Transkrip: Panggilan Persidangan Pendapatan Forestar Group Q3 2026
Forestar Group (NYSE: FOR) melaporkan keputusan kewangan suku ketiga pada hari Selasa. Transkrip dari panggilan pendapatan suku ketiga syarikat telah disediakan di bawah.
Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.
Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://www.webcaster5.com/Webcast/Page/2079/53946
Ringkasan
Forestar Group melaporkan pendapatan suku ketiga sebanyak $407 juta, peningkatan 4% daripada suku tahun sebelumnya, dengan kenaikan 8% dalam pendapatan setiap saham dicairkan kepada $0.70.
Syarikat itu menjual 3,659 lot dan mencapai peningkatan pendapatan sebelum cukai sebanyak 12% kepada $48.7 juta, sambil mengekalkan tunggakan kontrak yang kuat sebanyak $2.3 bilion dalam pendapatan masa depan.
Forestar Group mencapai tonggak pencapaian dalam menyampaikan lot ke-100,000 dan terus memberi tumpuan kepada pengurusan inventori tanah dan lot yang cekap untuk memaksimumkan pulangan dan menggabungkan bahagian pasaran.
Syarikat itu menamatkan suku tahun ini dengan kecairan $1.1 bilion dan merancang untuk melabur kira-kira $1.4 bilion dalam pemerolehan dan pembangunan tanah pada fiskal 2026, tertakluk kepada keadaan pasaran.
Hubungan strategik Forestar Group dengan DR Horton tetap kukuh, dengan 14% rumah DR Horton dibina di atas lot yang dibangunkan oleh Forestar, dan syarikat itu terus meneroka peluang dengan pembina rumah lain.
Pengurusan menyerlahkan keadaan pasaran tanah yang stabil, dengan peluang untuk pertumbuhan melalui peningkatan bahagian pasaran dan aktiviti M&A yang berpotensi, disokong oleh kecairan yang kuat.
Syarikat itu menjangkakan mengekalkan panduan penghantaran lot fiskal 2026 sebanyak 14,000 hingga 14,500 lot dan panduan pendapatan $1.6 bilion hingga $1.7 bilion, walaupun terdapat cabaran dalam kemampuan rumah dan sentimen pengguna.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku ketiga Forestar Group 2026. Pada masa ini, semua peserta telah diletakkan pada mod pendengaran sahaja dan lantai akan dibuka untuk soalan dan komen selepas persembahan. Sekarang saya gembira untuk menyerahkan lantai kepada tuan rumah anda, Chris Hibbetts, Naib Presiden Kewangan dan Perhubungan Pelabur untuk Forestar Group.
Chris Hibbetts, Naib Presiden Perhubungan Kewangan dan Pelabur
Terima kasih, Jenny. Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan kami untuk membincangkan hasil suku ketiga Forestar Group. Sebelum kita memulakan, saya ingin mengingatkan semua orang bahawa panggilan hari ini termasuk pernyataan berpandangan ke hadapan seperti yang ditakrifkan oleh Akta Pembaharuan Litigasi Sekuriti Swasta tahun 1995. Walaupun Forestar Group percaya bahawa sebarang pernyataan sedemikian didasarkan pada andaian yang munasabah, tidak ada jaminan bahawa hasil sebenar tidak akan berbeza secara material. Semua pernyataan berpandangan ke hadapan adalah berdasarkan maklumat yang tersedia untuk Forestar Group pada tarikh panggilan persidangan ini dan kami tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini atau menyemak semula sebarang kenyataan berpandangan ke hadapan secara terbuka. Maklumat tambahan mengenai faktor-faktor yang boleh menyebabkan perubahan penting dalam prestasi terkandung dalam Laporan Tahunan Kumpulan Forestar pada Borang 10-K dan laporan suku tahunan terbaru pada Borang 10-Q, kedua-duanya difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Siaran pendapatan kami ada di laman web kami di investor.forestar.com, dan kami merancang untuk memfailkan 10-Q kami akhir minggu ini. Selepas panggilan ini, kami akan menghantar persembahan pelabur yang dikemas kini ke laman Perhubungan Pelabur kami di bawah Acara dan Pembentangan untuk rujukan anda.
Sekarang saya akan menyerahkan panggilan kepada Andy Oxley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif kami.
Andy Oxley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Chris. Selamat pagi, semua orang. Saya juga menyertai panggilan hari ini oleh Jim Allen, Ketua Pegawai Kewangan kami, dan Mark Walker, Ketua Pegawai Operasi kami. Pasukan Forestar Group mencapai hasil suku ketiga yang kukuh dengan pendapatan $407 juta, meningkat 4% daripada suku tahun sebelumnya dengan 3,659 lot yang dijual. Pendapatan setiap saham yang dicairkan meningkat 8% kepada $0.70 dan pendapatan pra-cukai meningkat 12% kepada $48.7 juta. Nilai buku sesaham meningkat 10% daripada setahun yang lalu kepada $36.40, dan tunggak kontrak kami tetap kuat dengan keterlihatan ke arah $2.3 bilion pendapatan masa depan.
Kekangan mampu milik yang berterusan dan sentimen pengguna yang berhati-hati terus mempengaruhi kadar penjualan rumah baharu. Sebagai tindak balas, kami menguruskan pelaburan inventori kami dengan disiplin dan fleksibiliti, dan kami mengakhiri suku tahun ini dengan kira-kira $1.1 bilion kecairan. Kami juga mencapai tonggak penting pada suku ini, menyampaikan lot ke-100,000 kami. Sejak DR Horton membuat pelaburan transformatif dalam Forestar Group pada tahun 2017, Forestar Group telah berkembang menjadi platform berskala yang terbukti, dan kami tidak dapat lebih bangga dengan apa yang telah dibina oleh pasukan kami untuk membawa kami ke sini.
Melihat ke hadapan, kami tetap fokus untuk mengubah inventori tanah dan lot kami dengan cekap, memaksimumkan pulangan, dan menyatukan bahagian pasaran. Dengan lembaran imbangan yang kukuh, kepakaran operasi, dan platform nasional yang pelbagai, Forestar Group berada di kedudukan yang baik untuk menavigasi keadaan pasaran dan memperluas kedudukan kepimpinannya dalam industri pembangunan lot yang sangat terpecah. Kami kini akan membincangkan hasil kewangan suku ketiga kami dengan lebih terperinci. Jim.
James Allen, Ketua Pegawai Kewangan
Pada suku ketiga, pendapatan bersih yang dikaitkan dengan Forestar Group meningkat 9% kepada $35.9 juta, atau $0.70 setiap saham yang dicairkan, berbanding $32.9 juta, atau $0.65 setiap saham yang dicairkan, pada suku tahun sebelumnya. Pendapatan pra-cukai kami meningkat 12% kepada $48.7 juta berbanding $43.6 juta pada suku ketiga tahun lalu, dan margin keuntungan pra-cukai kami meningkat 80 mata asas kepada 12% daripada 11.2% pada suku tahun sebelumnya. Pendapatan untuk suku ketiga meningkat 4% kepada $407 juta berbanding $390.5 juta pada suku tahun sebelumnya.
Kami menjual 3,659 lot pada suku tahun ini dengan harga jualan purata $108,800. Kami menjangkakan turun naik suku tahunan berterusan dalam harga jualan purata kami berdasarkan gabungan saiz geografi dan lot penghantaran kami. Margin keuntungan kasar kami untuk suku ini ialah 20.7% berbanding 20.4% untuk suku yang sama tahun lepas. Perbelanjaan SG&A pada suku ketiga meningkat 2% kepada $38.3 juta berbanding $37.4 juta pada suku tahun sebelumnya. Sebagai peratusan pendapatan, SG&A adalah 9.4%, turun daripada 9.6% pada suku sebelumnya.
Jumlah pekerja kami menurun 9% daripada setahun yang lalu. Memandangkan kami terus memberi tumpuan kepada menguruskan SG&A dengan cekap sambil mengekalkan pasukan yang kukuh di seluruh jejak negara kami untuk menyokong pertumbuhan masa depan, kami menjangkakan jumlah pekerja kami kekal agak rata untuk baki tahun ini. DR Horton adalah pelanggan terbesar dan paling penting kami. Empat belas peratus daripada rumah DR Horton yang dimulakan dalam tempoh 12 bulan yang lalu berada di lot pembangunan Forestar Group, dengan matlamat yang saling dinyatakan satu daripada setiap tiga rumah yang dijual DR Horton berada di lot yang dibangunkan oleh Forestar Group. Kami mempunyai peluang besar untuk mengembangkan perniagaan kami dengan DR Horton. Kami juga terus mengembangkan hubungan kami dengan pembina rumah lain, menjual 289 lot, atau 8% daripada penghantaran suku ketiga kami, kepada 12 pelanggan lain pada suku ini. Jumlah kedudukan lot kami pada 30 Jun ialah 91,700 lot, di mana 62,200, atau 68%, dimiliki dan 29,500, atau 32%, dikawal melalui kontrak pembelian. 9,600 lot milik kami telah siap pada akhir suku tahun, dan majoriti berada di bawah kontrak untuk menjual.
Selaras dengan tumpuan kami terhadap kecekapan modal, kami menyasarkan memiliki bekalan tanah dan lot selama tiga hingga empat tahun dan menguruskan fasa pembangunan untuk menyampaikan lot siap pada kadar yang sesuai dengan permintaan. Pada akhir suku tahun, 23,500, atau 38%, lot milik kami berada di bawah kontrak untuk dijual. Deposit wang bersungguh-sungguh $202 juta menjamin kontrak ini, yang dijangka menghasilkan kira-kira $2.3 bilion pendapatan masa depan. Kemunduran kami yang dikontrak adalah petunjuk kuat kemampuan kami untuk terus memperoleh bahagian pasaran dalam industri pembangunan lot yang sangat terpecah.
31% lagi lot milik kami tertakluk kepada hak tawaran pertama kepada DR Horton berdasarkan perjanjian pembelian dan jualan yang dilaksanakan. Pertama, kriteria underwriting Forestar Group untuk projek pembangunan baharu kekal tidak berubah pada pulangan pra-cukai minimum 15% bagi inventori purata dan pulangan pelaburan tunai awal kami dalam tempoh 36 bulan. Pada suku ketiga, kami melabur $312 juta dalam pembangunan tanah dan tanah. Kira-kira 80% daripada pelaburan kami adalah untuk pembangunan tanah dan 20% adalah untuk pemerolehan tanah.
Walaupun kami telah menyederhanakan pelaburan pemerolehan tanah kami sepanjang tahun lalu untuk menguruskan inventori kami dengan lebih cekap, pasukan kami tetap berdisiplin, fleksibel dan oportunistik ketika mengejar peluang pemerolehan tanah baharu. Kedudukan tanah dan lot semasa kami akan membolehkan kami kembali kepada pertumbuhan jumlah yang kuat dalam tempoh masa depan. Kami masih menjangkakan untuk melabur kira-kira $1.4 bilion dalam pemerolehan dan pembangunan tanah pada fiskal 2026, tertakluk kepada keadaan pasaran.
Kami mempunyai kecairan yang ketara dan menggunakan leveraj sederhana untuk memastikan lembaran imbangan kami kukuh dan menyokong objektif pertumbuhan kami. Kami mengakhiri suku ini dengan kira-kira $1.1 bilion kecairan, termasuk baki tunai tanpa had sebanyak $395 juta dan kapasiti yang tersedia $670 juta pada kemudahan kredit putaran kami yang tidak terhad. Jumlah hutang pada 30 Jun adalah $793.8 juta tanpa tempoh matang nota kanan dalam 12 bulan akan datang, dan nisbah hutang bersih kepada modal kami adalah 17.7%.
Kami menamatkan suku tahun ini dengan ekuiti pemegang saham $1.9 bilion, dan nilai buku sesaham kami meningkat 10% daripada setahun yang lalu kepada $36.40. Struktur modal Forestar Group adalah salah satu kelebihan daya saing terbesar kami, dan ia membezakan kami daripada pemaju tanah lain. Pinjaman pemerolehan tanah dan pembangunan peringkat projek menjadi kurang tersedia dan lebih mahal dalam beberapa tahun kebelakangan ini, memberi kesan kepada kebanyakan pesaing kami yang umumnya bergantung pada jenis pembiayaan ini.
Pinjaman ini biasanya lebih ketat, mempunyai kadar terapung, dan mewujudkan kerumitan pentadbiran, terutamanya dalam persekitaran kadar yang tidak menentu. Struktur modal kami menyediakan kami dengan fleksibiliti operasi, sementara kecairan kami yang kukuh meletakkan kami untuk memanfaatkan peluang menarik apabila ia timbul. Andy, saya akan menyerahkannya kembali kepada anda untuk ucapan penutup.
Andy Oxley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Jim. Pasukan Forestar Group memberikan hasil yang kukuh pada suku ketiga, termasuk peningkatan pendapatan dan keuntungan, sambil mengukuhkan lagi lembaran imbangan kami. Seperti yang digariskan dalam siaran akhbar kami, kami mengekalkan panduan penghantaran lot fiskal 2026 kami sebanyak 14,000 hingga 14,500 lot dan panduan pendapatan kami sebanyak $1.6 bilion hingga $1.7 bilion. Pasukan kami mempunyai rekod prestasi terbukti untuk menyesuaikan diri dengan cepat dengan perubahan keadaan pasaran. Kami memantau dengan teliti setiap pasaran kami dan mengimbangi kadar dan harga jualan lot untuk memaksimumkan pulangan di seluruh projek kami.
Dengan lebih daripada 200 projek aktif di seluruh jejak negara kami yang luas, kami mempunyai fleksibiliti operasi untuk memperuntukkan modal secara strategik berdasarkan permintaan tempatan dan dinamik pasaran. Walaupun kekangan mampu milik rumah dan sentimen pengguna yang berhati-hati dijangka kekal sebagai cabang jangka pendek untuk permintaan rumah, kami yakin dengan permintaan jangka panjang untuk lot siap dan kemampuan kami untuk mendapatkan bahagian pasaran dalam industri pembangunan lot yang sangat terpecah.
Pelaksanaan rancangan strategik dan operasi kami yang konsisten digabungkan dengan bekalan lot siap yang terhad di banyak pasaran kami meletakkan kami dengan baik untuk kejayaan selanjutnya. Dengan strategi yang jelas, pasukan yang berpengalaman, dan asas operasi dan kewangan yang kukuh, kami optimis tentang masa depan Forestar Group. Jenny, pada masa ini kami akan membuka baris untuk soalan.
PENGENDALI
Terima kasih. Lantai kini dibuka untuk soalan. Jika anda mempunyai sebarang pertanyaan, sila tekan star-1 pada papan kekunci telefon anda sekarang. Kami meminta bahawa semasa anda mengemukakan soalan anda, anda sila mengambil telefon bimbit anda jika anda mendengar dengan telefon pembesar suara untuk memberikan kualiti bunyi yang optimum. Jadi, bintang-1 jika anda ingin bertanya. Sila tunggu sebentar semasa kami mengundi soalan. Terima kasih. Soalan pertama kami datang dari Ryan Gilbert dari BTIG. Ryan Gilbert, barisan awak langsung.
Ryan Gilbert, Penganalisis di BTIG
Hai, terima kasih. Selamat pagi, semua orang. Saya berharap anda dapat memberi kami maklumat terkini mengenai persaingan yang anda lihat di pasaran tanah daripada pemaju tanah lain dan bank tanah juga. Horton bercakap dengan mungkin pasaran pembeli rumah yang lebih lambat daripada yang dijangkakan pada suku itu, dan saya tertanya-tanya apakah itu diterjemahkan ke dalam pasaran tanah juga.
Andy Oxley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Pasaran tanah agak stabil. Belum melihat banyak perubahan dalam harga tanah. Kami telah melihat sedikit peningkatan dalam dapat merundingkan syarat, misalnya, mendapatkan tanah semasa pengambilan, mendapatkan hak penuh dan membenarkan, jadi kami dapat memberi tumpuan kepada tawaran yang sedia untuk penyodok. Secara keseluruhan, saya akan mengatakan bahawa kita akan melihat aktiviti pembangunan yang agak kurang di seluruh dunia di beberapa pasaran. Tetapi, anda tahu, kebanyakan pasaran masih sedikit kurang bekalan, jadi kami fikir itu memberi kita peluang untuk pertumbuhan masa depan.
Ryan Gilbert, Penganalisis di BTIG
Mendapat. Maaf. Sedikit kurang dibekalkan dari perspektif lot siap?
Andy Oxley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Itu betul.
Ryan Gilbert, Penganalisis di BTIG
Okay, faham. Saya akan menghargai sebarang pemikiran arah pada tahun 2027. Hanya memandangkan penurunan jumlah lot terkawal anda, adakah anda berfikir bahawa kedudukan tanah meletakkan anda dalam kedudukan untuk meningkatkan bahagian pasaran pada tahun 2027?
Andy Oxley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, bekalan lot milik kami, kami ingin menyasarkan bekalan sekitar tiga hingga empat bulan hari ini—Saya minta maaf, bekalan tahun. Bekalan tiga hingga empat tahun. Hari ini sudah sedikit berakhir, tepat di utara empat. Oleh itu, kami merasa gembira dengan bekalan lot milik kami. Kami mempunyai lot siap di lapangan tahun ini untuk dilaksanakan dan bergerak ke tahun depan. Dari segi menggabungkan bahagian pasaran, kami merasa sangat baik dengan peluang kami untuk mengembangkan bahagian pasaran kami, bukan hanya dalam DR Horton, tetapi dengan pembina lain. Dan kami mempunyai saluran projek masa depan yang sangat kuat, jadi kami fikir kami dapat mengembangkan jejak Horton serta dengan beberapa pihak ketiga.
Ryan Gilbert, Penganalisis di BTIG
Baiklah, hebat. Kemudian ada perubahan dalam, saya rasa, saluran paip M&A atau peluang untuk pertumbuhan melalui M&A? Saya hanya melihat pembinaan baki tunai sepanjang tahun ini.
Andy Oxley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, saya rasa ada peluang. Kami terus melihat peluang. Jadi itulah sebahagian daripada sebab kita mahu mempunyai kecairan yang kuat untuk dapat memanfaatkan peluang apabila ia timbul.
Ryan Gilbert, Penganalisis di BTIG
Baiklah, hebat. Terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih banyak. Hanya peringatan di sana, anda masih boleh menyertai barisan dengan menekan bintang-1 pada papan kekunci telefon anda. Soalan seterusnya kami datang dari Trevor Allinson dari Wolfe Research. Trevor, barisan awak masih hidup.
Trevor Allinson, Penganalisis di Wolfe Research
Selamat pagi. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Pada masa lalu ketika pasaran semakin lemah, anda telah menggunakannya sebagai peluang untuk mendapatkan jumlah pekerja untuk cuba membantu meningkatkan bahagian anda. Saya rasa di sini baru-baru ini, termasuk dalam ucapan yang disediakan, anda terus bercakap tentang menjaga jumlah pekerja anda tetap rata. Jadi saya rasa saya akan bertanya apa yang berbeza kali ini dengan keadaan yang lebih lemah? Mengapa anda tidak lebih agresif untuk mengambil jumlah pekerja seperti yang anda lakukan pada tempoh yang lalu?
Andy Oxley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Oleh itu, kami mempunyai pertumbuhan jumlah pekerja yang cukup ketara pada '24 dan 1H'25. Kami sengaja menyediakannya pada 2H'25 dan agak rata, sedikit turun tahun ini. Kami akan melihat peningkatan jumlah pekerja ketika kita memasuki '27, ketika kita mengembangkan lebih banyak kemampuan tanah, terutamanya di barat.
Trevor Allinson, Penganalisis di Wolfe Research
Baiklah. Baiklah, gotcha. Masuk masuk akal. Kedua, kemudian, pada masa kitaran, bolehkah anda mengemas kini kami tentang bagaimana ia menjadi trend, mungkin di mana mereka berbanding setahun yang lalu atau apa yang akan anda anggap sebagai masa kitaran yang normal untuk anda semua? Dan kemudian secara historis perbandaran sering disebut sebagai hambatan terbesar. Adakah anda melihat kelegaan di sana?
Andy Oxley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, saya akan bercakap tentang masa kitaran terlebih dahulu. Ia benar-benar kembali kepada beberapa perkara. Ketersediaan kontraktor terus dibebaskan — bukan hanya membebaskan, tetapi juga kami melihat apa yang akan kami katakan adalah kontraktor bertaraf A yang akan dapat kami gunakan. Kami menguruskan perkembangan kami secara berperingkat. Masa kitaran sepanjang akhir yang lalu, katakan, 36 bulan telah hampir enam bulan. Mereka menetap sekitar 12 bulan. Kami kini beroperasi dalam masa kitaran 12 bulan.
Kami fikir terdapat peluang lebih lanjut untuk kecekapan untuk mengurangkan masa kitaran dan kos kami. Dan anda memukul kuku di kepala. Saya fikir pada dasarnya kita lengkap hingga penutup dari segi bidang kuasa mentadbir, itulah menjadi hambatan kita untuk mengurangkan masa kitaran kita lebih jauh. Tetapi saya percaya ada peluang untuk mengurangkan masa kitaran kita ketika kita pergi ke masa depan.
Trevor Allinson, Penganalisis di Wolfe Research
Baiklah, hebat. Pasti menggalakkan. Dan mungkin satu lagi jika saya boleh - margin kasar pada suku ini berada di hujung bawah julat sejarah 21% hingga 23% anda. Saya tahu selalu ada kesan campuran, tetapi kami juga telah melihat kos diesel naik di sini dan terus bersambung. Adakah terdapat kesan pada suku ini dari diesel juga, atau adakah itu terutamanya kesan campuran?
James Allen, Ketua Pegawai Kewangan
Tidak betul-betul. Ia terutamanya campuran dan hanya persekitaran - hanya persekitaran penyerapan yang lebih perlahan. Semasa kami menguruskan harga dan kadar berdasarkan projek demi projek, margin kami telah menjadi bahagian bawah julat bersejarah kami selama tiga atau empat tahun terakhir.
Trevor Allinson, Penganalisis di Wolfe Research
Baiklah, masuk akal. Terima kasih atas semua warna dan nasib baik untuk bergerak ke hadapan.
PENGENDALI
Terima kasih banyak. Dan soalan seterusnya kami datang dari Ryan Gilbert dari BTIG. Ryan, barisan awak langsung.
Ryan Gilbert, Penganalisis di BTIG
Hai, terima kasih. Hanya tindak lanjut yang cepat dari saya. Saya rasa Horton menyebut beberapa kelegaan pada kos pembinaan mendatar semasa panggilan itu, dan saya tertanya-tanya apakah itu sesuatu yang anda lihat juga. Dan sejauh mana anda melihat sedikit pelepasan kos, bila anda menjangkakan itu akan mengalir melalui penyata pendapatan?
Andy Oxley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Kos kami telah stabil, saya akan memberitahu anda, selama 12 bulan yang lalu. Maksud saya, kita melihat beberapa pengurangan dalam beberapa kategori dan kita melihat beberapa peningkatan pada yang lain, tetapi saya katakan berbanding dengan kos langsung, ia cukup stabil. Kami belum melihat penurunan kos yang besar.
Ryan Gilbert, Penganalisis di BTIG
Okay, faham. Terima kasih, kawan-kawan.
PENGENDALI
Terima kasih banyak. Nah, kami nampaknya telah sampai ke akhir sesi soalan dan jawapan kami. Saya kini akan menyerahkan kembali kepada Andy untuk sebarang komen penutup.
Andy Oxley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Jenny, dan terima kasih kepada semua orang dalam pasukan Forestar Group atas dedikasi dan komitmen anda. Mari kita tetap fokus, fleksibel, dan oportunistik semasa kami terus mengukuhkan kedudukan pasaran kami. Kami menghargai masa semua orang dalam panggilan hari ini dan tidak sabar-sabar untuk bercakap dengan anda sekali lagi untuk berkongsi hasil suku keempat dan tahun penuh kami pada hari Khamis, 29 Oktober.
PENGENDALI
Terima kasih banyak. Ini menyimpulkan peristiwa hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan pada masa ini dan mempunyai hari yang indah. Kami mengucapkan terima kasih atas penyertaan anda.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.