Panggilan Pendapatan Mercantile Bank Q2 2026: Transkrip Lengkap
Mercantile Bank (NASDAQ: MBWM) mengadakan panggilan persidangan pendapatan suku kedua pada hari Selasa. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.
Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.
Lihat siaran web di https://events.q4inc.com/attendee/894647293
Ringkasan
Mercantile Bank melaporkan kualiti aset yang kukuh, dengan aset tidak berprestasi pada 9 mata asas dan pinjaman tidak berprestasi rata-rata 12 mata asas selama enam tahun terakhir.
Nisbah pinjaman-ke-deposit meningkat kepada 93% pada Q2 2026 daripada 100% setahun sebelumnya, dibantu oleh peningkatan deposit 12.4%.
Pertumbuhan pinjaman komersil adalah kuat, dengan $115 juta ditambah pada Q2 2026, dan komitmen untuk pinjaman baru dan pinjaman pembinaan mencapai paras tertinggi lima suku.
Kategori pendapatan yuran utama, seperti perkhidmatan pengurusan perbendaharaan, menyaksikan peningkatan 35% dalam caj perkhidmatan, manakala penawaran kad kredit dan debit meningkat sebanyak 21% pada H1 2026.
Pendapatan bersih meningkat sebanyak 15.3% pada H1 2026, dengan pertumbuhan EPS 10% pada Q2 2026 tahun ke tahun dan pulangan ekuiti purata 14%.
Integrasi dengan Michigan Timur berjalan dengan baik, menyumbang positif kepada metrik kewangan seperti pendapatan faedah bersih.
Syarikat menjangkakan pertumbuhan pinjaman pada pertengahan peratusan satu digit untuk tahun 2026 dan memproyeksikan margin faedah bersih yang stabil di tengah-tengah persekitaran kadar faedah yang tidak menentu.
Pendapatan bersih untuk Q2 2026 adalah $25.9 juta, meningkat daripada $22.6 juta pada Q2 2025, didorong oleh peningkatan pendapatan faedah bersih dan perbelanjaan peruntukan yang lebih rendah.
Mercantile Bank mengekalkan kedudukan modal yang kuat, dengan jumlah nisbah modal berasaskan risiko sebanyak 13.5% pada 30 Jun 2026.
Panduan masa depan merangkumi pertumbuhan pinjaman tahunan 5% hingga 7% dan margin faedah bersih yang stabil, dengan faedah yang dijangkakan daripada pelaburan hasil rendah yang matang.
Transkrip Penuh
Ray Reitsma, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Aset kadar terapung. Kualiti aset yang sangat kuat. Aset tidak berprestasi kepada jumlah aset kekal pada tahap rendah khas syarikat kami pada 9 mata asas daripada jumlah aset pada 30 Jun 2026. Pinjaman tidak berprestasi kepada jumlah pinjaman selama enam setengah tahun terakhir purata 12 mata asas. Elaun untuk kerugian kredit berjumlah 1.13% daripada jumlah pinjaman pada 30 Jun 2026, dan berdasarkan jumlah dolar hampir 10 kali ganda tahap pinjaman tidak berprestasi, memberikan liputan yang sangat kuat berbanding tahap pinjaman tidak berprestasi yang lalu.
Angka-angka ini menunjukkan komitmen lama kami terhadap kecemerlangan dalam jaminan dan pentadbiran pinjaman. Peningkatan kecairan pada lembaran imbangan dan nisbah pinjaman-ke-deposit. Pada akhir suku kedua 2026 nisbah pinjaman-ke-deposit kami berada pada 93% berbanding 100% pada 30 Jun 2025, dan 91% pada 31 Disember 2025, 98% pada 31 Disember 2024, dan 110% pada 31 Disember 2023. Sehingga 30 Jun 2026, campuran deposit kami termasuk 27% deposit tanpa faedah dan 24% deposit kos rendah, masing-masing meningkat daripada 25% dan 20% pada akhir suku kedua 2025, yang telah menyumbang kepada kestabilan margin bersih kami.
Margin faedah bersih. Pemerolehan Michigan Timur kami menyumbang positif kepada langkah-langkah ini. Pertumbuhan deposit selama 12 bulan berakhir pada 30 Jun 2026 adalah 12.4%, dengan pertumbuhan dalam akaun tanpa faedah melampaui pertumbuhan akaun berfaedah dalam tempoh tersebut. Tumpuan baru-baru ini kami terhadap pertumbuhan deposit bukanlah perkara baru bagi bank kami. Malah, tempoh akhir lima tahun terakhir menunjukkan kadar pertumbuhan tahunan yang ditambah deposit sebanyak 9.2%. Pertumbuhan pinjaman komersil yang kuat.
Pertumbuhan pinjaman komersil pada suku kedua 2026 adalah $115 juta, kadar pertumbuhan tahunan sebanyak 11.7%. Seperti yang diramalkan dalam ulasan suku sebelumnya, pembayaran pinjaman semakin sederhana dari pengalaman empat suku sebelumnya, berkurang sebanyak $60 juta berbanding suku sebelumnya. Sehingga 30 Jun 2026, komitmen untuk membuat pinjaman komersil baru berjumlah $224 juta dan komitmen untuk membiayai pinjaman pembinaan komersil dan kediaman sedia ada berjumlah $283 juta, dengan setiap jumlah pada atau hampir paras tertinggi lima suku.
Kami menjangkakan bahawa pertumbuhan pinjaman untuk tahun 2026 akan berada dalam julat jangkaan yang ditentukan sebelumnya bagi peratusan satu digit pertengahan. Pertumbuhan yang berterusan dalam kategori pendapatan yuran utama. Pertumbuhan dalam hubungan deposit komersil telah menyokong pertumbuhan dalam perkhidmatan pengurusan perbendaharaan, mengakibatkan peningkatan 35% dalam caj perkhidmatan pada akaun pada suku kedua 2026 berbanding suku kedua 2025. Tawaran kad kredit dan debit kami melaporkan pertumbuhan sebanyak 21% dalam enam bulan pertama tahun 2026 berbanding tempoh 2025 masing-masing.
Perbelanjaan yang diuruskan dengan baik. Pendapatan bersih, yang ditakrifkan sebagai pendapatan faedah bersih ditambah pendapatan bukan faedah, meningkat 15.3% kepada $136.3 juta selama enam bulan pertama tahun 2026 daripada $118.2 juta dalam tempoh 2025 masing-masing. Kos penghunian ditambah kos pemprosesan data hampir tidak berubah sebagai peratusan pendapatan bersih, dan gaji dan faedah meningkat dari 34% kepada 35% daripada pendapatan bersih, terutamanya mencerminkan pelaburan kami di pasaran Michigan Tenggara. Ringkasnya, ciri-ciri ini telah membolehkan kita melaporkan pertumbuhan EPS suku ke suku tahun sebanyak 10% pada suku kedua 2026 berbanding suku kedua tahun sebelumnya, pulangan 1.52% dari aset purata dan pulangan ekuiti purata 14% pada suku kedua 2026, dan peningkatan tahunan 11.6% dalam nilai buku ketara setiap saham pada suku kedua tahun semasa berbanding suku pertama 2026. Selain itu, nilai buku ketara lima tahun setiap saham kami menggabungkan kadar pertumbuhan tahunan sebanyak 9% dan pendapatan lima tahun per saham yang menggabungkan kadar pertumbuhan tahunan sebanyak 15.1% secara historis meletakkan kami di peringkat teratas kumpulan proksi kami. Kami tetap teruja dengan kombinasi yang baru siap dengan Michigan Timur.
Penyepaduan operasi sedang berjalan dengan baik, dan budaya telah berjalin dengan baik. Itu menyimpulkan ucapan saya. Sekarang saya akan serahkan panggilan itu kepada Chuck.
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih, Ray. Pagi ini kami mengumumkan pendapatan bersih $25.9 juta, atau $1.50 setiap saham dicairkan, untuk suku kedua tahun 2026, berbanding dengan pendapatan bersih $22.6 juta, atau $1.39 setiap saham cair, untuk suku kedua 2025. Pendapatan bersih selama enam bulan pertama tahun 2026 berjumlah $48.6 juta, atau $2.82 setiap saham dicairkan, berbanding $42.2 juta, atau $2.60 setiap saham dicairkan, selama enam bulan pertama tahun 2025. Pertumbuhan pendapatan bersih dalam kedua-dua jangka masa terutamanya mencerminkan peningkatan pendapatan faedah bersih dan perbelanjaan peruntukan yang lebih rendah yang lebih daripada mengimbangi perbelanjaan bukan faedah dan perbelanjaan cukai pendapatan persekutuan yang lebih tinggi, tidak termasuk kos tidak berulang yang berkaitan dengan pemerolehan akhir tahun 2025 Michigan Timur dan penukaran sistem perbankan teras dan digital yang diumumkan sebelumnya. Pendapatan bersih yang diselaraskan ialah $26.4 juta, atau $1.53 setiap saham dicairkan, untuk suku kedua tahun 2026 dan $51.7 juta, atau $2.99 setiap saham cair, untuk enam bulan pertama tahun 2026. Pendapatan cair setiap saham yang disesuaikan meningkat $0.14, atau kira-kira 10%, pada suku kedua 2026 berbanding suku kedua 2025, dan meningkat $0.39 setiap saham dicairkan, atau kira-kira 15%, selama enam bulan pertama tahun 2026 berbanding enam bulan pertama tahun 2025.
Kami percaya menggunakan pengukuran bukan GAAP ini mencerminkan prestasi pendapatan teras kami dan menyediakan perbandingan tempoh semasa berbanding tempoh sebelumnya yang lebih tepat. Pendapatan faedah ke atas pinjaman agak tidak berubah pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026 berbanding tempoh tahun sebelumnya, mencerminkan pertumbuhan pinjaman yang diimbangi oleh hasil pinjaman yang lebih rendah. Purata pinjaman berjumlah $4.89 bilion pada suku kedua 2026 berbanding $4.70 bilion pada suku kedua 2025, peningkatan sebanyak $197 juta.
Pembiayaan pinjaman komersil Mercantile Bank yang kuat sebanyak $535 juta selama 12 bulan terakhir sebahagian besarnya dikurangkan oleh tahap pembayaran yang signifikan dan pembayaran separa bagi pinjaman komersil tertentu yang lebih besar dalam tempoh tersebut, yang mengumpulkan $459 juta. Hasil pinjaman kami pada suku kedua 2026 adalah 28 mata asas lebih rendah daripada suku kedua 2025, terutamanya mencerminkan penurunan agregat 75 mata asas dalam kadar dana persekutuan selama empat bulan terakhir tahun 2025.
Pendapatan faedah ke atas sekuriti meningkat pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026 berbanding tempoh tahun sebelumnya, mencerminkan pertumbuhan dalam portfolio sekuriti dan hasil yang lebih tinggi. Pertumbuhan dan hasil yang lebih tinggi mencerminkan pemerolehan Michigan Timur bersama dengan pertumbuhan portfolio yang berterusan dan pelaburan semula pelaburan hasil rendah yang matang di Mercantile Bank. Baki purata berada pada $325 juta dan hasil purata meningkat 54 mata asas pada suku tahun ke suku tahun.
Pendapatan faedah ke atas aset pendapatan lain, sebahagian besarnya terdiri daripada dana deposit dengan Federal Reserve Bank of Chicago, meningkat pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026 berbanding tempoh tahun sebelumnya, mencerminkan baki purata yang lebih tinggi yang lebih daripada mengimbangi hasil purata yang lebih rendah. Baki purata meningkat $178 juta manakala hasil purata menurun 87 mata asas suku tahun ke suku tahun, yang sebahagian besarnya menggambarkan penurunan agregat 75 mata asas dalam kadar dana persekutuan selama empat bulan terakhir tahun 2025.
Secara keseluruhan, pendapatan faedah adalah $4.7 juta dan $9.8 juta lebih tinggi pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026 berbanding tempoh tahun sebelumnya masing-masing. Perbelanjaan faedah ke atas deposit menurun pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026 berbanding tempoh tahun sebelumnya, mencerminkan kos deposit yang lebih rendah yang lebih daripada mengimbangi pertumbuhan deposit berfaedah. Pertumbuhan baki deposit berfaedah dan kos dana yang lebih rendah ini mencerminkan pemerolehan Michigan Timur bersama dengan pertumbuhan dan kos deposit yang lebih rendah di Mercantile Bank.
Kos deposit berfaedah di kedua-dua bank dipengaruhi secara positif oleh penurunan kadar dana fed yang disebutkan di atas pada bahagian akhir tahun 2025. Purata deposit berfaedah berjumlah $3.96 bilion pada suku kedua 2026 berbanding $3.46 bilion pada suku kedua 2025, peningkatan sebanyak $493 juta. Kos semua deposit turun 50 mata asas pada suku kedua 2026 berbanding suku kedua 2025.
Perbelanjaan faedah ke atas pendahuluan Bank Pinjaman Rumah Persekutuan Indianapolis menurun pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026 berbanding tempoh tahun sebelumnya, sebahagian besarnya mencerminkan baki purata yang lebih rendah. Perbelanjaan faedah ke atas dana yang dipinjam lain meningkat pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026 berbanding dengan tempoh tahun sebelumnya, sebahagian besarnya mencerminkan kesan pinjaman jangka masa yang kami perolehi pada akhir 2025 untuk membantu bahagian tunai pemerolehan Michigan Timur.
Secara keseluruhan, perbelanjaan faedah adalah $3.0 juta dan $5.3 juta lebih rendah pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026 berbanding tempoh tahun sebelumnya. Pendapatan faedah bersih meningkat $7.8 juta dan 15 mata pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026, masing-masing, berbanding dengan tempoh tahun sebelumnya, terutamanya mencerminkan pertumbuhan dalam pendapatan aset dan margin faedah bersih yang lebih tinggi. Purata aset pendapatan berjumlah $6.43 bilion pada suku kedua 2026 berbanding $5.73 bilion pada suku kedua 2025, peningkatan sebanyak $699 juta yang sebahagian besarnya mencerminkan pemerolehan Michigan Timur pada akhir tahun 2025 bersama dengan sekuriti dan pertumbuhan dana semalaman di Mercantile Bank. Margin faedah bersih adalah 3.59% pada suku kedua 2026 berbanding 3.48% pada suku kedua 2025. Peningkatan ini sebahagian besarnya disebabkan oleh pemerolehan Michigan Timur. Hasil pendapatan aset menurun 33 mata asas manakala kos dana menurun 44 mata asas pada suku kedua 2026 berbanding suku kedua tahun sebelumnya. Mempengaruhi margin faedah bersih kami sejak beberapa tahun kebelakangan ini adalah inisiatif strategik kami untuk menurunkan nisbah pinjaman-ke-deposit, yang secara amnya melibatkan pertumbuhan deposit melebihi pertumbuhan pinjaman dan menggunakan wang tambahan untuk membeli sekuriti. Sebahagian besar pertumbuhan deposit adalah dalam pasaran wang dan produk deposit masa yang lebih tinggi, sementara sekuriti yang dibeli memberikan hasil yang lebih rendah daripada produk pinjaman. Walaupun inisiatif strategik itu dan penurunan kadar dana persekutuan pada bahagian akhir tahun 2025 dan 2024, margin faedah bersih suku tahunan kami tetap stabil. Sepanjang lapan suku yang lalu, margin faedah bersih kami telah rata-rata 3.49%, dengan paras tertinggi 3.59% dan rendah 3.41%.
Kami tetap komited untuk menguruskan lembaran imbangan kami dengan cara yang meminimumkan kesan perubahan persekitaran kadar faedah ke atas margin faedah bersih kami. Amalan pengurusan dana asas seperti pembiayaan perlawanan, digabungkan dengan tempoh matang berjadual bagi pinjaman dan sekuriti komersil kadar tetap hasil rendah dan deposit masa kadar yang lebih tinggi, bersama-sama dengan pelarasan kadar berjadual bagi pinjaman gadai janji kediaman, harus menyediakan margin faedah bersih yang agak stabil dalam tempoh masa depan.
Kami mencatatkan peruntukan untuk kerugian kredit sebanyak negatif $1.8 juta dan negatif $3.6 juta pada suku kedua dan enam bulan pertama 2026, masing-masing. Perbelanjaan peruntukan negatif suku kedua terutamanya mencerminkan penghapusan peruntukan khusus $2.7 juta yang berkaitan dengan penyelesaian pinjaman pembinaan komersil yang tidak berprestasi, yang sebahagiannya diimbangi oleh perubahan ramalan ekonomi, peruntukan umum yang diperlukan oleh pertumbuhan pinjaman bersih, dan peningkatan peruntukan faktor kualitatif tertentu.
Baki rizab menurun $1.3 juta pada suku kedua 2026, mencerminkan perbelanjaan peruntukan $1.8 juta negatif dan pemulihan pinjaman bersih sebanyak $0.5 juta. Baki rizab sama dengan 1.13% daripada jumlah pinjaman pada 30 Jun 2026. Kekuatan berterusan metrik kualiti pinjaman kami terus memberi kesan kepada pengiraan rizab kerugian pinjaman kami. Elaun asas, sebahagian besarnya ditentukan daripada aktiviti caj pinjaman bersih bersejarah, mewakili hanya satu pertiga daripada baki rizab semasa kami, yang mencerminkan tahap rendah aktiviti caj putaran pinjaman bersih semasa tempoh pandangan kami.
Dari awal tahun 2011 hingga akhir suku kedua tahun 2026, peruntukan rizab khusus untuk pinjaman tidak berprestasi berjumlah hanya $0.9 juta, atau kira-kira 2% daripada baki rizab pada akhir suku kedua. Perbelanjaan bukan faedah adalah $6.0 juta dan $17.0 juta lebih tinggi pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026, masing-masing, berbanding tempoh tahun sebelumnya. Tidak termasuk kos satu kali yang berkaitan dengan penukaran sistem perbankan teras dan digital yang berterusan dan pemerolehan akhir tahun 2025 Michigan Timur yang mengumpulkan $0.6 juta dan $3.9 juta pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026, masing-masing, perbelanjaan bukan faedah meningkat $5.4 juta dan $13.1 juta berbanding tempoh tahun sebelumnya. Perbelanjaan tanpa faedah Eastern Michigan Bank masing-masing berjumlah $4.0 juta dan $8.0 juta pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026. Peningkatan kos operasi teras sebahagian besarnya mencerminkan kos gaji dan faedah yang lebih tinggi, dengan pertumbuhan yang tinggal umumnya menggambarkan kesan inflasi dan lembaran imbangan yang lebih besar. Di samping itu, kami mencatatkan penurunan $1.4 juta dalam peruntukan kepada rizab untuk komitmen pinjaman tidak dibiayai, terutamanya mencerminkan tahap komitmen pinjaman komersil yang lebih rendah sebahagian besarnya berpunca daripada tahap pendanaan pinjaman komersil yang tinggi yang berlaku pada suku kedua. Cukai pendapatan persekutuan masing-masing adalah $1.9 juta dan $2.0 juta lebih tinggi pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026, berbanding dengan tempoh tahun sebelumnya, sebahagian besarnya mencerminkan tahap pendapatan bersih pracukai yang lebih tinggi dan tahap faedah bersih yang lebih rendah daripada kredit cukai tenaga yang boleh dipindah milik. Kadar cukai efektif adalah 16.9% pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026 berbanding 12.9% dan 15.7% dalam tempoh masa masing-masing pada tahun 2025.
Tempoh 2025 mempunyai tahap aktiviti kredit cukai tenaga yang boleh dipindah milik yang lebih tinggi. Memandangkan peluang pengangkutan balik, pengambilalihan tambahan kredit cukai tenaga yang boleh dipindah milik boleh dibuat dari semasa ke semasa tertakluk kepada dasar pelaburan kami, ketersediaan kredit cukai, dan kredit cukai yang diperoleh daripada aktiviti kredit cukai berpendapatan rendah dan kredit cukai bersejarah kami. Kedua-dua Mercantile Bank dan Eastern Michigan Bank mempunyai kedudukan modal pengawalseliaan yang kuat dan bermodalan dengan baik.
Nisbah modal berasaskan risiko keseluruhan Mercantile Bank adalah 13.5% pada 30 Jun 2026, $205 juta di atas ambang minimum untuk dikategorikan dan juga dipermodalkan. Nisbah modal berasaskan risiko keseluruhan Eastern Michigan Bank adalah 23.1% pada 30 Jun 2026, $36 juta di atas ambang minimum yang akan dikategorikan dan dipermodalkan. Kami tidak membeli semula saham pada suku kedua 2026. Kami mempunyai $6.8 juta tersedia dalam pelan pembelian semula semasa kami.
Pemikiran mengenai baki tahun 2026: Pada slaid nombor 23 dalam persembahan pelabur, kami berkongsi andaian kami mengenai persekitaran kadar faedah dan metrik prestasi utama untuk baki tahun 2026 dengan peringatan bahawa keadaan pasaran tetap tidak menentu, menjadikan ramalan sukar. Ramalan ini didasarkan pada tiada perubahan dalam kadar dana persekutuan pada baki tahun 2026, walaupun kami percaya margin faedah bersih kami akan kekal agak stabil dalam persekitaran kadar faedah yang berubah seperti yang berlaku sejak lapan suku yang lalu.
Kami memproyeksikan pertumbuhan pinjaman dalam lingkungan 5% hingga 7% tahunan pada setiap suku tahun, yang merangkumi saluran paip pinjaman komersil yang kuat serta dijangkakan lebih sedikit pembayaran pinjaman komersil sepanjang baki tahun ini. Kami meramalkan margin faedah bersih yang lebih tinggi selama enam bulan terakhir tahun 2026 berbanding enam bulan pertama tahun 2026 kerana kami mendapat manfaat daripada pertumbuhan pinjaman komersil, tahap wang yang lebih rendah di Federal Reserve Bank of Chicago, dan pinjaman dan pelaburan hartanah komersil kadar tetap hasil rendah yang matang.
Kami memproyeksikan kadar cukai pendapatan persekutuan sebanyak 17%, yang merangkumi pertumbuhan berterusan dalam faedah bersih daripada aktiviti perumahan berpendapatan rendah dan kredit cukai sejarah kami bersama-sama dengan pelaburan kredit cukai tenaga yang boleh dipindah milik tambahan. Hasil suku tahunan yang dijangkakan untuk pendapatan bukan faedah dan perbelanjaan bukan faedah juga disediakan untuk rujukan anda. Unjuran perbelanjaan bukan faedah mencerminkan pelaburan kakitangan yang dibuat pada bahagian akhir 2025 dan enam bulan pertama tahun 2026 dan dijangka pada baki tahun 2026 untuk menyokong pengembangan di Michigan Tenggara, serta untuk menyokong kawasan operasi semasa kami menukar penyedia perbankan teras dan digital untuk meningkatkan ketahanan, kecekapan, dan pengalaman untuk pelanggan dan pekerja kami. Kos yang berkaitan dengan penukaran sistem perbankan teras dan digital tidak termasuk. Sebagai penutup, kami sangat gembira dengan hasil operasi kami pada suku kedua dan enam bulan pertama tahun 2026 dan keadaan kewangan yang berterusan, dan percaya kami tetap berada di kedudukan yang baik untuk berjaya menavigasi pelbagai cabaran dan ketidakpastian yang dihadapi oleh semua institusi kewangan.
Itu menyimpulkan ucapan saya yang disediakan. Sekarang saya akan menyerahkan panggilan semula kepada Ray.
OPERATOR (Moderator)
Terima kasih, Chuck. Itu menyimpulkan ucapan yang disediakan dari pihak pengurusan dan kami kini akan beralih ke bahagian soalan dan jawapan panggilan. Kami kini akan memulakan sesi soalan dan jawapan. Untuk mengemukakan soalan, anda boleh menekan bintang, kemudian satu pada telefon nada sentuh anda. Jika anda menggunakan telefon pembesar suara, sila ambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci. Untuk menarik balik soalan anda, sila tekan bintang kemudian satu. Pada masa ini, kami akan berhenti seketika untuk mengumpulkan senarai kami.
Soalan pertama datang dari Daniel Tamayo dengan Raymond James. Talian anda kini dibuka.
Daniel Tamayo, Penganalisis di Raymond James
Baiklah, terima kasih, kawan-kawan. Pagi. Mungkin kita hanya boleh memulakan peningkatan perbelanjaan dalam panduan di sana. Saya mendengar apa yang anda katakan di sana, Chuck, dalam ulasan mengenai peningkatan pelaburan kakitangan dan pengembangan di Michigan. Mungkin anda hanya dapat menguraikan apa yang berkaitan dengan hiring di Michigan Tenggara dan apa yang berkaitan dengan penukaran teras. Dan, sebanyak yang anda boleh, bantu kami mencari titik penyelesaian selepas kos keluar selepas penukaran teras.
Itu akan membantu.
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih. Ya. Selamat pagi, Danny. Ini Chuck. Saya gembira untuk menjawab soalan anda. Anda tahu, pasti banyak yang berlaku yang memberi kesan kepada kos lebihan kami, kos yang berkaitan dengan penukaran teras kami. Anda tahu, kami ingin memastikan bahawa ia adalah peningkatan besar untuk pasukan kami, dan kami ingin memastikan bahawa kami melakukannya dengan berkesan dan tepat. Oleh itu, kami membuat tekad lebih awal untuk memastikan bahawa kita, saya katakan, lebih daripada kakitangan sepenuhnya, terutama di bidang operasi tertentu, untuk membantu bukan sahaja penukaran teras, tetapi terutama latihan.
Jelas sekali, akan ada tempoh masa di mana kita harus memastikan bahawa semua pekerja kami dilatih di bidang masing-masing sistem baru, baik sistem teras dan sistem digital. Oleh itu, kami sangat agresif dalam pengambilan pekerja di kawasan-kawasan tersebut untuk memastikan bahawa kami sekurang-kurangnya mempunyai kakitangan sepenuhnya. Kami sangat teruja dengan pengembangan kami ke Michigan Tenggara. Itu bermula beberapa tahun yang lalu, tetapi sebenarnya dalam tempoh yang lalu, saya katakan, 12 bulan telah benar-benar bermula.
Kami telah mengupah kakitangan yang luar biasa, baik di pihak komersil dan juga pihak perbendaharaan di pasaran itu, dan kami terus bercakap dengan orang tambahan untuk menyertai pasukan kami. Dan, anda tahu, kami menjangkakan, seperti yang telah dikatakan oleh Ray pada beberapa kesempatan, Michigan Tenggara adalah satu pertiga dari Michigan, dan kita hanyalah kekacauan kecil di sana. Memandangkan saiz pasaran itu dan tempat kami berada sekarang, kami telah membuat kemajuan besar dalam tempoh 12 bulan terakhir. Jika anda melihat pertumbuhan pinjaman bersih kami, jelas Michigan Tenggara tidak mempunyai banyak cara pembayaran, tetapi apabila anda melihat pertumbuhan mereka, itu sama dengan pertumbuhan bersih kami.
Jelas sekali, kami mempunyai banyak pembayaran di sini, walaupun terdapat dana yang kuat yang kami ada di pasaran ini. Oleh itu, saya tidak dapat memberi anda nombor secara khusus semasa kami maju berkenaan dengan pasaran Michigan Tenggara. Kami fikir ia adalah pasaran yang kuat untuk kami, dan kami menjangkakan untuk terus membina pasaran itu seperti yang kami lakukan selama 12 bulan terakhir dalam tempoh masa akan datang. Jadi di situlah sebahagian besar perbelanjaan tambahan itu datang. Jelas sekali, kami ingin terus membina syarikat kami di semua pasaran kami seiring dengan peluang yang ada.
Kami sangat gembira dengan pasaran. Saya fikir apabila kita melihat pertumbuhan pinjaman, semua pasaran kami menunjukkan pertumbuhan, dan kami ingin terus menyokongnya dengan orang tambahan di semua peringkat dan semua kedudukan di seluruh syarikat.
Daniel Tamayo, Penganalisis di Raymond James
Terima kasih, Chuck. Dan kemudian dari segi, seperti, penukaran pasca teras, penjimatan masih sesuai untuk apa yang anda bicarakan sebelum ini? Mungkin hanya ingatkan kami jenis perbelanjaan yang anda harapkan untuk mendapatkan semula.
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, Danny, perbelanjaan itu... Penjimatan benar-benar akan bermula pada suku kedua tahun depan. Anda tahu, apabila kami membalikkan suis pada bulan Februari dan kami melalui semua ujian dan pengesahan dan keluar dari penyedia semasa kami di kedua-dua kawasan tersebut, agak sukar untuk meletakkan nombor tertentu pada simpanan. Maksud saya, kita boleh melihat kontrak yang berbeza, tetapi jelas terdapat pertumbuhan jumlah yang mempunyai kesan, dan kami menukar penyedia pada kedua-dua digital dan teras, yang merupakan platform yang berbeza.
Dan ketika kami melihat pasukan kami dan memastikan bahawa kami telah ditubuhkan dan rangka kerja kami direka untuk paling sesuai dengan kerangka baru itu, kami telah membuat perubahan di sana juga. Kami tahu bahawa penjimatan pada inti itu sendiri hanya pada kontrak cukup besar, tetapi terdapat banyak bahagian bergerak yang menjadikannya sangat sukar untuk mengatakan ini akan menjadi kos kita ke hadapan, dan akan mengambil sedikit masa sebelum kita sampai ke tahap itu.
Daniel Tamayo, Penganalisis di Raymond James
Baiklah, cukup adil. Dari segi kredit, cerita jelas sangat bagus. Anda membincangkan jenis putus dan pengambilan dalam rizab, dan kedengarannya anda turun menjelang akhir rizab tertentu, atau sekurang-kurangnya mereka jauh lebih sederhana pada ketika ini, tetapi anda masih mempunyai pemulihan bersih. Saya rasa jika anda mempunyai sebarang pemikiran tentang di mana anda fikir rizab boleh stabil, atau jika, anda tahu, apabila anda fikir peruntukan kerugian pinjaman mungkin berubah menjadi positif, sebarang panduan mengenai nombor itu akan membantu.
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, maksud saya, pastinya kita menikmati peruntukan negatif, terutamanya apabila ia disebabkan oleh pemulihan dan penyelesaian situasi pinjaman yang, anda tahu, seperti yang ingin kami ingatkan semua orang, kami mempunyai perbelanjaan peruntukan yang berkaitan dengan membina rizab khusus seperti yang kami rasa sesuai. Saya fikir tahap rizab khusus yang agak rendah pada pinjaman yang tidak berprestasi yang kita miliki sekarang benar-benar mencerminkan dua perkara. Satu yang paling penting sama sekali tidak banyak hanya dalam dolar kasar pinjaman yang tidak berprestasi yang kita ada di dalam buku.
Tetapi saya fikir ia juga mencerminkan cara kita menjamin pinjaman: selalu ada risiko kerugian, tetapi apabila kita mempunyai pinjaman pergi ke sisi dan kita masuk ke mod kutipan, kita mempunyai sedikit cagaran. Kami mempunyai jaminan yang boleh kita bergantung, yang jelas kemudian meminimumkan rizab khusus yang perlu kita tetapkan. Tetapi secara keseluruhan, anda tahu, ini adalah cerminan fakta bahawa kita tidak mempunyai banyak pinjaman kerana tidak berprestasi, dan kami tidak mempunyai sekian lama sekarang, pastinya melepasi sebahagian besar tempoh pandangan kita.
Yang pada dasarnya bermaksud bahawa kita harus bergantung pada faktor kualitatif untuk menyokong apa yang kami percaya adalah tahap rizab kerugian pinjaman yang mencukupi. Anda tahu, kami berada pada 1.13%. Saya rasa jika anda melihat kami, kami telah berada di antara tempat kami sekarang dan mungkin 1.20 rendah untuk beberapa waktu sekarang. Dan saya menjangkakan, walaupun terdapat perubahan ketara dalam ekonomi, bahawa kita akan tinggal di suatu tempat dalam julat itu. Jelas sekali ekonomi mempunyai kesan terbesar terhadap kualiti keseluruhan portfolio pinjaman kami pada bila-bila masa.
Oleh itu, jika kita memasuki tempoh tekanan, rizab kami, seperti rizab semua bank, dirancang untuk mencerminkannya dengan peningkatan keperluan tahap rizab, yang akan membawa kepada, anda tahu, jelas berpotensi perbelanjaan peruntukan positif yang besar. Jadi secara keseluruhan, kami berasa sangat kukuh, merasa sangat baik tentang kualiti portfolio pinjaman kami. Ia sangat konsisten pada tahap semasa relatif sekarang, dan kita tidak melihat apa-apa dalam jangka masa terdekat, sekurang-kurangnya, yang akan mengubahnya.
Anda tahu, kami tidak mempunyai banyak pengecasan, jadi kami biasanya tidak mempunyai banyak pemulihan. Tetapi kita cuba memulihkan setiap dolar yang kita bayar dan mempunyai harapan bahawa sementara di sisi perakaunan kita harus menghapuskannya, peminjam masih berhutang kepada kita wang, dan kami akan bekerja melalui mana-mana saluran yang kami ada untuk memaksimumkan pemulihan tersebut.
Daniel Tamayo, Penganalisis di Raymond James
Baiklah, hebat. Terima kasih atas warna, Chuck.
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
menghargainya. Awak selamat datang, Danny.
OPERATOR (Moderator)
Soalan seterusnya datang dari Brendan Nozzle dengan Kumpulan HOVD. Talian anda kini dibuka.
Brendan Nozzle, Penganalisis di Kumpulan Hovde
Hei, selamat pagi, kawan-kawan. Semoga anda melakukannya dengan baik.
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Hei, Brendan.
Brendan Nozzle, Penganalisis di Kumpulan Hovde
Baiklah, izinkan saya bermula di sini mengenai jenis pembiayaan dan alam sekitar. Bolehkah anda mengemas kini kami tentang landskap kompetitif untuk pembiayaan teras dan bagaimana ia telah berkembang merentasi jejak anda sejak beberapa bulan terakhir?
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, saya akan mengatakan bahawa - ini Chuck lagi - saya akan mengatakan ia cukup konsisten. Kami benar-benar tidak melihat banyak perubahan kadar deposit. Kami sentiasa mempunyai isu kesatuan kredit untuk ditangani, terutama pada bahagian CD. Tetapi portfolio CD kami tetap stabil. Kami mempunyai pertumbuhan yang sangat kukuh. Kami berkembang dengan ketara secara bersih pada suku pertama, dan saya rasa kami melihat beberapa pengurangan deposit pada suku kedua secara tempatan, tetapi itu benar-benar bermusim, terutamanya di sisi unit awam, dan juga jelas pada 15 April dengan pembayaran cukai yang perlu dibayar terutamanya dengan perniagaan kami, tetapi juga beberapa pelanggan pengguna juga. Suku ketiga biasanya cukup baik, kebanyakannya kerana unit awam ketika mereka mula memasukkan cukai mereka dari segi cukai harta benda di sini di Michigan. Oleh itu, kami menjangkakan pertumbuhan deposit tempatan yang sangat kukuh di sini pada suku ketiga dari itu. Tetapi kami juga telah melihat pertumbuhan yang sangat ketara - dan Ray menyentuh beberapa nombor - pada produk akaun cek kami, terutama kesan bukan faedah kami, yang benar-benar merupakan gambaran langsung dari pertumbuhan pinjaman C&I yang sangat kuat yang kami alami setakat ini tahun ini.
Terdapat banyak sebab mengapa kami menyukai C&I, tetapi pastinya salah satunya adalah baki deposit yang mereka bawa dan kemudian pelbagai produk pengurusan tunai yang berbeza, pengurusan perbendaharaan yang kami ada. Dan anda dapat melihat dari peningkatan, atau pertumbuhan yang harus saya katakan, pada caj perkhidmatan di mana pendapatan pengurusan perbendaharaan itu direkodkan pada penyata pendapatan kami. Pertumbuhan yang kukuh di sana benar-benar mencerminkan pertumbuhan di sisi komersil dengan baki pinjaman yang disertakan dengan deposit yang berkaitan, tetapi juga penggunaan yang diperluas ketika kami terus memasarkan rangkaian produk kami yang sentiasa berkembang kepada pelanggan kami yang sedia ada juga.
Jadi secara keseluruhan, deposit adalah pertumbuhan. Kami sangat gembira mengenainya. Saya fikir pertumbuhan deposit, bersama-sama dengan memasukkan Michigan Timur, membiarkan kita keluar dari pasaran CD yang dibroker. Kami mempunyai tahap matang yang signifikan di sini pada suku kedua sehingga kami hanya tinggal sekitar $20 juta. Terdapat dua CD di sana yang kedua-duanya matang pada bulan Disember. Oleh itu, kami berharap bahawa kami akan keluar dari pasaran CD broker menjelang akhir tahun ini.
Dan sekali lagi, itu sangat dikaitkan dengan pertumbuhan deposit tempatan yang telah kita alami dan dijangka akan terus ada.
Brendan Nozzle, Penganalisis di Kumpulan Hovde
Baiklah. Baiklah. Terima kasih atas warna, Chuck. Satu lagi dari saya. Hanya beralih kepada modal. Nisbah terus berkembang dengan baik pada suku ini, walaupun dengan kembali kepada pertumbuhan pinjaman yang lebih kuat. Adakah terdapat titik di mana pembinaan modal menjadi sesuatu yang ingin anda uruskan dengan lebih aktif dan bercakap mengenai jalan di mana anda akan melakukannya, dan sama ada pembelian semula saham adalah sesuatu yang anda akan berminat jika kita terus melihat nisbah dibina?
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, menghargai anda melihat nisbah modal kami. Jelas sekali kami sangat gembira dengannya. Walaupun pertumbuhan yang kuat yang kami miliki di sisi aset, kami dapat mengembangkan nisbah modal keseluruhan kami dan, anda tahu, membuat kami merasa gembira kerana mempunyai nisbah modal yang kuat. Anda tidak pernah tahu apa yang akan berlaku dari sudut pandang ekonomi, tetapi ia membolehkan anda memanfaatkan peluang yang datang, sama ada pengambilalihan, pertumbuhan pinjaman, anda tahu, pengembangan di pasaran, semua perkara itu.
Anda tahu, kedudukan modal yang kuat memberi anda kemampuan untuk menjaga, atau memanfaatkan peluang tersebut semasa ia berlaku. Saya rasa dari, anda tahu, dari sudut pembelian balik, jelas, anda tahu, sudah lama sejak kami membeli semula saham. Kami mempunyai rancangan yang ada. Lembaga kami sentiasa menyokong cadangan pihak pengurusan dengan rancangan pembelian balik. Saya fikir, anda tahu, sebahagian besar daripadanya jelas adalah harga saham kami dan, anda tahu, kami sangat gembira dengan larian yang kami alami, di mana kami berpendapat bahawa kami akhirnya semakin hampir ke tempat yang kita fikir kita harus dihargai.
Kami sangat rendah di bawah beberapa tanda aras yang kami lihat, jadi kami jelas gembira dengan apa yang telah kami lihat sejak beberapa bulan terakhir di sana. Saya rasa perkara lain yang kita lihat, memastikan kita mempunyai modal untuk memanfaatkan peluang itu lagi. Kami mempunyai nota subordinat kami yang beralih ke kadar terapung dan boleh dipanggil pada bulan Januari. Kami jelas melihat itu, itu ada di radar kami. Kami tidak membuat keputusan sama sekali mengenai perkara itu.
Terus terang, kami ingin mendapatkan jalan keluar dari kedudukan yang kami ada di sana. Dan saya fikir kita pasti akan pergi ke arah yang betul dari peluang yang berpotensi di sana. Saya rasa perkara lain, anda tahu, kami ada, kami mempunyai harga yang sangat baik. Walaupun kami tidak akan mengekalkan kadar tetap 3.25% yang kami telah datang pada Januari, penyebaran kami selama 90 hari LIBOR, saya akan katakan, hanya 212 mata asas, yang, jika anda melakukan matematik hari ini, itu adalah kadar yang masih di bawah 6%, yang saya fikir sangat baik berbanding jika anda ingin membiayai semula itu dengan nota sub baru.
Tidak mengatakan bahawa kita mahu atau tidak, kita belum berada pada ketika itu. Tetapi jika kita mula melihat potongan rambut modal, anda tahu, melakukan beberapa pengiraan, itu kira-kira 30 asas setiap tahun, kehilangan 20% daripada baki, itu kira-kira 30 mata asas daripada jumlah nisbah modal berasaskan risiko kami. Oleh itu, melihat angka-angka tersebut, melihat persekitaran hari ini, anda tahu, semua ramalan yang kita lakukan, kami selesa dengan sekurang-kurangnya satu tahun membiarkannya terapung, jika tidak setahun selepas itu, atau siapa yang tahu lebih banyak, ketika kita melihat timbunan modal kita setiap akhir suku tahun dan pastinya pada setiap akhir tahun.
Jadi seperti pemikiran kita mengenai modal jelas kita mahu terus menambahkannya dengan pendapatan bersih yang kuat, membayar dividen tunai yang kompetitif dan berkembang, memastikan bahawa kita mempunyai banyak dan banyak modal untuk memanfaatkan peluang dan terus mengembangkan syarikat, yang jelas merupakan asas untuk pertumbuhan pendapatan bersih tambahan.
OPERATOR (Moderator)
Soalan seterusnya datang dari Nathan Race dengan Piper Sandler. Talian anda kini dibuka.
Nathan Race, Penganalisis di Piper Sandler
Hei kawan-kawan, selamat pagi. Terima kasih kerana mengambil soalan. Chuck, saya tertanya-tanya apakah anda boleh membongkar beberapa pemacu margin khusus untuk pengembangan yang anda merujuk pada beberapa suku akan datang, anda tahu, khususnya mengenai jumlah pinjaman yang anda mempunyai harga semula yang kini tetap dan juga hanya dari segi aliran tunai sekuriti yang keluar dan bagaimana rupa semula harga itu juga, dengan anggapan itu dilaburkan semula.
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, saya tahu saya memberikan salah satu slaid di sana, mempunyai jumlahnya - oh, ia ada pada slaid sembilan. Jadi ya, pasti ada beberapa perkara yang berlaku yang memberi kesan positif terhadap margin faedah bersih kita. Pada slaid sembilan, kami memberikan jumlah CRE kadar tetap serta bon agensi kami yang dijadualkan bukan sahaja untuk matang sepanjang tahun ini, tetapi juga pada tahun 2027. Oleh itu, banyak peluang untuk peningkatan hasil berterusan dari aktiviti tersebut. Perkara lain yang berlaku - ia mula memberi kesan yang lebih besar pada separuh belakang suku kedua daripada separuh pertama suku kedua - adalah tahap deposit kami di Federal Reserve turun. Dan itu benar-benar mencerminkan pertumbuhan pinjaman bersih. Jadi, anda tahu, jelas kita telah berurusan dengan beberapa pembayaran yang cukup besar. Secara terang terang, kami mempunyai beberapa pembayaran yang besar sekali lagi pada suku kedua, terutama dengan beberapa pembayaran baris yang datang dengan peminjam mempunyai wang tunai yang berlebihan dalam operasi mereka. Tetapi apabila kami terus mengembangkan portfolio pinjaman kami, terutamanya dari segi komersil, kami akan dapat menggunakan lebihan dana sedia ada yang kami ada di Federal Reserve untuk membiayai itu.
Jadi, anda tahu, dari 3.65% yang kita dapatkan dari dana kami di Federal Reserve kepada sesuatu yang mungkin berada dalam enam suatu tempat di sisi pinjaman. Oleh itu, semasa kami terus meramalkan peralihan itu berlaku, itu pastinya meningkatkan margin faedah bersih bersama dengan harga semula yang kami bicarakan. Saya akan mengatakan bahawa itu adalah pemacu utama untuk peningkatan yang dijangkakan dalam margin.
Nathan Race, Penganalisis di Piper Sandler
Dan Chucky, bolehkah anda membantu kami dari segi bagaimana rupa penilaian semula pada pinjaman 100 juta atau lebih yang dijangka matang pada separuh belakang tahun ini? Adakah kita bercakap tentang sesuatu di utara 6%, seperti di mana kadar campuran pinjaman baru datang pada portfolio pada? Atau apa-apa pemikiran mengenai jenis kadar campuran pengeluaran pinjaman baru hari ini?
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, saya katakan kita mungkin akan melihat kira-kira 200 mata asas, memberi atau mengambil dengan jelas, peningkatan pada kadar purata sedia ada sekitar 4.6%. Jadi di suatu tempat di pertengahan enam adalah di mana kita akan berfikir bahawa kita akan mengembalikan harga secara purata. Dan kemudian kita mendapat $38 juta dalam nota agensi, bon agensi, hanya sedikit lebih dari 1%. Dan berdasarkan strategi kami sekarang, membeli hasil itu sedikit lebih dari 4%. Oleh itu, kami akan mengambil kira-kira 300 mata asas pada dolar tersebut untuk sepanjang tahun ini.
Nathan Race, Penganalisis di Piper Sandler
Gotcha. Dan jika saya hanya boleh bertanya satu lagi mengenai jenis jangkaan pertumbuhan deposit ke hadapan. Dan saya menghargai ulasan sebelumnya mengenai beberapa musim yang mempengaruhi 2Q sekitar pembayaran cukai dan sebagainya, tetapi, anda tahu, ada penglihatan mengenai jenis saluran kalendar deposit teras? Dan saya tahu anda mempunyai beberapa, anda tahu, lebihan kecairan yang boleh anda gunakan untuk membiayai pertumbuhan pinjaman, tetapi, anda tahu, ada pemikiran tentang bagaimana pengumpulan deposit boleh trend dalam beberapa suku akan datang juga?
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, seperti yang saya nyatakan, kita pasti akan melihat beberapa musim, seperti yang kita lakukan pada suku kedua. Anda tahu, apabila anda sampai ke akhir suku kedua, anda tahu, awam - dan saya bercakap untuk semua bank, secara asasnya - anda tahu, dana awam, terutamanya di Michigan, unit awam di Michigan mengumpulkan sebahagian besar cukai mereka pada musim panas, Julai dan Ogos dan September. Oleh itu, anda sampai ke akhir bulan Jun, ia agak rendah dengan baki deposit.
Dan kemudian anda sampai ke September dan ini adalah titik tertinggi. Dan kemudian jelas, anda tahu, ia naik dan turun dari sana. Saya akan mengatakan, anda tahu, secara teras, secara purata, jika anda mahu - seperti yang saya katakan, 30 Jun adalah titik rendah - jadi kami akan menjangkakan baki purata yang lebih tinggi daripada pelanggan unit awam kami pada suku masa depan hanya dari musim. Anda tahu, sekali lagi kami terus mendapat pertumbuhan deposit tempatan korporat yang sangat kuat, pastinya terutama pada pemeriksaan tanpa faedah.
Itu datang dari aktiviti komersil kami, aktiviti pinjaman komersil kami, terutamanya di pihak C&I. Dan seperti yang kita bicarakan, itu benar-benar pemimpin pertumbuhan di sisi pinjaman komersil. Oleh itu, melihat peminjam yang membayar dari pembiayaan 10% hingga 20% daripada pinjaman mereka sendiri dengan baki deposit mereka. Oleh itu, mendapatkannya jelas membantu kos deposit tetapi juga, sekali lagi, membolehkan kita menjual silang produk pengurusan perbendaharaan yang kita miliki, yang juga membantu bahagian pendapatan yuran.
Kami juga melakukan kerja yang sangat baik untuk hanya membawa masuk - mencari - pelanggan deposit sahaja dan memastikan bahawa kami mempunyai, seperti yang kami percaya, rangkaian produk lengkap yang menarik bagi jenis pelanggan tersebut juga. Jadi banyak perkara itu hanya, anda tahu, menyekat dan menangani, anda tahu, melakukan apa yang dilakukan Mercantile Bank, apa yang bank komuniti lakukan setiap hari, adalah di luar sana menjual produk dan perkhidmatan kami dan nilai kami, memacu hubungan. Kami adalah bank hubungan dalam semua yang kita lakukan. Oleh itu, anda tahu, apabila kami mempunyai pelanggan, kami mahukan seluruh bola lilin dan, anda tahu, deposit mesti menjadi sebahagian besar daripadanya. Dan itulah - anda tahu, itu-kita tidak mempunyai sos rahsia, peluru sihir, atau apa-apa seperti itu. Kami hanya melakukan perbankan asas dan memastikan kami mendapat keseluruhan hubungan dan, apabila pelanggan masuk, memastikan bahawa kami menjaga mereka dengan baik.
Nathan Race, Penganalisis di Piper Sandler
Mendapat. Saya menghargai warna. Terima kasih.
OPERATOR (Moderator)
Soalan seterusnya datang dari Damon Del Monte dengan KBW. Talian anda kini dibuka.
Damon Del Monte, Penganalisis di KBW
Hei, selamat pagi kawan-kawan. Semoga semua orang berjaya hari ini. Jadi kebanyakan soalan saya telah ditanya dan dijawab, tetapi hanya beberapa soalan cepat di sini. Chuck, hargai warna dan pandangan di sana untuk margin. Sekiranya kita melihat kenaikan kadar pada tahun 2027, bagaimana anda menjangkakan margin bertindak balas terhadapnya?
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Saya fikir secara keseluruhan kami berpendapat bahawa kami cukup stabil pada margin faedah bersih kami. Kami bekerja keras untuk menjadikan diri kita agnostik - kami menggunakan istilah itu sepanjang masa - untuk perubahan kadar faedah. Kami secara khusus menguruskan struktur lembaran imbangan kami bahawa apabila kadar naik, kita melihat hasil meningkat, kita melihat kos meningkat. Apabila kadar turun, kita melihat sebaliknya berlaku. Dan itu, sekali lagi, perbankan asas. Ini memadankan pembiayaan dan melihat struktur portfolio pinjaman anda, melihat asas deposit anda, dan kemudian menggunakan portfolio pelaburan anda untuk merapatkan jurang yang mungkin anda ada di sana dari perspektif penilaian semula.
Saya fikir jika kita mempunyai potongan atau kenaikan yang sangat agresif, anda tahu, akan ada sedikit lagi perubahan di sana, sama seperti beberapa perkara yang perlu ditanggung. Tetapi jika kita melihat, anda tahu, 25 mata asas seperempat, 50 mata asas seperempat, jangkaan saya - pemodelan kami menyokong fakta - bahawa kami akan menjangkakan margin kami tetap stabil.
Damon Del Monte, Penganalisis di KBW
Baiklah, itu membantu, terima kasih. Dan kemudian dalam ulasan anda mengenai, seperti, prospek rizab kerugian pinjaman ke hadapan, adakah anda mengatakan bahawa, anda tahu, dalam beberapa tahun kebelakangan ini anda berada dalam julat 120 mata asas atau turun hingga 113, jadi anda menjangkakan ia akan kekal dalam julat itu? Jadi, maksudku, adakah kita mengharapkan sedikit pembinaan menuju 120, atau adakah anda fikir pada pertengahan - satu remaja mungkin boleh diterima?
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Saya akan mengatakan bahawa, anda tahu, memandangkan faktor-faktor yang kita ada pada pertumbuhan pinjaman komersil berbanding dengan faktor gadai janji kami, anda tahu, faktor rizab kami untuk pinjaman komersil sedikit di bawah 1%, sementara pada pinjaman gadai janji kediaman lebih rendah 2%, yang benar-benar mencerminkan, banyak perkara. Tetapi salah satu perkara yang pasti mencerminkan adalah tempoh. Saya tidak akan masuk ke kotak sabun saya pagi ini, tetapi anda tahu, CECL adalah model berasaskan jangka masa dan kami adalah pinjaman komersil dan pinjaman komersil adalah jangka pendek dan kami tidak dibenarkan - sementara kita perlu mengambil kira bayaran pendahuluan, dan kami pasti melakukannya di sisi gadai janji - kami tidak dibenarkan melihat diri kita sebagai bank hubungan dan membuat anggapan bahawa kita akan memperbaharui pinjaman, anda tahu, kita akan memperbaharui talian kredit apabila mereka matang dalam setahun, kami tidak dibenarkan melakukannya. Jadi itulah halangan terbesar yang kita hadapi ketika kita cuba membina rizab di bawah rangka kerja CECL adalah jangkaan jangka masa ini. Dan apabila aset terbesar anda mempunyai tempoh mungkin dua tahun, sukar untuk membina rizab. Tetapi kita lakukan. Kami mempunyai peruntukan yang berbeza dan perkara alam sekitar yang berbeza yang boleh kita selesaikan.
Saya akan mengatakan sebarang pertumbuhan yang signifikan dalam rizab - kerana saya tidak menjangkakan peruntukan dan pengiraan kami akan berbeza jauh ke hadapan—perkara terbesar akan menjadi ekonomi. Jadi, anda tahu, jika kita mendapat ramalan ekonomi pihak ketiga bebas kami yang menunjukkan kemerosotan, itu akan mendorong, anda tahu, pembinaan rizab. Dan tentunya jika ada kekurangan ekonomi mula memberi kesan kepada pelanggan tertentu dan kita harus memulakan, anda tahu, meletakkan, anda tahu, mempunyai beberapa pinjaman keluar, anda tahu, jumlah bukan akrual yang lebih tinggi dan mula melakukan rizab tertentu, perkara seperti itu, anda tahu, jelas akan mengakibatkan pembinaan rizab juga. Saya rasa semua perkara sama dengan ekonomi yang stabil, kekal tidak berprestasi kita, anda tahu, agak stabil, yang mereka ada, saya harapkan, anda tahu, menggunakan soalan anda, mungkin pertengahan remaja pada nisbah liputan.
Ray Reitsma, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Jawapannya adalah semua perkara di atas. Tinjauan di tenggara Michigan adalah baik. Kami mempunyai pasukan yang sangat kuat di sana dan mereka berada di awal jangka masa mereka bersama kami, jadi membawa banyak pelanggan dan mereka telah sangat berjaya di dalamnya. Ia adalah pasaran yang besar dengan banyak potensi. Namun di pasaran seperti Grand Rapids dan seluruh Michigan barat, Michigan tengah, Michigan utara, kami lebih matang di pasaran tersebut. Tetapi ada banyak peluang di sana.
Jadi, anda tahu, asalnya tersebar dengan baik di seluruh jejak kami secara sekata.
OPERATOR (Moderator)
Peringatan, jika anda mempunyai soalan, sila tekan bintang kemudian satu untuk ditambah ke barisan. Itu bintang kemudian satu. Sekiranya anda mempunyai soalan, soalan seterusnya kami datang dari Matthew Brees dengan Stephens Inc. Talian anda kini dibuka.
Matthew Brees, Penganalisis di Stephens Inc.
Hei, selamat pagi. Pagi. Ingin tahu apakah kos deposit spot dan spot NIM pada akhir suku tahun ini dan hanya ingin tahu bagaimana perasaan anda tentang kemampuan anda untuk mengekalkan atau menurunkan lagi deposit - lebih rendah kos deposit dari sini.
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Anda tahu, Matt, saya akan mengatakan bahawa apabila anda melihat hasil kami untuk suku tahun ini, saya fikir itu benar-benar mencerminkan kadar deposit kami. Kami tidak mengubah kadar deposit, saya tidak fikir sama sekali pada suku tahun ini. Anda tahu, ada peluang untuk beberapa harga semula di bahagian CD, tetapi ia bukan komponen yang besar dan saya tidak fikir harga semula terlalu penting. Oleh itu, saya fikir jika anda melihat hasil deposit kami untuk suku tahun ini, saya fikir itu mencerminkan di mana kadar kami berada pada hari ini.
Matthew Brees, Penganalisis di Stephens Inc.
Baiklah. Dan kemudian mengenai hartanah komersil, anda telah menyebut, anda tahu, anda menjangkakan beberapa perlambatan dalam pembayaran, aktiviti prapembayaran. Apa yang memberi anda keyakinan dan, anda tahu, apakah harapan untuk pertumbuhan hartanah komersil pada suku akan datang?
Ray Reitsma, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Keyakinan datang dari komunikasi dengan peminjam kami dan, anda tahu, kami tetap berhubungan rapat. Dan dalam jumlah pembayaran sebelumnya yang kami miliki selama empat suku sebelumnya, mereka memberitahu kami apa yang akan datang dan sebahagian besarnya menyampaikannya. Mereka memberitahu kami bahawa, anda tahu, itu akan perlahan. Sudah tentu mereka berhak untuk mengubah fikiran mereka. Jadi, anda tahu, siapa yang tahu apa yang akan dibawa masa depan. Tetapi komunikasinya adalah bahawa mereka harus terus sederhana.
Matthew Brees, Penganalisis di Stephens Inc.
Baiklah. Dan yang terakhir, anda telah bercakap beberapa kali mengenai jenis peralihan tunai ke pinjaman dan bagaimana ia bertambah kepada NIM. Hanya ingin tahu apa definisi anda mengenai wang tunai yang berlebihan. Ia cenderung bergerak sedikit dengan deposit bermusim. Tetapi, anda tahu, dari tempat kita duduk hari ini dengan kira-kira 5% tunai kepada aset, berapa banyak yang anda fikir adalah berlebihan?
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, jika anda melihat lembaran imbangan kami yang saya ada tepat di hadapan saya, saya fikir jika anda melihat aset pendapatan faedah yang kami miliki yang kami tandakan pada lembaran imbangan kami, jumlah itu akan berada di antara $100 dan $125 juta.
Matthew Brees, Penganalisis di Stephens Inc.
Berapakah jangka masa untuk peralihan campuran itu?
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Anda tahu, kami ingin dapat melakukannya pada akhir tahun ini. Sudah tentu itu benar-benar, anda tahu, pertumbuhan pinjaman komersil bersih bersih akan mendorongnya berdasarkan pendanaan kami dan sebarang pembayaran yang kami dapat. Tetapi saya berfikir bahawa pada awal tahun depan kita akan dapat sampai ke sana, jika tidak pada akhir tahun ini.
Matthew Brees, Penganalisis di Stephens Inc.
Baiklah, hebat. Saya akan meninggalkannya di sana. Saya menghargai semua jawapannya.
Chuck, Ketua Pegawai Kewangan
Anda betcha.
OPERATOR (Moderator)
Ini menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami. Saya ingin menyerahkan semula persidangan itu kepada Ray untuk sebarang ucapan penutup.
Ray Reitsma, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Hanya ingin mengucapkan terima kasih atas penyertaan anda dalam panggilan hari ini dan minat anda dalam Mercantile Bank Corporation. Dan itu menyimpulkan panggilan hari ini.
OPERATOR (Moderator)
Persidangan itu kini telah berakhir. Terima kasih kerana menghadiri persembahan hari ini. Anda kini boleh memutuskan sambungan.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.