Keputusan Laporan M&T Bank Q2 2026: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh

M&T Bank (NYSE: MTB) mengadakan panggilan persidangan pendapatan suku kedua pada hari Rabu. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.

Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.

Lihat siaran web di https://edge.media-server.com/mmc/p/jo7ttyep/

Ringkasan

M&T Bank Corp melaporkan pendapatan GAAP dicairkan rekod tinggi sesaham sebanyak $5.32, dengan pendapatan bersih mencapai $818 juta, menandakan pertumbuhan suku tahunan yang kuat dari suku sebelumnya.

Syarikat itu menyaksikan pendapatan faedah bersih suku tahunan tertinggi (NII) sejak 2023, didorong oleh pertumbuhan pinjaman yang kuat, terutamanya dalam pinjaman komersil, dengan pinjaman purata meningkat sebanyak $3 bilion.

Kecairan M&T Bank Corp kekal kuat, dengan sekuriti pelaburan dan wang tunai berjumlah $53.9 bilion, mewakili 25% daripada jumlah aset, dan nisbah liputan kecairan dianggarkan 106%.

Syarikat menjangkakan pertumbuhan pinjaman dan deposit berterusan pada separuh kedua tahun ini, dengan NII dijangka pada separuh bawah julat $7.2 hingga $7.35 bilion dan margin faedah bersih pada paras tertinggi 360.

Pengurusan menyerlahkan inisiatif strategik, termasuk memperluas perkongsian inovasi di Boston dan meraikan ulang tahun kelima hab teknologi di Seneca One di Buffalo, yang menyokong transformasi teknologi syarikat.

Kualiti kredit bertambah baik, dengan pengurangan pinjaman yang dikritik dan caj bersih menurun kepada 23 mata asas.

M&T Bank Corp memberi tumpuan kepada pertumbuhan deposit teras untuk menyokong permintaan pinjaman yang kuat, sambil mengekalkan fleksibiliti melalui sekuriti dan pilihan pembiayaan alternatif jika perlu.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Selamat datang ke panggilan persidangan suku kedua M&T Bank Corp 2026. Semua baris telah diletakkan pada mod pendengaran sahaja dan lantai akan dibuka untuk soalan anda selepas persembahan. Jika anda ingin bertanya pada masa itu, sila tekan Star kemudian nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Jika pada bila-bila masa soalan anda telah dijawab, anda boleh mengeluarkan diri anda dari barisan dengan menekan bintang 2. Semasa mengemukakan soalan anda, kami meminta anda mengambil telefon bimbit anda untuk membolehkan kualiti bunyi yang optimum.

Akhir sekali, jika anda memerlukan bantuan pengendali, sila tekan Star zero. Harap maklum bahawa persidangan hari ini sedang dirakam. Saya kini ingin menyerahkan persidangan itu kepada Stephen Windelbo, Naib Presiden Kanan Hubungan Pelabur. Tolong teruskan.

Stephen Windelbo, Naib Presiden Kanan Perhubungan Pelabur

Terima kasih, Chelsea, dan selamat pagi. Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada semua orang kerana menyertai panggilan persidangan pendapatan suku kedua M&T Bank Corp 2026. Jika anda belum membaca keluaran pendapatan yang kami dikeluarkan pagi ini, anda boleh mengaksesnya bersama dengan jadual kewangan dan jadual dengan pergi ke laman web Perhubungan Pelabur kami di ir.mtb.com. Juga, sebelum kita memulakan, saya ingin menyebut bahawa persembahan hari ini mungkin mengandungi maklumat yang berpandangan ke hadapan. Kenyataan amaran mengenai maklumat ini dimasukkan dalam bahan pelepasan pendapatan hari ini dan dalam persembahan pelabur, serta pemfailan SEC kami dan bahan pelabur lain.

Pembentangan ini juga merangkumi langkah-langkah kewangan bukan GAAP seperti yang dikenal pasti dalam pelepasan pendapatan dan persembahan pelabur. Penyesuaian yang sesuai dengan GAAP disertakan dalam lampiran. Menyertai saya pada panggilan pagi ini ialah Naib Presiden Eksekutif Kanan dan CFO M&T Bank Corp, Daryl Bible. Sekarang saya ingin menyerahkan panggilan kepada Daryl.

Daryl Bible, Sr EVP & Ketua Pegawai Kewangan

Terima kasih, Steve, dan selamat pagi semua. Sebelum kita membincangkan hasil kami, saya ingin memulakan dengan apa yang terus menentukan M&T Bank Corp: tujuan kami untuk membuat perubahan dalam kehidupan orang dengan mengenali mereka, berkembang bersama mereka, dan menghubungkan mereka dengan semua yang mereka perlukan untuk berkembang maju. Tujuan itu terus membimbing bagaimana kami melabur dalam perniagaan kami dan dalam komuniti yang kami layani. Sepanjang suku tahun ini, kami membantu melancarkan inisiatif baru untuk mengukuhkan kedudukan Boston sebagai hab rakan kongsi utama untuk inovasi dengan kerjasama City dan Boston Foundation.

Sebagai sebahagian daripada inisiatif 'You Can't Beat Boston', kami juga memperluas kerja kami dengan kerajaan Sepanyol dan ICE untuk membantu menyokong dan menghubungkan syarikat sains hayat antarabangsa dengan ekosistem inovasi Boston. Bersama-sama, usaha ini mengukuhkan hubungan antara perniagaan, institusi, dan komuniti sambil menyokong pertumbuhan ekonomi jangka panjang di salah satu pasaran paling dinamik yang kami layani. Kami juga meraikan ulang tahun kelima hab teknologi kami di Seneca One di Buffalo.

Kami bermula dengan pelaburan dalam bakat teknologi yang telah menjadi bahagian penting dalam ekosistem inovasi Buffalo dan transformasi M&T Bank Corp. Hari ini, hab ini berfungsi sebagai pusat untuk ahli teknologi, pereka, dan pemimpin perniagaan yang bekerjasama untuk meningkatkan cara kami melayani pelanggan dan mengendalikan syarikat. Ringkasnya, kami menggunakan teknologi untuk menskalakan apa yang selalu membezakan M&T Bank Corp: hubungan yang kuat, pengetahuan tempatan, dan pelaksanaan yang berdisiplin.

Beralih kepada Slide 5, kami gembira menerima pengiktirafan berterusan untuk syarikat kami dan rakyat kami, mencerminkan kekuatan bakat kami dan kepercayaan yang kami perolehi dalam komuniti yang kami layani. Sekarang mari kita beralih kepada Slide 7 dan keputusan suku kedua kami. Pendapatan GAAP yang dicairkan setiap saham adalah $5.32, meningkat daripada $4.13 pada suku sebelumnya. Pendapatan bersih adalah $818 juta berbanding $664 juta pada suku yang dikaitkan. Keputusan suku kedua M&T Bank Corp menghasilkan ROA dan ROCE masing-masing sebanyak 1.51% dan 12.3%.

Keputusan kami mencerminkan pendapatan sesaham setiap saham setiap suku tahun tertinggi dalam sejarah M&T Bank Corp. Kekuatan pendapatan kami adalah berasaskan luas. Kami melaporkan NII suku tahunan tertinggi sejak 2023 dan rekod pendapatan yuran tidak termasuk kesan item terkenal dari tempoh sebelumnya. NII disokong oleh pertumbuhan pinjaman suku tahunan terkuat sejak 2012, tidak termasuk pengambilalihan dan PPP semasa COVID. Kami juga kembali ke pertumbuhan CRE dengan baki purata meningkat buat kali pertama pada tahun 2021.

Tidak termasuk pengambilalihan, kami tetap berdisiplin dalam keuntungan kami, mengekalkan margin faedah bersih kami yang kukuh dan stabil pada 3.70% dan di latar belakang pertumbuhan pinjaman yang kuat, kualiti aset terus meningkat. Pengecasan bersih adalah 23 mata asas dan pinjaman yang dikritik komersil menurun sebanyak $0.7 bilion, menjadikannya penurunan suku tahunan kesembilan berturut-turut. Walaupun keputusan ujian tekanan baru-baru ini tidak mempengaruhi tahap modal yang diperlukan, kami gembira dengan hasilnya, yang mencerminkan penimbal modal tekanan tersirat kurang daripada 2.5% pada 2.2%.

Slaid 8 merangkumi pelaporan tambahan hasil M&T Bank Corp secara beroperasi bersih atau ketara. Pendapatan operasi bersih adalah $823 juta, meningkat daripada $671 juta pada suku yang berkaitan. Pendapatan operasi yang dicairkan setiap saham adalah $5.35 berbanding $4.18 pada suku sebelumnya. Pendapatan operasi bersih menghasilkan ROTA dan ROTCE sebanyak 1.59% dan 18.57%. Seterusnya, kami akan melihat sedikit lebih mendalam mengenai trend asas yang mendorong hasil suku kedua kami. Sila beralih ke Slide 9.

Pendapatan faedah bersih setara yang bercukai adalah $1.8 bilion, peningkatan sebanyak $41 juta, atau 2% dari suku yang dikaitkan. Margin faedah bersih adalah 3.7%, tidak berubah daripada suku sebelumnya kerana kenaikan hasil aset pendapatan diimbangi oleh tahap pembiayaan yang lebih tinggi dan menyokong pertumbuhan pinjaman. Bersempena dengan pelaksanaan lejar umum baru kami yang baru-baru ini, kami memperbaiki metodologi kami untuk mengira kadar setara bercukai tahunan untuk memperoleh aset dan liabiliti berfaedah.

Jumlah yang dilaporkan sebelumnya telah diselaraskan agar sesuai dengan persembahan semasa. Pelarasan ini menyediakan cara yang lebih konsisten untuk menganalisasikan hasil lembaran imbangan tahunan. Beralih ke Slide 11 untuk membincangkan pinjaman purata, pinjaman purata meningkat $3 bilion kepada $141.4 bilion. Pertumbuhan adalah berasaskan luas di setiap portfolio kami yang diketuai oleh pinjaman komersil kami. Pinjaman komersil meningkat $2.3 bilion kepada $66 bilion dibantu oleh pertumbuhan perbankan perniagaan pasaran pertengahan dan beberapa perniagaan khusus kami.

Baki pasaran pertengahan mendapat manfaat daripada kadar penggunaan yang lebih tinggi. Purata pinjaman CRE meningkat $57 juta kepada $23.6 bilion, mencerminkan jumlah asal yang kuat. Walaupun tidak ditunjukkan di halaman, baki CRE akhir tempoh meningkat $1.1 bilion sejak Mac kepada $24.5 bilion, didorong terutamanya oleh pertumbuhan dalam pelbagai keluarga dan industri. Purata pinjaman gadai janji kediaman meningkat 1% kepada $25.1 bilion. Pinjaman pengguna meningkat 2% kepada $26.7 bilion dengan pertumbuhan dalam kewangan rekreasi dan portfolio HELOC.

Hasil pinjaman meningkat 4 mata asas kepada 5.89%, kebanyakannya mencerminkan hasil CRE yang lebih tinggi termasuk faedah daripada faedah berkaitan bukan akrual yang lebih tinggi. Suku ini keluaran pendapatan kami dipertingkatkan untuk memasukkan butiran baki pinjaman tambahan termasuk pemecahan industri untuk C&I, jenis harta tanah untuk CRE, dan butiran tambahan mengenai portfolio pengguna. Butiran ini boleh didapati di Halaman 16 keluaran pendapatan. Beralih kepada Slide 12, kecairan kami tetap kuat.

Pada akhir suku kedua, sekuriti pelaburan dan wang tunai yang dipegang di The Fed berjumlah $53.9 bilion yang mewakili 25% daripada jumlah aset. Purata sekuriti pelaburan meningkat $0.9 bilion kepada $38.7 bilion. Hasil sekuriti pelaburan meningkat 7 mata asas kepada 4.29%. Pada suku kedua, kami membeli sekuriti hutang $1.1 bilion dengan hasil 5.02% pada akhir suku tahun. Portfolio pelaburan mempunyai tempoh 3.6 tahun dan kerugian pra-cukai yang tidak direalisasikan untuk dijual adalah $125 juta.

Walaupun tidak tertakluk kepada keperluan LCR, M&T Bank Corp menganggarkan bahawa LCRnya pada akhir suku adalah 106%, melebihi piawaian minimum peraturan yang akan berlaku jika M&T Bank Corp adalah bank Kategori 3. Beralih kepada Slide 13, jumlah deposit purata menurun $0.7 bilion kepada $163.5 bilion. Deposit tanpa faedah menurun $0.6 bilion kepada $43.9 bilion, dengan perkhidmatan institusi dan komersil yang lebih rendah sebahagiannya diimbangi oleh pertumbuhan deposit perbankan pengguna dan perniagaan.

Deposit berfaedah sebahagian besarnya tidak berubah pada $119.6 bilion. Walau bagaimanapun, kami mencampurkan semula portfolio dengan melepaskan deposit pasaran wang kos tertinggi dan menggantikannya dengan deposit masa kos yang lebih rendah. Kos deposit berfaedah menurun 2 mata asas kepada 1.95% dengan kos deposit meningkat di kebanyakan perniagaan kami. Kami tetap berdisiplin dalam harga deposit kami dengan beta deposit berfaedah kumulatif 56% sejak permulaan kitaran pemotongan pada tahun 2024.

Kami melihat trend deposit yang menggalakkan pada akhir suku hingga deposit akhir tempoh meningkat kepada $168.9 bilion, didorong oleh perbankan perniagaan komersil dan deposit permintaan amanah. Walaupun deposit permintaan amanah akhir tempoh boleh berubah setiap suku tahun, kita biasanya melihat lebih banyak pertumbuhan deposit pada separuh kedua tahun ini dan menjangkakan trend akan berterusan. Tumpuan ini pada deposit harus menormalkan pinjaman pada tahun yang akan datang. Teruskan pada Slide 14, pendapatan bukan faedah adalah $740 juta berbanding $689 juta pada suku yang dikaitkan. Pendapatan perbankan gadai janji tidak berubah pada $127 juta. Pendapatan gadai janji kediaman meningkat $7 juta kepada $96 juta daripada pendapatan yuran servis yang lebih tinggi. Gadai janji komersil menurun $7 juta kepada $31 juta, terutamanya dari jumlah asal yang lebih rendah pada suku pertama. Caj perkhidmatan meningkat $5 juta kepada $144 juta, mencerminkan caj perkhidmatan pengguna yang lebih tinggi kebanyakannya daripada jumlah transaksi yang lebih tinggi.

Pendapatan amanah meningkat $14 juta kepada $197 juta daripada kenaikan $4 juta dalam yuran persiapan cukai bermusim dan pertumbuhan dalam perkhidmatan dan kekayaan institusi. Derivatif pendapatan yuran dan perdagangan meningkat $8 juta kepada $22 juta daripada pendapatan daripada transaksi swap kadar faedah dengan pelanggan komersil. Pendapatan lain dari operasi meningkat $26 juta kepada $213 juta, mencerminkan pengedaran Bayview $47 juta berbanding $33 juta pada suku sebelumnya dan diskaun kad kredit dan pedagang yang lebih tinggi.

Walaupun masa pengedaran Bayview boleh berbeza-beza sepanjang tahun ini, pelaburan tetap menjadi penyumbang yang bermakna dan berulang kepada profil pendapatan tahunan kami. Baharu pada suku ini pada halaman 3, 17, dan 18 keluaran pendapatan kami termasuk butiran tambahan mengenai pemacu asas gadai janji kediaman dan komersil kami dan pendapatan yuran lain. Beralih kepada Slide 15, perbelanjaan bukan faedah untuk suku ini ialah $1.35 bilion, penurunan sebanyak $89 juta dari suku sebelumnya.

Gaji dan faedah menurun $88 juta kepada $826 juta dari pampasan bermusim dan tahap kakitangan yang lebih rendah, sebahagiannya diimbangi oleh satu hari kerja tambahan dan kesan suku penuh terhadap kenaikan merit tahunan. Kos pemprosesan data dan perisian luar meningkat $10 juta, mencerminkan pelaburan berterusan dalam teknologi, infrastruktur, dan keselamatan siber. Nisbah kecekapan meningkat pada 52.8% berbanding 58.3% pada suku yang dipautkan. Seterusnya, mari kita beralih ke Slides 16 dan 17 untuk kredit.

Kualiti aset kekal kukuh pada suku tahun ini. Penurunan caj bersih yang lebih rendah dan peningkatan berterusan dalam pinjaman bukan akruan dan dikritik. Pinjaman komersil yang dikritik adalah $5.9 bilion, turun daripada $6.6 bilion pada akhir bulan Mac. Peningkatan dari suku yang berkaitan didorong oleh penurunan $590 juta dalam CRE, terutamanya dari peningkatan dalam multifamily dan pejabat, dan penurunan $110 juta dalam CNI. Pinjaman bukan akruan yang dikritik menurun 3% kepada $1.2 bilion, dan nisbah bukan akruan menurun 5 mata asas kepada 84 mata asas.

Pengecasan bersih untuk suku ini berjumlah $80 juta atau 23 mata asas, menurun daripada 31 mata asas pada suku yang dikaitkan. Pengecasan bersih bersih berbutir tanpa caj bersih tunggal yang melebihi $10 juta. Pada suku kedua, kami melaporkan peruntukan untuk kerugian kredit sebanyak $120 juta berbanding caj bersih sebanyak $80 juta. Elaun untuk kerugian pinjaman sebagai peratus daripada jumlah pinjaman menurun 1 mata asas kepada 1.52%. Beralih kepada Slide 18 untuk modal, anggaran nisbah CET1 M&T adalah 10.19%, penurunan sebanyak 14 mata asas dari suku pertama.

Nisbah CET1 yang lebih rendah mencerminkan pembelian semula saham $465 juta dan aset berwajaran risiko yang lebih tinggi yang berkaitan dengan pertumbuhan pinjaman $3.3 bilion. Faktor-faktor ini sebahagiannya diimbangi oleh penjanaan modal yang berterusan. Sekiranya termasuk dalam modal pengawalseliaan, AFF dan AOCI yang berkaitan dengan pencen akan mengurangkan nisbah CET1 sebanyak 2 mata asas. Nilai buku ketara sesaham meningkat 1% dari suku pertama. Sekarang beralih ke Slide 19 untuk prospek. Pertama, mari kita mulakan dengan latar belakang ekonomi.

Ekonomi AS telah bertahan dengan baik setakat ini melalui kejutan tenaga, walaupun kita tetap berhati-hati. Kenaikan harga petrol telah mencabar bagi isi rumah. Kami melihat mereka mengalami kejutan dengan mengurangkan perbelanjaan di kawasan lain dan dibantu oleh peningkatan bayaran balik cukai tahun ini. Walaupun konflik geopolitik belum diselesaikan sepenuhnya, kami berhati-hati optimis dengan prospek pertumbuhan berterusan. KDNK AS telah perlahan, mencerminkan perbelanjaan pengguna yang perlahan.

Kami tidak melihat bukti kejutan tenaga yang meresap ke dalam inflasi teras, dan kami menjangkakan inflasi keseluruhan akan merosot ke hadapan. Menggalakkan, pertumbuhan pekerjaan dipercepat lagi pada suku kedua seperti yang berlaku pada yang pertama. Kami kekal berada di kedudukan yang baik untuk persekitaran ekonomi yang dinamik. Sekarang beralih kepada prospek, kami menjangkakan NII pada separuh bawah julat $7.2 hingga $7.35 bilion pada tahun penuh. NIM pada tahun 360an yang tinggi. Kami menjangkakan pertumbuhan pinjaman dan deposit kontinjen pada separuh kedua tahun ini dengan pinjaman purata penuh sebanyak $141 hingga $143 bilion.

Ini mencerminkan kekuatan yang kita lihat dalam pinjaman komersil, meningkatkan baki CRE dan pertumbuhan berterusan pengguna. Prospek deposit kami kekal dalam julat $165 hingga $167 bilion dengan beta deposit berfaedah kumulatif dalam julat rendah hingga pertengahan -50%. NII terus bergantung pada bentuk lengkung hasil dan baki pinjaman dan deposit kekal neutral pada hujung lengkung pendek. Pada masa yang sama, lembaran imbangan sensitif aset secara semula jadi kami memberikan fleksibiliti, dan kami dapat menyesuaikan kepekaan kami seperti yang dijamin melalui tempoh matang pertukaran aliran tunai, pergeseran campuran tunai dan sekuriti, dan penambahan swap tetap bayar.

Kami menjangkakan pendapatan yuran adalah $2.8 hingga $2.85 bilion, mencerminkan kekuatan luas dalam pendapatan yuran tahun hingga kini, Bayview Distribution suku kedua, dan pendapatan yuran subservis yang lebih tinggi. Bermula pada suku ketiga, perbelanjaan dijangka berada di hujung tinggi julat $5.5 hingga $5.6 bilion ketika kami meneruskan pelaburan perusahaan kami sambil mengekalkan disiplin perbelanjaan keseluruhan. Memandangkan prestasi kredit yang kukuh pada separuh pertama tahun ini dan kedudukan cagaran kami yang baik, kami kini menjangkakan caj bersih sepanjang tahun sebanyak 37 mata asas.

Kami menjangkakan untuk mengendalikan nisbah CET1 di bahagian bawah julat 10 hingga 10.5% kecuali keadaan pasaran mula merosot. Untuk membuat kesimpulan pada Slide 20, hasil kami menggariskan tesis pelaburan yang optimis. M&T sentiasa menjadi organisasi yang didorong oleh tujuan dengan model perniagaan yang berjaya yang memberi manfaat kepada semua pihak berkepentingan, termasuk pemegang saham. Kami mempunyai rekod prestasi kredit yang panjang melebihi semua kitaran ekonomi sambil berkembang dalam pasaran yang kami layani, tetap fokus pada pulangan pemegang saham, dan pertumbuhan dividen yang konsisten.

Akhirnya, kami adalah pemeroleh yang berdisiplin dan pengawal modal pemegang saham yang berhemah. Kekuatan dan kepelbagaian lembaran imbangan, modal, kualiti aset, dan pendapatan M&T akan terus membolehkan M & T mengatasi prestasi secara konsisten merentasi kitaran. Semasa kami menutup, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada semua rakan sekerja M&T saya yang dedikasi dan kerja kerasnya membuat perubahan setiap hari untuk pelanggan, komuniti dan satu sama lain. Kerana semua komitmen anda, M&T terus mencipta nilai yang berkekalan untuk semua orang yang kami layani.

Sekarang mari kita buka panggilan untuk soalan sebelum ini Chelsea akan mengkaji arahan secara ringkas.

PENGENDALI

Terima kasih. Pada masa ini, jika anda ingin bertanya, sila tekan Star one pada papan kekunci anda. Untuk meninggalkan barisan pada bila-bila masa, tekan Bintang dua. Sekali lagi, kami meminta anda mengambil telefon bimbit anda semasa mengemukakan soalan anda. Untuk membolehkan kualiti bunyi yang optimum, kami juga meminta anda menghadkan diri anda kepada satu soalan dan satu susulan. Soalan pertama kami akan datang dari Monan Gosali dengan Morgan Stanley. Tolong teruskan.

Monan Gosali, Penganalisis di Morgan Stanley

Hai, selamat pagi.

Daryl Bible, Sr EVP & Ketua Pegawai Kewangan

Selamat pagi, Manan. Selamat pagi.

Monan Gosali, Penganalisis di Morgan Stanley

Jadi Daryl, dalam panduan NII, saya rasa anda masih menunjuk ke hujung jarak rendah. Anda meningkatkan panduan pertumbuhan pinjaman. Saya rasa anda membimbing beberapa pemampatan NIM di sini pada separuh kedua berbanding dengan 370 atau lebih pada separuh pertama. Bolehkah anda bercakap tentang apa yang terdapat dalam prospek itu dari segi, saya rasa, harga deposit dan harga pinjaman?

Daryl Bible, Sr EVP & Ketua Pegawai Kewangan

Ya, gembira. Setakat bagaimana kita menjangkakan lembaran imbangan keluar, kita mempunyai banyak momentum dalam bidang pinjaman. Jika anda melihat pertumbuhan pinjaman yang kami miliki pada suku lalu, ia sangat kuat. Kami mempunyai pertumbuhan lebih dari $800 juta dalam perniagaan serantau pasaran pertengahan kami. Kira-kira separuh daripadanya disebabkan oleh penggunaan yang lebih tinggi dan separuh lagi adalah pinjaman tetap. Kami mempunyai pertumbuhan dalam banyak perniagaan khusus kami. Gudang gadai janji meningkat 350. Institusi CRE 335, institusi korporat 309.

Perbankan juga meningkat. Perbankan perniagaan, kewangan pemberi pinjaman daun, dan penjagaan kesihatan. Jadi ia sangat kuat, sangat kuat. Kami mempunyai penamat yang sangat kuat pada suku di CRE. Sekiranya anda melihatnya secara purata, kami memperoleh sedikit pertumbuhan, purata melebihi purata. Tetapi apabila anda melihat angka bulan Jun dan apa yang kami masukkan ke dalam buku, kami akan mempunyai pertumbuhan keseimbangan purata yang sangat kuat di CRE pada suku ketiga hanya kerana semua yang berlaku pada bulan Jun.

Dan kemudian dua portfolio pengguna kami, gadai janji dan perniagaan tidak langsung dan langsung pengguna, juga berkembang dengan baik. Kami menjangkakan semua portfolio tersebut akan terus berkembang pada suku ketiga dan keempat. Kami mungkin tidak mempunyai pertumbuhan yang cukup dalam ketiga dan keempat seperti yang kita miliki pada yang kedua, tetapi kami cukup positif bahawa portfolio ini akan terus berkembang dan mempunyai momentum positif. Di sisi deposit, kami memulakan suku tahun dengan sedikit lembut pada pertumbuhan deposit.

Kami telah pulih dan anda tidak dapat melihatnya secara purata. Tetapi jika anda melihat pertumbuhan yang kami miliki pada akhir pertengahan hingga akhir suku kedua, pertumbuhan deposit kami sangat kuat dan kuat. Dan sebenarnya apabila anda membandingkan seperti purata Jun dengan purata suku kedua, kami naik $3.4 bilion. Oleh itu, kami mempunyai banyak momentum deposit ke hadapan. Dan saya tahu bahawa kita sedikit meningkat dalam pinjaman jangka pendek, bahawa jumlah pinjaman jangka pendek akan turun kembali sekarang.

Ia sudah turun beberapa bilion dolar dan ia terus turun ketika kita mula meningkatkan harga deposit secara bijak. Anda tahu, beta deposit kami masih berada di pertengahan tahun 50-an dan mungkin memakan hingga rendah 50-an. Tetapi ia adalah perkara yang betul untuk mengembangkan pinjaman kami dengan pembiayaan teras, itulah yang kita lakukan

Monan Gosali, Penganalisis di Morgan Stanley

Sangat teliti. Terima kasih. Mungkin sebagai tindak lanjut mengenai modal, salah satu perkara yang dibincangkan oleh Rene baru-baru ini adalah bagaimana M&T secara historis tidak melakukan banyak perjanjian pemindahan risiko seperti beberapa rakan sebaya anda. Setelah kami mempunyai cadangan modal baru, adakah cara anda dapat membantu kami memikirkan peluang itu, bagaimana memikirkan modal yang dapat anda bebaskan dan dalam jangka masa apa?

Daryl Bible, Sr EVP & Ketua Pegawai Kewangan

Ya, jadi cadangan Basel III untuk transaksi jenis SSFA secara khusus, anda tahu, menghadkan risiko kelemahan yang ada sebelumnya. Anda tidak dapat mencapai dolar untuk modal dolar dalam keadaan terburuk hanya dapat mencapai kes terburuk dari apa aset itu jika anda memakainya secara individu, bukan dalam transaksi jenis selamat. Jadi semacam itu, itulah risiko berapa banyak modal yang perlu anda gunakan semula jika keadaan merosot. Oleh itu, kami mempunyai beberapa produk yang kami ada di luar sana.

Kami melancarkan produk baru di CRE yang akan memanfaatkannya. Anda tahu, pertumbuhan akan berkembang dengan perlahan dari masa ke masa, tetapi pasukan CRE kami teruja dengan itu dan kami akan mempunyai sedikit pertumbuhan tahun ini, tetapi itu akan berkembang lebih banyak dalam beberapa tahun akan datang apabila kami bergerak ke hadapan. Dan kemudian hanya dalam ruang CNI biasa, tumpuan kami benar-benar memastikan kami mengetahui kualiti aset apa yang ada dalam perjanjian, bagaimana kami memantau kualiti aset ini dan memastikan bahawa kami sangat pelbagai dalam hal ini.

Oleh itu, kita kadang-kadang akan melakukan beberapa transaksi ini. Jadi pertumbuhan akan lebih daripada yang kita ada. Kami hampir tidak mempunyai apa-apa dalam buku kami hari ini, jadi kami datang dari tahap yang sangat rendah.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya akan datang dari Erika Najirian dengan UBS. Tolong teruskan.

Erika Najirian, Penganalisis di UBS

Hai, selamat pagi, Darrell.

Daryl Bible, Sr EVP & Ketua Pegawai Kewangan

Mendengar anda dengan kuat dan jelas.

Erika Najirian, Penganalisis di UBS

Dari segi menjangkakan pertumbuhan deposit yang lebih kuat secara bermusim pada separuh kedua tahun ini dan lembaran imbangan borong anda akan turun di sisi liabiliti. Walaupun pertumbuhan pinjaman berterusan dengan jelas pada kadar ini, anda telah mencapai titik infleksi dalam CRE. Mungkin bercakap dengan kami tentang berapa banyak yang anda akan berpotensi hanya memasarkan dana teras berbanding pergi ke pasaran borong. Saya melihat seperti CD 18 bulan di 360 di laman web anda, yang jelas lebih rendah daripada hasil pinjaman anda.

Oleh itu, semasa kita berfikir tentang pertumbuhan pinjaman terus melampaui pertumbuhan deposit walaupun dengan faktor-faktor bermusim tersebut, bagaimana anda harus memikirkan gabungan pertumbuhan liabiliti anda dari sini dan mungkin semacam klik dua kali pada komen anda mengenai kos deposit?

Daryl Bible, Sr EVP & Ketua Pegawai Kewangan

Ya, itu soalan yang baik, Erika. Kembali pada awal suku kedua ketika kami melihat pertumbuhan pinjaman mula cukup kuat dalam bangunan saluran paip, kami bertemu dengan semua perniagaan kami di syarikat itu dan benar-benar memberi tumpuan kepada mereka. Saya hanya berada di M&T Bank Corp selama lebih dari tiga tahun, tetapi pada dasarnya saya melakukannya. Kami mempunyai kedua-dua dayung di dalam air. Pinjaman berkembang dengan baik dan kami terpaksa meningkatkan pertumbuhan deposit kami untuk berkembang dengan baik juga. Oleh itu, kami bermula dengan perbankan pengguna dan perniagaan.

Mereka telah menjawab, mereka mempunyai promosi yang sedang berjalan yang menarik dan masih pada kos yang berpatutan yang kita fikirkan. Oleh itu, mereka berkembang komersil dan kekayaan adalah amanah korporat yang tertumpu dan kami terus mendapat lebih banyak deposit escrow dan gadai janji. Oleh itu, semua perniagaan itu benar-benar tertumpu untuk berusaha mengembangkan deposit sebanyak mungkin. Sekiranya secara kebetulan tidak mencukupi untuk menyokong pertumbuhan pinjaman yang kita ada, kita mempunyai alternatif lain. Kami secara sedar telah aktif dalam membuat sekuritisasi, membiayai sekuritisasi di luar sana dalam kereta dan RV dan penyewaan tiket kecil untuk memastikan pelabur mengetahui cagaran kami dan semua itu.

Kita boleh beralih dan mendailnya jika kita terpaksa. Kita boleh mengeluarkan lebih banyak hutang, lebih banyak pendahuluan bank pinjaman rumah persekutuan. Jadi kita mempunyai banyak pilihan. Tetapi perkara yang paling penting ialah benar-benar memberi tumpuan dan melayani pelanggan dan komuniti kami dan benar-benar cuba melakukannya dengan deposit teras untuk memenuhi permintaan pinjaman teras.

Erika Najirian, Penganalisis di UBS

Mendapat. Dan hanya untuk menindaklanjuti, jika Fed tidak mengekalkan kadar di mana mereka berada, adakah anda menjangkakan kos deposit akan meningkat? Memandangkan apa yang baru anda katakan dan memandangkan apa yang anda katakan semasa kenyataan yang disediakan mengenai kepekaan aset, apa yang dilakukan kenaikan kadar 25 mata asas kepada tiga enam yang tinggi NIM ketika kita berfikir tentang kadar pergi ke hadapan dan kadar keluar.

Daryl Bible, Sr EVP & Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Jadi untuk Fed dan jika kadar kekal, mereka tidak berubah. Cara saya melihatnya ialah anda melihat pertumbuhan deposit, deposit galas faedah berkembang lebih cepat daripada menanggung bukan faedah. Kadar tidak mempunyai faedah sedikit lebih tinggi. Kami sebenarnya merancang kadar turun tahun ini. Oleh itu, kami tidak memenuhi jangkaan kami mengenai pertumbuhan DDA sekarang. Jadi untuk setiap aset marginal yang anda letakkan pada buku akan berada pada margin yang lebih rendah daripada apa yang kami jangkakan.

Jadi itu menurunkan sedikit tekanan pada margin faedah bersih. Tetapi kami beroperasi dengan salah satu margin faedah bersih tertinggi dalam industri. Saya fikir kita baik-baik saja berdagang beberapa mata asas dari itu dan mendapatkan lebih banyak pertumbuhan dalam NII. Saya rasa itu adalah perdagangan yang adil. Saya tidak fikir NI atau margin faedah bersih kita akan runtuh dengan alasan apa pun, tetapi saya fikir ia adalah pertukaran yang baik dari apa yang kita lihat sejauh aset dan kadar naik 25, kita benar-benar neutral.

Dan ramalan kami sudah mempunyai curam dalam lengkung yang telah kita ambil kira hari ini untuk sepanjang tahun ini. Jadi saya rasa anda tidak mendapat banyak perubahan dengan apa yang kita ada. Anda tahu, secara kebetulan lengkung semakin curam, itu akan menjadi lelaki yang baik. Jika ia menjadi lebih menjanji, ia akan menjadi orang jahat. Tetapi kita telah mengambil kira perkara itu dalam ramalan kami hari ini.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya kami akan datang dari John Pankari dengan Evercore. Tolong teruskan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.