Panggilan Pendapatan Wilayah Finl Q2 2026: Transkrip Lengkap

Pada hari Jumaat, Regions Finl (NYSE: RF) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.

API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.

Akses panggilan penuh di https://events.q4inc.com/attendee/125420808

Ringkasan

Regions Financial Corporation melaporkan pendapatan suku kedua sebanyak $549 juta, atau $0.64 sesaham, dengan pendapatan yang disesuaikan sebanyak $583 juta, atau $0.68 sesaham. Pulangan yang diselaraskan pada ekuiti biasa nyata ialah 20%.

Syarikat itu mencatatkan pertumbuhan pinjaman yang kuat yang didorong oleh pinjaman komersil dan industri, sementara pertumbuhan deposit tetap sederhana. Deposit tanpa faedah meningkat, disokong oleh pertumbuhan akaun isi rumah dan operasi.

Inisiatif strategik termasuk pengiktirafan sebagai bank serantau teratas dalam kepuasan perbankan dalam talian, peningkatan keupayaan digital, dan kemajuan dalam usaha pemodenan teras.

Pengambilalihan Syarikat Fraser Lanier bertujuan untuk mengembangkan kemampuan pasaran modal, terutamanya dalam sekuriti perbandaran.

Pengurusan menyatakan keyakinan untuk mengekalkan margin faedah bersih yang stabil dan leveraj operasi positif, dengan jangkaan pertumbuhan pinjaman berterusan dan kos deposit terkawal.

Kualiti aset menunjukkan peningkatan dengan caj bersih yang lebih rendah dan pengurangan pinjaman yang dikritik dan tidak berprestasi. Elaun untuk kerugian kredit menurun kerana pertumbuhan pinjaman berkualiti tinggi.

Regions Financial mengekalkan kedudukan modal yang kukuh, melaksanakan pembelian semula saham dan meningkatkan dividen. Nisbah CET1 berada pada 10.7%, dengan rancangan untuk menguruskan dalam julat 9.25% hingga 9.75%.

Pengurusan berhati-hati tetapi optimis terhadap persekitaran ekonomi, menjangkakan permintaan pinjaman yang stabil dan pertumbuhan saluran paip, dengan keyakinan terhadap kestabilan keseluruhan kos kredit dan deposit.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan pendapatan suku tahunan Regions Financial Corporation. Nama saya Chris dan saya akan menjadi pengendali anda untuk panggilan hari ini. Saya ingin mengingatkan semua orang bahawa semua talian telefon peserta telah diletakkan di pendengaran sahaja. Pada akhir panggilan, akan ada sesi soalan dan jawapan. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan.

Saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada Tom Speer untuk memulakan.

Tom Speer

Terima kasih, Chris. Selamat datang ke panggilan pendapatan suku kedua Wilayah 2026. John dan Anil akan memberikan ulasan peringkat tinggi mengenai hasil kami. Kami meminta anda menyemak kenyataan amaran yang termasuk dalam dokumen pendapatan kami, yang terdapat di bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami. Bahan-bahan ini mengandungi maklumat mengenai penggunaan langkah-langkah bukan GAAP dan penyesuaian terhadap hasil GAAP, serta pernyataan berpandangan ke hadapan mengenai prestasi Wilayah.

Kenyataan ini hanya bercakap pada hari ini, dan kami tidak bertanggungjawab untuk mengemas kininya. Sekarang saya akan menyerahkan panggilan itu kepada John.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Tom, dan selamat pagi, semua orang. Kami menghargai anda menyertai panggilan kami hari ini. Awal pagi ini, kami melaporkan pendapatan sebanyak $549 juta, menghasilkan pendapatan sesaham $0.64. Pada dasar yang diselaraskan, pendapatan adalah $583 juta atau $0.68 sesaham. Kami menyampaikan pendapatan pra-peruntukan pra-cukai yang disesuaikan sebanyak $831 juta dan menjana pulangan yang disesuaikan pada ekuiti biasa nyata sebanyak 20%. Secara keseluruhan, kami gembira dengan prestasi kami untuk suku kedua, mencerminkan pelaksanaan berdisiplin di seluruh francais dan faedah pelaburan yang telah kami buat untuk meletakkan syarikat untuk memberikan pertumbuhan yang kukuh dan menguntungkan.

Semasa kita melihat jejak kami, kami tetap didorong oleh persekitaran operasi keseluruhan. Aktiviti ekonomi adalah kukuh, dan walaupun terdapat ketidakpastian yang berterusan, perniagaan pada umumnya berada di kedudukan yang baik, dan kami terus melihat tahap pelaburan dan pertumbuhan pekerjaan yang stabil di seluruh pasaran kami. Di sisi pengguna, trend perbelanjaan tetap sihat, dan pelanggan mengekalkan baki akaun yang kukuh dan penimbal kecairan berbanding dengan tahap perbelanjaan mereka. Dengan keadaan kewangan keseluruhan kekal stabil, ini menyokong momentum berterusan dalam perniagaan teras kami.

Pertumbuhan pinjaman diperkuat, didorong oleh permulaan dan pengembangan baharu dalam hubungan pelanggan sedia ada ketika saluran paip terus dibina. Purata deposit meningkat dengan sederhana, termasuk pertumbuhan lebih dari 1% dalam deposit tanpa faedah yang disokong oleh pertumbuhan isi rumah dan akaun operasi. Walaupun aktiviti dalam pasaran modal dan gadai janji kediaman telah dipengaruhi oleh persekitaran kadar faedah yang lebih tinggi, kami terus melihat prestasi kukuh di tiga perniagaan kami yang lain, termasuk satu lagi suku rekod dalam pengurusan kekayaan.

Prestasi kredit pendapatan terus meningkat dengan caj bersih yang lebih rendah pada suku ini, pengurangan di seluruh perniagaan yang dikritik dan kategori pinjaman yang tidak berprestasi, mencerminkan kemajuan selanjutnya menyelesaikan portfolio faedah yang telah dikenal pasti sebelumnya. Berdasarkan trend ini, kami percaya bahawa kredit sebahagian besarnya telah normal, dan kami tetap komited terhadap pendekatan berdisiplin kami untuk pengurusan risiko kredit. Beralih kepada keutamaan strategik kami, kami telah membuat kemajuan yang bermakna pada suku ini memajukan inisiatif utama kami yang menjadi pusat strategi jangka panjang kami.

Kami bangga sekali lagi diiktiraf oleh JD Power sebagai bank serantau nombor satu dalam kepuasan perbankan dalam talian, bersama-sama dengan peningkatan yang ketara dalam kedudukan aplikasi mudah alih kami ke nombor dua. Keputusan ini mencerminkan kerja yang telah kami lakukan untuk meningkatkan pengalaman pelanggan, memberikan keupayaan digital yang lebih intuitif, dan menjadikan perbankan lebih mudah untuk pelanggan kami. Kami juga mencapai tonggak penting dalam usaha pemodenan teras kami dengan berjaya pelaksanaan platform pinjaman komersil baru kami.

Ini merupakan langkah penting ke hadapan dalam meningkatkan infrastruktur teknologi kami, meningkatkan kelajuan ke pasaran, dan meningkatkan pengalaman yang kami sampaikan kepada pelanggan dan bank kami. Kami juga membuat kemajuan yang baik dalam transformasi deposit teras kami dengan ujian sedang dijalankan dan perintis dijangka akhir tahun ini, memastikan kami berada di landasan yang betul untuk penukaran penuh pada tahun 2027. Di samping itu, kami melihat hasil yang kukuh daripada pelaburan strategik kami di setiap bidang perniagaan dalam bank pengguna kami.

Bankir perniagaan kecil yang mahir semula telah membantu menjana peningkatan 7% dalam pengeluaran akaun cek perniagaan kecil tahun hingga kini berbanding tahap 2024, manakala baki perniagaan kecil menyumbang lebih dari 30% daripada pertumbuhan suku ke suku tahun dalam purata deposit tanpa faedah syarikat. Dalam perbankan komersil, sejak 18 bulan terakhir, kami telah menambah lebih daripada 60 bank, membantu mendorong peningkatan logo komersil baru hampir 40% pada separuh pertama tahun 2026.

Dalam pengurusan kekayaan, kami juga telah melihat momentum yang kuat dengan penasihat yang diupah sejak tiga tahun kebelakangan ini meningkatkan aset pelanggan hampir $6 bilion. Akhirnya, setelah akhir suku tahun, kami mengumumkan pemerolehan Syarikat Fraser Lanier, sebuah firma perbankan pelaburan perkhidmatan penuh dengan keupayaan yang kuat dalam sekuriti perbandaran. Kami percaya transaksi ini memperluaskan platform pasaran modal kami, meningkatkan kepakaran kewangan perbandaran kami, dan membolehkan kami memperluas penyelesaian yang kami sediakan kepada sektor awam dan pelanggan institusi.

Selaras dengan strategi kami, ini adalah pelaburan yang disasarkan yang dibina pada bidang di mana kami telah menunjukkan kekuatan dan meletakkan kedudukan kami untuk terus mengembangkan perniagaan pasaran modal kami dari masa ke masa. Kami merasa gembira dengan prestasi kami untuk suku tahun ini dan percaya kami berada di kedudukan yang baik untuk terus melaksanakan rancangan strategik kami dan memberikan prestasi jangka panjang yang konsisten dan mampan. Dengan itu, saya akan menyerahkannya kepada Anil untuk memberikan lebih terperinci mengenai suku tersebut.

Anil

Terima kasih, John. Mari kita mulakan dengan lembaran imbangan. Purata pinjaman meningkat kira-kira 2% pada suku tahun ini, sementara pinjaman akhir meningkat 1%. Pertumbuhan didorong oleh kategori pinjaman komersil dan industri berasaskan luas, termasuk kuasa dan utiliti, pembuatan, sektor kerajaan dan awam, dan perdagangan runcit. Walaupun berada di luar pangkalan yang lebih kecil, hartanah pelabur juga menghasilkan pertumbuhan yang kukuh, diketuai oleh multifamily. Prestasi ini disokong oleh pengeluaran yang kuat dan peningkatan pembiayaan jambatan untuk kredit matang.

Keputusan mencerminkan pemerolehan pelanggan baru dan hubungan yang diperluas dengan pelanggan sedia ada. Yang penting, pertumbuhan ini kekal berkualiti tinggi, dengan lebih separuh terdiri daripada kredit gred pelaburan. Walaupun kadar penggunaan terus meningkat pada suku tahun ini, majoriti pertumbuhan didorong oleh pengeluaran pinjaman baru dan peningkatan komitmen. Seperti yang dinyatakan oleh John sebelumnya, kami terus digalakkan oleh persekitaran operasi keseluruhan di seluruh jejak kami.

Aktiviti pinjaman berterusan pada kadar yang sihat, dan saluran paip pinjaman tetap kuat, meningkat kira-kira 15% daripada setahun yang lalu, dan kekal dipelbagaikan di seluruh industri, pasaran, dan segmen pelanggan. Baki pinjaman pengguna kekal agak stabil kerana pengeluaran baru menghampirkan pembayaran, terutamanya dalam gadai janji kediaman dan pembiayaan pembaikan rumah. Kami terus menjangkakan pertumbuhan pinjaman purata sepanjang tahun akan meningkat satu digit rendah berbanding tahun 2025. Beralih kepada deposit, baki purata meningkat dengan sederhana, sementara baki akhir menurun kira-kira 1%, mencerminkan corak bermusim biasa yang berkaitan dengan bayaran balik dan pembayaran cukai.

Deposit pengguna meneruskan prestasi yang kukuh ketika baki pemeriksaan meningkat walaupun terdapat trend perbelanjaan pengguna yang mendasari yang sihat. Campuran deposit tanpa faedah kami kekal dalam julat rendah 30%, selaras dengan sasaran kami dan mencerminkan sifat operasi asas deposit kami. Kami terus mengalami peralihan deposit dari CD ke akaun pasaran wang di kedua-dua segmen pengurusan pengguna dan kekayaan, didorong oleh strategi pengurusan produk kami yang disengajakan.

Purata baki deposit meningkat sementara jumlah kos deposit kekal dikawal, disokong oleh francais deposit kami yang kuat dan memberi tumpuan kepada pemerolehan dan pengekalan pelanggan. Akibatnya, kami terus menjangkakan deposit purata 2026 naik digit tunggal rendah berbanding tahun sebelumnya. Mari kita beralih kepada pendapatan faedah bersih. Pendapatan faedah bersih meningkat 2% pada suku terkait, didorong oleh pelbagai faktor. Seperti pada suku sebelumnya, dinamika penetapan semula yang menggalakkan dan pengurusan kos deposit yang berdisiplin terus memberikan asas yang kukuh untuk pertumbuhan, dengan pengembangan baki pinjaman seterusnya menyumbang kepada momentum suku kedua.

Margin faedah bersih sebanyak 3.66% terus membuktikan keuntungan dan kelebihan pembiayaan deposit kami. Pada suku kedua, kos deposit berfaedah jatuh 3 mata asas kepada 1.69%. Kami menjangkakan kos deposit yang sangat stabil pada separuh kedua tahun ini, dengan mengandaikan kadar dana Fed yang tetap.

Tom Speer

Sepanjang keseluruhan kitaran kadar jatuh, beta deposit bergalas faedah adalah 37%. Sejauh mana Fed menggerakkan kadar, kami menjangkakan beta pertengahan 30-an yang serupa mengakibatkan kedudukan risiko kadar faedah neutral. Tahap rendah pinjaman tanpa cagar akan terus memberikan fleksibiliti pembiayaan masa depan seperti yang dibuktikan pada suku ini sambil membantu melindungi deposit daripada potensi risiko penetapan semula dalam persekitaran kadar yang lebih tinggi. Pendapatan faedah bersih juga mendapat manfaat daripada perolehan aset kadar tetap dengan peningkatan kadar jangka panjang yang menyokong harga bagi pinjaman dan sekuriti jangka baharu bersama-sama dengan transaksi penempatan semula sekuriti yang dilaksanakan pada awal suku ini.

Pada tahap kadar semasa, kami menjangkakan penetapan semula lembaran imbangan menyokong pengembangan margin selama beberapa tahun. Pendapatan faedah bersih suku ketiga dijangka meningkat kira-kira 2% dengan maju ke arah pertengahan prospek 2.5 hingga 4% tahun penuh kami dan berdasarkan jangkaan semasa kami untuk pertumbuhan pinjaman, kami menjangkakan margin faedah bersih kami akan keluar tahun ini pada kira-kira 3.7%. Persekitaran kadar faedah sangat tidak pasti dengan pelbagai kekuatan yang bersaing mempengaruhi tahap semasa dan yang diharapkan.

Lembaran imbangan kami diposisikan dengan baik untuk persekitaran yang tidak peduli terhadap pergerakan kadar jangka pendek dengan keupayaan untuk mendapat manfaat daripada kadar jangka panjang yang tinggi. Aktiviti lindung nilai pada suku ini sebahagian besarnya tertumpu pada memperluaskan perlindungan kadar faedah. Sekarang mari kita beralih kepada prestasi pendapatan yuran untuk suku tahun ini. Pendapatan bukan faedah yang disesuaikan meningkat 7% pada dasar suku terpaut kerana pertumbuhan dalam beberapa kategori yuran teras sebahagiannya diimbangi oleh emas bank, insurans hayat dan yuran kredit komersil yang lebih rendah.

Pendapatan pengurusan kekayaan meningkat 6% dan menyampaikan satu lagi suku rekod yang didorong oleh pengeluaran yang lebih tinggi dan keadaan pasaran yang menggalakkan. Perniagaan ini terus menjadi penyumbang yang konsisten kepada pertumbuhan pendapatan yuran. Yuran kad dan ATM meningkat 8% didorong terutamanya oleh jumlah transaksi yang lebih tinggi secara bermusim. Pelarasan nilai pasaran pada aset faedah pekerja meningkat $29 juta pada suku tersebut. Sebagai peringatan, pelarasan nilai pasaran ini sebahagian besarnya diimbangi dalam perbelanjaan gaji dan faedah.

Pendapatan pasaran modal tidak termasuk CVA meningkat secara sederhana berbanding suku sebelumnya kerana peningkatan sindikasi pinjaman, yuran nasihat MA dan pasaran modal hartanah diimbangi oleh pendapatan swap komersil yang lebih rendah. Seperti yang disebutkan oleh John sebelumnya, kadar faedah jangka panjang yang lebih tinggi telah mempengaruhi pendapatan pasaran modal keseluruhan. Walau bagaimanapun, kami terus menjangkakan pendapatan suku tahunan meningkat dalam julat 90% kepada $105 juta kami yang menuju ke hujung julat bawah pada suku ketiga dan bergerak lebih tinggi selepas itu.

Untuk tahun penuh 2026, kami terus menjangkakan pendapatan bukan faedah yang disesuaikan akan meningkat antara 3 dan 5% berbanding 2025. Berdasarkan prestasi kami sepanjang separuh pertama tahun ini, kami kini menjangkakan hasil akan trend ke arah akhir bawah julat tersebut. Mari kita beralih kepada perbelanjaan bukan faedah. Perbelanjaan bukan faedah yang disesuaikan meningkat 4% berbanding suku sebelumnya yang didorong terutamanya oleh gaji dan faedah yang lebih tinggi. Gaji dan faedah meningkat 6% disebabkan terutamanya oleh insentif berdasarkan pendapatan yang lebih tinggi.

Kesan seperempat penuh merit dan perbelanjaan yang mengimbangi penyesuaian penilaian aset faedah pekerja yang positif. Semasa kami terus melabur dalam francais untuk menyokong pertumbuhan jangka panjang, kami tetap memberi tumpuan kepada mengekalkan pendekatan berdisiplin untuk pengurusan perbelanjaan untuk tahun penuh 2026, kami terus menjangkakan perbelanjaan bukan faedah yang disesuaikan meningkat antara 1.5 dan 3.5% dan kami menjangkakan untuk memberikan leveraj operasi positif yang disesuaikan tahun penuh. Mengenai kualiti aset, penurunan caj bersih tahunan sebagai peratusan pinjaman purata menurun 12 mata asas kepada 42 mata asas.

Keputusan sepanjang suku ini terus mencerminkan kemajuan pada portfolio kepentingan yang telah dikenal pasti sebelumnya yang telah dikhaskan untuk tempoh sebelumnya. Perkhidmatan Perniagaan yang dikritik dan pinjaman yang tidak berprestasi kedua-duanya merosot pada suku tahun ini, dengan nisbah kritik perkhidmatan perniagaan menurun 14 mata asas kepada 5.01% dan nisbah pinjaman yang tidak berprestasi menurun 4 mata asas kepada 67 mata asas. Elaun untuk kerugian kredit menurun $34 juta pada suku tahun ini.

Pengurangan itu didorong terutamanya oleh resolusi berterusan yang sebelumnya dikhaskan untuk caj off sebahagiannya diimbangi oleh binaan rizab yang berkaitan dengan pertumbuhan pinjaman berkualiti tinggi. Akibatnya, elaun untuk nisbah kerugian kredit menurun kepada 1.63%. Kami terus menjangkakan potongan caj bersih tahun penuh 2026 antara 40 dan 50 mata asas. Mari beralih kepada modal dan kecairan. Kami menamatkan suku tahun ini dengan anggaran nisbah ekuiti biasa peringkat 1 sebanyak 10.7% sambil melaksanakan pembelian semula saham $59 juta dan membayar dividen biasa $226 juta pada suku tersebut.

Awal minggu ini, Lembaga Pengarah meluluskan kenaikan dividen saham biasa suku tahunan kami kepada $0.30 sesaham, mewakili kenaikan 13% daripada suku sebelumnya dan meneruskan rekod prestasi kukuh kami untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham. Sepanjang 10 tahun terakhir, kami telah meningkatkan dividen kami pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun 16%, berada dalam kuartil teratas di kalangan kumpulan rakan sebaya kami. Di samping itu, kami baru-baru ini menerima keputusan ujian tekanan modal penyeliaan 2026 kami dari Federal Reserve.

Wilayah memberikan prestasi cemerlang, menghasilkan tahap tertinggi pendapatan bersih pra-penyediaan cukai sebagai peratusan aset purata di kalangan kumpulan rakan sebaya bank serantau kami yang ditentukan, yang mencerminkan kekuatan profil pendapatan teras kami. Yang penting, pendapatan pra-penyediaan kami mengimbangi sepenuhnya kerugian kredit yang diunjurkan sepanjang cakrawala tekanan sembilan suku dengan nisbah liputan 101.4%, yang kedua tertinggi dalam kumpulan rakan sebaya yang sama. Seperti yang disampaikan sebelumnya oleh Rizab Persekutuan, penampan modal tertekan kami akan kekal pada tahap pengawalseliaan 2.5%.

Secara keseluruhan, keputusan ini mengukuhkan daya tahan lembaran imbangan profil pendapatan dan kedudukan modal kami dalam keadaan yang sangat buruk. Begitu juga, kecairan tetap stabil dan teguh dengan jumlah sumber kecairan jauh melebihi tahap yang diperlukan dan kapasiti yang mencukupi untuk menyokong pertumbuhan pinjaman masa depan, termasuk kesan AOCI. Nisbah CET1 kami dianggarkan kira-kira 9.5% yang kekal dalam julat operasi yang disasarkan kami iaitu 9.25 hingga 9.75%. Keutamaan modal kami kekal tidak berubah dan kami menjangkakan untuk terus menguruskan modal dalam julat ini, memberikan fleksibiliti untuk menyokong pertumbuhan, menavigasi keperluan pengawalseliaan yang berkembang dan mengembalikan modal kepada pemegang saham.

Kami gembira dengan prestasi kami pada suku ini dan percaya kami berada di kedudukan yang baik untuk terus memberikan hasil yang kukuh. Dengan itu, kami akan membuka talian untuk soalan anda.

PENGENDALI

Terima kasih. Kami kini akan mengadakan sesi soalan dan jawapan. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Sila tahan semasa kami menyusun senarai Q dan A. Terima kasih. Soalan pertama kami berasal dari garis Ken Musden dengan Penyelidikan Autonomi. Sila teruskan dengan soalan anda.

Tom Speer

Pagi, Ken.

Moksha

Hai, selamat pagi. Ini adalah Moksha melompat untuk Ken. Bolehkah anda bercakap mengenai jangkaan leveraj operasi untuk tahun ini? Hanya memandangkan trend yuran separuh pertama sedang dikesan ke arah hujung bawah panduan.

Tom Speer

Pasti, gembira. Jadi hanya untuk mengingatkan semua orang tentang panduan kami, jadi untuk pendapatan faedah bersih kami menjangkakan meningkat pada 2.5 hingga 4%. Pendapatan bukan faedah 3 hingga 5% dan kami menunjukkan hujung julat rendah dan kemudian untuk perbelanjaan bukan faedah, satu setengah hingga 3.5%. Oleh itu, jika anda menyatukan semua itu, itu akan menghasilkan leveraj operasi positif kepada anda. Apabila anda memikirkan matematik dari segi tempat kita berada pertengahan tahun berbanding di mana kita menjangkakan prestasi pada separuh kedua tahun ini, saya akan melihat perbandingan tahun ke tahun.

Terdapat beberapa jenis perbandingan yang agak tidak baik, jika anda mahu, hanya dari sudut matematik tulen pada separuh pertama tahun ini. Tetapi kami yakin apabila kita melihat pada separuh kedua tahun ini, terutamanya dalam hal pendapatan dan jangkaan kami untuk tempat kami menjangkakan untuk meningkatkan pendapatan, bahawa kami akan dapat memberikan leveraj operasi positif kerana kami terus memberi tumpuan kepada pengurusan perbelanjaan yang baik, seperti yang kami percaya untuk separuh pertama tahun ini.

Moksha

Baiklah, hebat. Terima kasih atas itu. Dan dari segi pertumbuhan pinjaman, apa yang anda lihat di luar sana? Cukup bincangkan kami tentang dinamika dari segi permintaan daripada pelanggan dan juga bercakap tentang ulasan penyebaran pinjaman atau trend yang anda lihat.

Tom Speer

Hanya mungkin saya akan memberi komen secara meluas mengenai alam sekitar. Ia membina. Sangat bagus. Kami merasakan perniagaan berada di kedudukan yang baik dan terdapat permintaan berasaskan luas di seluruh sektor industri dan di seluruh geografi yang kami bankkan. Kami melihat pertumbuhan berterusan dalam saluran paip dan sekali lagi, itu pada umumnya di seluruh perniagaan, kira-kira 100 mata asas peningkatan penggunaan talian sepanjang suku tahun ini, yang sekali lagi mencerminkan, saya fikir, pelaburan berterusan. Terdapat pertumbuhan pekerjaan yang baik.

Pengguna juga berasa yakin. Baki deposit mereka tetap konsisten dengan tahap bersejarah. Perbelanjaan semakin meningkat. Oleh itu, saya katakan secara amnya kita merasa baik tentang prospek pertumbuhan pinjaman yang berterusan dan keupayaan kami untuk memenuhi sasaran kami untuk tahun ini. Ingin mengulas mengenai penyebaran?

Anil

Pasti, gembira. Dan hanya, anda tahu, untuk suku tahun ini, hasil pinjaman kami turun satu mata asas. Ini adalah peningkatan berbanding apa yang kita lihat pada suku pertama. Jadi jika kita benar-benar memecahkannya menjadi dua baldi, kira-kira separuh daripada pertumbuhan pinjaman kami pada suku ini adalah dalam kredit gred pelaburan. Jadi seperti yang anda jangkakan, mereka mempunyai spread yang lebih ketat yang mencerminkan kualiti kredit yang lebih baik bagi kredit tersebut. Separuh yang lain adalah dalam pinjaman pasaran pertengahan yang baik di mana kita mendapat pulangan yang baik pada spread yang kita lihat dalam perniagaan itu.

Saya katakan secara meluas, pasaran kompetitif, tetapi persaingan kami tetap rasional. Kami tetap berdisiplin untuk mendapatkan pulangan yang baik terhadap apa yang kami masukkan ke dalam lembaran imbangan kami. Tetapi kami bercakap sedikit tentang mengetatkan spread kredit suku lalu. Kami melihat bahawa suku ini pada tahap yang lebih rendah. Dan anda melihat bahawa dalam hasil pinjaman kami agak rata pada suku tahun ke suku tahun.

Moksha

Hebat. Terima kasih, kawan-kawan.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari barisan Ryan Nash dengan Goldman Sachs. Sila teruskan dengan soalan anda.

Ryan Nash (Penganalisis)

Selamat pagi, kawan-kawan. Anda tahu, Anil, anda menyatakan bahawa penetapan semula aset kadar tetap harus menyokong margin selama beberapa tahun. Saya tahu bank secara historis bercakap mengenai NIM 360 hingga 390 dari masa ke masa. Saya rasa berdasarkan persekitaran semasa. Di manakah anda melihat margin dalam jangka sederhana dan apakah pemacu utama dalam persekitaran kadar ini? Terima kasih.

Anil

Dan saya ada tindak lanjut. Pasti. Ya. Oleh itu, kami keluar dari suku dengan margin 3.66 turun titik asas. Apabila kita melihat ke suku ketiga, kami menjangkakan sedikit naik. Oleh itu, pemacu utama yang ada, kami akan mempunyai, seperti yang anda sebutkan, perolehan aset tetap lagi. Jadi ingatkan semua orang kita mempunyai kira-kira $3 bilion. Kami menjangkakan untuk menerima 75 hingga 100 mata asas pengambilan dalam harga semula itu. Kami juga mempunyai kenaikan kadar lindung nilai kira-kira 7 mata asas.

Anda boleh melihatnya pada slaid 16 persembahan kami. Jadi itu akan memberi manfaat kepada margin. Kemudian kami mempunyai satu hari tambahan pada suku yang akan mempengaruhi margin pada suku ketiga. Dan dari sana kita menjangkakan untuk terus berkembang ke suku keempat. Kami akan melihat sedikit perolehan kadar tetap pada suku keempat. Kemudian hanya peringatan, kami juga mempunyai dividen pada aset HR kami. Itu juga akan berlaku pada suku keempat. Itu akan membawa kita ke 370.

Kira-kira 370 yang kami bimbing. Kadar pertumbuhan pinjaman akan bergantung dari segi di mana kita akhirnya keluar dari suku tahun ini. Tetapi kami yakin dapat mencapai tahap 370 ketika kita keluar dari tahun ini.

John Pancary, Penganalisis di Evercore ISI

Gotcha. Dan saya rasa mungkin sebagai tindak lanjut, Anil. Oleh itu, pembelian balik sedikit perlahan pada suku ini. Saya tahu bahawa anda berada di bahagian bawah julat. Anda mungkin telah menggunakan suku ini untuk mengejar sedikit dan anda juga mengalami penstrukturan semula. Tetapi semasa anda menantikan ke hadapan, berdasarkan komen John sebelum ini mengenai pertumbuhan pinjaman, apakah jangkaan anda untuk membeli balik dari sini? Bolehkah kita melihatnya bergerak kembali ke tahap yang lebih tinggi di mana anda telah beroperasi? Terima kasih.

Anil

Ya. Dan anda merujuk kepadanya. Oleh itu, kami keluar dari suku lalu dengan tahap ekuiti biasa satu termasuk ASCI sebanyak 9.4%. Itu meningkat kira-kira 10 mata asas. Itu dipanggil pembelian semula saham $125 juta di sana. Jadi setiap suku akan menghasilkan antara 45 hingga 50 mata asas modal. Dividen akan menjadi 18 mata asas suku ini berdasarkan dividen baru kami yang diluluskan oleh lembaga. Itu akan menandakan sedikit hingga 20 mata asas. Untuk anda, kami akan sentiasa memberi tumpuan kepada pertumbuhan pinjaman berkualiti baik.

Kami melihat pertumbuhan yang baik pada suku ini dan kami menjangkakan untuk melihatnya pada masa akan datang. Tetapi memandangkan di mana kita berada pada 9.5% dari segi nisbah ekuiti biasa dan pendapatan Basel III, kami menjangkakan pembelian saham pada suku ketiga meningkat sedikit memandangkan kami berada di titik tengah julat kami.

John Pancary, Penganalisis di Evercore ISI

Mendapat. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami berasal dari garis John Pancary dengan Evercore ISI. Sila teruskan dengan soalan anda.

John Pancary, Penganalisis di Evercore ISI

Pagi, John.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi. Pagi.

John Pancary, Penganalisis di Evercore ISI

Saya menghargai warna spread pinjaman di sisi harga deposit. Mungkin jika anda hanya boleh memberi kami kemas kini tentang apa yang anda lihat di sana. Kami mendengar sedikit tentang, anda tahu, persekitaran yang kompetitif, terutamanya di Tenggara dan terutamanya datang dari bank yang berkembang dengan lebih aktif di Tenggara. Oleh itu, saya ingin mendapatkan apa yang anda lihat di sana di lapangan dari segi tekanan harga.

Anil

Pasti. Saya mengingatkan anda bahawa tekanan persaingan ini telah wujud selama 12 hingga 18 bulan. Jadi apa yang kita lihat hari ini adalah banyak dari apa yang telah kita lihat secara sejarah. Kami sangat bangga dengan bagaimana kami mempertahankan asas deposit kami dan kos deposit kami. Seperti yang dijangkakan, kos deposit berfaedah kami menurun 3 mata asas kepada 1.69%. Kami mendapat manfaat kira-kira $5 bilion tempoh matang CD pada suku ini. Pada suku kedua, kami dapat memperoleh kira-kira 30 mata asas untuk itu.

Berdasarkan prestasi kami, kami menjangkakan kos deposit kekal lebih kurang di mana mereka berada sekarang. Kami mempunyai tempoh matang CD yang berterusan, tetapi di mana kami memasukkannya kembali adalah kira-kira kadar yang setara. Tetapi ini adalah tempat di mana kami benar-benar bangga dengan prestasi keseluruhan kami. Ini bukan sesuatu yang kita miliki secara tidak sengaja. Ini adalah aset fenomenal yang kita miliki, yang merupakan asas deposit kami. Kami menghabiskan banyak masa untuk memastikan bahawa kami membuat pelaburan yang tepat dari segi mempunyai produk dan perkhidmatan yang sesuai untuk pelanggan kami, mempunyai lokasi cawangan yang hebat untuk mereka masuk, mempunyai bank yang hebat untuk menyampaikan produk dan perkhidmatan tersebut. Dan yang penting, kami menghabiskan banyak masa untuk melabur dalam data dan analisis yang hebat untuk benar-benar memastikan kami memahami sifat asas deposit kami, bagaimana kami mengharapkan prestasinya. Itu memberi kami keyakinan untuk mengambil strategi pengurusan risiko di sekelilingnya, tetapi juga untuk yakin dengan panduan kami kepada anda semua dari segi bagaimana kami menjangkakan kos deposit akan berprestasi dari masa ke masa. Oleh itu, ini adalah sesuatu yang kita yakin. Dan ini adalah sesuatu ketika kami menantikan ke hadapan, kami yakin bahawa kami akan dapat menyampaikan kos deposit yang telah kami bimbing kepada anda semua kerana pelaburan yang telah kami buat dan seberapa baik kami memahami sifat asas deposit kami.

John Pancary, Penganalisis di Evercore ISI

Hebat. Baiklah, terima kasih atas itu, Neil. Dan kemudian secara berasingan, hanya pada latar belakang kredit, ingin melihat apakah anda melihat tanda-tanda tekanan tambahan. Saya tahu dalam beberapa suku kebelakangan ini anda telah mengusahakan beberapa portfolio minat dan anda mengambil beberapa kelebihan pada caj semasa anda menyelesaikan beberapa perkara, tetapi anda melihat peningkatan yang baik dalam kerugian anda pada suku ini. Jadi ada perkembangan yang lebih baru, sebarang kemas kini di sana atau kerja tambahan yang sedang anda usahakan pada ketika ini?

Anil

Ya, John, terima kasih atas soalan itu. Jelas sekali, kredit terus bertambah baik dan kami akan mengatakan normal kerana kita telah melihat pinjaman yang tidak berprestasi terus turun. Tahap pinjaman yang dikritik turun. Portfolio pejabat perniagaan turun 35% tahun ke tahun. Lori turun 25% tahun ke tahun. Komunikasi, kawasan di mana kita menghadapi beberapa cabaran, turun 50% tahun ke tahun. Itu kira-kira $1.3 bilion melebihi kedudukan dalam ketiga-tiga portfolio faedah yang telah keluar dari bank.

Dan itu pastinya telah membantu ketika kita memikirkan kualiti kredit dan portfolio tersebut terus bertambah baik. Kami melihat sedikit kelembutan dalam multifamily di beberapa pasaran yang kami ikuti, tetapi tidak ada yang perlu dibimbangkan. Dan saya akan mengatakan sebaliknya. Kami merasa sangat baik tentang kredit dan kedudukan portfolio kami dan menjangkakan ia akan berfungsi dengan cara yang normal apabila beberapa suku akan datang berkembang.

John Pancary, Penganalisis di Evercore ISI

Dan hanya berkaitan dengan itu, jika saya boleh bertanya satu lagi, di bahagian rizab, anda mengeluarkan kira-kira 6 mata asas pada nisbah rizab suku ini. Bagaimana kita harus memikirkan pandangan dari sini?

Anil

Ya, saya rasa, anda tahu, kita telah bercakap tentang kembali ke Hari 1 CECL yang setara, yang pada dasarnya hari ini, ia adalah 162, begitu hampir di mana kita berada sekarang. Semasa anda menantikan ke hadapan, ada beberapa perkara yang akan kita perhatikan. Masih terdapat beberapa ketidakpastian di pasaran sekarang, dan oleh itu, seperti yang anda jangkakan, kami menyimpan beberapa rizab kembali. Hanya untuk itu, kami akan terus memantau prestasi kredit. Kami mempunyai suku yang hebat tahun ini.

Kami menjangkakan perkara itu akan berterusan ke masa depan. Kami banyak bercakap mengenai permulaan yang kami masukkan ke dalam lembaran imbangan kami, kira-kira separuh daripadanya adalah gred pelaburan. Oleh itu, kami akan terus mengesannya. Tetapi sekarang kami berpendapat nisbah liputan 163 yang kami ada sekarang menunjukkan di mana kami menjangkakan tidak ada maklumat baru dalam beberapa suku akan datang. Dan kami akan terus memantau kedua-dua ketidakpastian makroekonomi yang masih ada dan juga trend kredit keseluruhan kami semasa kita melalui masa.

John Pancary, Penganalisis di Evercore ISI

Hebat. Terima kasih banyak.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami berasal dari barisan Manon Gosalia dengan Morgan Stanley. Sila teruskan dengan soalan anda.

Manon Gosalia, Penganalisis di Morgan Stanley

Hei, selamat pagi. Jadi nampaknya anda melihat beberapa pertumbuhan deposit pengguna yang bagus pada suku tersebut. Deposit korporat turun sedikit. Adakah itu hanya musim atau anda melihat beberapa elemen korporat sama ada melabur dalam perniagaan mereka sendiri, membelanjakan lebih banyak wang tunai mereka sendiri, iaitu ketika saya melihat bahagian pinjaman juga. Betul. Seperti, kadar penggunaannya meningkat dengan baik.

Anil

Sedikit daripada kedua-duanya, saya katakan kebanyakannya bermusim. Tetapi kami melihat pelanggan menggunakan beberapa baki tunai yang berlebihan mereka. Dan sama seperti anda, kami juga melihat pelanggan menggunakan garis kredit mereka sedikit lebih banyak daripada yang mereka lakukan dengan penggunaan talian naik 100 mata asas, yang positif.

Manon Gosalia, Penganalisis di Morgan Stanley

Itulah trend yang anda jangkakan akan berterusan sepanjang tahun ini.

Anil

Ya, ia adalah.

Manon Gosalia, Penganalisis di Morgan Stanley

Mendapat. Baiklah. Dan kemudian jika saya melihat slaid 6 dan saya melihat julat di sekitar andaian NII di hujung bawah, adakah saya membacanya betul? Seperti, jika semua ini berlaku. Tempoh tempoh berada di bawah 4%, spread aset ketat, baki pinjaman dan deposit menurun, dan sebagainya, anda masih akan sampai ke hujung bawah panduan NII.

Anil

Ya, anda membacanya dengan betul.

Manon Gosalia, Penganalisis di Morgan Stanley

Baiklah, sempurna. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami berasal dari barisan Dave Rochester dengan Cantor Fitzgerald. Sila teruskan dengan soalan anda.

Dave Rochester, Penganalisis di Cantor Fitzgerald

Bolehkah awak dengar saya? Baiklah.

Anil

Maaf tentang itu. Ya.

Dave Rochester, Penganalisis di Cantor Fitzgerald

Kembali kepada pertumbuhan pinjaman, nampaknya walaupun pinjaman purata tidak rata pada 3Q dan 4Q pada suku perempat lebih dari suku tahun, anda berada di tengah-tengah julat panduan pertumbuhan pinjaman purata untuk digit tunggal yang rendah. Jadi jika kita hanya dapat membincangkan kemungkinan pandangan anda untuk separuh belakang tahun ini dengan saluran paip lebih kuat sekarang, adakah anda berfikir bahawa separuh belakang itu sebenarnya boleh melebihi pertumbuhan pada separuh pertama? Bagaimana anda berfikir tentang itu?

Anil

Kami mempunyai pertumbuhan pinjaman yang sangat baik pada suku pertama, pertumbuhan yang baik pada suku kedua juga, tetapi benar-benar bermula dengan kuat. Seperti yang kita bincangkan sebelum ini, beberapa daripadanya adalah cabutan yang kita lihat pada akhir suku tahun ini. Oleh itu, kami akan berhati-hati untuk memperluaskan terlalu banyak perkara itu ke separuh kedua tahun ini. Saya rasa apa yang kami sampaikan pada suku ini kami rasa baik dari segi lebih dekat dengan kadar berjalan. Tetapi saya tidak hanya akan mengekstrapolasi apa yang kita lihat pada separuh pertama berpotensi berlaku pada separuh kedua. Memandangkan kita melihat beberapa cabutan yang lebih tinggi pada suku pertama yang mungkin tidak berlaku ketika kita memasuki separuh kedua tahun ini.

Dave Rochester, Penganalisis di Cantor Fitzgerald

Baiklah. Dan kemudian memandangkan pengurangan portfolio yang lebih bermasalah yang baru anda bicarakan sebelumnya, walaupun kelembutan yang anda nyatakan dalam multifamily, ketika anda melihat ke depan, di luar beberapa peningkatan tambahan yang dapat anda lihat pada separuh belakang tahun ini, adakah anda berfikir bahawa mungkin julat caj bersih itu boleh turun ke tahap yang lebih daripada tahap bawah 40 mata asas, dengan andaian ekonomi tetap berdaya tahan.

Anil

Sekarang kita terus berdebat dan membincangkannya hanya berdasarkan komposisi portfolio kami, yang telah berubah sedikit dalam tempoh 12 hingga 24 bulan terakhir atau lebih. Hari ini kita masih membimbing ke 40 hingga 50 mata asas. Dan ketika kita mula memikirkan 2027, kita akan merenungkan sama ada julat itu berubah atau tidak. Melihat ke hadapan, saya fikir kita perlu melihat semua portfolio dan melihat di mana pengecasan yang lebih normal mungkin berlaku. Kami terus mendapat keuntungan di pihak pengguna untuk pemulihan hampir di bahagian hartanah.

Oleh itu, bersikap bijaksana, dari segi berapa lama perkara itu berterusan ke masa depan juga akan mempengaruhi bagaimana kita berfikir tentang bimbingan kita ke hadapan.

Dave Rochester, Penganalisis di Cantor Fitzgerald

Kedengarannya bagus. Ada langkah yang anda ambil dalam bidang multifamily?

Anil

Hanya terus menontonnya dan saya katakan hanya ada beberapa pasaran diskret di mana kita melihat kadar penyerapan sedikit lebih perlahan daripada yang kita jangkakan dan atau kenaikan kadar faedah yang berpotensi mempengaruhi kemampuan membiayai semula beberapa projek tersebut ke pasaran tetap. Jadi hanya menonton itu, tiada apa yang perlu dibimbangkan hari ini.

Dave Rochester, Penganalisis di Cantor Fitzgerald

Baiklah, hebat. Terima kasih kawan-kawan.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari barisan Erica Najarian dengan UBS. Sila teruskan dengan soalan anda.

Erica Najarian, Penganalisis di UBS

Pagi. Hanya mahu klik dua kali pada jenis strategi pembiayaan dari sini. Anda tahu, jika pertumbuhan pinjaman berterusan pada kadar yang cukup kukuh sepanjang tahun ini, Anil, bawa kami melalui perdagangan dari segi, anda tahu, bagaimana anda berfikir tentang mungkin menggunakan beberapa, anda tahu, pinjaman jangka pendek, pendahuluan FHLB sebagai pembiayaan berbanding anda tahu, anda menyebut bahawa kos deposit, anda ingin ia kekal di tempat mereka sekarang. Oleh itu, bawa kami melalui proses pemikiran dari segi, anda tahu, mempertahankan deposit teras anda, anda tahu, asas kos berbanding yang anda tahu, melihat jalan lain untuk membiayai pertumbuhan pinjaman jika kita tidak melihat pertumbuhan deposit berlaku pada separuh kedua tahun ini.

Anil

Pasti. Oleh itu, pertama dan terpenting, dalam jangka masa panjang adalah strategi kami untuk memastikan pinjaman dan deposit berkembang pada kadar yang sama. Sekarang pada tahap anda, pada mana-mana tempoh masa tertentu anda dapat melihat bahawa pinjaman berkembang lebih cepat daripada deposit.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Untuk memastikan kami melabur dalam produk dan perkhidmatan yang betul dan bank untuk mengembangkan akaun operasi kami untuk perniagaan kecil dan akaun cek pengguna teras. Kami melihat pertumbuhan yang baik pada suku ini kerana anda melihat baki akaun tidak berfaedah untuk AS meningkat sekitar $500 juta secara purata. Oleh itu, kami akan terus membuat pelaburan tersebut untuk memastikan kami mempunyai kadar pertumbuhan yang berterusan ke masa depan. Itulah kunci kelebihan keuntungan kami dan kami akan terus melakukannya.

Sekarang, anda akan mempunyai tempoh masa di mana anda mungkin mempunyai peluang untuk mengembangkan pinjaman lebih cepat daripada deposit. Jadi ya, kami akan menggunakan pendahuluan FHLB untuk mengisi jurang itu secara jangka pendek. Kami akan melakukan apa yang anda lihat kami lakukan pada suku ini ialah mengeluarkan satu bilion setengah dolar hutang tanpa cagar. Perbendaharaan harga yang sangat baik ditambah 68. Oleh itu, kita akan melakukannya dari semasa ke semasa juga apabila kita mempunyai peluang untuk mengisi jurang. Tetapi itu akan menjadi strategi kita ke hadapan.

Tetapi jangan buat kesilapan. Strategi jangka panjang kami masih untuk memastikan kami meningkatkan deposit, dana yang sepadan.

Manon Gosalia, Penganalisis di Morgan Stanley

Mendapat. Dan dari segi hanya harga deposit, sekali lagi, jelas anda selalu mempunyai asas deposit yang sangat baik. Bagaimana kita harus memikirkan harga dan beta jika kita mendapat kenaikan kadar itu? Dan anda tahu, kembali ke soalan sebelumnya, anda tahu, ketika anda bercakap mengenai dinamik kompetitif yang lebih kuat dalam deposit selama 12 hingga 18 bulan yang lalu, seperti adakah pada harga promo, adakah ia berlaku, anda tahu, insentif tunai untuk membuka akaun DDA di tempat lain?

Mungkin bercakap dengan kami, anda tahu apa yang telah anda hadapi selama 12 hingga 18 bulan yang lalu.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, sejak 12 hingga 18 bulan yang lalu, kami secara konsisten melihat pesaing mengeluarkan harga promosi di pasaran di mana mereka ingin berkembang. Itu telah konsisten. Saya akan mengatakan apa yang telah kita lihat sejak lalu, menyebutnya enam bulan, adalah bahawa harga tidak berubah secara dramatik kerana anda telah melihat prospek perubahan kadar. Oleh itu, saya telah membincangkan perkara ini sebelum ini. Semua bank cuba menguruskan benang jarum ini dari segi deposit yang semakin meningkat tetapi juga melindungi kos deposit mereka kerana mereka cuba mendorong keuntungan.

Oleh itu, itu tidak berubah di pasaran, kami terus mendapat manfaat daripada keupayaan kami secara historis untuk menilai semula portfolio CD kami ke hadapan, keupayaan kami untuk menguruskan gabungan asas deposit kami adalah kelebihan utama bagi kami. Saya baru sahaja bercakap tentang dapat mengembangkan deposit tanpa faedah. Ia bersabar dari segi dapat memenuhi keperluan pembiayaan jangka pendek dengan sumber pembiayaan alternatif. Mempunyai nisbah pinjaman ke deposit 76%, kelebihan besar yang kita miliki berbanding rakan sebaya kita.

Oleh itu, ini adalah kelebihan yang boleh kita ambil untuk tidak merasakan tekanan untuk menggunakan kadar untuk meningkatkan dana seperti yang mungkin dilakukan oleh orang lain.

Manon Gosalia, Penganalisis di Morgan Stanley

Mendapat. Saya akan menindaklanjuti di luar talian pada 25 mata asas. Terima kasih.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Pada beta kami mengharapkan panduan kami dan kami menjangkakan untuk mengekalkan beta pertengahan 30-an sekiranya Fed meningkat. Kami masih menjangkakan perkara itu akan bertahan.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari garis Gerard Cassidy dengan RBC Capital Markets. Sila teruskan dengan soalan anda.

Gerard Cassidy, Penganalisis di RBC Capital Markets

Pagi John.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Pagi Gerard.

Gerard Cassidy, Penganalisis di RBC Capital Markets

Anda menyentuh penukaran sistem deposit yang dijangkakan pada tahun 2027. Soalan dua bahagian, adakah awal tahun 2027 anda menukar semua deposit ke sistem baru atau pertengahan akhir tahun ini? Dan kemudian soalan kedua ialah jenis kapasiti dan apabila anda menukar segala-galanya, apakah jenis kapasiti pertumbuhan yang anda miliki dengan sistem baru ini, bolehkah anda meningkatkan deposit 50% sebelum anda perlu menukar sistem lain atau anda tahu, menambah kapasiti atau sesuatu seperti itu.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, soalan yang bagus. Jadi, Gerard, kami akan memulakan juruterbang, keluarga dan rakan-rakan, boleh dikatakan, pada bulan September atau Oktober dengan idea bahawa kami akan mula menukar beberapa bahagian pelanggan yang diskret, mungkin pada suku pertama tahun 2027. Ini tidak akan menjadi penukaran jenis big bang. Oleh itu, kami mempunyai keupayaan untuk memindahkan pelanggan ke sistem baru dari masa ke masa. Ia adalah jangkaan kami bahawa kami akan melakukannya pada tahun 2027 dan selesai menjelang pertengahan tahun hingga suku ketiga 2027.

Setelah selesai dan kami akan mempunyai platform kontemporari. Kami fikir ia memberi kami banyak keupayaan, keupayaan untuk membawa produk ke pasaran dengan lebih cepat, memberikan pengalaman pelanggan yang jauh lebih baik, untuk memastikan sistem kami dikemas kini dan terkini dengan lebih mudah. Kerana lapisan API yang akan kami bergantung dan secara amnya kerana ia adalah platform berasaskan awan dan secara umum dari segi kapasiti, kami fikir kita mempunyai kapasiti yang luar biasa. Saya tidak dapat memberitahu anda berapa banyaknya, tetapi kami fikir ia akan memberi kita kelebihan yang cukup dari segi kemampuan kita untuk berkembang pada sistem itu dengan rakan kongsi yang kita miliki.

Gerard Cassidy, Penganalisis di RBC Capital Markets

Sangat bagus. Lori bomba di latar belakang. Bangunan kamu tidak terbakar, kan?

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Tidak, tidak.

Gerard Cassidy, Penganalisis di RBC Capital Markets

Tidak, kerana saya dengar John berhenti di sana sebentar. Baiklah. Dan kemudian sebagai soalan susulan, anda selalu. Dan anda melakukannya sekali lagi pada suku ini, beri kami warna yang baik pada portfolio ini yang anda tahu mungkin mempunyai kelemahan di dalamnya. Pengangkutan, misalnya, atau pejabat hartanah komersil, yang sudah tentu kini sedang diperbaiki. Jadi soalan saya ialah, apabila anda melihat masa depan, salah satu bidang yang saya tertanya-tanya ialah kejayaan industri AI terhadap ekonomi negara ini, yang telah sangat kuat dan ledakannya luar biasa.

Tetapi kita tahu, seperti pada masa-masa lalu seperti tempoh dot com di mana kita telah membina semua kabel gentian itu, akhirnya ia rosak. Dan saya tidak mencadangkan AI akan menjadi gagah, tetapi bagaimana anda melakukan analisis derivatif kedua? Kerana saya tahu anda tidak membiayai sebahagian besar pembinaan pusat data, tetapi pelanggan anda yang mungkin terhubung dengan ekosistem ini. Bagaimana anda mengawasi perkara itu sehingga dua tahun dari sekarang, itu adalah portfolio yang mesti diperhatikan oleh semua orang.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya fikir kita cuba mengadakan perbincangan secara rutin hanya dari segi memahami apa yang ada dalam portfolio kami, apakah hubungan itu, dan melakukan beberapa jenis analisis yang berbeza, analisis yang ditekankan untuk mengatakan jika sektor tertentu ini mempunyai kelemahan, bagaimana itu mempengaruhi kita syarikat apa, industri apa yang berkaitan? Apakah hubungan yang ada di sini yang perlu kita prihatin? Sebahagiannya adalah saya fikir, pada asasnya hanya tertanam dalam analisis pengurusan risiko tumpuan kita dan perbualan yang kita ada mengenai perkara itu secara umum. Tetapi ketika kita memikirkan portfolio, kita memikirkan risiko kredit, kita sedang mengadakan perbualan berterusan mengenai hubungan pendedahan, saling berkaitan pendedahan di seluruh sektor itu.

Anil

Saya rasa kita menambah bahawa kita membawa disiplin kita untuk berhati-hati tentang seberapa cepat kita akan mengembangkan apa-apa sehingga kita mendapat semua pembelajaran itu kembali. Oleh itu, keuntungan, keuntungan dan pertumbuhan dalam susunan itu penting, terutamanya apabila anda memikirkan industri seperti ini di mana mungkin ada perubahan. Oleh itu, kami tidak mahu terlalu jauh ke hadapan diri kita sendiri dan berkembang di hadapannya ketika kami mengumpulkan data ini yang dirujuk oleh John.

Gerard Cassidy, Penganalisis di RBC Capital Markets

Sangat bagus. Dan kemudian hanya yang cepat. John, anda menyebut tentang pasaran multifamily, beberapa pasaran khusus yang anda perhatikan. Adakah itu Charlotte atau Nashville di Texas? Baiklah, sangat baik, terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari barisan Matt O'Connor dengan Deutsche Bank. Sila teruskan dengan soalan anda.

Matt O'Connor, Penganalisis di Deutsche Bank

Saya berharap untuk menggali beberapa slaid yuran perbankan tradisional 7. Anda memisahkan caj perkhidmatan pengguna dan korporat, kedua-duanya menjadi sangat baik dari tahun ke tahun. Dan saya rasa saya tertanya-tanya, saya rasa perkara korporat adalah pelaburan pengurusan perbendaharaan yang telah anda buat, tetapi mungkin memberi komen tentang betapa lestari itu. Dan kemudian di pihak pengguna, saya fikir sebahagian besar adalah overdraft. Jadi saya rasa saya selalu tertanya-tanya adakah itu seperti baik atau buruk apabila overdraft datang begitu banyak?

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, mungkin saya akan bercakap pada mulanya dengan soalan anda mengenai pengurusan perbendaharaan secara umum. Kami telah meningkatkan kadar penembusan kami dari segi bilangan pelanggan, peratusan pelanggan yang kami menyampaikan produk pengurusan perbendaharaan. Ia meningkat daripada 57% kepada lebih 66% dalam tempoh lima tahun terakhir atau lebih. Ia benar-benar menjadi tumpuan kita. Kami telah meningkatkan tawaran produk kami, kami telah meningkatkan keupayaan jualan kami dan secara amnya cara kami berfikir tentang membuat cadangan kepada pelanggan untuk memenuhi keperluan khusus mereka.

Itu telah mewujudkan banyak momentum dalam pengurusan perbendaharaan dan saya menjangkakan perkara itu akan berterusan. Begitu juga, perniagaan kekayaan, kami mencapai rekod lain dari segi jumlah pendapatan yang kami hasilkan dan itu berdasarkan pelaburan dalam bakat. Ia berdasarkan pengembangan keupayaan kami, hanya umumnya hubungan kerja yang baik di seluruh perniagaan kami. Oleh itu, kami memastikan bahawa kami membuat rujukan yang sesuai dan membantu pelanggan memenuhi keperluan mereka.

Sekali lagi, saya fikir perniagaan akan terus berkembang dan inilah yang kita rasa sangat baik dari sudut pandang itu. Di sisi pengguna, kami mengembangkan akaun cek pengguna dan kami melihat peningkatan aktiviti pengguna. Oleh itu, saya menyebut perbelanjaan debit, perbelanjaan kredit atas dasar transaksi meningkat 8% pada trend dolar, dolar transaksi atau jumlah perbelanjaan meningkat 8%. Oleh itu, kami melihat aktiviti yang baik di seluruh yuran overdraft buku pengguna meningkat dengan sederhana pada suku ini, saya rasa, dan itu agak bermusim.

Anil

Ya, tidak, kita juga melihatnya khususnya secara berbutir. Oleh itu, kami melihat kohort yang berbeza supaya kami memahami pemacu kenaikan kerana pada tahap anda, ia boleh menjadi penunjuk utama risiko jika tidak dipantau dengan sewajarnya. Oleh itu, kami melihat setiap kohort untuk melihat bagaimana prestasinya. Kami juga melihat bagaimana ia mengesan risiko pengecasan yang berpotensi. Kami belum melihatnya lagi. Jadi apa yang kita lihat sekarang ialah pengguna untuk terus menyediakan diri mereka untuk perkhidmatan yang kami sediakan untuk mereka.

Tetapi dari apa yang kita lihat sekarang, mereka menyembuhkannya. Oleh itu, kita tidak melihat banyak peranan yang perlu dikenakan. Tetapi pada maksud anda, ini adalah sesuatu yang kami pantau sebagai tanda awal yang berpotensi, tetapi kami belum melihat sebarang masalah dengannya.

Matt O'Connor, Penganalisis di Deutsche Bank

Baiklah, itu membantu. Dan kemudian dalam pasaran modal, seberapa besar perjanjian muni ini dari segi kesan pendapatan atau adakah ia hanya semacam kesalahan pembulatan dan kemudian hanya semacam cita-cita jangka panjang untuk menyebutnya? Kedua-duanya mengembangkan pasaran modal dan mungkin mempelbagaikannya sedikit ke dalam beberapa perniagaan lain?

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, pada mulanya ia akan memberi kesan yang sederhana. Jangka panjang saya fikir akan memberi kesan yang bermakna terhadap kemampuan kami untuk memenuhi keperluan pelanggan khususnya dan akan menjadi pemangkin lain untuk membantu kami mengembangkan perniagaan pasaran modal. Ia adalah pengambilalihan yang sangat disasarkan. Kami mempunyai perniagaan perbankan kerajaan dan institusi yang sangat baik, menjana deposit dan membuat pinjaman langsung. Apa yang tidak kami miliki ialah keupayaan untuk menawarkan produk jaminan dan sekuriti perbandaran.

Oleh itu, ini akan membolehkan kita melakukannya dan sekali lagi secara khusus memenuhi beberapa keperluan yang sebaliknya kita tidak dapat memenuhi sejak penjualan Morgan Keegan pada tahun 2012. Jadi ia melengkapkan perniagaan. Ia benar-benar baik untuk kami dan saya fikir dari masa ke masa kami akan memberikan sumbangan yang munasabah untuk pendapatan tambahan.

Matt O'Connor, Penganalisis di Deutsche Bank

Dan kemudian hanya menarik, seperti mengembangkan lagi perniagaan ini dari masa ke masa dan juga mempelbagaikan ke dalam bidang yang sedang anda jalankan.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, kami mempunyai objektif yang dinyatakan untuk terus meningkatkan peratusan pendapatan bukan faedah sebagai peratusan daripada jumlah keseluruhan. Dan salah satu cara kami melakukannya adalah dengan melabur dalam mengembangkan kemampuan dan perniagaan pasaran modal kami. Sekiranya anda kembali ke 2014, itu adalah perniagaan bernilai 60 hingga 70 juta dolar dan kita harus menamatkan tahun di antara 360 dan 380, saya fikir. Dan kami berharap dapat menjadi perniagaan bernilai 400 juta dolar dari masa ke masa. Kami telah mengatakan ia sepatutnya 80 hingga 100 juta dolar jenis perniagaan setiap suku tahun.

Oleh itu, kami akan terus membuat pelaburan untuk memastikan bahawa kami berkembang dan mempelbagaikan pendapatan dan kami meningkatkan peratusan pendapatan bukan faedah sebagai peratusan daripada jumlah keseluruhan.

Matt O'Connor, Penganalisis di Deutsche Bank

Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami berasal dari garis Christopher Sparr dengan Wells Fargo. Sila teruskan dengan soalan anda.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi.

Christopher Sparr (Penganalisis)

Hai, selamat pagi. Sama seperti menindaklanjuti soalan pasaran modal. Hanya anda membeli ClearSight pada tahun 2021 dan anda mempunyai sedikit kenaikan pendapatan, tetapi pendapatan benar-benar tidak banyak meningkat secara teras selama empat atau lima tahun terakhir dan kami mempunyai pasaran modal yang rekod tahun ini. Jadi apa yang anda fikir perlu anda lakukan? Jika anda, jika matlamat yang anda nyatakan pada masa lalu untuk menjadi bank pelaburan pasaran pertengahan yang terkemuka dalam industri, apa yang perlu anda lakukan dan di antaranya maka anda juga telah melakukan beberapa pengangkutan dan pengambilan pekerja taktikal. Jadi adakah ia hanya campuran? Adakah ia hanya jumlah pelaksanaan seperti apa yang akan membantu memacu garis yuran itu?

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah, saya akan. Ia telah berkembang, anda tahu, sekali lagi sejak tahun 2000 dari 60 hingga 70 juta dolar ke tahap yang telah kita capai hari ini. Kami tidak banyak meningkatkan pendapatan sejak dua tahun yang lalu dan sebahagian daripadanya hanya menjadi fungsi persekitaran kadar faedah di mana kami beroperasi. Aktiviti M dan A meningkat 1/4. Suku depan kami melihat aktiviti pasaran modal hartanah kami naik dan M dan A turun. Jadi saya fikir kita telah sampai ke tempat di mana sudah tiba masanya untuk mula bergerak ke tahap seterusnya. Kami fikir pelaburan yang kami buat dalam bakat akan membantu kami melakukannya. Saya percaya bahawa dari masa ke masa kami terus bekerjasama dengan pelanggan kami untuk membangunkan peluang yang kami fikir wujud untuk memenuhi beberapa keperluan mereka. Kita akan melihat lebih banyak pertumbuhan dalam pasaran modal.

Tetapi secara umum kami sangat gembira dengan pelaburan yang telah kami buat dan peranan yang dimainkan oleh pasaran modal dalam membantu kami memutuskan hubungan memperdalam dan mengembangkan dan mempelbagaikan pendapatan kami.

Christopher Sparr (Penganalisis)

Baiklah, hebat, terima kasih. Dan susulan saya adalah mengenai kekayaan. Sebenarnya. Ia tumbuh dengan baik, sekurang-kurangnya pada tahun-tahun sebelumnya. Jadi sebahagian besar pendedahan anda kebanyakannya berada di sisi deposit, seperti apakah aset asas di bawah pengurusan? Aset baru bersih yang anda perolehi, seperti apa yang mendorong garis yuran itu?

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, kami menyatakan perkara dalam komen kami yang mungkin sebelumnya. Sepanjang tiga tahun terakhir, bank kekayaan yang telah kami tambahkan telah menjana lebih dari $6 bilion aset baru di bawah pengurusan. Kami melihat pertumbuhan di seluruh platform kekayaan, sama ada dalam perniagaan broker runcit kami atau dalam perniagaan perbankan swasta kami, perniagaan kekayaan institusi kami. Semua ini semakin berkembang. Dan itu benar-benar fungsi, saya fikir, dari kedua-dua aktiviti yang baik di pasaran, tetapi lebih banyak pemerolehan pelanggan dan aset pelanggan, yang mendorong kenaikan yuran.

Christopher Sparr (Penganalisis)

Dan bolehkah anda meletakkan 6 bilion itu ke dalam konteks? Seperti pada dasar apa,

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

60 bilion?

Christopher Sparr (Penganalisis)

Baiklah, hebat. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami terlintas di fikiran Chris McGrady dengan KBW. Sila teruskan dengan soalan anda.

Chris McGrady (Penganalisis)

Selamat pagi.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi.

Chris McGrady (Penganalisis)

Kembali kepada soalan pembelian balik, pentingnya agensi yang dinilai dan nisbah TCE mendapat sedikit lebih banyak masa siaran, saya rasa. Bagaimanakah itu mempengaruhi bagaimana anda memikirkan pembelian bukan sahaja dalam jangka masa terdekat, tetapi juga dengan pembaharuan Basel III?

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, ia akan memberi kesan kepada kita dalam jangka panjang. Jadi pertama kita akan menunggu untuk melihat peraturan Basel III terakhir akan berkuatkuasa. Hanya untuk mengingatkan semua orang, seperti berperingkat sepenuhnya dalam permainan akhir Basel III, kami menjangkakan mungkin sekitar 10.5% berdasarkan tahap modal semasa. Untuk anda, kami sedang mengadakan perbincangan dengan agensi penarafan mengenai bagaimana mereka akan memikirkan perkara ini melalui lensa mereka. Sehingga sekarang, kami masih berpegang pada panduan sembilan dan seperempat hingga sembilan dan tiga perempat.

Kami akan menilai itu apabila kita mendapat kejelasan yang lebih baik daripada mereka. Tetapi peluang di hadapan kita masih ada. Di mana kita akhirnya mendarat masih tertakluk kepada perbualan selanjutnya, tetapi kami masih mempunyai peluang luar biasa untuk menggunakan modal kembali ke dalam perniagaan kami dan tidak sabar-sabar untuk melakukannya setelah kita mendapat peraturan terakhir.

Chris McGrady (Penganalisis)

Baiklah, terima kasih untuk itu. Dan kemudian, adakah ulasan sebelum ini berkaitan dengan juruterbang dan penukaran dan masa pada pertengahan tahun depan, adakah itu sama sekali mempengaruhi atau berubah, anda tahu, komen sebelumnya mengenai fokus bukan organik untuk masa hadapan?

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Tidak, saya fikir kami masih akan mengatakan bahawa kami tidak berminat dengan deposit M dan A, bahawa itu adalah isu atau topik yang terus kami lawati. Tetapi saya fikir anda boleh mengharapkan kami tetap fokus pada penukaran deposit yang kami ada sekarang. Ia sangat penting bagi kita. Ia adalah projek yang kompleks, yang berjalan dengan baik. Mempunyai banyak keyakinan tentang kemampuan kita untuk melaksanakannya. Dan di sinilah kita akan memberi tumpuan terutamanya kepada pelaksanaan perniagaan kita, yang saya fikir kita lakukan dengan baik.

Chris McGrady (Penganalisis)

Baiklah, terima kasih. Dan terakhir jika saya boleh, dengan pilihan, bolehkah anda membantu kami dengan separuh jangkaan untuk dividen pilihan?

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Sehingga sekarang, anda tahu, ia seiring dengan tahap satu ekuiti biasa. Jadi, anda tahu, apabila kita menguruskan tahap ekuiti biasa tahap satu yang lebih tinggi, maka akhirnya kita mungkin memerlukan, kita tidak akan merasakan keperluan untuk membuat pra-mengeluarkan apa-apa pilihan di hadapan mereka. Oleh itu, saya katakan kita akan menunggu dan melihat di mana perbualan agensi penarafan berada. Itu akan menentukan jenis bahagian pertama timbunan modal. Dan jika kita merasa seperti kita mahu menambah pilihan sepanjang masa, kami akan melakukannya. Tetapi kita tidak merasa perlu melakukan apa-apa dalam jangka masa terdekat berdasarkan apa yang kita dengar sekarang.

Chris McGrady (Penganalisis)

Jadi kadar larian semasa. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan terakhir kami datang dari barisan Vivek Tunasia dengan JP Morgan. Sila teruskan dengan soalan anda.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Pagi, Vivek.

Vivek Tunasia (Penganalisis)

Pagi. Hanya untuk menindaklanjuti soalan sebelumnya mengenai beta deposit, kos CD anda, adakah anda mempunyai ruang untuk menurunkannya lebih jauh? Anda seolah-olah telah menurunkannya. Apakah kematangan yang anda ada di sana? Saya cuba memahami perkara ini. Keupayaan anda untuk dapat menyimpan beta pada pertengahan 30-an?

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, kami yakin dapat menyimpan beta pada pertengahan 30-an. Apabila kita melihat tempoh matang CD yang akan datang yang menurun kepada kira-kira $3 bilion seperempat, kami fikir pada dasarnya akan membawa CD yang diharga semula dengan kos yang sama. Jadi itulah yang memberi kita keyakinan terhadap panduan kami bahawa kami fikir harga deposit keseluruhan akan menjadi rata dari sini.

Vivek Tunasia (Penganalisis)

Oleh itu, anda dapat mengekalkannya pada kadar semasa walaupun dengan semua harga promo. Dan adakah itu lebih banyak di pasaran metro anda atau adakah di kawasan luar bandar, memandangkan persaingan dari pendatang baru dan juga persaingan dalam talian?

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Jadi pertama-tama saya akan lebih menyasarkan perbincangan di mana kita melakukan apa-apa jenis promosi. Kerana kita berada di semua pasaran ini, kita tidak perlu melakukan harga promosi yang luas untuk cuba memasuki pasaran. Kami sudah ada di sana. Oleh itu, kembali kepada komen sebelumnya mengenai memahami pelanggan kami, memahami bagaimana kelakuan mereka, kami dapat menyatukan semua maklumat ini untuk menjadi sangat disasarkan dengan mana-mana pelanggan yang kami ingin melakukan harga promosi. Kita tidak perlu melakukannya dalam skala yang luas. Oleh itu, kami melakukannya dengan cara yang sangat disasarkan untuk pelanggan tertentu yang kami rasa mungkin kita mahu dan perlu melakukannya.

Tetapi bagi kami, ia bukan masalah yang bermakna dari segi kos deposit kerana satu, kita tidak memerlukannya dari sudut pandang pembiayaan, dua, kita sudah berada di pasaran ini dan tiga, kita boleh menjadi sangat fokus dari segi di mana kita mahu menggunakannya.

Vivek Tunasia (Penganalisis)

Baiklah, dan anda mengatakan anda tidak memerlukan sedikit dana walaupun pertumbuhan pinjaman sedikit lebih baik.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Lihat, jangka panjang kami tidak akan membiayai pertumbuhan pinjaman dengan deposit promosi kos tinggi. Sekiranya kita mempunyai pertumbuhan pinjaman yang melebihi kos deposit dalam tempoh tertentu, kami akan melihat sumber pembiayaan lain yang kami ada dalam jejak hutang kami adalah kira-kira separuh daripada purata rakan sebaya. Jadi kita akan meneruskan perkara-perkara itu terlebih dahulu. Kami akan terus melabur dalam meningkatkan deposit tanpa faedah dan kos rendah kami untuk akhirnya mengejar kejayaan. Tetapi model perniagaan kami tidak dibina menggunakan deposit kos tinggi sebagai sumber pembiayaan.

Vivek Tunasia (Penganalisis)

Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Saya ingin menyerahkan panggilan kembali kepada John Turner untuk komen penutup.

John Turner, Pengerusi, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah, terima kasih kepada semua orang. Kami menghargai minat anda dalam Wilayah dan interaksi anda dengan kami hari ini. Semoga hujung minggu yang hebat.

PENGENDALI

Ini menyimpulkan telekonferensi hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.