga 80% daripada anggaran modal 2026 akan diperuntukkan untuk teknologi proses canggih, kira-kira 10% akan dibelanjakan untuk teknologi khusus dan kira-kira 10 hingga 20% akan dibelanjakan untuk pembungkusan lanjutan, ujian, pembuatan topeng, dan lain-lain. Walaupun kami melabur untuk pertumbuhan masa depan dengan tahap perbelanjaan modal ini pada tahun 2026, kami tetap komited untuk memberikan pertumbuhan yang menguntungkan kepada pemegang saham kami.
Kami juga tetap komited untuk dividen tunai setiap saham yang mampan dan meningkat secara berterusan pada dasar tahunan dan suku tahunan. Pada tahun 2025 kami membayar 467 bilion NT dalam dividen tunai meningkat 28.6% tahun ke tahun. Oleh kerana pemegang saham TSMC menerima sejumlah 18 dividen tunai NT setiap saham pada tahun 2026, mereka akan menerima 24 NT sesaham meningkat 33% lagi tahun ke tahun. Dan kami menjangkakan dividen tunai setiap saham yang berterusan dan meningkat pada tahun 2027 juga. Sekarang izinkan saya menghidupkan mikrofon ke C.C.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Window. Selamat petang, semua orang. Pertama, izinkan saya mulakan dengan prospek permintaan jangka pendek kami. Kami menyimpulkan suku kedua kami dengan pendapatan $40.2 bilion pada akhir panduan kami dalam istilah dolar AS, didorong oleh permintaan yang kuat untuk teknologi proses terkemuka kami. Melangkah ke suku ketiga, kami menjangkakan perniagaan kami disokong oleh permintaan yang berterusan untuk teknologi proses terkemuka kami, termasuk jalan curam teknologi 2 nanometer kami.
Melihat ke hadapan, kami melihat segmen pasaran akhir yang sensitif terhadap pengguna dan harga sedang dicabar kerana kesan kenaikan harga komponen dan ketidakpastian makroekonomi. Oleh itu, kami berhati-hati dalam perancangan perniagaan kami sambil memberi tumpuan kepada asas-asas perniagaan kami untuk mengukuhkan lagi kedudukan kompetitif kami. Setelah mengatakan itu, permintaan yang berkaitan dengan AI terus menjadi sangat kuat. Megatrend AI terus mendorong keperluan untuk lebih banyak pengiraan, yang menyokong permintaan yang kuat untuk silikon terkemuka.
Pelanggan dan pelanggan kami, yang terutamanya dalam sektor penyedia perkhidmatan awan, terus memberikan kami isyarat yang sangat kuat dan pandangan positif mereka. Oleh itu, keyakinan kami dalam megatrend AI berbilang tahun tetap sangat tinggi, disokong oleh pembezaan teknologi kami yang kuat dan pangkalan pelanggan yang luas. Kami kini menjangkakan pertumbuhan pendapatan sepanjang tahun 2026 kami sedikit melebihi 40% tahun ke tahun dalam istilah dolar AS. Sekarang izinkan saya bercakap mengenai percepatan AI agentik.
Pasaran AI terus menjadi sangat dinamik. Kemunculan AI agentik membawa kepada kebangkitan semula peranan CPU di pusat data AI, yang mendorong lebih banyak permintaan silikon selain pemecut AI. Kami percaya ini positif untuk TSMC kerana tidak kira apa pendekatan CPU yang diambil, sama ada seni bina x86, berasaskan ARM, atau RISC-V, mereka hampir semua pelanggan TSMC. Kami sudah bekerjasama rapat dengan pelanggan CPU kami dan berusaha untuk menyokong mereka dengan teknologi paling maju dan kapasiti yang diperlukan supaya mereka dapat menangkap peluang pasaran AI agentik.
Seterusnya, izinkan saya bercakap mengenai strategi pengembangan kapasiti TSMC untuk menangani peningkatan struktur dalam profil permintaan pasaran semikonduktor jangka panjang keseluruhan. TSMC bekerjasama rapat dengan pelanggan kami dan pelanggan pelanggan kami untuk merancang kapasiti kami. Memandangkan kerumitan asas teknologi canggih dan masa reka bentuk dan petunjuk yang terlibat, kami juga mempunyai idea yang sangat baik tentang peta jalan produk dan rancangan pengeluaran berbilang tahun mereka. Ini penting kerana memerlukan lebih dari lima tahun untuk mengembangkan teknologi dan produk, menyediakan kapasiti, dan meningkatkan pengeluaran berjumlah tinggi.
Secara dalaman, TSMC menggunakan sistem perancangan kapasiti berdisiplin untuk menilai permintaan pasaran dari pendekatan atas ke bawah dan bawah ke atas. Ini adalah proses yang berterusan dan berterusan. Berdasarkan penilaian kami, kami meningkatkan pelaburan CAPEX kami untuk meningkatkan kapasiti kami untuk menyokong pertumbuhan masa depan pelanggan kami. Sekarang, dengan kerjasama dan sokongan yang kuat dari pelanggan AS terkemuka kami dan kerajaan persekutuan, negeri, dan bandar AS, kami ingin mengumumkan pelaburan AS $100 bilion tambahan di Arizona.
Ini adalah untuk membina beberapa lagi fabrik wafer logik semikonduktor untuk teknologi 2-nanometer dan bawah, serta fabrik pembungkusan canggih untuk menyokong permintaan berbilang tahun yang kuat dari pelanggan terkemuka di AS kami. Kami percaya pelaburan ini akan membantu memupuk lagi pembangunan ekosistem semikonduktor AS, mengukuhkan rantaian bekalan, dan menyokong peningkatan jumlah pekerjaan berteknologi tinggi dan bergaji tinggi di Amerika Syarikat. Pada masa yang sama, kami sedang membina 13 kilang pembungkusan terkemuka dan maju di Taiwan dalam beberapa tahun akan datang, dan kami akan terus melabur di Taiwan.
Oleh itu, teknologi semikonduktor dan kerja pembuatan TSMC terus memainkan peranan penting dalam menyokong industri semikonduktor global sambil melancarkan inovasi pelanggan kami. Sekarang izinkan saya bercakap mengenai pengembangan kapasiti N3 semasa. Kami melaksanakan rancangan global kami dengan baik untuk menambah tiga kilang 3 nanometer tambahan, satu di Taiwan, satu di Arizona, dan satu di Jepun, untuk menyokong saluran permintaan berbilang tahun yang kuat untuk teknologi 3 nanometer.
Sebagai tambahan kepada semua fabrik baru, kami terus menukar alat 5-nanometer untuk menyokong kapasiti 3-nanometer di Taiwan. Kami juga memanfaatkan kecemerlangan pembuatan kami untuk mendorong produktiviti yang lebih besar di seluruh fabrik kami di semua lokasi untuk menjana lebih banyak output wafer. Kami juga memberi tumpuan kepada pengoptimuman kapasiti merentasi nod, yang merangkumi sokongan kapasiti fleksibel di kalangan nod N7, N5, dan N3. Ringkasnya, kami menggunakan pelbagai tuas untuk melakukan segala yang kita boleh, di mana sahaja kita boleh, bagaimanapun kita boleh, untuk memaksimumkan sokongan kepada semua pelanggan kami.
Sekarang izinkan saya bercakap tentang strategi nod matang kami. Strategi TSMC di nod matang tidak berubah. Keutamaan pertama kami adalah untuk menyokong sepenuhnya pelanggan kami, dan sekarang kami terus meningkatkan, bukan mengurangkan, kapasiti nod matang kami dalam segmen nilai tambah yang lebih tinggi. Sebagai contoh, kami meningkatkan kapasiti nod matang kami melalui JASM51 di Jepun untuk aplikasi sensor mini CMOS dan ESMC di Jerman untuk aplikasi automotif dan industri. Di pasaran hari ini, di luar bidang tertentu seperti IC pengurusan kuasa dan sensor imej CMOS, permintaan bahan di kawasan komoditi lain tidak begitu kuat.
Oleh itu, TSMC akan terus memberi tumpuan kepada segmen nilai tambah dan strategik yang lebih tinggi dengan memastikan kami mempunyai kapasiti yang diperlukan untuk menyokong pertumbuhan pelanggan kami. Akhirnya, izinkan saya bercakap mengenai status A14 kami. Seperti yang saya nyatakan beberapa minit yang lalu, kerumitan teknologi canggih terus meningkatkan masa pendahuluan untuk membangunkan teknologi baru seperti A14. Membina kapasiti dan kemudian meningkatkannya kini mengambil masa lima hingga tujuh tahun. Tiada jalan pintas.
Teknologi A14 kami mewakili transistor nanosheet generasi kedua dan memberikan satu lagi langkah empat nod dari N2 dengan faedah prestasi dan kuasa untuk menangani keperluan yang tidak dapat dipenuhi untuk pengkomputeran berprestasi tinggi dan cekap tenaga. Berbanding dengan N2, A14 akan memberikan peningkatan kelajuan 10 hingga 15% pada kuasa yang sama atau peningkatan kuasa 25 hingga 30% pada kelajuan yang sama dan hampir 20% keuntungan ketumpatan cip. Pembangunan teknologi A14 sedang berjalan lancar dan berkembang dengan baik.
Kenderaan ringan produk dalaman menunjukkan prestasi peranti hampir 90% dan hampir 90% hasil SRAM 256Mbps. Kami memerhatikan tahap minat dan penglibatan pelanggan yang kuat dari kedua-dua aplikasi AI telefon pintar dan HPC, dan aktiviti pita keluar pelanggan berterusan dan lebih awal dari jadual. Pra-pengeluaran akan bermula pada tahun 2027, dan jumlah pengeluaran dijadualkan pada tahun 2028. Dengan strategi peningkatan berterusan kami, kami juga memperkenalkan A13 dan A12 sebagai lanjutan keluarga A14.
A13 mewakili kemajuan selanjutnya berbanding A14, mencapai penjimatan kawasan mati lebih dari 6% melalui pengecutan optik 97% yang inovatif melalui pengoptimuman teknologi reka bentuk berterusan. A13 juga mendorong peningkatan prestasi dan kecekapan kuasa selanjutnya. Peraturan reka bentuk A13 serasi ke belakang dengan A14 untuk memastikan penghijrahan IP yang lancar. Kami juga memperkenalkan A12, yang akan membawa teknologi rel kuasa super inovatif kami ke platform A14 untuk prestasi, kuasa, dan faedah kawasan yang unggul.
Kedua-dua A13 dan A12 dijadualkan untuk pengeluaran volum pada tahun 2029. Kami percaya A14 dan teknologi derivatifnya akan mendorong keluarga A14 kami menjadi nod yang lebih besar dan tahan lama untuk TSMC daripada N2, sama seperti teknologi 2-nanometer adalah nod yang lebih besar dan tahan lama daripada 3-nanometer, dan di sini memperluas lagi kedudukan kepimpinan teknologi kami ke masa depan. Ini menyimpulkan mesej utama kami, dan terima kasih atas perhatian anda.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Terima kasih, C.C. Jadi ini menyimpulkan pernyataan kami yang disediakan. Sebelum kita memulakan sesi Q & A, sekali lagi, saya ingin mengingatkan semua orang untuk menghadkan soalan anda kepada dua pada satu masa untuk membolehkan semua peserta berpeluang mengemukakan soalan mereka. Soalan akan diambil dari lantai dan dari panggilan dalam talian. Sekiranya anda ingin mengemukakan soalan anda dalam bahasa Cina, saya akan menterjemahkannya ke bahasa Inggeris sebelum pihak pengurusan kami menjawab soalan itu. Oleh itu, bagi anda yang sedang panggilan, jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang kemudian satu pada papan kekunci telefon anda.
Sekarang, jika pada bila-bila masa anda ingin mengeluarkan diri anda dari barisan pertanyaan, sila tekan bintang 2. Harap maklum bahawa kami akan cuba menyimpulkan mesyuarat hari ini sekitar jam 3:10 atau lebih, jadi kami akan berusaha untuk memasukkan sebanyak mungkin soalan peserta. Tetapi jika kami tidak mampu, kami meminta maaf terlebih dahulu dan terima kasih kepada anda, semua orang, atas kesabaran anda. Jadi, pengendali, mari kita mulakan sesi Q & A. Kami akan mengambil beberapa soalan pertama dari lantai dan kemudian kami akan pergi ke dalam talian.
Mungkin sekali lagi kiri, tengah, kanan. Mungkin kita akan mengambil soalan pertama. Sunny Lin dari UPS, tolong.
Sunny Lin, Penganalisis di UPS
Terima kasih banyak. Tahniah atas prestasi dan pandangan yang sangat kuat. Jadi, nombor satu, saya akan melakukan klik dua kali pada CapEx. Oleh itu, pandangan CapEx yang sangat menggalakkan, dan saya rasa penting bahawa TSMC mempamerkan penentuan yang lebih kuat dalam pengembangan kapasiti memandangkan permintaan yang lebih kuat dan penawaran yang sangat ketat. Oleh itu, selepas tahun 2026, saya rasa setiap pelanggan besar juga tertanya-tanya betapa agresif TSMC merancang untuk CapEx. Kembali dalam kitaran super COVID, TSMC memberikan prospek CapEx selama tiga tahun pada masa itu, dan jadi saya tertanya-tanya pada ketika ini, adakah mungkin bagi anda untuk berkongsi warna apa pun mungkin untuk tiga tahun akan datang CapEx?
Terima kasih.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, jadi soalan pertama Sunny adalah mengenai CapEx. Dia percaya ia penting, penting untuk menunjukkan tekad kami untuk menyokong pelanggan kami dengan pelaburan CapEx yang besar ini. Oleh itu, dia ingin tahu, adakah kita mempunyai panduan CapEx selama tiga tahun untuk 2026, 2027, 2028, sama dengan apa yang kita lakukan pada tahun 2021?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Hei Sunny, kami tidak mempunyai nombor untuk dikongsi dengan anda, tetapi seperti yang anda ketahui, kami melabur CapEx tahun ini untuk peluang perniagaan masa depan, dan selagi ada peluang perniagaan, kami tidak akan teragak-agak untuk melabur. Seperti yang anda dapat dengar dari ucapan kami yang disediakan, keyakinan kami dalam megatrend AI bertahun-tahun sangat kuat, dan kami meningkatkan CapEx, termasuk meningkatkan CapEx tahun ini. Kali terakhir kami mengatakan CapEx kami dalam tiga tahun akan datang akan jauh lebih tinggi daripada CapEx dalam tiga tahun yang lalu.
Sekarang, CapEx dalam tiga tahun akan datang akan lebih tinggi daripada tiga tahun yang lalu.
Sunny Lin, Penganalisis di UPS
Ya, maaf, mungkin biarkan saya menindaklanjuti CapEx. Oh ya, pasti. Oleh itu, anda baru sahaja mengumumkan CapEx tambahan $100 bilion di AS, dan saya rasa itu cukup penting bagi anda untuk menjamin perniagaan di AS juga. Dan sekarang dengan sejumlah $265 bilion CapEx di Arizona, apakah rancangan semasa anda untuk mengeluarkan kapasiti di Arizona dalam beberapa tahun akan datang?
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, jadi soalan kedua Sunny adalah, anda tahu, C.C. berkata melabur tambahan $100 bilion di Arizona berdasarkan permintaan yang kuat dari pelanggan kami. Jadi jumlah pelaburan sekarang ialah $265 bilion. Apakah jadual, jangka masa, atau rancangan untuk pelaburan ini? Betul, Sunny?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, Sunny, jadualnya bergantung pada keadaan pasaran, anda tahu itu. Jadi keadaan hari ini, megatrend sangat kuat sehingga kami mengumumkan pelaburan tambahan $100 bilion di Arizona. Berapa banyak Fab? Banyak. Jadi sebenarnya, izinkan saya katakan bahawa mungkin empat atau lebih fab tambahan akan dibina dan itu menggabungkan hujung depan, hujung belakang.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, terima kasih. Mari pergi ke tengah. Kami mempunyai Charlie Chan dari Morgan Stanley. Kami akan pergi ke kiri, tengah, kanan dari tempat saya mengucapkan terima kasih.
Charlie Chan
Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Selamat petang. Jadi pertama sekali, tahniah atas pandangan yang sangat kuat. Soalan pertama saya benar-benar mengenai persaingan pengecaman. Saya faham bahawa tidak ada jalan pintas untuk pendatang baru seperti Terafet, tetapi bagaimana dengan Samsung Foundry? Mereka mendapat keuntungan besar dari perniagaan memori. Intel mendapat sokongan dasar AS. Oleh itu, saya tidak pasti bagaimana TSMC akan menangani persaingan ini kerana nampaknya beberapa syarikat AS terlibat dengan rakan sekerja industri tersebut.
Dan baru-baru ini, sebenarnya semalam, ASML baru sahaja mengumumkan untuk mengembangkan kapasiti EUV untuk tahun 2028. Adakah TSMC bimbang bahawa pesaing anda akan mengambil lebih banyak slot dan membina kapasiti besar pada masa akan datang untuk bersaing dengan perniagaan terkemuka anda? Terima kasih.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, jadi soalan Charlie adalah persaingan dari dua sudut. Satu, dia mencatat persaingan pengecaman, tidak ada jalan pintas. Tetapi dia berkata menurut berita itu, ramai pelanggan kami terlibat dengan pesaing pengecaman kami. Salah seorang daripada mereka di Korea menjana sejumlah besar wang hari ini. Yang lain mungkin mendapat sokongan dasar kerajaan AS. Jadi bahagian pertama persoalannya, bagaimana kita melihat persaingan dan ancaman pelanggan yang bergerak ke pesaing kita?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, izinkan saya mengatakan bahawa ya, salah seorang pesaing saya di Korea Selatan menghasilkan sejumlah besar wang, dan saya cemburu mengenainya. Dan kemudian yang lain di A.S. mendapat sokongan kerajaan A.S. yang sangat kuat. Kami juga mendapat sokongan kerajaan, walaupun kami tidak mengumumkannya. Walau bagaimanapun, izinkan saya berkongsi dengan anda. Seperti yang kita katakan, tidak ada jalan pintas. Apa maksudnya? Bermakna bahawa dalam industri semikonduktor ini, anda perlu kembali kepada asas. Kerajaan sangat dialu-alukan.
Kami juga menghargai bahawa banyak wang, tentu saja, itu bagus untuk dimiliki. Tetapi perkara yang paling penting, seperti yang kita terus katakan, adalah teknologi, pembuatan, dan kepercayaan pelanggan. Ketiga-tiga asas ini tidak pernah berubah. Selama 30-40 tahun kerjaya saya, ia selalu menjadi perkara yang paling penting, dan itu selalu menjadi resipi rahsia TSMC untuk memenangi perniagaan. Oleh itu, dari sudut pandangan persaingan, memilih teknologi dan memperbaikinya tidak seperti membeli susu dari 7-Eleven.
Saya memetik ayat dari pelanggan saya. Bagaimanapun, memilih rakan kongsi teknologi bukanlah jalan pintas. Anda perlu memahami teknologi, anda perlu benar-benar menggunakannya, menggunakan cip teknologi, dan kemudian bekerjasama, menyediakan kapasiti, dan meningkatkannya. Itulah sebabnya saya katakan ia mengambil masa kira-kira lima tahun. Ia tidak seperti hari ini anda fikir susu ini lebih baik, anda pergi ke pintu sebelah. Jadi 7-Eleven. Anda tidak menyukainya, anda pergi ke kedai lain. Jadi itulah jawapan saya, Charlie.
Sunny Lin, Penganalisis di UPS
Ya. Jadi harap anda boleh membeli lebih banyak susu supaya orang lain dapat mendapatkannya. Terima kasih. Ya, jadi izinkan saya menukar gear ke bahagian yang lebih menarik. CC baru berkata anda melihat isyarat yang sangat kuat dari pelanggan. Anda juga menyemak semula panduan tahun penuh. Adakah anda bersedia untuk menyemak semula CAGR pembaharuan 5 tahun, terutama AI semi-CAGR? Saya ingat ia seperti tinggi 50%, tetapi di sini datang persoalannya, bukan? Permintaan AI agenda itu sangat kuat, CPU adalah peluang yang baik untuk TSMC.
Tetapi bagaimana dengan kenaikan kos ingatan itu, bukan? Ini adalah sebahagian besar kapasiti AI ini. Jadi apakah kemas kini pada separa AI, dan bagaimana kita harus melihat kandungan separa AI ini yang berkaitan dengan pertumbuhan TSMC?
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, jadi Charlie, soalan kedua adalah mengenai permintaan yang berkaitan dengan AI. Kami terus melihat isyarat yang sangat kuat dan positif dari pelanggan kami. Pelanggan menyemak semula sepanjang tahun kami. Oleh itu, persoalannya adalah mengenai panduan AI CAGR kami yang kami berikan pada bulan Januari pada tempoh lima tahun, pertumbuhan CAGR pertengahan hingga tinggi 50-an. Dia tertanya-tanya apakah ada kemas kini pada agenda itu, AI sebagai peluang baru. Apakah definisi kami mengenai pemecut AI? Adakah kita memasukkannya, dan apakah CAGR?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Charlie, jika anda membaca mesej kami bahawa kami terus melabur lebih banyak, kami meningkatkan capex dengan alasan yang baik. Oleh itu, jika anda bertanya tentang CAGR AI, izinkan saya tidak memberi anda nombor, tetapi ia lebih kuat dan lebih kuat dan lebih kuat. Oleh itu, kami tidak memberi anda nombor hari ini kerana ia terus meningkat. Oleh itu, kita tidak tahu bagaimana menjawab soalan ini, tetapi lebih kuat daripada apa yang kita katakan sebelumnya.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Terima kasih, Charlie. Baiklah, mari kita bergerak ke sisi ini. Mungkin kita akan mengambil soalan dari Arthur dari Macquarie.
Arthur
Hai, tahniah pertama atas pelaksanaan dan prestasi yang kuat. Soalan saya adalah mengenai teknologi pembungkusan canggih baru. Kami menyedari bahawa terutamanya EMIBT semakin mendapat daya tarikan. Jadi bagaimana TSMC akan bertindak balas terhadap permintaan ini?
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, maaf. Jadi soalan pertama Arthur adalah mengenai pembungkusan dan persaingan lanjutan. Saya rasa dengan ringkasnya, EMIBT pada pandangannya semakin mendapat daya tarikan. Jadi bagaimana kita melihat ancaman kompetitif dari ini?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Nah, izinkan saya mengatakan bahawa kapasiti pembungkusan kami sangat ketat sehingga kini ia dibatasi oleh pertumbuhan pelanggan. Oleh itu, kami mengalu-alukan fleksibiliti tambahan di pasaran, dan supaya kami berada di sini untuk pertumbuhan perniagaan wafer sempadan TSMC, yang merupakan sebahagian besar perniagaan TSMC. Teknologi ini kelihatan baik menurut akhbar itu, dan kami berharap mereka akan berjaya. Dan itu berkongsi beberapa pemuatan dari TSMC. Hari ini kita bekerja keras untuk memendekkan jurang antara permintaan dan kapasiti.
Oleh itu, seperti yang saya katakan, kami mengalu-alukan mempunyai alternatif tambahan ini dan fleksibiliti untuk pelanggan saya.
Arthur
Jadi kerana ini adalah teknologi baru, betul. Oleh itu, jika pelanggan anda meminta sokongan anda, nilai kami adalah untuk menyokong kejayaan pelanggan kami. Bagaimanakah TSMC menangani permintaan khas ini? Maaf, soalan anda ialah jika teknologi ini mempunyai masalah kecil dan kemudian meminta syarikat kami untuk menyokong. Jadi bagaimana syarikat kami akan menampung?
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Jadi persoalan Arthur ialah jika terdapat beberapa masalah dengan teknologi ini, adakah kita mempunyai rancangan alternatif?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Izinkan saya jawab soalan itu. Nombor satu kami adalah untuk menyokong kejayaan pelanggan kami. Jadi apa sahaja yang boleh kita lakukan untuk mendengar tentang perniagaan pelanggan, kami mahu menang. Adakah itu menjawab soalan anda?
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Mari kita kembali. Kami akan membawa satu lagi di sini dan kemudian kami akan masuk ke dalam talian dan kemudian kembali ke bilik.
Gokul
Hai, terima kasih Cece dan Wendell dan Jeff. Soalan pertama mungkin kerana anda tidak mahu memberikan panduan berangka jangka panjang, bolehkah anda bercakap sedikit tentang falsafah bagaimana anda mengembangkan kapasiti? Jelas sekali, maklum balas pelanggan adalah penting. Adakah anda juga mempertimbangkan tekanan persaingan? Kerana sebagai peneraju pasaran langsung, mempunyai bekalan untuk jangka masa yang sangat lama tidak begitu diingini untuk TSMC. Anda mungkin mahukan pasaran yang lebih seimbang.
Oleh itu, apabila anda memikirkan pengembangan kapasiti anda, berapa lama anda fikir diperlukan untuk memenuhi permintaan seperti yang anda lihat sekarang? Itu satu. Dan kedua, cip jelas adalah kekurangan semasa. Tetapi terdapat juga banyak perbincangan mengenai kapasiti kuasa kelewatan pusat data yang tersedia. Oleh itu, bolehkah anda juga berkongsi beberapa pemikiran tentang bagaimana anda berlapis dalam masalah seperti itu? Kerana anda tidak mahu cip anda tersedia tetapi perlu menunggu penggunaan pusat data itu berlaku.
Oleh itu, fahami bagaimana ia masuk ke dalam rangka kerja perancangan anda juga.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Terima kasih. Jadi soalan pertama Gokul sekali lagi, bagaimana kita merancang kapasiti kita dan menentukan rancangan pengembangan kapasiti? Sudah tentu, kami mengambil kira permintaan, permintaan berbilang tahun dari pelanggan dan pelanggan kami. Tetapi adakah kita juga mempertimbangkan tekanan persaingan dari pesaing membina kapasiti? Adakah itu sebahagian daripada kalkulus kita untuk mengembangkan kapasiti? Dan kemudian juga, bagaimana dengan perkara di luar cip seperti kelewatan pusat data atau kuasa, jenis tawaran ini?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Gokul, itu soalan yang baik. Pasti. Setiap kali apabila kita memikirkan perniagaan, kita mempertimbangkan persaingan. Itu nombor satu. Dan kemudian kita melihat di mana kita berada dan kemudian kita memutuskan penilaian bawah ke atas dan kemudian dari atas ke bawah tuntutan tersebut. Itulah perkara biasa dalam kehidupan seharian kita. Oleh itu, kita membuat banyak penghakiman dan kemudian kita lebih berhati-hati. Kami bercakap dengan pelanggan dan pelanggan pelanggan, itu adalah CSP. Dan kemudian kita mendapat semua input mereka untuk permintaan dan kemudian kami membuat penghakiman.
Sekarang ingat bahawa saya percaya setiap pelanggan memberitahu saya kebenaran, semua orang. Anda meletakkan semua alat bersama-sama, itu bukan kebenaran. Jadi kita perlu membuat beberapa penghakiman, anda tahu apa yang saya maksudkan? Kerana semua pelanggan sangat agresif, bukan? Itulah tugas CEO. Ketua Pegawai Eksekutif perlu agresif. Oleh itu, mereka memberi saya jumlah permintaan mereka dan saya percaya mereka berusaha sebaik mungkin untuk memberitahu saya yang sebenarnya. Jadi saya mengumpulkan semuanya. Semua kebenaran bersama-sama bukanlah kebenaran.
Tandakan perkataan itu. Jadi ya, kita melakukan penilaian yang sangat berhati-hati. Mungkin tidak betul, mungkin tidak betul. Tetapi kami melakukannya dengan berhati-hati. Dan kerana ini adalah wang yang besar, bukan? Tahun ini kami mengatakan kami meningkatkan CapEx dari 52 hingga 56, sekarang 60 hingga 64, dan anda bertaruh bahawa akan terus meningkat. Ia adalah wang yang besar. Oleh itu, kami melakukannya dengan berhati-hati. Oleh itu, kami melakukan semua penilaian dan itu membawa kepada soalan kedua anda. Adakah kami yakin bahawa kami menghantar cip kepada pelanggan kami dan mereka tidak akan dimasukkan ke dalam inventori?
Oleh itu, kami sebenarnya memeriksa kemajuan pusat data AI. Bangunan, lokasi, permintaan, rak. Kami memeriksa semua itu untuk memastikan bahawa cip TSMC tidak akan dimasukkan ke dalam inventori. Adakah itu menjawab soalan anda?
Gokul
Ya, itu jelas. Jadi CC, adakah anda masih percaya walaupun pada akhir tahun depan kita masih akan kekurangan bekalan walaupun dengan rancangan pembinaan kapasiti yang tinggi ini?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Anda mahu saya memberi jaminan kepada anda, bukan? Izinkan saya katakan bahawa saya percaya dari hari ini hingga mungkin 2029, 2030, permintaannya sangat kuat. Sama ada di antaranya ada pencelupan atau tidak, saya tidak begitu pasti. Tetapi trendnya sangat kuat sehingga saya percaya kita menyaksikan sejenis industri baru. Saya ingin mengatakan industri baru yang disebut industri AI yang sangat biasa dalam kehidupan seharian kita kerana ia akan mempengaruhi automotif kita, mempengaruhi robot humanoid, dan juga memberi kesan kepada semua industri.
Oleh itu, dengan jumlah wang yang kita masukkan, maksud saya termasuk semua CSP, ini sahaja adalah industri baru yang sangat penting untuk dunia. Oleh itu, permintaan akan ada dan perkara asas adalah cip semikonduktor dan kebanyakannya di TSMC.
Gokul
Terima kasih CC. Soalan kedua saya adalah mengenai keuntungan anda. Jadi CC, anda bergurau bahawa anda pasti cemburu dengan pesaing ingatan anda di margin mereka. Tetapi ia pasti terasa seperti keuntungan dalam jangka masa panjang, pengecutan, terutama pengecaman terkemuka, harus lebih tinggi daripada ingatan melihat jumlah pesaing di luar sana. Oleh itu, semasa anda melabur untuk banyak pelanggan anda, bagaimana perbincangan itu berjalan? Kerana anda bukan lagi syarikat pembuatan semikonduktor yang paling menguntungkan pada masa ini.
Oleh itu, anda mungkin mempunyai tekanan yang kurang dari segi menyebarkan nilai anda dan menangkap nilai anda sekarang berbanding mungkin satu tahun yang lalu.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, jadi soalan kedua Gokul adalah mengenai keuntungan dan harga pada tahap tertentu. Sudah tentu, beberapa pembuat memori membuat keuntungan dan margin yang sangat baik hari ini. Tetapi dia menyatakan peranan pengecaman boleh menjadi lebih berharga dalam peranan TSMC juga. Jadi apakah cara yang betul untuk memikirkan keuntungan jangka panjang untuk pengecaman? Sekiranya lebih baik dan saya rasa benar-benar menilai harga ini. Apakah jenis pendekatan harga yang kita mahu ambil?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, Gokul, soalan anda sebenarnya mudah. Anda tahu, apakah strategi harga wafer untuk TSMC dan jenis margin kasar apa yang sepatutnya kita miliki? Semakin tinggi semakin baik tentu saja. Tetapi kita adalah rakan kongsi. Seorang rakan kongsi. Maksudnya saya katakan berkali-kali pelanggan kami berjaya. Saya tidak mahu mengeluarkan mereka dari pasaran. Dan selain itu, kami adalah syarikat yang sangat dipercayai dengan pelanggan kami, jadi kami tidak tiba-tiba meningkatkan harga kami dengan mana saya suka mempunyai 4x atau 5x.
Anda tahu, anda tidak boleh bertahan untuk semacam itu, agar pelanggan anda bertahan untuk kenaikan harga seperti itu. Oleh itu, kami memperoleh nilai kami dan kami memastikan bahawa keuntungan kami, margin kasar kami cukup untuk pengembangan jangka panjang kami. Itu untuk kepentingan pelanggan saya di TSMC juga, itulah falsafah kami. Jadi ya, saya sangat murah hati tentang syarikat memori. Margin kasar 86%. 86, 68. Saya akan gembira. Tetapi baiklah. Bagaimanapun, jadi saya menjawab soalan itu.
Kami sangat dipercayai.
Gokul
Terima kasih.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, terima kasih, pengendali. Bolehkah kita mengambil dua soalan seterusnya dari peserta dalam talian, tolong?
Jim Fontanelli
Ya, sekarang Jim Fontanelli dari Arity. Ya, terima kasih. Terima kasih. Oleh itu, bolehkah saya bertanya mengenai risiko yang anda lihat di sekitar tumpuan pelanggan kerana permintaan AI terus melebihi pasaran akhir yang lain dengan ketara? Anda tahu, saya fikir pendedahan anda kepada lima pelanggan teratas anda menjadi lebih besar daripada pada bila-bila masa dalam sejarah anda. Jadi saya hanya ingin memahami bagaimana anda melihat risiko itu.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi soalan pertama Jim adalah risiko sekitar tumpuan pelanggan. Kami mempunyai pelanggan besar yang semakin besar. Adakah kita bimbang bahawa kita mempunyai terlalu banyak pelanggan besar atau tumpuan pelanggan? Tidak, itu bukan kebimbangan kami. Selain apa yang anda katakan, pelanggan semakin besar dan lebih besar. Kami sangat gembira mengenainya. Dan sesetengah pelanggan juga berkembang dengan cepat. Jadi bukan, Jim, bukan apa yang anda katakan, bahawa pelanggan yang lebih besar akan menjadi lebih besar dan lebih besar?
Tidak, saya maksudkan terdapat banyak pemain baru dalam industri AI.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Adakah anda mempunyai soalan kedua?
Jim Fontanelli
Terima kasih. Ya. Oleh itu, kami melihat pelanggan langsung anda meletakkan modal dalam pembiayaan, pelaburan, dan melabur dalam permintaan AI. Adakah itu sesuatu yang dipertimbangkan oleh TSMC?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi soalan kedua Jim, dia tahu beberapa pelanggan kami, anda tahu, membantu melabur dalam pelanggan mereka. Jim, jika saya memahami anda dengan betul, anda bertanya sama ada TSMC, jika ini adalah pendekatan yang akan kami ambil untuk melabur dalam pelanggan kami, adakah itu betul? Atau pembiayaan dan pelaburan. Betul. Begitu juga dalam pelanggan, pelanggan juga. Untuk menjawab Jim, untuk menjawab soalan anda secara langsung, setiap syarikat mempunyai pertimbangan yang berbeza dan setiap syarikat mempunyai strategi yang berbeza.
Setakat ini, tidak, TSMC tidak melakukan pengaturan kewangan seperti ini kerana kami fikir kami bekerjasama dengan pelanggan semasa, dengan model semasa dengan lancar dan juga berjaya.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, terima kasih, pengendali. Bolehkah kita beralih ke peserta seterusnya di talian? Kemudian kita akan kembali ke lantai.
Mateo Hussaini
Seterusnya untuk bertanya soalan. Mateo Hussaini dari SIG. Ya, terima kasih kerana mengambil soalan saya dari akhir saya. Saya mahu kembali kepada pelaburan 100 juta di AS. Adakah terdapat cara anda boleh memberi kami beberapa garis masa dalam tempoh tiga tahun akan datang, lima tahun, bagaimana kita harus memikirkan perkembangan 100 juta pelaburan di AS ini? Dan saya mempunyai susulan.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi soalan pertama Medi adalah sekitar pengumuman hari ini, pelaburan tambahan 100 bilion di AS dari segi jangka masa CAPEX, adakah dalam tiga tahun akan datang? Dalam tempoh lima tahun, adakah kita mempunyai jadual atau jangka masa untuk berkongsi kira-kira ratus bilion tambahan ini? Kami ada rancangan tetapi izinkan saya berkongsi dengan anda. Sebenarnya, kemajuan atau jadual kebanyakan masa bergantung pada keadaan pasaran dan permintaan pelanggan kami. Jadi jika anda meminta saya memberi anda jadual yang tegas, tidak, kami tidak memilikinya hari ini tetapi kami mempunyai rancangan dan kami mempercepatkannya.
Kami cuba mempercepatnya secepat mungkin.
Mateo Hussaini
Baiklah, jadi mesejnya adalah anda fleksibel tetapi anda juga mempercepat pelaburan, adakah itu betul?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi dia. Nah, saya rasa CC berkata kami cuba bergerak secepat mungkin, tetapi semuanya berdasarkan keperluan pelanggan kami. Ya, kami juga memindahkan fabrik dan kemudahan baru di Taiwan secepat mungkin dan perkara yang sama, kami cuba membawa sebuah fab baru di Jepun secepat mungkin. Kerana keadaan hari ini adalah permintaan dan penawaran, jurangnya sangat besar. Oleh itu, kami bekerja keras untuk menyempitkan jurang.
Mateo Hussaini
Adakah anda mempunyai Ya, terima kasih. Sebenarnya, saya ingin menyelami bahagian pengiraan HPC dan ingin bertanya kepada anda mengenai suis rangkaian dan dalam konteks itu, bilakah kita harus mengharapkan platform Kube mempunyai sumbangan material untuk jam teratas anda?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Soalan kedua Madhee, sangat spesifik. Dia ingin tahu untuk platform Kube kami, bilakah ia akan mempunyai sumbangan yang sangat bermakna kepada perniagaan? Kami memulakan pengeluaran sekarang dan ia akan meningkat seiring berjalannya waktu. Saya rasa pusat data AI perlu menurunkan penggunaan kuasa dan meningkatkan lebar jalur saluran komunikasi. Oleh itu, saya percaya Kube akan terus meningkatkan permintaan dan kemudian akan menjadi teknologi yang agak penting dalam beberapa tahun akan datang.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, terima kasih. Mari kembali ke lantai. Kami akan mengambil soalan seterusnya dari Citibank. Laura Chen.
Laura Chen
Terima kasih. Terima kasih banyak kerana mengambil soalan saya. Dan soalan pertama saya juga mengenai prospek yang sangat menjanjikan kerana TSMC menaikkan CAPEX dan juga prospek pertumbuhan untuk tahun ini khususnya. Saya rasa CC, anda menyebut tentang AI agentik dan potensi pertumbuhan CPU, tetapi bolehkah anda memberi kami lebih banyak kemas kini di antara AI itu, jenis cip yang berbeza antara pemecut GPU atau CPU? Apa yang anda lihat potensi pertumbuhan dan penglihatan anda. Terima kasih.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi soalan pertama Laura adalah mengenai semacam pandangan. Kami jelas menaikkan prospek CAPEX dan pertumbuhan untuk tahun ini. Dia ingin mengetahui dalam AI, pandangan untuk, anda tahu, AI agentik dan CPU berbanding pemecut AI, GPU, dan sebagainya. Bagaimanakah kita melihat segmen ini? Laura, saya rasa saya tidak boleh memberi anda nombor yang sangat spesifik, tetapi izinkan saya berkongsi dengan anda. Kesemua mereka berada di TSMC dan mereka juga menggunakan jenis teknologi canggih yang sama. Kami bekerjasama dengan pelanggan kami untuk memperuntukkan wafer, bekalan untuk mengimbangi nisbah CPU, GPU, XPU.
Laura Chen
Baiklah, okey, terima kasih. Ya, itu masuk akal. Dan kemudian soalan kedua saya juga mengenai pembungkusan lanjutan. Kami tahu bahawa semasa simposium TSMC sebelum ini telah mengumumkan 14 kali reticle peta jalan COAS untuk membolehkan pembungkusan AI yang lebih besar. Tetapi pada masa yang sama, kami juga menyatakan bahawa TSMC mungkin bulan lalu di Jepun anda menunjukkan perkembangan substrat untuk COAS untuk membolehkan beberapa teknologi kaca. Oleh itu, saya hanya tertanya-tanya apakah anda boleh memberi kami kemas kini kemajuan teknologi yang lebih seperti mengenai pelbagai jenis teknologi untuk teras kaca atau substrat kaca atau pembawa kaca.
Apakah kemajuan di TSMC sekarang? Terima kasih.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi soalan kedua Laura adalah mengenai pembungkusan lanjutan. Dia menyatakan seperti yang kami katakan, kami membuat peta jalan untuk lebih besar daripada saiz retikel 14x dengan COAS. Tetapi dia juga ingin mengetahui proses teknologi di kawasan yang lebih baru seperti substrat kaca, teras kaca. Apakah kemajuan dan tahap yang kita ada. Izinkan saya katakan bahawa hari ini majoriti masih COAS. Dan kami sedang membangunkan alternatif cuba menurunkan kos. Dan kami juga bekerjasama dengan vendor substrat supaya pelanggan kami dapat memasukkan produk mereka di pasaran.
Kemajuan kami sedang membina saluran paip yang saya umumkan beberapa suku tahun lalu dan memerlukan kira-kira satu tahun lagi untuk menjadi matang sehingga kami dapat memasukkan pengeluaran dengan pelanggan kami.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Terima kasih. Mari berpindah ke bahagian bilik ini. Bank Amerika. Hoslo.
Hosloo
Ya, terima kasih CC, Wendell, dan Jeff kerana menjawab soalan saya. Dan tahniah atas hasil yang hebat. Soalan pertama saya adalah mengenai CapEx dan jualan anda. Anda memberikan prospek CapEx yang cukup kukuh untuk tahun ini dan juga mengatakan prospek CapEx dalam beberapa tahun akan datang akan terus menjadi cukup signifikan. Dan anda juga menaikkan tahun ini pada 40% ditambah. Oleh itu, kami sepatutnya dapat memberikan prospek pertumbuhan jualan beberapa tahun akan datang anda. Cuba mengukurnya. Dan sehubungan itu, saya fikir juga mengenai topik itu adalah sama ada anda hanya boleh cuba memecahkan bahagian permintaan yang anda lihat sebagai pemacu utama untuk anda meningkatkan CapEx anda.
Dan juga untuk permintaan tahun ini, adakah ia masih kebanyakannya didorong oleh pengkomputeran awan atau ia berkembang ke pengkomputeran tepi? Atau sampai tahap tertentu, adakah ia juga berkaitan dengan rantaian bekalan peralatan anda menaikkan harganya juga? Terima kasih.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, itu beberapa soalan dalam satu. Jadi saya akan menganggapnya sebagai satu setengah soalan sekurang-kurangnya. Tetapi pada dasarnya, Haas bertanya dengan kenaikan CapEx dan peningkatan pendapatan tahun ini, saya rasa dia cuba melihat intensiti tetapi dia ingin tahu bagaimana dengan panduan pendapatan untuk beberapa tahun akan datang. Ya, saya akan berhenti di sana. Baiklah, izinkan saya jawab soalan itu. Kerana pendapatan yang sepadan dengan pelaburan kami. Kerana kami tahu kami meramalkan permintaan kami dan kemudian kami membuat penilaian dan kemudian kami melakukan CapEx.
Beberapa tahun akan datang akan menjadi perniagaan yang sangat baik untuk TSMC. Itu sahaja yang boleh saya katakan. Dan kemudian bahagian lain. Jadi apa pemandu utama? Adakah AI awan? Adakah AI Edge? Adakah kerana vendor alat meningkatkan harga? Semuanya berkaitan dengan AI. Semuanya baik-baik saja?
Hosloo
Anda mempunyai susulan yang cepat? Ya. Saya fikir ia lebih berkaitan dengan strategi jangka panjang anda kerana banyak orang sebenarnya bertanya tentang CapEx anda dan juga persaingan di bahagian depan. Tetapi saya sebenarnya akan mengatakan bahawa jika persaingan backend meningkat, terutama datang dari Intel MMT, adakah anda bimbang bahawa nilai tambah anda untuk perniagaan pengecaman keseluruhan anda merentasi pembuatan front-end hingga perniagaan pembungkusan back-end, nilai tambah sebenarnya boleh dikanibalisasi dengan persaingan yang semakin meningkat.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, terima kasih. Jadi soalan kedua Haas adalah mengenai persaingan dalam pembungkusan lanjutan. Sekiranya pesaing kami dapat memperoleh daya tarikan atau perniagaan dengan perkara seperti EMIB, adakah itu akan menjadi pintu masuk atau pintu masuk ke ancaman yang lebih kompetitif di sisi wafer logik front-end? Jadi adakah pembungkusan lanjutan membawa kepada wafer bahagian depan? Biar saya jawabnya. Perniagaan wafer front-end dan perniagaan back-end adalah dua perkara yang berbeza, bukan? Sekiranya mereka sama, maka anda boleh mengharapkan ASE menjadi pesaing front-end.
Juga, ia adalah dua perkara yang berbeza. Dan saya juga mengatakan bahawa kerana kapasiti kita di back-end begitu dalam mod kekurangan, jurangnya lebih besar. Oleh itu, saya mengalu-alukan bahawa pesaing menawarkan beberapa fleksibiliti kepada pelanggan saya supaya wafer yang salah dapat dimasukkan ke dalam pakej dan itu membantu perniagaan wafer front-end TSMC. Itulah sikap kita.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Terima kasih, pengendali. Mari ambil satu lagi dari dalam talian dan kemudian kami akan membungkusnya secara peribadi.
Robert Sanders
Seterusnya untuk bertanya soalan. Robert Sanders dari Deutsche Bank. Ya, terima kasih kerana menjawab soalan saya. Anda baru-baru ini menyatakan bahawa alat NA yang tinggi terlalu mahal. Tetapi bolehkah anda membincangkan bagaimana pelanggan anda mempertimbangkan kesan cabaran jahitan mati dari saiz medan yang lebih kecil dengan NA yang tinggi, bolehkah itu benar-benar memperlambat penggunaan NA tinggi walaupun teknologi bertambah baik atau teknologi menjadi lebih produktif? Dan saya mempunyai susulan. Terima kasih.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Nah, soalan pertama Rob adalah teknologi yang sangat spesifik mengenai penggunaan NA yang tinggi. Dia ingin mengetahui maklum balas pelanggan mengenai cabaran dengan jahitan mati. Adakah ini halangan atau penghalang kepada penggunaan NA yang tinggi pada pandangan kami? Anda mendapat pemahaman yang sangat terperinci mengenai NA yang tinggi. Hari ini saiz lapangan hanya 1/2 dan kami memasukkannya ke dalam pertimbangan kos pembuatan dan sesuatu. Sekali lagi, izinkan saya menjawab soalan ini dengan cepat. Sama ada kita menggunakan NA yang tinggi atau tidak?
Sebenarnya, satu NA yang tinggi adalah alat yang sangat baik. Mari kita anggap itu, bukan? Kami faham ia adalah prestasi yang sangat tinggi. Tetapi kemudian TSMC menjelaskan bahawa kami bekerjasama dengan ASML dan cuba menjadikannya lebih sesuai untuk pembuatan dari segi kos dan dari segi kematangan. Oleh itu, kita selalu mempertimbangkan kematangan teknologi dan kos dan sama ada kita menggunakannya atau tidak. Baiklah, terima kasih, Cece. Awak ada soalan kedua, Robert?
Robert Sanders
Ya, hanya. Hanya susulan yang cepat, hanya susulan yang cepat. Saya rasa kita semua dalam panggilan ini menganggap bahawa permintaan yang tidak terkawal untuk 3 nanometer dan ke bawah adalah 30 hingga 50% melebihi kemampuan anda untuk membekalkan. Adakah, sebenarnya, jauh lebih besar daripada 30 hingga 50% di atas? Kerana rasanya ia mungkin berdasarkan apa yang anda katakan. Kerana saya fikir kita semua menganggap ia boleh diselesaikan dalam tempoh tiga, empat tahun akan datang. Tetapi ia adalah undi kita. Jumlahnya boleh menjadi lebih besar.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Nah, itu nombor anda. Tetapi Robert bertanya, anda tahu, permintaan yang melebihi penawaran, adakah 30 hingga 50%? Adakah ia sesuatu yang lebih besar? Adakah kita mempunyai nombor untuk dikongsi? Tidak, kami tidak mempunyai nombor untuk dikongsi kerana. Izinkan saya katakan bahawa jurang itu sangat besar. Maaf, saya tidak mahu membuat komen mengenai ingatan tetapi.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, kita ada kira-kira sembilan minit lagi. Kami akan kembali ke lantai dengan sebarang pertanyaan. Mari ambil satu dari sini. Evelyn Yu dari Goldman, terima kasih kerana mengambil soalan saya kerana kami banyak menyebut bahawa kami akan meningkatkan pertumbuhan kapasiti kami. Tetapi saya hanya cuba mengukur di sini kerana saya perhatikan bahawa semasa simposium anda bahawa anda sebenarnya menyebut tentang pertumbuhan kapasiti keluarga 2 nanometer akan berkembang pada sekitar 70% CAGR dari 26 hingga 28 dan N3 N5 untuk berkembang sebanyak 25 CAGR dari 22 hingga 27.
Jadi saya tertanya-tanya adakah angka itu masih betul andaian hari ini? Adakah kita benar-benar melihat perubahan sepanjang suku yang lalu dan bagaimana kita harus membandingkan dengan permintaan yang tidak menyokong di luar sana?
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, jadi soalan pertama Evelyn adalah mengenai pertumbuhan kapasiti. Dia tahu semasa simposium kami berkongsi beberapa nombor pertumbuhan CAGR 5 tahun untuk 2 nanometer sekitar 70% CAGR dan kemudian 3 nanometer sekitar. Saya rasa saya tidak ingat yang tepat tetapi 25%. Jadi adakah nombor itu masih sama atau adakah ia berubah sekarang seperti Capex dan barang-barang kita? Adakah kita mengatakannya dalam simposium teknologi? Oh, kita tunjukkan carta. Baiklah, sekarang lebih besar. Itu sahaja yang saya katakan.
Evelyn Yu
Baiklah, terima kasih. Arah yang sangat baik. Baiklah. Soalan lain saya disentuh berdasarkan bahagian pembungkusan lanjutan kerana anda sentiasa menggabungkan capex pembungkusan lanjutan bersama dengan ujian, pembuatan massa dan lain-lain yang sekitar 10 hingga 20% daripada jumlah CAPEX. Oleh itu, satu perkara yang saya cuba cari di sini ialah berapa banyak itu sebenarnya digunakan untuk pembungkusan canggih sahaja dan kerana memandangkan pembungkusan lanjutan intensif modal, kurang intensif modal berbanding bahagian depan jadi bagaimana kita harus memikirkan jurang antara harga bahagian pendapatan dan bahagian CAPEX dalam beberapa tahun akan datang dan saya fikir akhirnya adalah kerana ia menjadi lebih penting bagaimana kita harus memikirkan mungkin anda harus mempertimbangkan untuk mengeluarkannya sebagai item Capex yang berasingan ke hadapan.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, jadi soalan Evelyn adalah mengenai pembungkusan lanjutan. Dia ingin tahu bila kita membimbing untuk capex. Sudah tentu kami membimbingnya dalam baldi pembungkusan, ujian, pertandingan dan lain-lain bersama-sama. Mengapa kita tidak memisahkan hanya dalam pembungkusan? Khususnya cadangannya adalah kita harus tetapi saya rasa itu sebahagian daripadanya. Nombor satu, kerosakan capex. Everin izinkan saya mengatakan bahawa kami berusaha keras untuk memastikan nombor capex kami betul tetapi dengan fleksibiliti antara hujung depan dan hujung belakang.
Kadang-kadang kita mempunyai kesesakan jadi kami meletakkan lebih banyak wang untuk membeli alat hambatan dan kadang-kadang ia berada di hujung depan, kadang-kadang ia berada di belakang tetapi di taman bola peratusannya seperti perkongsian tingkap dengan semua orang untuk jangka panjang. Maksud saya bahawa akhir besar adalah kira-kira 10 hingga 20 atau itu adalah julat yang besar sehingga kita semua yang boleh saya katakan masih 10 hingga 20 kerana seperti yang saya katakan sebenarnya saya sangat jujur memberitahu anda bahawa seiring berjalannya waktu beberapa pelanggan produk memerlukan lebih banyak penguji.
Anda tidak boleh percaya itu. Maksud saya jadi penguji dalam kekurangan. Oleh itu, kami terpaksa meletakkan lebih banyak CAPEX dalam penguji atau dalam pembungkusan atau di kawasan lain. Jadi itulah sebabnya kita tidak dapat melihat secara khusus kawasan mana yang kita letakkan berapa banyak capex.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, peserta terakhir KGI Felix Pan. Terima kasih kerana bersabar.
Felix Pan
Halo, selamat petang. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Jadi soalan pertama saya adalah mengenai semakan CAPEX. Oleh itu, dari tahun ke hari ini, TSMC meningkatkan panduan CapEx hampir 10 bit. Ya, US $10 bilion jadi bolehkah anda memberi saya warna? Di manakah kelebihan? Bagaimana anda melihat perbezaan dari enam bulan yang lalu? Adakah itu dari pemecut CPU atau komponen memori atau teras backend adalah pengembangan hanya kelebihan? Bagaimana kita melihat perkara berbeza yang dijumpai enam bulan yang lalu.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, jadi Felix menyatakan pada bulan Januari kami membimbing untuk 52 hingga 56 bilion. Pada bulan April kami mengatakan lebih dekat dengan 56, sekarang 60 hingga 64. Oleh itu, kami telah meningkatkan bimbingan CAPEX. Apa yang mendorong ini? Adakah AI agentik sahaja? Adakah ia pembungkusan? Adakah ia pemecut AI? Ringkasnya, sebab yang paling penting adalah kerana permintaan terus meningkat. Dan kami merasakan tekanan dari pelanggan untuk memandu TSMC. Tidak memacu, sebenarnya untuk bekerjasama dengan TSMC untuk peningkatan kapasiti.
Itulah salah satu sebab utama. Sebab kedua ialah inflasi. Sekarang kita membeli alat dengan harga inflasi.
Felix Pan
Baiklah, terima kasih. Jadi soalan kedua saya adalah mengenai nod matang. Jadi orang sentiasa memberi tumpuan kepada nod utama AI. Tetapi nampaknya nod matang juga melihat pemulihan permintaan yang sangat kuat dan juga beberapa isu penawaran juga. Jadi bagaimana anda melihat dinamik penawaran permintaan dan harga untuk nod matang? Kerana nampaknya terdapat beberapa kesan daripada kesan pengiraan AI. Tetapi nod matang masih sebahagian besarnya, anda tahu, bergantung kepada permintaan pengguna. Oleh itu, permintaan pelanggan sangat lemah.
Jadi bagaimana. Bagaimana anda melihat dinamik penawaran permintaan untuk nod matang? Terima kasih.
C.C. Wei, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih. Jadi soalan kedua Felix adalah pada nod matang. Dia menyatakan terdapat banyak perbincangan bahawa nod matang melihat pemulihan permintaan yang kuat dan penawalannya sangat ketat. Jadi harga nod matang sangat baik atau kuat. Oleh itu, dia ingin tahu bagaimana kita melihat keadaan permintaan bekalan nod yang matang? Sebenarnya nod matang meliputi banyak segmen yang berbeza. Hanya yang berkaitan dengan AI yang kekurangan. Yang paling penting ialah nombor satu ialah IC pengurusan kuasa kerana semua pusat data AI memerlukan banyak pengurusan kuasa.
Dan itu adalah teknologi yang diketahui matang seperti 0.18 mikron 90 nanometer atau sesuatu seperti itu. Mereka kekurangan. Pasti. Dan juga bahagian sensor kerana anda memerlukan banyak sensor untuk mengesan maklumat alam sekitar dan dimasukkan ke dalam pusat data AI untuk menganalisisnya. Selain kawasan lain, seperti yang anda nyatakan, produk pengguna tidak mempunyai permintaan yang tinggi dan segmen lain tidak begitu kuat permintaan. Dan seperti yang saya nyatakan dalam pernyataan saya, kawasan lain.
Tidak, ia tidak begitu banyak kata dalam banyak kekurangan. Tidak sama sekali.
Jeff Hsu, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, terima kasih. Terima kasih, Cece. Terima kasih, Wendell. Terima kasih kepada semua orang. Ini menyimpulkan sesi Q dan A kami sebelum kita menyimpulkan persidangan hari ini. Harap maklum bahawa pemain semula persidangan akan dapat diakses dalam masa 30 minit dari sekarang. Transkrip akan tersedia 24 jam dari sekarang dan kedua-duanya akan tersedia melalui laman web kami sekali lagi di www.tsmc.com. Jika sesetengah daripada anda tidak dapat bertanya soalan anda, sila hubungi TSMC IR dan kami akan menindaklanjuti anda.
Terima kasih kepada semua orang kerana menyertai kami hari ini. Kami berharap semua orang terus kekal sihat, mempunyai musim panas yang baik, dan kami berharap anda akan menyertai kami lagi pada suku depan. Terima kasih dan semoga hari yang baik.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.