SK Hynix Mengatakan Harga Memori AI Terlalu Tinggi - Inilah Sebabnya

Untuk kebanyakan ledakan AI, harga memori yang melambung tinggi telah dilihat sebagai kemenangan yang tidak layak bagi pembuat ci p seperti SK Hynix Inc. (NASDAQ: SKHY). Tetapi syarikat itu kini nampaknya membuat pertaruhan yang berlawanan: kekuatan harga hari ini boleh menjadi risiko kompetitif esok.

Bercakap di Forum Jeju Dewan Perdagangan dan Industri Korea, Pengerusi Kumpulan SK Chey Tae-won berpendapat bahawa industri harus memberi tumpuan kepada memperluas bekalan memori dan bukannya memaksimumkan keuntungan dari kekurangan semasa. Penaakulannya mudah — jika kenaikan harga yang didorong oleh AI mula menimbang kepada pembuat PC dan telefon pintar, atau mendorong pesaing baru memasuki pasaran, kitaran super hari ini dapat terbukti lebih pendek daripada yang diharapkan oleh pelabur.

Mengapa SK Hynix Mahu Harga Memori Lebih Rendah

Chey menjangkakan permintaan ingatan keseluruhan meningkat lebih daripada 50% hingga 60% tahun depan, sementara permintaan khusus AI dapat meningkat sebanyak 60% hingga 100%. Walaupun terdapat pandangan itu, beliau menggambarkan harga memori semasa sebagai “tidak normal tinggi,” lapor Business Korea.

Kebimbangan bukan permintaan. Ia adalah kelestarian.

Gergasi awan yang membina infrastruktur AI dapat menyerap kos yang lebih tinggi untuk memori lebar jalur tinggi (HBM) dan DRAM pelayan. Syarikat elektronik pengguna mempunyai kuasa harga yang jauh lebih rendah. Sekiranya memori kekal mahal terlalu lama, pembuat perkakasan PC, telefon pintar dan permainan dapat mengurangkan pengeluaran, menangguhkan peningkatan atau menyerahkan kos yang lebih tinggi kepada pengguna, akhirnya memperlambat permintaan di seluruh industri teknologi yang lebih luas.

Daripada menganggap harga yang tinggi sebagai kemenangan, Chey berpendapat bahawa mengembangkan kapasiti pengeluaran dengan cukup cepat untuk menstabilkan pasaran adalah strategi jangka panjang yang lebih baik.

Ancaman yang lebih besar mungkin menjadi pesaing esok

Komen Chey juga mendedahkan bagaimana SK Hynix mendekati persaingan.

Dari segi sejarah, bekalan yang ketat telah membolehkan pengeluar memori menikmati margin yang lebih kuat. Tetapi Chey memberi amaran bahawa kekurangan yang berpanjangan menimbulkan insentif bagi pemain baru untuk memasuki pasaran, sama ada melalui pelaburan China, inisiatif yang disokong oleh kerajaan atau bahkan syarikat teknologi besar yang mencari kawalan yang lebih besar terhadap infrastruktur AI.

Daripada mempertahankan harga yang luar biasa tinggi, SK Hynix ingin menjadikan ekonomi memasuki perniagaan memori kurang menarik dengan memperluas penawaran sebelum pesaing dapat mewujudkan kedudukan.

Dengan kata lain, mengorbankan sedikit margin hari ini dapat membantu mengekalkan kepimpinan industri esok.

Mengapa Kelajuan Lebih Penting Daripada Lokasi

Falsafah itu juga menjelaskan mengapa SK Hynix tidak lagi bertanya hanya di mana untuk membina fab semikonduktor seterusnya, tetapi di mana ia dapat membina yang paling cepat.

“Kami sedang mencari lokasi optimum di mana kami boleh membina sebuah fab yang paling cepat dan terbesar,” kata Chey, sambil menambah bahawa syarikat itu menilai tapak di seluruh dunia, termasuk Amerika Syarikat dan Korea Selatan.

Membina kilang fabrikasi semikonduktor mengambil masa bertahun-tahun, sementara permintaan AI semakin cepat. Menurut Chey, hampir tidak ada pengeluar yang mempunyai bekalan memori tambahan yang bermakna untuk tahun depan, menjadikan kelajuan pembinaan kilang salah satu kelebihan daya saing terbesar industri.

Dasar perdagangan juga membentuk keputusan tersebut. Chey mengakui tekanan yang semakin meningkat dari pegawai A.S. untuk mengembangkan pembuatan semikonduktor domestik, sambil menyatakan bahawa garis masa yang membenarkan, infrastruktur kuasa dan insentif kerajaan telah menjadi sama pentingnya dengan kos buruh atau geografi.

Perlumbaan Memori AI Memasuki Fasa Baru

Bagi pelabur, kenyataan Chey menandakan perubahan dalam bagaimana perlumbaan semikonduktor AI berkembang.

Perbualan tidak lagi berpusat semata-mata pada mereka bentuk cip yang lebih cepat atau menghasilkan lebih banyak HBM. Semakin banyak mengenai siapa yang dapat menambah kapasiti pembuatan cukup cepat untuk mengikuti permintaan letupan tanpa menjejaskan ekosistem teknologi yang lebih luas.

Sekiranya SK Hynix berjaya, ia dapat mengekalkan kepemimpinannya dalam ingatan AI dan kesihatan jangka panjang pasaran yang didominasinya. Sekiranya tidak, harga rekod hari ini mungkin hanya menjemput pesaing esok.

Imej melalui Shutterstock