'Beli Sebarang Dip' dalam Saham SpaceX - Macquarie Melihat Meningkat Besar Di Hadapan

Macquarie melihat Space X (NASDAQ: SPCX) sebagai aset infrastruktur AI utama dan berpendapat bahawa penarikan balik dalam saham adalah peluang membeli memandangkan sasaran harga $250 syarikat dan angin belakang AI struktur.

• Stok SPCX semakin meningkat. Lihat carta dan tindakan harga di sini.

Panggilan dan Penilaian Macquarie

Macquarie mengulangi penarafan Outperformance di SpaceX dan menetapkan sasaran harga $250 dalam nota penyelidikan pada hari Selasa.

Penganalisis bergantung pada gabungan analisis Sum-of-the Parts dan Aliran Tunai Diskaun, mengikat penilaian dengan ekonomi pelancaran teras dan aliran pendapatan pengiraan AI yang baru muncul, menurut CNBC.

Macquarie menekankan “kenaikan ketara dari pilihan AI,” dengan alasan bahawa bahkan sebahagian realisasi cita-cita pengiraan jangka panjang SpaceX dapat membenarkan penilaian jauh melebihi harga semasa.

Jejak global Starlink, kapasiti pelancaran yang boleh diguna semula dan pembinaan cip dalaman dan pusat data menyokong tesis bahawa SpaceX mengawal pengiraan dan lebar jalur yang jarang dan berskala untuk beban kerja AI sempadan. Dalam pandangan ini, rangkaian orbit dan pusat data bersepadu secara menegak membentuk “utiliti pengiraan” yang dapat melampaui pendapatan pelancaran.

Hitung Permintaan dan Pelepasan Hambatan

Macquarie menyerlahkan pusat data berskala hiperscale menghadapi kekangan kuasa, penyejukan dan tanah yang semakin meningkat ketika model AI berkembang. Sistem pusat data AI orbit SpaceX yang dicadangkan - sehingga satu juta satelit menggunakan tenaga suria hampir berterusan - bertujuan untuk menyinggalkan beberapa had berasaskan darat sambil menurunkan intensiti tenaga per unit pengiraan.

Kes peningkatan Macquarie mengandaikan bahawa jika SpaceX hanya menangkap sebahagian kecil permintaan pengiraan AI terminal dengan seni bina ini, profil pendapatan dan marginnya dapat menyokong penilaian jauh di atas tahap semasa.

Sasaran syarikat $250 menunjukkan kenaikan hampir 100% daripada tahap semasa SPCX berhampiran $127 sesaham.

Daya tarikan Komersil: Tawaran Colossus dan Teknologi Besar

Tesis ini sudah diuji di pasaran. Anthropic telah membuat perjanjian untuk menggunakan semua kapasiti pengiraan di pusat data Colossus 1 SpaceX, memperoleh kira-kira 300 megawatt kuasa dan lebih daripada 220,000 GPU Nvidia.

Firma itu juga menyoroti pengaturan pengiraan AI bernilai berbilion dolar dengan Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GO OG), memperkuat peranan SpaceX sebagai pembekal borong infrastruktur kelas tinggi dan bukannya sekadar vendor pelancaran.

Kontrak ini memberikan bukti awal konsep untuk strategi “menyewa kapasiti yang tidak digunakan” dan mengarahkan hujah Macquarie untuk “membeli sebarang penurunan” ketika timbunan pendapatan AI berskala.

Foto: berni0004/Shutterstock