SOXX Memasuki Pasaran Beruang: Mengapa Ed Yardeni Mengatakan Saham Semikonduktor Boleh Jatuh 12% Lagi

Pasaran saham yang lebih luas nampaknya tenang, tetapi penurunan semikonduktor 20% yang kejam menyebabkan ahli strategi veteran Ed Yardeni memberi amaran bahawa ekuiti teknologi tinggi semakin jatuh.

Walaupun S&P 500 bergerak dengan selamat di sekitar tahap 7,500 — hanya 2.0% di bawah paras tertinggi sepanjang masa pada 2 Jun — saham teknologi momentum berada dalam keadaan bebas.

Bangkai Teknologi Di Bawah Permukaan

“Permukaan tetap tenang semasa enjin pecah,” kata Yardeni, menonjolkan per bezaan ketara antara pasaran yang lebih luas dan sektor teknologi.

ETF yang mengesan indeks semikonduktor, i Shares Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX), telah merosot 20.3% dari puncak 2 Jun, secara rasmi memasuki wilayah pasaran beruang.

Kerosakannya lebih teruk dalam nama momentum hiper-pertumbuhan. Roundhill Memory ETF (BATS: DRAM), yang melonjak dari pelancaran April hingga puncak pada $80.72 pada 22 Jun, turun kira-kira 35% sejak itu.

Panggilan Margin dan Pencetus Persaingan AI Penjualan

Menurut analisis QuickTakes Yardeni, pembetulan teknologi ganas ini di dorong oleh penumpuan tekanan antarabangsa secara tiba-tiba. Panggilan margin berat terhadap syarikat gergasi teknologi Korea Selatan Samsung dan SK Hynix Inc. (NASDAQ: SKHY) telah menimbang dengan ketara pada cip memori AS dan ekuiti semikonduktor dalam sesi perdagangan baru-baru ini.

Menambah bahan api ke api, makmal AI China Moonshot baru-baru ini melancarkan Kimi K3, model berat terbuka berparameter 2.8 trilion. Keluaran itu, yang mendakwa Moonshot menyaingi model peringkat teratas dari OpenAI dan Anthropic, telah menghidupkan kembali ketakutan era DeepSeek mengenai komoditisasi AI.

Kerana tekanan bertekad ini, Yardeni belum memanggil bahagian bawah. Dia memberi amaran secara jelas bahawa “indeks harga saham S&P 500 Semiconductors mungkin jatuh 12% lagi kepada purata bergerak 200 hari.”

Putaran Strategik: Kewangan dan Penjagaan Kesihatan

Penju alan agresif ini mengesahkan postur pertahanan Yardeni Research sebelumnya. Firma itu secara proaktif menurunkan sektor Teknologi Maklumat S&P 500 ke berat pasaran pada 7 Disember 2025.

Daripada menangkap pisau jatuh di ruang semikonduktor, Yardeni menganjurkan strategi putaran sektor. Firma itu mengekalkan penarafan berat badan berlebihan pada sektor Kewangan dan Penjagaan Kesihatan, yang berjaya mengatasi ribut baru-baru ini.

Yardeni men ekankan bahawa sektor tradisional ini bertahan dengan baik, didorong oleh persekitaran perbankan pelaburan yang berkembang pesat dan prestasi yang kuat di seluruh industri bioteknologi.

Tindakan Harga di Pasaran Teknologi dan Lebih Luas

Walaupun ETF SOXX telah meningkat sebanyak 71.13% tahun hingga kini, indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 masing-masing meningkat 8.94% dan 12.29%. Sementara itu, DRAM ETF telah meningkat sebanyak 95.26% sejak penyenaraiannya pada bulan April.

Selain itu, niaga hadapan untuk indeks S&P 500, Dow Jones, dan Nasdaq 100 bercampur dalam perdagangan semalaman, dengan niaga hadapan Dow dan S&P 500 jatuh dan niaga hadapan Nasdaq 100 maju.

Penafian: Kandungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.

Foto ihsan: Shutterstock