Transkrip Panggilan Pendapatan AS Bancorp Q2 2026
AS Bancorp (NYSE: USB) melaporkan keputusan kewangan suku kedua pada hari Khamis. Transkrip dari panggilan pendapatan suku kedua syarikat telah disediakan di bawah.
API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.
Lihat siaran web di https://events.q4inc.com/attendee/656511356
Ringkasan
US Bancorp melaporkan suku kedua yang kuat, dengan pendapatan sesaham sebanyak $1.35, peningkatan 22% tahun ke tahun, dan rekod pendapatan bersih sebanyak $7.7 bilion, meningkat 10.1% tahun ke tahun.
Syarikat itu menyelesaikan pemerolehan BTIG, yang menyumbang pendapatan $98 juta pada bulan pertamanya, dan bertujuan untuk meningkatkan pendapatan pasaran modal kepada lebih daripada 10% daripada jumlah pendapatan syarikat.
Francais pembayaran US Bancorp menyaksikan peningkatan pendapatan 5.7% tahun ke tahun, didorong oleh pengeluaran kad dan pembayaran korporat, walaupun terdapat perlambatan dalam pemprosesan saudagar.
Deposit pengguna mencapai rekod tinggi, disokong oleh produk Bank Smartly, dan syarikat itu merancang untuk meningkatkan pelaburan tahunan di cawangan dari $200 juta kepada $300 juta.
Pengurusan memberikan panduan untuk suku ketiga dan tahun penuh 2026, menjangkakan pertumbuhan pendapatan faedah bersih 4-6% dan pertumbuhan jumlah hasil yuran sebanyak 12-14%, termasuk sumbangan BTIG.
Kedudukan modal syarikat bertambah baik, dengan nisbah modal tahap 1 ekuiti biasa 10.8%, dan mereka merancang untuk mengekalkan keuntungan yang kuat sambil melabur dalam pertumbuhan masa depan.
Sorotan operasi termasuk tumpuan untuk memperluas francais pengguna dan mengintegrasikan portfolio Perniagaan Kecil Amazon, yang dijangka ditutup pada pertengahan Ogos.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua US Bancorp 2026. Berikutan kajian semula keputusan, akan ada sesi soalan dan jawapan rasmi. Jika anda ingin bertanya, sila tekan Star kemudian satu di telefon anda. Jika anda ingin menarik balik soalan anda, sila tekan Star kemudian satu lagi. Panggilan ini akan direkodkan dan tersedia untuk dimainkan semula bermula hari ini kira-kira jam 10:00 pagi Waktu Tengah. Saya kini akan menyerahkan persidangan itu kepada Brian Moni, Pengarah Hubungan Pelabur untuk US Bancorp.
Brian Moni, Pengarah Perhubungan Pelabur
Terima kasih, Krista, dan selamat pagi semua orang. Hari ini saya disertai oleh Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif kami Gunjan Kedia dan Naib Pengerusi dan Ketua Pegawai Kewangan John Stern. Dalam seketika, Gunjan dan John akan merujuk persembahan slaid bersama dengan ucapan mereka yang disediakan. Salinan persembahan, siaran akhbar kami, dan jadual penganalisis tambahan boleh didapati di laman web kami di ir.usbank.com. Sila ambil perhatian bahawa sebarang pernyataan berpandangan ke hadapan yang dibuat semasa panggilan hari ini adalah tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian.
Faktor-faktor yang secara signifikan boleh mengubah andaian berpandangan masa depan kami diterangkan pada halaman 2 persembahan pendapatan hari ini, siaran akhbar kami, dan laporan mengenai fail dengan SEC. Berikutan ucapan kami yang disediakan, Gunjan dan John dengan senang hati akan mengambil soalan yang anda ada. Sekarang saya akan menyerahkan panggilan itu kepada Gunjan.
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Brian, dan selamat datang ke pasukan kami. Selamat pagi semua orang. Bermula pada slaid 3, suku ini kami memberikan pendapatan sesaham sebanyak $1.35, peningkatan kira-kira 22% tahun ke tahun. Rekod pendapatan bersih sebanyak $7.7 bilion menyoroti kekuatan gabungan perniagaan kami yang pelbagai dan pelaksanaan yang lebih baik. Keputusan pada suku ini mencerminkan kemajuan yang kuat berbanding tiga keutamaan strategik kami. Pertumbuhan pendapatan dipercepat kepada 10.1% tahun ke tahun. Disiplin perbelanjaan tetap menjadi ciri khas bagi kita.
Dengan 400 mata asas leveraj operasi positif pada suku ini, transformasi pembayaran kami membezakan kami dan mendorong cadangan nilai pelanggan yang inovatif, terutamanya untuk Gen Z dan generasi muda. Yang penting, kami menyampaikan hasil ini sambil mengekalkan pulangan yang kuat, prestasi kredit, dan tahap modal. John akan memberikan lebih banyak maklumat mengenai prestasi kewangan kami dalam ucapan pembukaannya. Beralih kepada Slide 4, yuran meningkat kepada 44% daripada jumlah pendapatan suku ini.
Dengan skala dan kualiti campuran yuran kami yang mendorong pulangan tinggi, pendapatan yang stabil, dan hubungan yang berkekalan, pertumbuhan yuran terus meningkat dan ini adalah keutamaan penting bagi kami. Walaupun pertumbuhan yuran mendorong perbelanjaan yang lebih tinggi, inisiatif produktiviti membantu meningkatkan nisbah kecekapan kami dan meningkatkan pulangan aset purata. Beralih ke Slide 5, kejayaan penyelesaian pemerolehan BTIG menandakan tonggak penting dalam pembangunan strategik pasaran modal kami.
Pada bulan pertama sebagai sebahagian daripada US Bancorp, BTIG menjana pendapatan kira-kira $98 juta, menandakan prestasi pendapatan bulanan terkuat dalam sejarah BTIG dan melampaui jangkaan sebelumnya dari perjanjian tersebut. Apabila integrasi berkembang, kami menjangkakan untuk memperoleh lebih banyak faedah strategik jangka panjang gabungan tersebut. Matlamat kami adalah untuk mengembangkan pasaran modal kepada lebih daripada 10% daripada jumlah pendapatan syarikat dari masa ke masa. Pada slaid 6, francais pembayaran kami kekal sebagai sumber kepelbagaian dan penglibatan pelanggan yang penting di seluruh syarikat.
Jumlah pendapatan perkhidmatan pembayaran meningkat 5.7% tahun ke tahun berbanding pertumbuhan 4.7% pada suku tahun sebelumnya. Walaupun pertumbuhan pemprosesan saudagar perlahan pada suku tahun ini, pengeluaran kad terus berprestasi dengan baik dan pembayaran korporat menyaksikan pemulihan kuat yang didorong oleh permintaan teras dan pemasangan perniagaan baru. Kami semakin menguruskan produk ini secara holistik di peringkat segmen pelanggan dan melabur untuk menjadi kompetitif apabila kadar ini berkembang. Beralih kepada Slide 7, francais pengguna adalah sumber kekuatan bagi syarikat dan pemacu penting hubungan jangka panjang dan deposit kos rendah.
Memandangkan peningkatan minat yang telah kita lihat di ruang ini baru-baru ini, kami menonjolkan strategi untuk francais pengguna. Kami melayani hampir 13 juta pengguna melalui gabungan pengedaran digital dan fizikal dengan kira-kira 18% tinggal di luar jejak cawangan tradisional kami hari ini. Di samping itu, kami melayani kira-kira 7 juta pelanggan melalui jenama bersama kad kami, Elan, dan platform rakan kongsi. Produk teras kami mendapat banyak manfaat daripada skala yang diperluas ini. 42% pelanggan pengguna kami kini mempunyai pelbagai perkhidmatan, meningkat kira-kira 2 mata peratusan selama dua tahun yang lalu. Hubungan ini lebih tahan lama, menghasilkan pulangan yang lebih tinggi, dan mengukuhkan penglibatan terhadap francais kami. Slide 8 menyerlahkan strategi teras francais pengguna kami. Kami melihat momentum yang kuat daripada tawaran yang berbeza seperti Bank Smartly, yang kami perkenalkan pada tahun 2024, dengan baki di seluruh pemeriksaan dan simpanan Smartly kini melebihi $84 bilion.
Kami baru-baru ini memperkenalkan suite produk yang saling berkaitan untuk perniagaan kecil yang disebut Business Essentials. Pengembangan cawangan tertumpu pada memadatkan kehadiran kami di kira-kira 10 pasaran dalam jejak kami yang mempunyai kadar pembentukan isi rumah yang tinggi. Kami menjangkakan pelaburan tahunan kami di cawangan meningkat daripada kira-kira $200 juta secara sejarah kepada $300 juta setiap tahun. Yang penting, strategi ini memberikan hasil yang kuat dan kini telah mendorong suku ketiga berturut-turut deposit pengguna yang rekod.
Izinkan saya serahkan panggilan itu kepada John.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih, Gunjan, dan selamat pagi semua orang. Ini adalah satu lagi suku kuat bagi kami kerana kami terus melaksanakan menentang keutamaan strategik kami. Kami menyampaikan pertumbuhan pendapatan dan yuran yang bermakna, leveraj operasi positif yang ketara, dan peningkatan metrik keuntungan yang berada dalam julat sasaran jangka sederhana kami. Jika anda beralih ke slaid 9, saya akan mulakan dengan beberapa sorotan diikuti dengan perbincangan mengenai trend. Untuk suku kedua, kami melaporkan pendapatan setiap saham biasa sebanyak $1.35 dan menjana pendapatan bersih rekod sebanyak $7.7 bilion, mewakili pertumbuhan 10.1% tahun ke tahun.
Suku ini, kami terus melihat pertumbuhan pinjaman yang kuat di kawasan seperti CI, hartanah komersil, dan kad, mencerminkan aktiviti pelanggan yang stabil di seluruh francais. Sementara itu, pertumbuhan pendapatan yuran dipercepat di kebanyakan item barisan. Terutama, ini termasuk satu bulan BTIG. Walau bagaimanapun, pertumbuhan yuran masih kira-kira 10% tidak termasuk BTIG. Purata jumlah aset meningkat 0.9% dikaitkan pada suku tahun kepada $695 bilion. Metrik kualiti kredit utama meningkat secara berurutan dan tahun ke tahun, mencerminkan latar belakang ekonomi yang stabil dan keteguhan berterusan pelanggan kami.
Sehingga 30 Jun, nilai buku ketara bagi setiap saham biasa kami mencecah $30 dan meningkat lebih daripada 13% pada dasar tahun ke tahun. Slide 10 menyediakan metrik prestasi utama kami. ROA, ROTCE, nisbah kecekapan, dan NIM semuanya bertambah baik secara berurutan dan tahun ke tahun akibat pelaksanaan berdisiplin. Kami memberikan pulangan yang kuat, termasuk pulangan ekuiti biasa nyata sebanyak 18.7% dan pulangan aset purata sebanyak 1.26%. Nisbah kecekapan meningkat kepada 57.1%.
Slide 11 menyediakan ringkasan lembaran imbangan. Jumlah deposit purata meningkat 2.4% tahun ke tahun dan merupakan suku berkaitan rata. Deposit pengguna mencapai rekod lain pada suku ini didorong oleh produk utama utama pintar kami. Pengimbangannya adalah musim khas dalam perniagaan perkhidmatan borong dan pelaburan kami. Purata pinjaman berjumlah $405 bilion, meningkat 7.1% daripada suku tahun sebelumnya dan 3.0% dari suku sebelumnya. Pertumbuhan adalah berasaskan luas dalam kategori strategik seperti CNI, kad kredit, dan hartanah komersil, yang membawa yuran sampingan bersama mereka.
Beralih kepada slaid 12, pendapatan faedah bersih pada dasar setara yang boleh dikenakan cukai sepenuhnya berjumlah $4.4 bilion, peningkatan sebanyak 7.5% pada dasar tahun ke tahun melebihi julat yang telah kami pandudukan sebelumnya, didorong oleh dinamika pinjaman yang lebih kuat sepanjang suku tahun ini. Secara berurutan, pendapatan faedah bersih meningkat sebanyak $96 juta atau 2.2%, didorong oleh pertumbuhan pinjaman, penempatan semula portfolio pelaburan baru-baru ini, dan faedah berterusan daripada penetapan semula aset tetap. Margin faedah bersih meningkat 2 mata asas secara berurutan kepada 2.79%.
Slaid 13 menyoroti trend pendapatan yuran dalam pendapatan bukan faedah. Jumlah pendapatan yuran dipercepat pada suku tahun ini mencerminkan kekuatan berasaskan luas di seluruh perniagaan kami. Jumlah pendapatan yuran meningkat 13.2% tahun ke tahun didorong oleh prestasi yang kuat dalam pasaran modal, pengurusan amanah dan pelaburan, pembayaran, dan perniagaan yuran institusi lain. Pada bulan Jun, BTIG menyumbang kira-kira $98 juta pendapatan yuran pasaran modal. Tidak termasuk BTIG, pendapatan yuran meningkat 9.9% tahun ke tahun.
Pendapatan pasaran modal tidak termasuk BTIG meningkat kira-kira 31% dari tahun ke tahun, mencerminkan aktiviti pelanggan yang kukuh di seluruh sindikasi pertukaran asing dan jaminan bon korporat. Beralih ke Slide 14, perbelanjaan bukan faedah berjumlah kira-kira $4.4 bilion dan termasuk kira-kira $84 juta yang berkaitan dengan BTIG. Tidak termasuk BTIG, perbelanjaan meningkat kira-kira 1.9% secara berurutan dan 3.9% berbanding tahun sebelumnya. Peningkatan perbelanjaan teras terutamanya mencerminkan pelaburan berterusan dalam teknologi dan pemasaran serta pampasan insentif yang lebih tinggi yang berkaitan dengan prestasi pendapatan yang kukuh suku ini.
Peningkatan ini sebahagiannya diimbangi oleh disiplin perbelanjaan yang berterusan di seluruh francais. Beralih kepada Slide 15, suku ini menyoroti kemampuan kami untuk meningkatkan keuntungan sambil terus mengembangkan francais. Sepanjang beberapa suku yang lalu, kami telah meningkatkan keuntungan dengan ketara, dengan ketara mengurangkan nisbah kecekapan kami dari puncak baru-baru ini. Kami tetap komited untuk leveraj operasi positif yang bermakna kerana kami mengintegrasikan dan menormalkan BTIG sepenuhnya.
Walaupun pengurusan perbelanjaan yang berdisiplin kekal sebagai penyumbang penting, kita semakin melihat pertumbuhan pendapatan menjadi pemacu pertumbuhan pendapatan yang lebih besar. Gabungan peningkatan momentum barisan atas dan disiplin perbelanjaan berterusan menghasilkan pertumbuhan EPS tahun ke tahun lebih daripada 20% pada suku ini. Kami tetap yakin dengan kemampuan kami untuk mengekalkan keuntungan yang kuat sambil terus melabur untuk pertumbuhan masa depan. Slide 16 menyerlahkan prestasi kualiti kredit kami yang terus bertambah baik.
Nisbah aset tidak berprestasi kepada pinjaman dan hartanah lain sebanyak 0.33% meningkat 5 mata asas daripada suku sebelumnya dan 11 mata asas daripada setahun yang lalu. Nisbah caj pemotongan bersih suku kedua ialah 0.53%, menurun 3 mata asas secara berurutan. Sementara itu, elaun kami untuk kerugian kredit tetap stabil pada $8 bilion atau 1.94% daripada pinjaman akhir tempoh. Beralih kepada slaid 17, pada 30 Jun, nisbah modal tahap 1 ekuiti biasa kami adalah 10.8% atau 9.4% termasuk AOCI.
Penjanaan pendapatan yang kuat pada suku ini menyokong pengagihan modal, pertumbuhan pinjaman yang kuat, dan 12 mata asas kesan daripada pemerolehan BTIG pada suku ini. Pada Slide 18, kami memberikan perbandingan hasil suku kedua kami dengan panduan kami sebelumnya, memberikan panduan suku ketiga, dan mengemas kini prospek tahun penuh 2026 kami. Tidak termasuk BTIG, pendapatan faedah bersih dan hasil yuran suku kedua melebihi panduan sebelumnya manakala perbelanjaan bukan faedah datang seperti yang dijangkakan.
Beralih kepada panduan berpandangan ke hadapan untuk suku ketiga dan tahun penuh 2026, kedua-duanya termasuk BTIG dan perkongsian yang baru diumumkan. Untuk suku ketiga, kami menjangkakan pertumbuhan pendapatan faedah bersih sebanyak 4 hingga 6% pada dasar setara yang dikenakan cukai sepenuhnya berbanding suku ketiga 2025. Jumlah pertumbuhan pendapatan yuran dalam lingkungan 12 hingga 14% berbanding suku ketiga 2025 dengan sumbangan dari BTIG kira-kira $200 juta setiap suku tahun pada separuh belakang tahun ini.
Pertumbuhan perbelanjaan bukan faedah kira-kira 8% berbanding suku ketiga 2025 tidak termasuk BTIG, kami menjangkakan pertumbuhan perbelanjaan teras kami kira-kira 3.5%. Selain itu, kami menjangkakan untuk mengiktiraf kira-kira $160 juta pembinaan rizab yang berkaitan dengan pembelian portfolio Perniagaan Kecil Amazon yang kami jangkakan akan ditutup pada pertengahan Ogos. Untuk tahun penuh 2026, kami kini menjangkakan jumlah pertumbuhan pendapatan bersih sebanyak 7 hingga 9% berbanding tahun sebelumnya atau dalam lingkungan 5 hingga 7% tidak termasuk BTIG, meningkat daripada julat sebelumnya 4 hingga 6%.
Kami menjangkakan untuk memberikan kira-kira 200 mata asas leveraj operasi positif tahun ini dan lebih daripada 300 mata asas tidak termasuk kesan daripada BTIG. Beralih ke Slide 19, keputusan suku kedua mewakili satu lagi suku berturut-turut yang beroperasi dalam semua julat sasaran jangka sederhana kami. Kami digalakkan oleh momentum di seluruh francais dan tetap yakin dengan kemampuan kami untuk terus membina hasil ini untuk memberikan pulangan yang konsisten dan mampan dari masa ke masa.
Izinkan saya menyerahkannya kembali kepada Gunjan untuk ucapan penutup.
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, John. Semasa kita melihat ke hadapan, tumpuan kami kekal untuk mengekalkan profil pulangan syarikat yang kukuh sambil mempercepat pertumbuhan. Dengan asas yang berdaya tahan, momentum pelaksanaan yang kuat, dan francais yang semakin saling berkaitan, kami percaya kami berada di kedudukan yang baik untuk fasa seterusnya pertumbuhan yang menguntungkan dan penciptaan nilai jangka panjang. Dengan itu, kami kini akan membuka panggilan untuk soalan anda.
PENGENDALI
Terima kasih. Kami kini akan memulakan sesi soalan dan jawapan. Sebagai peringatan, jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang kemudian nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Kami akan berhenti sebentar untuk menyusun senarai itu. Kami meminta anda menghadkan diri anda kepada satu soalan dan satu susulan. Untuk sebarang pertanyaan tambahan, sila beratur semula. Soalan pertama anda datang dari Erika Najarian dengan UBS Financial. Tolong teruskan.
Erika Najarian, UBS Kewangan
Hai, selamat pagi. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Gunjan dan John, anda tahu, sangat menghargai peningkatan pendapatan. Saya tertanya-tanya apakah anda boleh membongkar mungkin jalan dari 4 hingga 6 hingga 5 hingga 7 dan mungkin memisahkan perbincangan mengenai lintasan pendapatan faedah bersih, terutamanya bagaimana anda melihat margin faedah bersih dari sini dengan kos deposit meningkat sedikit pada suku tahun ini. Jadi saya akan berhenti di sana kerana itu sudah banyak.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Oh pasti. Selamat pagi, Erika. Terima kasih atas soalan itu. Biar saya mulakan. Kami menjangkakan, seperti yang saya nyatakan, panduan pendapatan tahun penuh meningkat hingga 7 hingga 9% atau 5 hingga 7% tidak termasuk BTIG, yang lebih baik daripada tempat kami memulakan tahun ketika kami menyebut empat hingga enam. Dan itu hanya mencerminkan banyak pertumbuhan berasaskan luas yang baru kami komen dalam komen pembukaan kami. Di sana anda menyebut pendapatan faedah bersih dan mungkin hanya untuk membincangkannya sedikit, anda tahu, kami memulakan tahun dengan mengharapkan digit pertengahan tunggal.
Saya akan terus mengharapkan digit tunggal pertengahan pada pendapatan faedah bersih. Anda tahu, hanya memandangkan momentum yang kami miliki pada separuh pertama tahun ini, saya hanya akan mengatakan bahawa kami menjangkakan berada di utara 5% untuk tahun penuh. Jelas sekali, banyak yang boleh berlaku. Kami, anda tahu, saya fikir dari segi pendapatan faedah bersih dan margin faedah bersih khususnya, kami menjangkakan ia akan berkembang sepanjang tahun ini dan itu tercermin dalam panduan dan anda tahu, anda tahu, deposit, anda tahu, kami, anda tahu, kami berpendapat bahawa itu, bahawa tidak ada yang benar-benar berubah dari sudut sifat kompetitif.
Oleh itu, kami masih merasa sangat baik tentang tempat kami bergerak di sini.
Erika Najarian, UBS Kewangan
Dan sebagai tindak lanjut, saya telah mengemukakan soalan pelabur mengenai, anda tahu, leveraj operasi positif. Anda tahu, terasa sangat bodoh untuk bertanya perkara ini tetapi anda tahu, saya telah membimbing tentang 200 berbanding 200 plus yang tidak sengit ini. Tetapi bagaimanapun, saya rasa hanya ingin membingkainya untuk kami, dari ucapan yang anda siapkan, kedengarannya penjanaan yuran tidak termasuk BTIG lebih baik, bukan? Dan jelas itu datang dengan perbelanjaan yang lebih tinggi. Dan juga nampaknya, anda tahu, konsensus harus, anda tahu, membingkai BTIG dengan nisbah kecekapan yang lebih tinggi.
Jadi saya rasa, anda tahu, apakah bacaan yang adil tentang, anda tahu, betapa positif leveraj operasi, adalah pengesanan? Ini kerana yuran mendorong peningkatan dan dengan itu disertakan dengan perbelanjaan dan seterusnya, maaf kerana memasukkan yang lain. 98 juta dalam sebulan jelas lebih baik daripada 200. Anda tahu, memandangkan kebesaran ECM yang berlaku dalam industri, adakah anda menjangkakan kadar sumbangan BTIG akan mendekati 300 juta tahun ini?
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Pasti, pasti. Banyak yang boleh dibongkar di sana. Tetapi saya fikir mungkin saya akan memulakan, anda tahu, anda bercakap tentang leveraj operasi positif untuk bermula dan saya akan mengatakan bahawa, anda tahu, kami tegas komited untuk leveraj operasi positif. Itulah sesuatu yang telah kita katakan berulang kali sejak Hari Pelabur pada tahun 2024. Anda tahu, kami jelas semakin memberi tumpuan kepada yuran dan anda melihatnya dalam panduan. Kami menjangkakan, anda tahu, yuran kami secara keseluruhan adalah remaja rendah dari perspektif sepanjang tahun dan hanya, anda tahu, kemungkinan lebih dari empat mata itu akan berada di sisi BTIG persamaan.
Anda tahu, saya fikir, anda tahu, dari segi garis yang tidak sabar, seperti yang anda sebutnya, berbanding 300 mata asas atau lebih yang kami isyarat, anda tahu, dengan BTIG, anda tahu, dalam 200 juta yang kami jangkakan setiap suku tahun, kami menganggap margin sumbangan 15%. Terdapat juga kira-kira $60 juta kos integrasi yang mungkin akan masuk, yang tertanam dan itu akan kelihatan jelas ketika kita bergerak ke hadapan. Tetapi anda tahu, kami cukup tegas untuk leveraj operasi positif.
Dan saya fikir dari perspektif BTIG, kami sangat teruja dengan pemerolehan itu dan pasukan baru yang kami ada di sana. Tetapi kami menjangkakan margin sumbangan bertambah baik dari masa ke masa. Saya hanya akan menambah, Erica, bahawa kami sangat selesa dengan landasan perbelanjaan dan produktiviti kami pada program kami dan, seperti kata John, sangat komited terhadap leveraj operasi positif yang sihat pada teras. Hanya peringatan di sini bahawa antara BTIG dan perjanjian Amazon, kami memasang lebih daripada $1 bilion pendapatan kadar berjalan dalam jangka masa yang sangat singkat. Dan terdapat sejumlah kos sekali sahaja yang kami serap dalam 300 plus Bol juga. Jadi hanya jaminan bahawa kami berdua komited kepadanya dan sangat yakin dengan rancangan kami di sana.
Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari baris John Pancary dengan Evercore ISI. Tolong teruskan.
John Pancary, Penganalisis di Evercore ISI
Pagi, John. Anda meletakkan beberapa nombor yang baik di sisi yuran dan anda telah mengakui bahawa pertumbuhan yuran terus meningkat dan kami pasti melihat peningkatan pada suku ini dalam pembayaran kad dan korporat. Dan saya tahu dalam pembayaran korporat anda mengakui pemulihan yang anda lihat. Bolehkah anda hanya memberi kami sedikit lebih banyak warna memandangkan ini, anda tahu, apakah kadar pertumbuhan yang anda percaya mungkin untuk komponen yuran keseluruhan, tetapi untuk tahun ini, tetapi juga mungkin anda boleh membincangkan apa yang anda lihat sebagai pemacu terbesar pertumbuhan pesat ini dalam trend yuran yang telah menjadi kenyataan dan yang anda harapkan untuk terus bermain?
Apakah penyumbang terbesar? Terima kasih.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, pasti. Jadi saya fikir, anda tahu, John. Terima kasih. Pemandu terbesar dan kami telah melihat perubahan yang bagus pada bahagian pembayaran korporat. Anda memanggilnya. Saya rasa kita telah merujuk kepada perkara ini. Pada awal tahun ini kami menyebut bahawa ada. Kami melihat banyak perniagaan tetapi belum dipasang. Dan itu pastinya berlaku di sini. Kami sedang mengalaminya. Oleh itu, kami mempunyai banyak perkara yang dulu menjadi cabang dalam perniagaan ini tahun ini pada masa ini kini menjadi angin belakang.
Oleh itu, saya fikir bersama-sama dengan perniagaan baru yang membantu dan saya katakan pada sisi kad, kita juga melihat perkara yang sama. Kami telah melihat banyak pertumbuhan akaun yang hebat. Pendapatan yuran semakin meningkat. Kami akan memuat buku Amazon di sini pada pertengahan Ogos yang kami jangkakan dan oleh itu kami fikir terdapat banyak momentum di bahagian yuran persamaan di sana. John, saya akan menambah ini adalah bahagian yang sangat penting dalam strategi kami. Ia menentukan masa depan francais perbankan kami.
Kami menutup suku ini kami berada pada pendapatan yuran 44%. Itu memberi kita kestabilan yang besar dari segi pendapatan dan kedalaman dalam hubungan kita dan kami membina bangku yuran berkaki empat ini yang sangat dipelbagaikan. Jadi pasaran modal inilah yang menjadi sangat penting sekarang, francais pembayaran yang selalu berkadar yang baik, kepercayaan terhadap francais pelaburan telah berkembang dengan baik untuk kami dan mempunyai banyak hujung belakang sekarang dengan pasaran modal dan kemudian yuran pengguna tradisional.
Oleh itu, kami menjangkakan bahawa kompleks yuran secara keseluruhan akan melampaui dan saya sekurang-kurangnya dalam jangka panjang, pertumbuhan yang sangat sihat di seluruh ketiga-tiga kategori dan mengikut reka bentuk dan strategi kami sangat fokus pada bahagian perniagaan itu.
John Pancary, Penganalisis di Evercore ISI
Oleh itu, berdasarkan Gunjan itu, bagaimana anda mencirikan jangkaan pertumbuhan tahun ke tahun di sisi yuran? Saya tahu awak kata harus melampaui tapi boleh membantu kami dengan itu?
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Pasti, ya. Maksud saya kami menjangkakan remaja rendah tahun penuh pada bahagian yuran persamaan dan itu akan merangkumi kira-kira 4 mata. Sedikit lebih dari 4 mata akan didorong oleh BTIG dan sekali lagi kita menganggap 200 juta per suku tahun pada separuh belakang tahun ini dan kemudian termasuk jelas 100 yang mereka lakukan pada bulan Jun. Jadi anda tahu, jadi itu akan berlaku, itulah cara kita berfikir mengenainya. Dan seperti yang dikatakan Gunjan, kekuatan dalam pasaran modal, perkhidmatan pelaburan dan pembayaran yang benar-benar akan mendorongnya.
John Pancary, Penganalisis di Evercore ISI
Ya, terima kasih. Saya tahu anda memberikan perincian pasukan yang rendah sebelum ini tetapi. Dan akhirnya di sekitar permintaan pinjaman, ingin melihat apakah anda boleh memberi kami sedikit lebih terperinci mengenai apa yang anda lihat di sana kerana trend harga cukup kukuh untuk suku tahun ini. Terima kasih.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Mengenai pinjaman. Pasti, ya. Jadi pada pertumbuhan pinjaman, suku yang sangat kuat untuk kita. Saluran paip terus kelihatan sangat baik terutamanya di bahagian hartanah komersil dan komersil. Harta tanah komersil menyaksikan peningkatan yang baik pada suku ini. Kami terus melihat peningkatan itu dan hampir semua kategori yang kami bicarakan pada suku lalu. Terdapat hampir setiap kategori dan bahagian komersialnya hijau dari sudut pertumbuhan. Segala-galanya dari korporat besar hingga perniagaan kecil dan pinjaman SBA dan barang-barang yang pelbagai.
Oleh itu, saya tahu kami bercakap tentang pertumbuhan satu digit pertengahan kali terakhir pada masa ini, tetapi kami menjangkakan dapat mengatasinya. Dan tentu saja kita mempunyai Amazon bilion 6 yang kita sebutkan, yang akan datang dalam talian pada jangka masa April, jangka masa Ogos. Maafkan saya.
John Pancary, Penganalisis di Evercore ISI
Mendapat. Baiklah, terima kasih kerana menjawab soalan saya, John.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari baris John McDonald dengan Truist Securities. Tolong teruskan.
John McDonald, Penganalisis di Truist Securities
Pagi, John. Terima kasih. Selamat pagi. Terima kasih. Bolehkah anda memberi kami beberapa warna, John, dan apa yang anda lihat dari segi trend deposit suku ini dan bagaimana anda memikirkan separuh belakang tahun dari segi kos pertumbuhan deposit dan campuran.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Pasti. Jadi mungkin hanya untuk bermula dengan suku tahun ini, anda tahu, ini adalah suku kedua yang cukup tipikal bagi kami, saya katakan dalam jangka masa yang panjang. Di sisi komersil, kita selalu melihat aliran keluar bermusim dan itu hanya mencerminkan musim cukai. Oleh itu, kami menjangkakan bahawa kita akan mempunyai baki yang lebih rendah di sisi komersil. Kami melihat pertumbuhan yang baik di pihak pengguna dan itu mengikut reka bentuk. Kami sangat memberi tumpuan kepada meningkatkan deposit pengguna kami.
Anda tahu, semasa saya melihat ke hadapan, jelas kita sudah, anda tahu, ketika kita melihat trend di sini bermula pada suku ketiga, kami telah membuat kemajuan yang baik dalam pertumbuhan deposit. Banyak itu, anda tahu, kembali pada akhir suku kedua dan menjadi ketiga untuk kami. Oleh itu, saya menjangkakan apabila pertumbuhan pinjaman terus meningkat, pertumbuhan deposit akan berkembang dengan semacam pariti di sana. Oleh itu, dan kemudian saya fikir dari sudut pandang kadar deposit bahawa anda menyebutkan juga, anda tahu, kami naik beberapa mata asas suku ini.
Anda tahu, dari segi bagaimana kita melihatnya ke hadapan. Anda tahu, kadar itu akan bergantung pada betapa kuatnya pertumbuhan pinjaman. Saya fikir semakin kuat pertumbuhan pinjaman, potensi kadar mungkin meningkat di bahagian deposit itu. Anda tahu, kami hanya menjangkakan beberapa perkara itu dalam bimbingan kami juga. Jadi, itu adalah jenis putus dan mengambil sekarang ketika saya fikirkan tentang deposit.
John McDonald, Penganalisis di Truist Securities
Baiklah. Dan kemudian mengikutinya, bolehkah anda mengingatkan kami tentang pemacu cerita pengembangan NIM yang lebih luas dan pemikiran anda untuk memasuki julat 3% tahun depan yang telah anda bicarakan di NIM?
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, pasti, sememangnya. Anda tahu, kami, kami terus melihat jalan dalam perjalanan 3% di sini. Anda tahu, pada satu ketika pada tahun 2027, anda tahu, tidak banyak yang berubah sejak saya fikir kali terakhir kami bercakap di sini beberapa waktu yang lalu. Senang melihat NIM naik suku ini. Kami menjangkakan ia akan terus maju. Anda tahu, positif tentu saja, akan berada di sisi campuran aset dan juga, anda tahu, hanya penetapan semula harga tetap yang berterusan. Anda tahu, saya fikir, John, apa yang akan berlaku dari segi kelajuan di mana kita pergi dengan cara itu akan berada di sisi deposit persamaan, seperti yang saya nyatakan, beberapa titik di sana, tetapi juga cerun lengkung. Jelas sekali terdapat beberapa perbincangan mengenai kenaikan kadar dan perkara seperti itu. Dan pendakian itu sendiri tidak bermakna. Lebih-lebih lagi bentuk lengkung selepas itu. Dan itulah yang akan kita fokuskan semasa kita bergerak ke hadapan.
John McDonald, Penganalisis di Truist Securities
Baiklah, hebat. Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari baris Ibrahim Poonawalla dengan Bank of America. Tolong teruskan.
Ibrahim Poonawalla, Penganalisis di Bank of America
Pagi. Saya rasa mungkin satu soalan gambar besar di Slide 19. Apabila kita melihat pulangan anda untuk suku kedua dan untuk separuh pertama, seperti ROA, ROTC, ROA di titik tengah panduan, mungkin hanya bercakap dengan kami bermakna jelas semua bank ingin menggunakan latar belakang pendapatan yang kuat untuk melabur dalam perniagaan. Apabila anda memikirkan sama ada kita boleh memilih pulangan aset pada tahap 1.26, hujung panduan yang lebih tinggi, 135, seperti bagaimana pendapat anda mengenainya?
Adakah anda fikir ini harus bergerak ke arah 135 atau adakah anda gembira beroperasi di titik tengah ini?
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Hei, Ibrahim. Terima kasih. Anda tahu, pertama sekali, kami gembira dengan tempat kami berada di bahagian ini, perjalanan ini. Adalah baik untuk melihat bahawa kami mantap dalam sasaran jangka sederhana kami yang telah kami bincangkan dengan anda pada tahun 2024. Ya, tentu saja. Harapan dan harapan kami adalah untuk terus bertambah baik. Maksud saya, itulah tempat yang kita mahu pergi adalah, anda tahu, kita bermula pada awal tahun atau akhir tahun lepas sebenarnya di hujung bawah julat.
Bukan hanya ROA, tetapi beberapa metrik lain juga. Dan kami mahu, dorongan berterusan kami adalah untuk terus meningkatkan metrik ini semasa kami maju. Ibrahim. Anda tahu, kami memikirkannya dalam gelombang. Kami menerbitkan sasaran jangka sederhana ini pada Hari Pelabur pada tahun 2024. Jadi matlamat pertama adalah untuk masuk ke julat di seluruh kawasan. Metrik telah dipilih dengan teliti untuk mengimbangi pertumbuhan, produktiviti dan pulangan, itulah cara kita berfikir tentang metrik.
Perkara pertama yang kami kemajuan adalah modal. Anda akan ingat bahawa kami sangat rendah modal yang keluar dari pemerolehan bank Union. Kami merasa sangat baik tentang itu, sangat bersedia untuk kategori untuk beralih. Itulah perbelanjaan yang akan datang adalah perkara seterusnya yang kami dapat membuat perbezaan dengan cepat pada pertumbuhan pendapatan yuran ketika itu. Dan sekarang kita sangat fokus pada pengembangan NI yang akan membantu ROA secara meluas bergerak ke arah kanan pada julat adalah cara kita menguruskan bank.
Mendapat. Dan mungkin seterusnya, di bahagian ibu kota, mungkin jika kita dapat melihat semula dari segi cara masa, anda telah bercakap tentang ingin mencapai CT1 yang disesuaikan 10% sebelum kita melihat peningkatan dalam pembelian. Adakah itu masih berlaku? Dan di luar itu, adakah terdapat BTIG tambahan di luar sana dari segi tawaran kecil? Itu akan masuk akal.
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Saya akan mulakan dengan soalan modal. Maksud saya kami telah membuat kemajuan yang luar biasa sejak beberapa tahun terakhir. Anda tahu, kami telah meningkatkan modal lebih daripada 30% hanya dalam dua tahun terakhir dan kami fikir kami sudah pasti berada di pusingan terakhir dalam pembinaan modal sekarang. Anda tahu, keutamaan pertama kami adalah, anda tahu, menyokong pertumbuhan pinjaman. Itulah, itu, anda tahu, itu adalah sesuatu yang jelas kami lakukan kali ini bersama dengan BTIG. Oleh itu, kami gembira melihat tahap modal kami benar-benar meratakan dan pada masa yang sama membuat kemajuan dalam kategori dua kami.
Dan Ibrahim, saya akan mengatakan bahawa kita akan menjangkakan untuk meningkatkan pembelian dan meluncur ke julat 70 hingga 75% yang kami sangat komited apabila kita mendekati 10% itu. Kira-kira tahap 10% itu. Jadi anda tahu, suku ini kami mempunyai 200 juta pembelian semula. Itu rata berbanding suku sebelumnya. Tetapi kami mempunyai banyak pertumbuhan pinjaman dalam pemerolehan BTIG. Jadi anda tahu, jika kita terus melihat peluang seperti itu, kami akan berhenti untuk membeli semula saham atau menyimpannya, anda tahu, pada tahap tertentu ini.
Tetapi kami berhasrat untuk meluncur ke tahap itu.
Ibrahim Poonawalla, Penganalisis di Bank of America
Dan Ibrahim, pada soalan kedua anda, adakah BTIG lain? Anda tahu, kami melihat secara berterusan banyak tawaran bolt-on yang lebih kecil. Ia tidak akan menjadi jangkaan kami bahawa kita perlu melakukan kesulitan di pasaran modal. BTIG membawa perniagaan perdagangan ekuiti dan nasihat untuk melengkapkan perniagaan FICC kami. Jadi kami mempunyai tawaran lengkap sekarang. Ia adalah kira-kira 7% daripada jumlah pendapatan kami. Itu meletakkan kita hampir selaras dengan rakan sejawat kita tetapi dengan banyak ruang kepala berbanding G-SIB.
Oleh itu, kami fikir kami mempunyai platform yang bagus untuk berkembang secara organik dan mendapatkan pendapatan 10%, yang benar-benar akan memberi kami campuran portfolio yang betul. Tetapi persoalan yang lebih luas mengenai bolt-on, anda tahu, proses pemikiran kami selalu adalah untuk mewujudkan cara yang sangat akretif dan menarik dari segi kewangan untuk mewujudkan skala setempat dalam satu atau dua produk kami. Dan kita melihatnya dan sekali lagi saya menganggapnya sebagai pertumbuhan organik kerana ini adalah semacam tawaran tersembunyi.
Saya harap itu menjawab soalan anda.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari baris Mike Mayo dengan Wells Fargo. Tolong teruskan.
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Pagi, Mike.
Mike Mayo, Penganalisis di Wells Fargo
Saya rasa awak maksudkan. Saya rasa ungkapan utama di sini adalah kompleks yuran. Anda terus menyebut yuran dengan pelbagai cara. Dan apakah hasil dari semua rancangan anda di sini? Seperti yuran melebihi 50% atau sehingga 50% dan kemudian sebagai komponen itu, anda tahu, bagaimana anda merancang untuk meningkatkan nombor pasaran modal itu? Melabur dalam warisan AS Bancorp atau BTIG berkaitan dengan kad, anda tahu, dari segi. Ngomong-ngomong, adakah Amazon dalam panduan untuk tahun ini dan kemudian pembayaran korporat. Jadi apa sebenarnya rancangan yuran, kompleks yuran secara keseluruhan dan bagaimana ia dilapisi dengan hubungan perniagaan anda yang ada?
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Mike. Saya memanggilnya kompleks yuran, bukan? Kerana kualiti dan campuran adalah bahagian penting dari kami. Kami tidak mahu menjadi satu jenis nama perniagaan. Dan empat kategori ini sangat pelbagai antara satu sama lain dan mereka disokong oleh beberapa pasaran yang berkembang pesat. Anda tahu, kami akan bercita-cita untuk berada di 40-an yang lebih tinggi sebagai jumlah peratusan kami berada pada 45 pada satu ketika. Dan jika kita dapat mengekalkan nisbah kecekapan kita pada julat pertengahan hingga 55-57 dan meningkatkan yuran pada tahap itu, saya fikir ia menghasilkan francais yang sangat berkekalan.
Dan itu bukan hanya dari segi kewangan. Anda tahu, kami menganggap yuran sebagai cangkuk yang mewujudkan hubungan yang berkekalan yang juga membawa deposit berkualiti tinggi baik di pihak pengguna dan pihak korporat. Jadi, niat di sini bukan hanya portfolio perniagaan tetapi hubungan pengguna yang sangat, sangat mendalam dan pelbagai produk. Oleh itu, strategi semuanya berlabuh di sekitar setiap empat tiang besar yang mempunyai khasiat yang cukup dan pelaburan yang cukup untuk berkembang di samping bank.
Dan saya akan membiarkan John menjawab soalan dan pandangan untuk CPS.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, saya mungkin akan menambah itu. Gunjan, kita banyak bercakap tentang di sini memanfaatkan lembaran imbangan, pertumbuhan yang kita ada dalam buku pinjaman, dan sebagainya, untuk membantu kategori yuran, sama ada itu pasaran modal atau perkhidmatan pelaburan. Itulah sebabnya kompleks yuran sangat penting. Kami mempunyai banyak produk yang berbeza yang boleh kami gunakan kepada pelanggan yang mempunyai penggunaan lembaran imbangan untuk kami. Oleh itu, kami benar-benar memanfaatkan komponen itu. Dan ya komponen Amazon ada dalam panduan yang kami bicarakan tentang 75 hingga 85 juta dolar pendapatan.
Sebilangan besar daripadanya adalah pendapatan faedah bersih. Jadi akan ada beberapa perpecahan antara NII dan yuran untuk itu. Dan tentu saja sebagai peringatan kami menjangkakan pembinaan rizab $160 juta yang akan berlaku dengan penutupan yang kami jangkakan akan menjadi pertengahan Ogos.
Mike Mayo, Penganalisis di Wells Fargo
Dan sejauh mana anda berhasrat untuk pergi dari 7 hingga 10% dan pasaran modal sebagai peratusan pendapatan adalah adakah anda akan mengupah lebih ramai orang melalui BTIG atau adakah melalui warisan US Bancorp atau cara lain atau adakah anda mempunyai fikiran belakang anda mungkin anda akan mendapat sedikit perhatian.
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah terima kasih untuk itu. Ya, anda memang bertanya. Awak tahu kita tidak. Kami tidak menjangkakan sedikit yang diperlukan untuk mencapai 10 peratus. Ini adalah pertumbuhan organik daripada hanya memanfaatkan hubungan dan keupayaan produk di kedua-dua belah pihak. Apa yang kita lihat Mike, walaupun pada bulan pertama dan kita baru bermula di sini ialah lembaran imbangan yang sudah digunakan mempunyai ruang untuk memperoleh pendapatan yuran hanya dari hubungan yang kita ada. BTIG sedang dijemput ke hubungan yang sudah kita ada. Jadi pertumbuhan organik dan tidak benar-benar menjangkakan pengembangan jumlah pekerja secara besar-besaran atau besar-besaran.
Ini hanya menjual silang dan mendapatkan bahagian yang adil dari pendapatan yuran dari buku dari lembaran imbangan yang telah digunakan terhadap pihak komersil. Jadi itulah, itulah rancangan dan kami mempunyai keyakinan yang membawa kita kepada kira-kira 10% daripada jumlah pendapatan.
Mike Mayo, Penganalisis di Wells Fargo
Baiklah, terima kasih.
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih Mike.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari garis Ken Usden dengan Penyelidikan Autonomi. Tolong teruskan.
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Pagi Ken.
Ken Usden, Penganalisis di Penyelidikan Autonomi
Selamat pagi. Hai, selamat pagi. Saya hanya tertanya-tanya apakah saya boleh membersihkan beberapa perkara seperti perkara matematik yang berkaitan dengan pemerolehan ini. Jadi pertama sekali saya rasa di BTIG anda menyebut bahawa anda telah mendapat 60 juta penstrukturan semula yang semuanya pada separuh kedua dan adakah itu akan menjadi penghujungnya? Oleh itu, anda melihat seperti peningkatan margin tambahan selepas akhir tahun semasa kita maju.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya Ken, betul. Jadi sebanyak 60 juta. Akan menjadi. Hanya item berkaitan penggabungan yang akan kami jangkakan tahun ini. Akan ada ekor atau lebih mungkin awal 27. Kami akan mengemas kini anda semasa kami maju. Tetapi ya. Margin sumbangan yang kami jangkakan menjadi baki tahun ini, sebanyak 15% untuk perniagaan ini. Tetapi kami menjangkakan perkara itu akan dibina. Saya mempunyai 20% di kepala saya atau bagaimana kita memikirkannya sekarang dan dengan ruang yang penuh harapan untuk penambahbaikan.
Tetapi itulah cara kita maju.
Ken Usden, Penganalisis di Penyelidikan Autonomi
Dan pada BTIG. Jadi mereka hanya melakukan kadar larian 300 pada bulan Jun seperti yang anda sebutkan. 100, hampir 100. Tetapi anda hanya, anda hanya membina 200 ke dalam panduan hadapan dari sini. Adakah ada beberapa. Adakah terdapat sesuatu yang luar biasa? Jelas sekali suku kedua adalah luar biasa untuk pasaran modal. Saya hanya tertanya-tanya mungkin anda boleh membantu kami memahami seperti apa kadar berjalan yang tepat untuk garis pasaran modal itu, anda tahu, setelah kita sampai ke tempat yang betul dan menjalankan jenis kadar sepenuhnya.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, baik, beberapa perkara masih perlu jelas. 200 setiap suku adalah apa yang kita jangkakan. Anda tahu, saya rasa ada beberapa musim, anda tahu, pada ketiga dan keempat, anda tahu, mereka mempunyai rekod suku tahun, bulan rekod pada bulan Jun. Anda tahu, banyak, banyak transaksi. Bolehkah ia melebihi 200? Ia boleh, tetapi anda tahu, pasaran modal, anda tahu, yuran boleh berubah dan perkara seperti itu. Jadi kita akan lihat bagaimana keadaannya. Anda tahu, kembali, saya hanya akan menunjuk kembali kepada komen Gunjan yang baru anda buat, anda tahu, kami 7% pendapatan sekarang menjangkakan untuk mencapai 10. Saya rasa itu, itulah lintasan yang betul. Kami menjangkakan pertumbuhan yang kuat. Maksud saya ini secara organik. Pasaran Modal meningkat 30% pada suku pertama dan kedua. Anda tahu, saya tidak tahu, saya tidak menjangkakan menjadi kuat pada separuh belakang tahun ini, tetapi ia masih akan menjadi kuat.
Dan anda tahu, berdasarkan semua yang kami lihat dan berdasarkan perniagaan baru dan semua bahagian yang berbeza yang telah kami bina pada produk warisan kami, apatah lagi sinergi BTIG yang kami jangkakan. Jadi itulah yang memberi kita semua positif dan momentum yang kita fikirkan untuk perniagaan ini.
Ken Usden, Penganalisis di Penyelidikan Autonomi
Baiklah, dan kemudian yang ketiga, terima kasih kerana menyebut 75, 85 di Amazon. Hanya ingin jelaskan lagi, itu nombor tahunan. Dan adakah anda menjangkakan itu, dinilai sepenuhnya pada suku keempat?
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, itu nombor setiap suku. Dan itu akan berlaku ketika itu. Oleh itu, kami menjangkakan mendapat satu per suku tahun, kira-kira separuh daripadanya untuk suku ketiga dan kemudian itu akan selesai sepenuhnya untuk suku keempat. Jadi itu suku tahunan. Jadi lebih seperti 300ish pada perspektif tahunan.
Ken Usden, Penganalisis di Penyelidikan Autonomi
Ya, betul. Jadi kembali untuk menghubungkan semua perkara ini bersama-sama, Gunjan menyebut menambah satu bilion. Jadi jika kita berfikir kira-kira 200 per suku tahun dan 75, 85, anda tahu, untuk Amazon, itu akan menjadi, anda tahu, utara satu bilion untuk pendapatan yang kami pasang berdasarkan ini, ini, pengambilalihan ini yang kami gembira. Mendapat. Ya. Itulah yang saya mahu lalui. Terima kasih John.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari garis Gerard Cassidy dengan RBC Capital Markets. Tolong teruskan.
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Selamat pagi.
Gerard Cassidy, Penganalisis di RBC Capital Markets
Hai. Hai John. Bolehkah anda berkongsi dengan kami pembinaan cawangan pengguna yang anda sebutkan? Gunjan, saya rasa awak kata awak akan membelanjakan $300 juta daripada $200 juta. Berapa banyaknya untuk cawangan baru berbanding hanya memulihkan cawangan sedia ada? Dan kedua, berapa lama masa yang diperlukan apabila anda membina cawangan baru di pasaran anda? Adakah diperlukan untuk mencapai tahap rehat dan kemudian ke tahap keuntungan yang anda berpuas hati?
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Terima kasih Gerard. Dan anda tahu, kami menonjolkan perniagaan itu kerana setelah benar-benar mengusahakan perbelanjaan dan yuran kami tahun lalu, kami sangat fokus pada francais deposit pengguna khususnya dan hubungan pengguna ini semakin memacu kad dalam perniagaan kekayaan kami juga kerana kami telah cukup baik dalam hal itu. Ini adalah bahagian yang sangat penting dalam strategi kami ketika kita melihat ke hadapan dan oleh itu pelaburan yang lebih tinggi ke cawangan.
Ini bukan langkah satu kali, ia hanyalah sesuatu yang secara beransur-ansur kami tunduk untuk konteks selama 10 tahun terakhir sekarang kami telah membentuk semula rangkaian cawangan kami untuk beralih dari apa yang ada, iaitu banyak pasaran peringkat 3, cawangan perkhidmatan kecil yang lebih kecil, kebanyakannya di lokasi kedai, kepada teknologi moden yang membolehkan hab pelbagai produk di peringkat 2 yang menarik seperti pasaran. Jadi itulah perjalanan sepanjang masa. Kami berada di titik apabila bahagian pengubahsuaian rangkaian cawangan kami sebahagian besarnya dilakukan.
Oleh itu, kita kini bersandar kepada bil baru dan fokus pertumbuhan baru. Kumpulan fokus pertama kami adalah pada pemadatan di rantau kami. Pulangan pelaburan itu sangat cepat kerana jenama itu dikenali. Pelanggan pergi berulang-alik dari geografi tersebut. Oleh itu, kita cenderung untuk mencapai nombor sasaran menarik kami dengan cepat. Apabila anda pergi ke lokasi baru, ia adalah Runway yang sedikit lebih panjang. Itulah sebabnya kami mencari strategi di mana kami telah menanam bendera melalui pusat pelanggan kami dan itu juga aspek penting bagi kami.
Rumah pusat pelanggan, pasukan kekayaan kami, pasukan komersil kami, pasukan gadai janji kami, perniagaan yang semakin kecil dan mereka juga berlabuh di sekitar beberapa hubungan perkongsian kami. Oleh itu, kami menjangkakan fakta bahawa untuk beberapa tahun akan datang tumpuan akan diberikan pada pemadatan. Pulangannya sangat baik di sana pada pelaburan dan kemudian keluarnya lebih strategik.
Gerard Cassidy, Penganalisis di RBC Capital Markets
Saya nampak. Dan Gunjan, adakah anda mengenal pasti bilangan cawangan setahun dalam tempoh dua atau tiga tahun akan datang yang mungkin anda bina?
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, maksudku Gerard, kita, anda tahu, kita menjangkakan mempercepatnya. Anda tahu sebahagian daripada ini dan kami telah menghabiskan sedikit masa untuk mengurangkan kos cawangan membina cara kami melakukannya dengan lebih cepat. Jadi itu semua akan digabungkan. Kami tidak mempunyai nombor tertentu dalam fikiran. Itu akan berlaku, ia akan meningkat walaupun seperti kita, ketika kita meneruskan pemadatan seperti yang disebutkan oleh Gunjan, itulah keutamaan pertama kami kerana pengubahsuaian sebahagian besarnya telah berlaku dan jelas kita akan melakukan pengubahsuaian yang berterusan. Itu hanya jenis penjagaan dan pemakanan rangkaian yang ingin kita pastikan bahawa kita lakukan.
Tetapi juga penting bahawa kami mempunyai set produk, anda tahu, dengan suite Smartly dan produk yang kami ada sekarang dan model harga yang kami kaitkan dengannya. Kami mempunyai kawasan di mana kami boleh melengkapkan orang-orang cawangan barisan hadapan dengan alat untuk membantu kami berkembang dan mengurangkan masa yang merata, anda tahu, itulah yang sebenarnya kami fokuskan.
Gerard Cassidy, Penganalisis di RBC Capital Markets
Sangat bagus. Dan kemudian sebagai soalan susulan, dan ini mungkin sukar dijawab, kita melihat di negara ini faedah pembinaan AI baik di pusat data dan semua perbelanjaan modal yang sedang dilakukan. Adakah anda dapat melihat pendedahan derivatif kedua anda atau apa faedahnya yang mungkin anda lihat? John, saya fikir anda menyentuh pertumbuhan pinjaman komersil anda cukup baik di seluruh syarikat bersaiz yang berbeza. Tetapi kami telah bertanya mengenai panggilan ini, apa kesan ini terhadap angka bukan hanya dalam pinjaman, tetapi BTIG mungkin jumlah yang kita lihat dengan bank pelaburan besar.
Jumlah dagangan adalah fenomenal pada suku ini dan banyak yang berkaitan dengan hiperscaler dan saham semikonduktor. Jadi adakah anda mampu, atau adakah anda mula melihat, anda tahu, apa jenis kehadiran industri baru ini terhadap perniagaan anda dan sekiranya ia perlahan, apa yang mungkin dilakukannya terhadap kesannya terhadap beberapa pertumbuhan yang anda alami?
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, itu soalan yang baik, Gerard. Saya rasa, anda tahu, dari a. Saya fikir terdapat lebih banyak kesan langsung dengan ruang pasaran modal. Tetapi saya akan memberitahu anda bahawa kami tidak anda tahu tajuk utama terbesar, anda tahu kami mungkin tidak terlibat tetapi anda tahu ada, ada beberapa aktiviti yang berlaku dengan pelanggan kami di seluruh dunia. Saya rasa saya memahami AI, pembinaan semua itu dan bagaimana itu boleh, yang pastinya membantu KDNK AS. Tetapi saya fikir cara kita melihat kita, cara kita bercakap dengan pelanggan kami, mereka mengembangkan perniagaan mereka dan ia berlaku di semua bidang.
Ia ada dalam makanan dan minuman, ia ada dalam, ia dalam media dan teknologi, ia berkuasa, ia ada di dalamnya jadi maksudkan saya jadi sebahagian daripadanya jelas lebih tangensial dengan binaan AI tetapi yang lain tidak. Saya rasa hanya ada orang yang ada, merasa sangat optimis. Mereka mahu mengembangkan perniagaan mereka dan kami di sini untuk menyokong mereka. Dan saya fikir itulah tema luas yang kita fikirkan sekarang.
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Saya hanya akan menambah Gerard, bagi kami pinjaman pusat data khususnya tidak begitu besar dari segi lembaran imbangan kami. Sentimen pemulihan dari jeda tarif tahun lepas adalah kisah yang telah kita dengar pastinya jejak Amerika tengah bahawa kita mempunyai banyak orang yang telah berhenti tahun lalu untuk mengatakan ke mana semua ini pergi? Melihat pengguna yang sangat berdaya tahan dan banyak permintaan dan mula bersandar ke arah itu dengan cara yang adil. Oleh itu, pertumbuhan pinjaman dan permintaan pinjaman berasaskan lebih luas dan lebih sihat daripada sekadar perdagangan tertumpu. Dan anda betul, kami cuba melihat motivasi di sebalik permintaan pinjaman dan ia cukup sihat sekarang.
Gerard Cassidy, Penganalisis di RBC Capital Markets
Terima kasih. Saya menghargai warna.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari barisan Manan Gosalia dengan Morgan Stanley. Tolong teruskan.
Manan Gosalia, Penganalisis di Morgan Stanley
Hai, selamat pagi. Oleh itu, anda menyebut bahawa kadar deposit mungkin meningkat sedikit kerana pertumbuhan pinjaman lebih kuat. Saya rasa persoalannya adakah terdapat perbezaan betapa proaktif anda mahu berada di sini? Kami mendengar dari beberapa bank bahawa pertumbuhan pinjaman sedikit lebih kuat daripada yang dijangkakan. Tinjauan pertumbuhan pinjaman anda dari sini cukup baik. Kadar agak tidak menentu. Kita akan mendapat warna yang kurang pandangan ke hadapan dari Fed saya rasa. Adakah terdapat sesuatu yang berbeza yang anda lakukan di sini yang tidak anda lakukan pada awal tahun ini?
Mungkin dari segi baki promo, insentif pemasaran untuk mendahului apa yang mungkin sedikit lebih turun naik di sisi deposit?
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, terima kasih atas soalan itu, Manan. Anda tahu saya fikir sebahagian besarnya, strategi kami mengenai deposit telah ditahan, telah berlaku. Kekal di landasan yang betul. Deposit pengguna, maafkan saya, deposit pengguna yang terus kami lakukan, untuk memberi tumpuan. Kami mempunyai tiga perempat di sana berturut-turut pertumbuhan deposit rekod pada francais pengguna. Bahagian komersil sedikit ringan pada musim suku ini, tetapi kami menjangkakan ia akan terus meningkat. Dan saya akan mengatakan, anda tahu, dari tempat duduk kami, deposit komersil akan membantu mengisi jurang yang kita perlukan dari perspektif pertumbuhan pinjaman.
Dan harga di bahagian komersil difahami dengan baik, sedangkan pihak pengguna, anda tahu, menambah alat dan model tambahan untuk membantu lagi, orang-orang barisan hadapan kami dalam rangkaian benar-benar membantu, dapat membantu kami harga dengan tepat. Oleh itu, anda tahu, kami selalu melihat harga yang berbeza di geografi yang berbeza dan perkara seperti itu, tetapi episod semacam itu berlaku sepanjang masa. Oleh itu, saya rasa tidak ada apa-apa di sini yang berbeza daripada persekitaran lain.
Oleh itu, saya akan mengatakan sebahagian besarnya strategi kami adalah.
Manan Gosalia, Penganalisis di Morgan Stanley
Mendapat. Baiklah, sempurna. Dan kemudian mungkin hanya susulan kepada soalan Gerard. Bolehkah anda mengingatkan kami geografi mana yang anda fokuskan dari segi pengembangan cawangan dan saya rasa tahap kepadatan apa yang anda harapkan dapat dicapai di pasaran baru ini? Anda tahu, adakah nombor cawangan atau pangkat tertentu atau sesuatu yang anda. Anda menyasarkan pasaran baru untuk mengembangkannya?
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Terima kasih. Kami ingin menjadi lebih daripada 8% daripada jumlah cawangan, yang membawa anda ke tempat yang manis untuk menjadi empat pendeposit teratas di rantau ini, itulah matlamat kami. Jelas juga lebih tinggi daripada itu, tetapi pada jumlah itu cukup bagus. Pada masa ini tumpuan kami sangat tertumpu pada Barat Daya. Kami telah mengembangkan jejak Arizona kami. Nashville dan bandar sekitar kami, pasar Tennessee sangat baik untuk kami. Dan kemudian segala-galanya bukan keadaan besar yang difokuskan semestinya. Tetapi sebagai contoh, bahagian Utah mempunyai pertumbuhan yang sangat tinggi, walaupun di dalam dan sekitar Boise. Oleh itu, kami sangat membedah tentang bagaimana kita memikirkan izin yang difailkan bertahun-tahun ke maju, di mana membeli-belah semakin berkembang. Oleh itu, kita mempunyai rasa yang sangat baik tentang di mana jenis pembentukan isi rumah lebih tinggi.
Dan saya harus mengatakan bahawa sejak COVID kita telah melihat banyak, banyak bidang dalam jejak kita benar-benar memulihkan dari segi kemakmuran dan dari segi generasi muda yang bergerak masuk dan semua itu. Kualiti pembentukan isi rumah juga sangat penting bagi kita. Oleh itu, itu adalah pasaran tenis yang menjadi tumpuan sekarang untuk mendapatkannya melebihi kepadatan cawangan tertentu.
Manan Gosalia, Penganalisis di Morgan Stanley
Hebat, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari barisan Chris McGrady dengan KBW, sila teruskan.
Chris McGrady, Penganalisis di KBW
Oh, selamat pagi. Terima kasih atas soalan itu, John. Mengenai penilaian semula aset kadar tetap, sebarang kemas kini memandangkan lengkung itu bergerak dari apa yang anda katakan pada suku lalu dan mungkin mengingatkan kami bahawa mereka mengambil kedua-dua pihak pinjaman dan keselamatan.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Pasti. Ya, jadi saya fikir, anda tahu, apa yang berlaku ialah kita ketika kita semakin besar, jumlahnya meningkat dari segi jumlahnya, anda tahu, saya fikir kita mempunyai lebih dari 10 hingga 11 bilion dolar setiap suku tahun yang benar-benar, anda tahu, dapat diselesaikan. Dari segi penetapan semula, anda boleh memikirkan kira-kira 3 hingga 4 iaitu pada portfolio pelaburan berbanding baki di sisi pinjaman. Anda tahu, saya akan mengatakan kita berada dalam 100, 125 titik asas itu dan anda tahu, ia bergantung pada apa yang berlaku dan berapa kadar pada masa yang akan datang.
Dan itu jelas sangat lancar tetapi anda tahu, ia sangat membantu. Dana fed berbanding perbendaharaan lima tahun, anda tahu, anda tahu, sekitar 60, 60 bps atau lebih. Dan itu telah tergantung di sana. Anda tahu, kami jelas memerhatikan ke hadapan dan kami tahu bahawa lengkung ke hadapan itu meratakan ketika anda melihat ke luar. Tetapi anda tahu, sejauh mana ia kekal di sini, kami merasa sangat baik kerana semoga kita dapat terus berada di tahap itu atau berkembang ketika kita, ketika kita bergerak ke hadapan.
Chris McGrady, Penganalisis di KBW
Baiklah, hebat, terima kasih untuk itu. Dan memandangkan ulasan positif mengenai pertumbuhan pinjaman dan tumpuan pada deposit, cawangan yang telah kita bicarakan, adakah ada senario di mana anda mungkin mempertimbangkan pemerolehan depositori dalam jangka sederhana? Mesej itu tidak.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Goodman, tiada apa yang berubah sebenarnya mengenai kami. Kami sangat disasarkan dengan membina organik kami berdasarkan kualiti deposit dan kualiti francais pelanggan. Jadi ya, tiada apa yang berubah mengenai pendirian kami yang benar-benar memberi tumpuan kepada aspek pertumbuhan organik di sini.
Chris McGrady, Penganalisis di KBW
Hebat, terima kasih.
PENGENDALI
Chris, soalan seterusnya anda datang dari barisan Saul Martinez dengan HSBC. Tolong teruskan.
Saul Martinez, Penganalisis di HSBC
Hei, selamat pagi. Halo. Selamat pagi. Jadi saya memohon maaf terlebih dahulu. Saya akan menemui rumpai pada beberapa nombor dengan beberapa soalan ini sekali lagi. Tetapi berdasarkan panduan NII anda yang merangkumi Amazon 80 juta 75. 85 juta seperempat itu, anda tahu, setengah perempat, itu kira-kira 1 mata peratusan faedah dari segi pertumbuhan tahun ke tahun. Jadi 4 hingga 6 adalah secara organik, mungkin 3 hingga 5. Dan jika saya melihatnya secara berurutan, ia agak rata hingga sekitar 2%, yang sebenarnya tidak menunjukkan banyak pengembangan NIM.
Jadi saya ingin tahu, memandangkan semua yang anda bicarakan dan anda tahu, trend asas yang baik, kawalan pertumbuhan pinjaman, pembaikan kos deposit, penetapan semula aset, sama ada terdapat elemen konservatisme. Dan dalam panduan ini dan hanya ingin tahu bagaimana anda, bagaimana anda berfikir tentang semua itu.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Pasti, terima kasih. Hanya ingin mengulangi, anda tahu, bahawa 75 hingga 85 adalah jumlah pendapatan. Anda tahu, sebahagian besar daripadanya akan menjadi NII. Jadi di sana, anda tahu, mungkin, anda tahu, saya tahu saya mengatakan majoriti, tetapi mungkin, saya akan mengatakan 2/3 akan menjadi NII hingga 1/3 yuran akan menjadi kira-kira apa yang ada. Tetapi itu boleh, itu boleh bergerak. Jadi itu mungkin membantu sedikit. Sudah tentu, pada suku ketiga kami memberi anda panduan untuk empat hingga enam dan anda tahu, itu termasuk setengah perempat yang diasumsikan untuk Amazon.
Jadi ada kepingannya sebelum ia naik sepenuhnya pada suku keempat. Itulah sebabnya kami menjangkakan, seperti yang saya nyatakan sebelumnya, lintasan NIM dan pendapatan faedah bersih kami, anda tahu, semacam berkembang sepanjang tahun sebahagiannya disebabkan oleh Amazon. Tetapi sudah tentu kita mempunyai momentum di tempat lain. Anda tahu, pertumbuhan pinjaman seperti yang telah kita bicarakan, adalah positif. Saya baru sahaja menjawab soalan mengenai penetapan semula aset tetap. Itulah perkara positif yang jelas akan terus nyata.
Anda tahu, ini adalah perkara yang kita tonton dan adalah bahagian deposit serta bentuk lengkung. Itulah, itu adalah jenis perkara yang, anda tahu, boleh bergerak, bergerak. Dan kita akan memerhatikannya dengan jelas dengan teliti.
Saul Martinez, Penganalisis di HSBC
Baiklah, itu berguna lagi, anda tahu, hanya untuk kembali ke nombor BPIG dan menindaklanjuti beberapa soalan di sana. Pastikan saya ada mereka terus di sini. Jadi, anda tahu, 200 seperempat dan kemudian 100 pada bulan Jun. Jadi itu kira-kira 500 juta, anda tahu, 60 juta kos integrasi yang dibina ke dalam itu. Dan margin 15, margin itu bersih, faham saya, bersih dari kos integrasi yang, anda tahu, akan menunjukkan, anda tahu, 60 juta pada 500 juta yang, anda tahu, itu adalah jumlah besar yang, anda tahu, semacam margin yang lebih bersih pada ini adalah, anda tahu, jauh lebih tinggi pertengahan 20 jenis margin peratus. Adakah saya memikirkan perkara itu? Betul. Kerana anda juga mengatakan 20% adalah apa yang anda ada di kepala anda.
Tetapi ini membayangkan, anda tahu, pada margin 15% dengan 60 juta kos integrasi, ini menunjukkan bahawa margin jauh lebih tinggi daripada itu.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, terima kasih Saul untuk, anda tahu, hanya untuk menjelaskan. Sehingga 60 adalah sejenis di luar sumbangan 15%. Jadi 200, saya akan melipatgandakannya sebanyak 85% untuk mendapatkan kadar perbelanjaan. Dan itulah model operasi teras kami, anda tahu, pada titik tertentu ini. Saya menjangkakan, anda tahu, 60 juta atau lebih, 30 atau lebih setiap suku tahun di sini pada suku ketiga dan keempat. Mungkin terdapat beberapa komponen terakhir dari itu pada suku pertama. Kami akan, kita akan melihat semasa kita kemajuan, anda tahu, tetapi dari segi margin sumbangan, 15% adalah kadar pelarian asas teras yang baik.
Itulah sebabnya kami memberikannya kepada anda dalam pengertian itu. Dan kemudian kita jelas akan berakhir, dari masa ke masa kita berusaha memperbaikinya seperti yang saya nyatakan.
Saul Martinez, Penganalisis di HSBC
Okay, faham. Terima kasih banyak, Beth.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami berasal dari baris David Schiverini dengan Jefferies. Tolong teruskan.
Vivek Junaiha, Penganalisis di JP Morgan
Hai, terima kasih kerana mengambil soalan itu. Saya ingin bertanya tentang slaid 6 di mana anda menyerlahkan perniagaan pembayaran dan trend yang baik secara keseluruhan. Tetapi anda menunjukkan pemprosesan pedagang, carta tengah menunjukkan perlambatan. Anda menyebut kelembutan di Eropah. Ada lagi yang mendorong itu? Dan apakah prospek perniagaan pemprosesan saudagar ke hadapan?
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya. Selamat pagi. Terima kasih. Anda tahu, di pihak saudagar, ya, tentunya Eropah memberi kesan kepada perniagaan. Kami hanya melihat kelambatan, kesan pasca perang yang memberi kita perkara seperti itu. Walau bagaimanapun, kami juga mengalami kehilangan beberapa rakan pengedaran bukan strategik di sana, dan kami akan merasakan kesan itu untuk tiga suku akan datang atau lebih. Jadi saya fikir kadar pertumbuhan kita akan lebih perlahan. Walaupun komponen makro Eropah akan kembali, komponen pengedaran atau aspek rakan kongsi akan digantung selama beberapa suku.
Dan anda tahu, ini hanyalah sebahagian daripada transformasi seperti yang kita bicarakan. Ini adalah keutamaan yang sangat besar bagi kami, anda tahu. Oleh itu, walaupun kami menjangkakan kadar pertumbuhan yang mungkin lebih rendah dalam jangka masa terdekat di sini untuk peniaga, kami menjangkakan bahagian lain dari kompleks pembayaran akan benar-benar bertambah baik. Semua kad berfungsi dengan baik seperti yang telah kita bicarakan. Perniagaan korporat, runcit, dan kecil berfungsi dengan baik. Dan anda tahu, saya hanya akan menambah untuk jumlah perniagaan pembayaran, yang cukup besar bagi kami, kira-kira 23% daripada jumlah pendapatan kami suku ini, pendapatan meningkat dengan sangat sihat.
Ia adalah 5.7%, begitu baik dalam jangkaan pertengahan angka tunggal kami dari sudut sasaran jangka sederhana dan cukup kuat dari tahun lepas. Anda tahu, tahun lalu kami benar-benar melihat bahagian korporat yang menyeret kerana kelambatan perbelanjaan korporat dan kerajaan, dan mereka telah kembali begitu banyak. Faedah kepelbagaian adalah nyata, tetapi kami benar-benar merasa yakin dengan nombor satu digit pertengahan untuk kompleks pembayaran keseluruhan dan pada sisi yang lebih baik dari julat itu semasa kita maju.
Vivek Junaiha, Penganalisis di JP Morgan
Hebat, terima kasih untuk itu. Dan kemudian beralih ke soalan pengemasan di Amazon, berapa banyak kos satu kali, jika ada, yang berkaitan dengan Amazon tertanam dalam panduan perbelanjaan?
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, kami telah memasukkan sebahagian daripadanya dalam kadar operasi kami, dan jadi ada beberapa kos, anda tahu, beberapa perbelanjaan lain dan sebagainya, yang anda lihat, tetapi itu sudah sebahagian besarnya tertanam. Mungkin ada beberapa kos berterusan yang lain, tetapi itu semua tertanam ke dalam panduan kami yang telah kami bicarakan.
Vivek Junaiha, Penganalisis di JP Morgan
Dan adakah anda dapat mengukur kesan itu?
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Tidak, anda tahu, mungkin ada 20 hingga 30 juta atau lebih suku ini, dan anda tahu, ada sedikit sebanyak sebelum itu, tetapi tidak patut disebutkan kerana ia agak tidak penting.
Vivek Junaiha, Penganalisis di JP Morgan
Sangat membantu, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari garis Matt O'Connor dengan Deutsche Bank. Tolong teruskan.
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Pagi. Terima kasih. Soalan mengenai BTIG, apakah rancangan anda untuk mengembangkannya dari segi mengembangkan monopoli produk atau keupayaannya seperti penyelidikan, penjualan, dan sebagainya? Dan juga apakah rancangan anda dan apa yang telah anda ambil kira dari segi menambah risiko dan kawalan dan pengawalseliaan, memandangkan ia kini menjadi sebahagian daripada payung bank dan ia adalah francais yang sangat meluas dari Norway ke Australia dan Hong Kong?
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Terima kasih, Matt. Secara umum, rasa kami adalah keupayaan produk mereka membantu francais, dan tumpuannya adalah untuk memanfaatkan mereka yang berada dalam pangkalan pelanggan kami yang ada dan bukannya membina francais dari masa ke masa. Oleh itu, pembinaan produk bukanlah sebahagian besar daripada rancangan segera kami, dan lapisan risiko dan kawalan sangat penting dan ia sudah siap kerana kami telah menjangkakan perjanjian ini untuk beberapa waktu. Oleh itu, kami membina mereka di sini pada awal tahun ini dan dari hari pertama.
Semua infrastruktur itu diwujudkan sepenuhnya pada ketika ini.
Matt O'Connor, Penganalisis di Deutsche Bank
Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari garis Matt O'Connor dengan Deutsche Bank. Tolong teruskan.
Matt O'Connor, Penganalisis di Deutsche Bank
Selamat pagi. Hai. Saya tahu lembaran imbangan akhir tempoh boleh menjadi sedikit aneh, tetapi anda mempunyai peningkatan tunai yang besar, sekuriti yang lebih rendah mungkin dari penyusunan semula, dan kemudian peningkatan besar dalam pinjaman jangka pendek. Adakah itu perjanjian BTIG, sesuatu yang lain berlaku, atau semacam keanehan akhir suku tahun?
John Stern, Naib Presiden Eksekutif Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, lebih daripada yang terakhir, Matt. Terima kasih atas soalan itu. Anda tahu, 30 Jun dan 30 Disember adalah tempoh aktiviti tinggi yang sangat sengit untuk pelanggan kami, terutamanya memandangkan perniagaan perkhidmatan pelaburan kami dan perkara yang pelbagai itu. Jadi, anda tahu, walaupun jelas lembaran imbangan berakhir adalah penting, saya selalu menekankan kepada pelabur bahawa, anda tahu, purata adalah tempat terbaik untuk dilihat. Jadi anda mempunyai ketinggian di sana. Walau bagaimanapun, saya akan mengatakan mengenai portfolio pelaburan, kerana penjualan, kami mempunyai satu bilion enam jualan pada suku ini.
Saya menjangkakan bahawa portfolio pelaburan akan kekal pada tahap ini atau lebih, anda tahu, kerana kami telah memperdagangkan baki buku sekuriti untuk lebih banyak baki pinjaman, yang kami fikir adalah perkara yang sihat untuk dilakukan dari perspektif lembaran imbangan.
Matt O'Connor, Penganalisis di Deutsche Bank
Baiklah, itu membantu. Dan kemudian secara berasingan, semacam soalan yang lebih besar mengenai Amex atau perjanjian Amazon yang datang dari Amex. Saya rasa apa jenis peluang dari masa ke masa di sini? Anda tahu, ia adalah 1.6 bilion. Ia kelihatan seperti penyegaran yang cukup bermakna. Beralih ke MasterCard, saya menganggap Amazon memilih anda di tempat yang ada dengan alasan tertentu, dan saya akan menganggap, anda tahu, keyakinan untuk mengembangkannya. Jadi bercakap tentang, anda tahu, hanya sebuah buku yang boleh berkembang 5, 10% atau kita akan berjalan dalam beberapa tahun dan, anda tahu, hanya jauh lebih besar atas sebab yang jelas.
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, terima kasih. Ini adalah perjanjian yang sangat strategik untuk kami. Sudah tentu secara ekonomi sangat, sangat menarik. Tetapi ia memperkenalkan kami kepada segmen perniagaan kecil di sekitar rakan kongsi yang mempunyai reputasi lama berkembang dengan cukup kuat. Visi mereka untuk set produk ini dan perkongsian ini adalah untuk melakukan apa sahaja yang mereka boleh untuk menyokong ekosistem perniagaan kecil yang sangat besar di sekitar platform mereka. Mereka berfikir secara meluas tentang cara menyediakan perkhidmatan kewangan kepada mereka.
Sangat berminat untuk meneroka keperluan perniagaan kami dengan bijak seperti platform produk untuk mengetahui bagaimana kad dan perbankan serta sejumlah perkhidmatan sampingan walaupun di sekitar pembayaran dapat diberikan sepenuhnya kepada pangkalan. Oleh itu, kami menjangkakan bahawa ini akan menjadi satu set pengembangan produk yang berwawasan dan tentu saja kami berharap buku ini akan berkembang, tetapi kami belum mempunyai pengalaman dengan ini. Kami akan terus menukarnya dan kemudian kami akan memahami bagaimana ia tumbuh. Ia menyertai platform jenama bersama yang cukup kuat untuk kami yang menyediakan banyak skala kepada produk sedia ada kami yang kami gunakan.
Kami menggunakan semula hampir semua bahagian perniagaan sehingga kami menjangkakan ia akan mewujudkan platform strategik yang akan dimanfaatkan dengan perniagaan kecil kita sendiri dan mungkin dengan tawaran lain. Tetapi lebih banyak lagi yang akan datang, anda tahu, sebaik sahaja kita mengalami buku itu, kita akan mengalami sifat hubungan, kita akan mengetahui lebih banyak pendapatan suku seterusnya.
Matt O'Connor, Penganalisis di Deutsche Bank
Baiklah, jadi lebih daripada sekadar menyasarkan baki kad kredit, maksud saya, adakah anda memikirkan juga seperti jenis akaun cek perniagaan kecil utama atau akaun yang merupakan sebahagian daripada proses pemikiran. Apabila anda mengatakan perbankan tradisional juga?
Gunjan Kedia, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ini kerana, anda tahu, ini adalah. Kami mempunyai platform perkongsian dengan State Farm yang kami tingkatkan dengan Edward Jones yang menyatukan perbankan dan kad kredit dalam nama berjenama untuk rakan kongsi. Dan itulah platform yang kini kita tingkatkan untuk perniagaan kecil kerana ia dibina untuk pengguna supaya kita tahu bagaimana melakukannya. Semua proses operasi mengenai bagaimana anda membankkan kad kredit dan pelanggan perbankan keluar dari jejak kami melalui cara digital semuanya kini dilaksanakan.
Kami mempunyai dua atau tiga tahun pengalaman menjalankan perkara itu. Oleh itu, pengembangan platform rakan kongsi ke perniagaan kecil boleh menjadi strategi yang kita lakukan dari masa ke masa. Sangat menarik.
Matt O'Connor, Penganalisis di Deutsche Bank
Baiklah. Ya. Baiklah, terima kasih.
PENGENDALI
Tiada soalan lagi pada masa ini. En. Moni, saya akan serahkan panggilan itu kembali kepada anda.
Brian Moni, Pengarah Perhubungan Pelabur
Baiklah, terima kasih. Kepada semua orang yang menyertai panggilan kami pagi ini, sila hubungi jabatan hubungan pelabur jika anda mempunyai sebarang pertanyaan susulan. Krista, anda boleh memutuskan sambungan.
PENGENDALI
Tuan-tuan dan puan-puan, ini menyimpulkan panggilan hari ini dan anda boleh memutuskan sambungan.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.