BofA Securities Melihat Permintaan Kuasa GE Vernova Mengikut Satu Suku Kuat Lain

BofA Securi ties kekal menaik pada GE Vernova Inc. (NYSE: GEV) kerana permintaan yang kuat untuk penjanaan kuasa dan peralatan grid terus menyokong prospek pertumbuhan syarikat.

Penganalis is Andrew Obin mengulangi penarafan Beli pada saham dengan ramalan harga $1,310.

• Saham GE Vernova menunjukkan kelemahan yang ketara. Apa yang menekan stok GEV?

Obin menjangkakan pertumbuhan pesanan suku kedua yang kuat, didorong oleh permintaan untuk peralatan kuasa gas dan grid. BofA Securities meramalkan jumlah pesanan $19.6 bilion, meningkat 59% tahun ke tahun dan sedikit melebihi anggaran konsensus $19.4 bilion.

Unjuran itu merangkumi pesanan Kuasa $11.1 bilion, pesanan Elektrifikasi $7 bilion, dan pesanan Angin $1.6 bilion.

Kuasa: Permintaan Gas Memacu Pesanan

BofA Securities menjangkakan GE Vernova akan mendapatkan kontrak peralatan kuasa gas 13 gigawatt pada suku tahun ini. Unjuran itu merangkumi 9 gigawatt pesanan tegas dan 4 gigawatt perjanjian tempahan slot bersih.

Firma itu meramalkan pendapatan Power sebanyak $5.61 bilion, meningkat 17% tahun ke tahun, dengan margin EBITDA yang disesuaikan sebanyak 17.9%.

Pesanan kuasa boleh meningkat 57% kepada $11.1 bilion, disokong oleh permintaan peralatan dan perkhidmatan turbin gas.

Elektrifikasi: Pemandu Terbalik Utama

Obin melihat Elektrifikasi sebagai segmen yang paling mungkin mengatasi jangkaan.

BofA Securities meramalkan pendapatan segmen sebanyak $3.47 bilion, mewakili pertumbuhan yang dilaporkan 60%. Anggaran tersebut merangkumi sumbangan 25 mata peratus daripada pemerolehan GE Vernova terhadap baki kepentingan dalam usaha sama Prolec.

Firma itu memproyeksikan margin EBITDA yang disesuaikan 18% dan percaya panduan pihak pengurusan untuk pengembangan margin berurutan sederhana mungkin terbukti konservatif.

Angin: Kelemahan Berlanjutan

BofA Securities menjangkakan pendapatan Wind menurun 16% kepada $1.88 bilion, mencerminkan kelemahan berterusan dalam pasaran angin darat AS.

Firma itu meramalkan kerugian EBITDA yang disesuaikan sebanyak $280 juta untuk segmen tersebut.

Tinjauan dan Penilaian Kewangan

BofA Securities memproyeksikan pendapatan suku kedua sebanyak $10.84 bilion dan disesuaikan EBITDA sebanyak $1.21 bilion.

Untuk tahun 2026, firma itu meramalkan pendapatan $45.49 bilion, EBITDA disesuaikan sebanyak $6.27 bilion, dan aliran tunai bebas sebanyak $7.35 bilion.

BofA Securities mendasarkan ramalan harga $1,310 pada 40 kali anggaran EBITDA yang diselaraskan pada 2027. Obin percaya penilaian premium mencerminkan pertumbuhan pendapatan dan prospek pengembangan margin GE Vernova di atas rakan sebaya.

Risiko termasuk perubahan kepada insentif angin, cabaran pelaksanaan, permintaan turbin gas yang lebih lemah, dan lebihan kos kontrak.

Stromnetz Berlin: GE Vernova Menang Kontrak Grid

Secara berasingan, GE Vernova berkata pada hari Khamis bahawa ia memperoleh dua kontrak dari Stromnetz Berlin GmbH untuk merancang, menyampaikan dan memasang pencang pencincangan gas 110-kilovolt di Wittenau dan Neukölln.

Pencang stesen akan menggunakan teknologi g³ bebas SFGE Vernova, yang mengurangkan potensi pemanasan global medium penebat sekitar 99% berbanding dengan SF.

Projek ini akan memodenkan bahagian rangkaian voltan tinggi Berlin yang melayani rumah, perniagaan dan infrastruktur awam.

Kontrak tersebut memperluas penglibatan syarikat dalam pemodenan grid Eropah dan menyokong permintaan untuk peralatan Elektrifikasinya.

Aktiviti Harga Saham GEV: Saham GE Vernova turun 3.36% pada $1,019.80 pada masa penerbitan pada hari Khamis, menurut data Benzinga Pro.

Imej oleh Saskia B melalui Shutterstock