Keputusan Laporan Kewangan BOK Q2 2026: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh

BOK Financial (NASDAQ: BOKF) mengadakan panggilan persidangan pendapatan suku kedua pada hari Selasa. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.

Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.

Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://events.q4inc.com/attendee/909226299

Ringkasan

BOK Financial Corporation melaporkan pendapatan yang kuat sebanyak $176.5 juta, atau $2.92 setiap saham dicairkan, untuk Q2 2026, dengan pendapatan yang disesuaikan pada $156.5 juta, atau $2.59 sesaham.

Syarikat itu mencapai rekod pertumbuhan pinjaman suku tahunan sebanyak 3.4% secara berurutan, dengan kenaikan tahunan 13.7%, didorong sebahagian besarnya oleh portfolio C&I.

Hasil pengurusan fidusiari dan aset mencapai tahap rekod, menyumbang dengan ketara kepada pendapatan berasaskan yuran.

Kualiti portfolio pinjaman kekal sangat baik, dengan tahap aset yang tidak berprestasi yang sangat rendah dan tiada peruntukan yang signifikan untuk kerugian kredit.

Syarikat itu menambah lebih daripada 25 pekerja baru, kebanyakannya di Texas, memanfaatkan gangguan pasaran dan mengukuhkan pasukannya.

Panduan masa depan optimis, dengan jangkaan pertumbuhan pinjaman lebih dari 10% untuk tahun penuh 2026 dan prospek prestasi kredit yang stabil.

Margin faedah bersih kekal stabil dengan jangkaan pengembangan pada separuh akhir tahun ini, didorong oleh portfolio sekuriti dan penetapan semula aset kadar tetap.

Tahap modal adalah kuat, dengan ekuiti bersama ketara pada 9.6% dan CET1 pada 12.9%.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Salam, selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua BOK Financial Corporation 2026. Semua baris telah diletakkan bisu untuk mengelakkan sebarang bunyi latar belakang. Selepas ucapan penceramah, akan ada sesi soalan-jawab. Jika anda ingin bertanya pada masa ini, cukup tekan bintang diikuti dengan nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Sekiranya anda ingin menarik balik soalan anda, tekan bintang satu lagi. Terima kasih. Sebagai peringatan, persidangan ini sedang direkodkan.

Saya kini ingin menyerahkan pembentangan kepada Heather King, Pengarah Perhubungan Pelabur untuk BOK Financial Corporation. Sila teruskan.

Heather King, Pengarah Perhubungan Pelabur

Selamat siang dan terima kasih kerana menyertai perbincangan kami mengenai hasil kewangan suku kedua BOK Financial 2026. Ketua Pegawai Eksekutif kami Stacy Kymes akan memberikan komen pembukaan, merangkumi portfolio pinjaman dan metrik kredit yang berkaitan, Scott Brower, Naib Presiden Eksekutif Pengurusan Kekayaan, akan merangkumi hasil berdasarkan yuran kami, dan CFO kami Marty Grunts kemudian akan membincangkan prestasi kewangan untuk suku tahun ini serta panduan hadapan kami. Pembentangan slaid dan siaran akhbar boleh didapati di laman web kami di bokf.com.

Kami merujuk anda kepada penafian pada slaid 2 mengenai sebarang pernyataan berpandangan ke hadapan yang dibuat semasa panggilan ini. Saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada Stacy Kymes, yang akan bermula pada slaid 4.

Stacy Kymes, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Heather. Kami menghargai anda menyertai panggilan petang ini. Kami dengan senang hati melaporkan pendapatan sebanyak 176.5 juta, atau EPS sebanyak $2.92 setiap saham yang dicairkan untuk suku kedua. Diselaraskan untuk keuntungan bersih yang berkaitan dengan pertukaran saham Visa B dan sejumlah kecil penempatan semula dalam portfolio sekuriti, pendapatan adalah 156.5 juta, atau $2.59 sesaham. Ini adalah suku yang sangat baik dan satu yang mencerminkan bagaimana kami meletakkan francais untuk pertumbuhan berterusan.

Kami memberikan hasil yang kukuh termasuk pertumbuhan pinjaman suku tahunan yang rekod, rekod pendapatan fidusiari suku tahunan dan pengurusan aset, disiplin perbelanjaan berterusan, dengan kredit kekal tertunggak. Sepanjang suku tahun ini, jumlah pinjaman meningkat 3.4% secara berurutan, atau 13.7% secara tahunan. Ini mengakibatkan kenaikan suku tahunan sebanyak 896 juta, mewakili rekod pengeluaran pinjaman baru dalam satu suku tahun sejarah syarikat. Tahun ke tahun, pinjaman telah meningkat 11.5% yang mengagumkan.

Yang penting, hampir 70% pertumbuhan tahun ke tahun adalah dalam portfolio C&I kami. Ini mencerminkan kekuatan aktiviti pelanggan kami dan manfaat pelaburan yang telah kami buat dari masa ke masa. Perniagaan berasaskan yuran kami menyumbang yang bermakna dengan pendapatan suku tahunan yang rekod dalam perniagaan fidusiari dan pengurusan aset kami. Semasa panggilan terakhir, kami membincangkan menyelaraskan perbelanjaan dengan peluang pasaran dan keperluan pelanggan. Perbelanjaan suku ini tetap dikawal dengan baik, dengan jumlah perbelanjaan operasi tidak termasuk pampasan tertunda sedikit turun.

Terutama, ini dicapai semasa membuat pelaburan besar dalam bakat pada suku tahun ini. Tahap modal kekal sangat kuat, dengan ekuiti bersama ketara pada 9.6% dan CET1 pada 12.9%. Akhirnya, kami telah bercakap sejak tahun lalu mengenai gangguan di pasaran yang kami layani. Tempoh seperti ini cenderung mewujudkan peluang untuk organisasi seperti kami - yang kuat, stabil, dan memberi tumpuan kepada pertumbuhan jangka panjang. Dari segi sejarah, persekitaran ini telah mewakili beberapa peluang terbaik kami.

Tempoh semasa mewakili satu lagi peluang sedemikian. Kami telah menambah lebih daripada 25 rakan sepasukan baru akibat gangguan di pasaran kami. Lebih daripada 20 penambahan tersebut berada di Texas, sebuah pasaran di mana kami telah terlibat secara mendalam selama beberapa dekad. Kami juga melihat kejayaan pengambilan pekerja di pasaran Colorado dan Arizona kami. Pemerolehan bakat ini menguatkan keupayaan kami untuk melayani pelanggan di seluruh spektrum dari hubungan korporat besar hingga perniagaan kecil.

Yang penting, aktiviti pinjaman suku ini tidak bergantung kepada penambahan ini. Seperti yang telah kita bincangkan, C&I adalah kitaran penjualan yang lebih panjang dan kami menjangkakan dapat melihat faedahnya meningkat dari masa ke masa. Kami teruja untuk mengalu-alukan bakat ini dan kami yakin dengan peranan yang akan mereka mainkan dalam memacu hasil masa depan. Dan sekarang saya akan merangkumi portfolio pinjaman kami dengan lebih terperinci bermula pada slaid 6. Seperti yang saya nyatakan sebelum ini, jumlah pinjaman tertunggak meningkat hampir 900 juta, atau 3.4% pada suku ini, dan meningkat 11.5% tahun ke tahun.

Pertumbuhan ini adalah berasaskan luas di seluruh barisan perniagaan kami dan jejak kami. Portfolio pinjaman C&I teras kami, yang mewakili gabungan perkhidmatan dan portfolio perniagaan umum kami, meningkat 3.9% secara berurutan dan meningkat 11.1% tahun ke tahun. Tahap pertumbuhan pinjaman C&I teras ini tidak berlaku secara tidak sengaja. Pertumbuhan kami adalah hasil strategi jangka panjang yang berdisiplin yang berpusat pada melabur dalam bakat terkemuka dan memperdalam hubungan pelanggan. Seperti yang sering kita katakan, pertumbuhan mengikuti hubungan.

Momentum yang kita lihat hari ini adalah cerminan langsung kepercayaan yang kami perolehi daripada pelanggan kami. Pinjaman penjagaan kesihatan meningkat 3.2%. Seperti yang kami nyatakan pada suku lalu, tahap aktiviti dan kekuatan saluran paip dalam segmen ini sangat kuat memasuki suku kedua. Pertumbuhan yang kami laporkan hari ini mencerminkan kejayaan pelaksanaan peluang yang telah dibina untuk beberapa waktu. Pinjaman tenaga meningkat lagi pada suku ini, meningkat 1.6%.

Kewangan gadai janji juga menyumbang secara signifikan kepada pertumbuhan pinjaman pada suku tahun ini, dengan baki tertunggak semasa sebanyak 452 juta, peningkatan sebanyak 224 juta. Sehingga akhir suku tahun, kami mempunyai kemudahan gudang aktif sebanyak 870 juta dalam komitmen. Perniagaan ini terus membina momentum dan mencapai tonggak penting pada suku tahun ini dengan mencatatkan bulan pertama di atas keuntungan. Beroperasi dengan keuntungan bersih kurang dari setahun selepas membiayai pinjaman pertama kami adalah pencapaian ketara oleh pasukan.

Portfolio CRE kami meningkat sedikit berbanding suku sebelumnya, tetapi meningkat 6.6% tahun ke tahun. Beralih ke slaid 7, sekali lagi, kualiti kredit tetap sangat baik. NPA yang tidak dijamin oleh kerajaan A.S. meningkat 2.8 juta kepada 55 juta. Aset tidak berprestasi yang dihasilkan kepada pinjaman akhir tempoh dan aset yang dimiliki semula selaras dengan suku sebelumnya pada 20 mata asas. Aset yang dikritik menurun pada suku ini, kekal sangat rendah berbanding dengan standard sejarah.

Kami mempunyai caj bersih hanya 500,000 pada suku tahun ini, purata 3 mata asas dalam tempoh 12 bulan terakhir. Sekali lagi, caj terhad yang kami lihat tidak menunjukkan corak atau kepekatan yang menimbulkan kebimbangan mengenai garis perniagaan atau geografi tertentu, dan kami terus tidak mempunyai pendedahan kepada kemudahan kredit swasta. Dalam jangka panjang, kami menjangkakan metrik kredit akan normal; namun, kami menjangkakan caj bersih kekal di bawah purata sejarah dalam jangka masa terdekat.

Selaras dengan suku sebelumnya, tiada peruntukan diperlukan. Peningkatan andaian ramalan ekonomi diimbangi oleh kesan pertumbuhan pinjaman. Elaun gabungan kami untuk kerugian kredit adalah 323 juta yang sihat, atau 1.19% daripada pinjaman tertunggak. Prestasi kredit keseluruhan suku ini tetap sangat kuat, dan dengan itu saya akan menyerahkan panggilan kepada Scott.

Scott Brower, Naib Presiden Eksekutif Pengurusan Kekayaan

Terima kasih, Stacy. Beralih kepada keputusan operasi kami untuk suku tahun pada slaid 9 dan 10, pendapatan yuran merupakan penyumbang yang kukuh kepada jumlah pendapatan sekali lagi pada suku ini. Walaupun jumlah pendapatan yuran lebih rendah daripada suku sebelumnya, hasilnya tetap sihat dan mencerminkan kekuatan dan kepelbagaian perniagaan berasaskan yuran kami. Jumlah pendapatan yuran adalah 202 juta, menurun 7.8 juta secara berurutan. Jumlah pendapatan perdagangan, termasuk pendapatan faedah bersih berkaitan perdagangan, menurun 9.7 juta kepada 25 juta.

Sebagai peringatan, kami melihat beberapa peralihan campuran dari pendapatan yuran perdagangan ke pendapatan faedah bersih perdagangan pada suku tahun itu ketika keluk hasil semakin meningkat. Dari sudut sudut aktiviti, hasil dalam perniagaan pendapatan tetap kami dipengaruhi oleh aktiviti pelanggan yang lebih rendah, terutamanya kerana kadar jangka panjang meningkat dari bulan Mac hingga Mei. Apabila keadaan pasaran mula stabil, aktiviti bertambah baik dan kami melihat prestasi perdagangan yang lebih baik pada bulan Jun. Secara keseluruhan, tahap aktiviti kami selaras dengan trend industri yang lebih luas, yang juga menyaksikan penurunan jumlah dagangan MBS pada suku tahun tersebut.

Kadar jangka panjang yang tinggi juga mempengaruhi perniagaan perbankan gadai janji kami, dengan pendapatan turun 2 juta berbanding suku sebelumnya. Pendapatan sindikasi meningkat 3 juta secara berurutan, disokong oleh aktiviti yang kuat dan permintaan pelanggan yang berterusan, menghasilkan rekod suku kedua untuk perniagaan. Beralih ke slaid 10 untuk membincangkan perniagaan pengurusan aset dan transaksi kami. Seperti yang anda lihat, perniagaan ini terus berfungsi sebagai penjana yuran yang konsisten, memberikan pertumbuhan jangka panjang dan kepelbagaian yang stabil kepada asas pendapatan kami.

Yang menonjol terbesar suku ini adalah pendapatan fidusiari dan pengurusan aset, yang memberikan hasil suku tahunan yang menetapkan rekod, meningkat 4.5 juta berbanding suku sebelumnya. Ini mencerminkan yuran amanah yang lebih tinggi bersama dengan yuran penyediaan cukai bermusim. AUMA meningkat 5.7 bilion pada suku tahun ini kepada 129.3 bilion, diketuai oleh peningkatan penilaian pasaran dan pengembangan pelanggan yang berterusan. Melihat pertumbuhan tahunan, yang tidak dipengaruhi oleh musim, AUMA meningkat 11.4 bilion berbanding tempoh yang sama tahun lalu, mewakili kadar pertumbuhan tahunan hampir 10% dan menonjolkan kekuatan aktiviti pelanggan.

Secara keseluruhan, perniagaan berasaskan yuran kami terus menunjukkan nilai kepelbagaian. Walaupun kategori individu mungkin berubah-ubah dari suku ke suku tahun, francais asas tetap kuat dan mampu menjana pertumbuhan jangka panjang yang konsisten. Dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan itu kepada Marty untuk menutup kewangan.

Marty

Terima kasih, Scott. Beralih kepada Slide 12, pendapatan faedah bersih meningkat $9.3 juta dan melaporkan margin faedah bersih meningkat 1 mata asas. Tidak termasuk perdagangan, pendapatan faedah bersih teras meningkat $6.5 juta dan margin teras menurun 2 mata asas. Margin teras dan NII mendapat manfaat daripada pertumbuhan pinjaman dan deposit serta penetapan semula aset kadar tetap. Walau bagaimanapun, offset adalah kesan negatif 3 titik asas yang berkaitan dengan margin tunai yang kami poskan bagi pihak pelanggan derivatif tenaga kami kerana harga minyak bergerak lebih tinggi.

Kesan ini bersifat sementara kerana harga tenaga telah menurun. Sebahagian besar margin tersebut telah dikembalikan. Item ini sudah tentu sensitif kepada pasaran. Pada suku tahun ini kami mengiktiraf keuntungan pra-cukai sebanyak $30.9 juta pada pertukaran saham Visa B kami. Kami menggunakan sebahagian daripada keuntungan ini untuk meletakkan semula sejumlah kecil portfolio sekuriti, merealisasikan kerugian pra-cukai $4.6 juta. Ini akan meningkatkan hasil sekuriti yang dilaburkan semula $268 juta pada masa hadapan.

Beralih kepada Slide 13, jumlah perbelanjaan meningkat $7.5 juta pada suku tahun ini. Peningkatan itu didorong oleh kenaikan perbelanjaan pampasan tertunda sebanyak $8.9 juta, yang diimbangi oleh keuntungan yang dicatatkan dalam keuntungan dan kerugian lain tidak termasuk pampasan tertunda. Jumlah perbelanjaan menurun $1.4 juta mencerminkan penurunan perbelanjaan kakitangan $6 juta, sebahagiannya diimbangi oleh peningkatan $4.6 juta dalam perbelanjaan bukan personel. Penurunan perbelanjaan kakitangan terutamanya didorong oleh pampasan insentif berasaskan tunai yang lebih rendah yang mencerminkan pengurangan aktiviti perdagangan, serta kos faedah pekerja yang lebih rendah secara bermusim.

Peningkatan perbelanjaan bukan kakitangan sebahagian besarnya disebabkan oleh kos promosi perniagaan yang lebih tinggi. Slide 14 memberikan prospek kami untuk tahun penuh 2026. Sama seperti suku lalu, panduan kami menganggap tiada perubahan kadar dari Rizab Persekutuan dan kadar jangka panjang sejajar dengan lengkung hadapan semasa. Pertumbuhan pinjaman pada separuh pertama tahun 2026 telah kuat dan dipelbagaikan dengan baik di seluruh portfolio. Kami meningkatkan panduan kami kerana kami kini menjangkakan pertumbuhan pinjaman tahun penuh 2026 melebihi 10%.

Mengenai jumlah pendapatan, panduan kami mengenai pertumbuhan satu digit pertengahan tidak berubah. Walau bagaimanapun, kami kini menjangkakan berada di bahagian atas julat itu. Sebagai peringatan, dengan lengkung kadar yang agak curam berbanding seperempat yang lalu, kita akan melihat gabungan peralihan pendapatan berkaitan perdagangan dari yuran ke pendapatan faedah bersih. Akibatnya, kami menjangkakan pendapatan faedah bersih berada di separuh atas julat $1.42 hingga $1.45 bilion, dan kami menjangkakan pendapatan yuran berada di separuh bawah julat kami $820 hingga $845 juta.

Mengenai perbelanjaan, kami terus menjangkakan pertumbuhan dalam digit tunggal rendah, dan kemungkinan menuju ke hujung bawah julat tersebut. Keuntungan Visa yang kami iktiraf pada suku kedua akan mempengaruhi nisbah kecekapan sepanjang tahun, dan kami kini menjangkakan metrik itu kira-kira 62%. Sekiranya diselaraskan untuk keuntungan Visa, panduan kami untuk nisbah itu akan hampir 63%, tidak berubah dari suku sebelumnya. Beralih kepada kredit, kualiti portfolio tetap sangat kuat. Kami terus melihat tahap aset yang tidak berprestasi yang sangat rendah dan tiada bukti ketara mengenai normalisasi berasaskan luas.

Pada ketika ini kami percaya perbelanjaan peruntukan akan berada di bawah $20 juta untuk tahun penuh 2026. Dengan itu, saya ingin menyerahkan panggilan kembali kepada pengendali untuk Q & A, yang akan diikuti dengan ucapan penutup dari Stacy.

PENGENDALI

Terima kasih. Kami kini akan memulakan sesi soalan dan jawapan. Jika anda telah mendail masuk dan ingin mengemukakan soalan, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda untuk mengangkat tangan anda dan memasuki barisan. Sekiranya anda ingin menarik balik soalan anda, cukup tekan bintang satu lagi. Jika anda dipanggil untuk mengemukakan soalan anda dan mendengar melalui pembesar suara pada peranti anda, sila ambil telefon bimbit anda dan pastikan telefon anda tidak bisu apabila bertanya soalan anda.

Dan soalan pertama anda berasal dari baris David Chiaverini dengan Jefferies. Talian anda kini dibuka.

David Chiaverini, Penganalisis di Jefferies

Hai, terima kasih kerana mengambil soalan itu. Jadi untuk bermula pada margin faedah bersih, naik titik asas di sini pada suku kedua. Bagaimanakah kita harus memikirkan langkah maju pada NIM?

Marty

Ya, terima kasih atas soalan itu, David. Oleh itu, kami merasa gembira melihat sesetengahnya - kami gembira dengan margin yang stabil pada suku ini. Kami melihat pemandu melihat beberapa pengembangan margin untuk separuh belakang tahun ini. Jenis pemacu khas yang telah lama menjadi positif: portfolio sekuriti, penilaian semula aset kadar tetap untuk kedua-dua sekuriti dan pinjaman kadar tetap, dan kemudian bahagian margin derivatif itu, anda tahu, itu adalah 3 mata asas negatif yang masuk ke Q2.

Dan kita akan mendapatkannya kembali pada suku atau dua tahun akan datang, dan banyak margin itu telah dikembalikan kepada kami. Jadi itu adalah item keyakinan tinggi. Dan kemudian biasanya kita mempunyai pertumbuhan DDA pada separuh belakang tahun ini juga. Oleh itu, terdapat beberapa sokongan yang cukup baik untuk melihat pengembangan margin kembali separuh tahun 2026.

David Chiaverini, Penganalisis di Jefferies

Hebat. Dan berkaitan dengan itu, harga deposit adalah topik hangat pada suku ini. Bolehkah anda bercakap tentang persekitaran yang kompetitif dan di mana kos deposit boleh trend ke hadapan?

Marty

Ya, jadi deposit sentiasa kompetitif. Tidak pernah ada situasi di mana deposit tidak sangat kompetitif. Mereka ada hari ini; mereka pernah ada sebelum ini. Saya akan perhatikan bahawa, anda tahu, tekanan mungkin meningkat di sana dan bukannya jatuh. Tetapi, anda tahu, dalam pasaran kita sebenarnya tidak melihat apa-apa yang tidak rasional. Maksud saya, ada beberapa bidang yang tidak rasional, tetapi kita tidak melihat tidak rasional di pasaran kita. Dan sama seperti kita berfikir tentang harga deposit dalam panduan, anda tahu, kami tidak bergantung pada peningkatan kadar tersebut.

Anda tahu, kami akan berusaha untuk mendapatkan peningkatan dalam kos dana itu, tetapi kami tidak bergantung pada penambahbaikan di sana untuk mendorong bimbingan kami. Hanya peringatan, kita masih mempunyai, berbanding dengan orang lain, nisbah pinjaman-ke-deposit yang rendah. Jadi itu memberi kita banyak fleksibiliti dalam menguruskan deposit mencari kadar.

David Chiaverini, Penganalisis di Jefferies

Sangat membantu, terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya datang dari barisan Peter Winter dengan DA Davidson. Talian anda kini dibuka.

Peter Winter, Penganalisis di D.A. Davidson

Terima kasih. Selamat petang. Hanya mengenai pertumbuhan pinjaman, jika saya memikirkan pertumbuhan pinjaman untuk industri, ia akan datang lebih baik daripada yang dijangkakan, tetapi banyak bank yang memberikan panduan terkini, ia menganggap pertumbuhan menjadi sederhana pada separuh kedua tahun ini. Tetapi apabila saya melihat panduan terkini anda mengenai pinjaman akhir tempoh lebih dari 10% dan saluran paip yang konsisten dengan separuh pertama tahun ini, nampaknya anda tidak menjangkakan perlambatan pada separuh kedua tahun ini.

Stacy Kymes, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ini Stacy. Saya fikir, anda tahu, lihat, kami mengembangkan pinjaman 11.5% tahun ke tahun, sangat pelbagai, dengan sumbangan yang tidak besar dari hartanah dan tenaga, dua pemacu besar bagi kita secara sejarah. Anda tahu, mereka sukar untuk diramalkan, anda tahu, jadi sukar untuk mengetahui dengan tepat apa nombor tersebut pada separuh terakhir tahun ini. Anda tahu, kami masih mempunyai banyak angin belakang untuk datang dari kewangan gadai janji. Saya rasa itu akan membantu kami. Terdapat beberapa musim di sana yang boleh membuat, anda tahu, sebahagian daripadanya sedikit kental.

Tetapi jika anda melihat langsung hingga akhir suku keempat, saya fikir anda mempunyai angin belakang yang sangat positif di sana. Tetapi, anda tahu, kami merasa selesa dengan bimbingan yang kami berikan berdasarkan, anda tahu, beberapa perkara yang intrinsik kepada kami. Jika saya melihat saluran paip jualan, terus terang pada ketika ini mereka tidak sekuat yang menuju ke suku kedua, tetapi mereka lebih kuat daripada yang menuju ke suku pertama. Dan jelas, anda tahu, kami mempunyai pengeluaran pinjaman suku kedua yang rekod.

Saluran paip tetap sangat kuat dan kami tetap yakin dengan kemampuan kami untuk berkembang walaupun tanpa pengambilalihan bakat yang telah kami lakukan, yang hanya sepatutnya menambahkannya dalam beberapa tempoh masa depan.

Peter Winter, Penganalisis di D.A. Davidson

Mendapat. Sangat membantu. Dan kemudian dengan kredit, apa yang boleh anda katakan? Ia sangat baik. Anda mempunyai caj bersih yang terkemuka dan rendah secara konsisten, dan betul anda telah mengambil peruntukan sifar 6 daripada 7 suku tahun. Tetapi nisbah ACL pada 1.19% - ia telah mencapai tahap CECL hari 1. Sekiranya kita menganggap ekonomi yang stabil, trend kredit yang stabil, adakah anda akan membiarkan nisbah ACL terus jatuh?

Stacy Kymes, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Peter, ini Stacy. Lihat, anda tahu, metrik kredit kami lebih baik daripada CECL hari pertama. Anda tahu, jika anda melihat tahap yang dikritik dan tahap yang diklasifikasikan, tahap yang tidak berprestasi dan perkara seperti itu. Oleh itu, anda tahu, memandangkan apa yang kita tahu mengenai kredit hari ini, maka peratusannya dapat terus jatuh.

Peter Winter, Penganalisis di D.A. Davidson

Baiklah, dan kemudian hanya satu pengemasan yang cepat. Adakah prospek pendapatan yuran merangkumi keuntungan Visa $31 juta dan dengan itu jumlah komen pendapatan yang mungkin datang di hujung atas pertengahan julat satu digit - adakah itu termasuk $31 juta?

Marty

Ya. Jadi Peter, untuk panduan jumlah pendapatan, itu merangkumi kedua-dua keuntungan itu dan terdapat keuntungan lain tahun lalu. Jadi dalam nombor '25 dan nombor '26, kita berdua mempunyai nombor di sana. Itu betul.

Peter Winter, Penganalisis di D.A. Davidson

Baiklah, terima kasih, Marty.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari baris John Armstrong dengan RBC. Talian anda kini dibuka.

John Armstrong, Penganalisis di RBC Capital Markets

Baiklah, terima kasih. Selamat petang. Hei Scott. Mungkin soalan untuk anda. Mungkin ada sedikit gangguan mengenai yuran perdagangan suku ini. Betapa luar biasa persekitaran itu dalam fikiran anda? Dan bolehkah anda membantu kami sedikit dengan rupa Jun dan mungkin Julai? Adakah perniagaan, anda tahu, secara agregat, jumlah pendapatan perdagangan, semacam trend kembali ke tahap jenis pertengahan 30-an itu?

Scott Brower, Naib Presiden Eksekutif Pengurusan Kekayaan

Ya, pasti. Jadi, soalan yang baik. Jadi seperti kita, anda tahu, seperti yang saya komen, sebenarnya, anda tahu, kami mula pada suku pertama yang kukuh. Kami melihat pada bulan Mac - dan kebanyakannya pada bulan April dan Mei - kami melihat dislokasi yang ketara. Dan seperti yang saya nyatakan, kami melihat peningkatan pada bulan Jun. Jadi sebenarnya jenis penyumbang utama di sana, apabila anda memikirkan aktiviti perdagangan kami, ia hampir 100% pendapatan tetap. Jadi, anda tahu, ia adalah sekuriti yang disokong gadai janji, munis, korporat, dan Perbendaharaan dalam urutan itu, dengan sekuriti yang disokong gadai janji menjadi bahagian dominan itu.

Oleh kerana dislokasi dan ketidakpastian telah berlaku di pasaran, anda tahu, itulah yang menyebabkan cabaran di sana dengan segmen itu. Tetapi kami melihat peningkatan pada bulan Jun berbanding dua bulan sebelumnya. Sudah tentu.

John Armstrong, Penganalisis di RBC Capital Markets

Baiklah, jadi mungkin berpotensi kembali normal atau peningkatan daripada apa yang anda lihat pada awal suku ini. Baiklah.

Stacy Kymes, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

John, saya hanya ingin menambah bahawa kami telah berada dalam perniagaan perdagangan pendapatan tetap selama beberapa dekad dan, anda tahu, sekali-sekala anda mendapat salah satu penurunan ini dan tidak dapat dielakkan diikuti dengan lonjakan kembali. Ia adalah pangkalan pelanggan yang kukuh yang kami mempunyai sejarah panjang.

John Armstrong, Penganalisis di RBC Capital Markets

Ya. Baiklah, bagus. Pada pandangan perbelanjaan, saya melihat panduan kelihatan baik. Marty, bolehkah anda bercakap sedikit tentang di mana anda mencari peluang untuk memegang perbelanjaan dan kemudian mungkin menyentuh sedikit mengenai pengambilan pekerja yang anda lakukan, jika ada lagi yang akan datang, dan jenis profil apa yang anda cari dan siapa yang anda ambil? Terima kasih.

Marty

Ya, saya hanya akan mengatakan mengenai perbelanjaan, jika anda membiarkan saya memberi anda sedikit warna pada perbelanjaan dan bercakap sedikit tentang komp tertunda dan kemudian kembali kepada soalan itu. Sebagai peringatan, terdapat dua komponen dalam komp tertunda dan ia berkait rapat kerana ia berasal dari sumber yang sama. Sebenarnya ada aset yang dilaburkan khusus untuk pampasan tertunda. Pelaburan tersebut ditandakan ke pasaran setiap suku tahun, dan keuntungan atau kerugian itu muncul dalam item keuntungan dan kerugian lain yang kami sebut pada slaid 13 dalam nota kaki, 8.8 juta keuntungan.

Keuntungan itu ditambah dengan beberapa kesan pentadbiran yang remeh adalah bagaimana 9.1 juta nombor perbelanjaan komp tertunda ditentukan. Oleh itu, mengikut definisi, mereka mesti bersih secara berkesan kepada sifar atau sesuatu yang hampir dengan sifar setiap suku tahun. Untuk mendapatkan pemahaman yang tepat mengenai kadar operasi teras syarikat, anda perlu menyesuaikan diri dengan kedua-dua kesan tersebut atau kedua-duanya, yang saya menghargai hakikat bahawa, John, anda lakukan pada suku ini, tetapi untuk memahami trend teras dalam NII.

Maaf atas mukadimah yang panjang, tetapi anda juga perlu memahami konteks itu. Oleh itu, perbelanjaan kakitangan turun, tidak termasuk komp tertunda, sebanyak 6 juta. Dua pemacu di sana: dengan pendapatan perdagangan turun, komisen perdagangan turun secara sepatutnya; dan kemudian penurunan cukai gaji bermusim adalah bahagian lain yang menjelaskan bahawa 6 juta penurunan suku tahun ke suku tahun. Jadi pada dasarnya pampasan tetap asas adalah benar-benar stabil pada suku tahun ke suku tahun. Sekarang, semasa anda bermula dari tempat permulaan itu, apabila anda melihat beberapa suku seterusnya, anda akan melihat beberapa peningkatan perbelanjaan dalam item barisan kakitangan hanya kerana penambahan, tetapi yang penting itu dipertimbangkan dalam panduan perbelanjaan yang kami berikan.

Stacy Kymes, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Kami telah mengupah pelbagai jenis dari komersil kepada korporat hingga perniagaan kecil. Sebahagian besarnya semua pengeluar pendapatan - bukan secara eksklusif, tetapi sebahagian besarnya semuanya adalah pengeluar pendapatan. Jelas sekali, gangguan di pasaran utama kami telah mewujudkan peluang dan ia adalah buku permainan yang telah kami gunakan berkali-kali pada masa lalu. Dan kami mempunyai jenama yang hebat dan teruja untuk mengalu-alukan rakan sepasukan baru untuk membantu kami mengembangkan syarikat.

PENGENDALI

Soalan seterusnya datang dari garis Matt Olney dengan Stephens. Talian anda kini dibuka.

Matt Olney, Penganalisis di Stephens

Hei, selamat petang. Terima kasih kerana mengambil soalan. Memandangkan penjualan saham Visa, hanya mencari pemikiran terkini mengenai penggunaan modal dan modal. Terima kasih.

Marty

Ya, tidak, terima kasih atas soalan itu. Ya. Jadi modal - kita mempunyai kedudukan modal yang kuat dan itu menjadikannya sedikit lebih kuat. Kami sedar bahawa itu adalah peluang bagi kami untuk berhati-hati tentang cara kami menggunakan modal. Tetapi seperti yang anda tahu, kami sentiasa sangat oportunistik tentang bagaimana kita melakukannya. Kami sentiasa memikirkan apakah tindakan jangka panjang terbaik untuk diambil dan kapan harus diambil. Dan pada penghujung hari kita sanggup bersabar untuk mencarinya.

Matt Olney, Penganalisis di Stephens

Baiklah, hargai itu, Marty. Dan kemudian, Marty, pada pilihan anda dan mengambil prospek margin, saya rasa anda menyebut mendapatkan kembali 3 bps dari margin tunai aktiviti lindung nilai daripada pelanggan tenaga. Ada lagi warna pada dinamik itu? Apa yang berlaku dalam 2Q? Dan kemudian di mana saya akan melihatnya dengan lebih khusus dalam kewangan? Terima kasih.

Stacy Kymes, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, izinkan saya jelaskan dinamik itu di sana dan kemudian Marty dapat menerangkan mungkin bagaimana ia berjalan. Kami melindungi bagi pihak pelanggan kami. Kami tidak mengambil risiko komoditi, tetapi kerana kami mempunyai gadai janji pada cagaran mereka, kami melindungi lindung nilai. Kami mengimbangi risiko komoditi dengan pihak ketiga atau kebanyakannya dengan pertukaran. Pertukaran memerlukan margin awal dan margin tunai apabila perdagangan bergerak. Oleh itu, apabila harga komoditi meningkat dengan ketara, pelanggan yang sebelum ini telah melindungi lindung nilai - lindung nilai tersebut berada di bawah air - jadi kami terpaksa menghantar margin tunai ke bursa.

Kami tidak mendapat pulangan untuk itu, sehingga mencairkan margin faedah bersih kami. Apabila kedudukan tersebut bermusim dan matang dan turun, atau ketika harga komoditi turun, kami mendapat pulangan margin itu yang meningkatkan margin faedah bersih kami dalam proses itu. Pada satu ketika sepanjang suku tahun ini, saya fikir kami mempunyai lebih dari 900 juta yang diposkan ke bursa; sebahagian besarnya telah dikembalikan kepada kami. Tetapi fahami bahawa jelas konflik kekal dan ketika harga minyak bergerak, jumlah itu boleh berubah dari masa ke masa.

Tetapi baik dengan merosot masa dan kemudian harga kekal pada tahap ini, kami menjangkakan ia akan kembali ke tahap yang lebih normal - ia benar-benar berlaku - dengan tahap ketidakpastian di mana harga komoditi pergi dari sini.

Marty

Ya, jadi sebahagian besar itu telah kembali ketika kita duduk di sini hari ini. Dan untuk soalan anda tentang bagaimana anda melihatnya dalam penyata kewangan, anda akan melihat bahawa pada dasarnya ia adalah aset yang tidak berpendapatan atau aset berpendapatan rendah yang tumbuh sementara dan kemudian kembali. Anda melihatnya di bahagian aset yang tidak berpendapatan. Dan kami boleh membimbing anda melalui item baris tertentu kemudian jika itu berguna.

Matt Olney, Penganalisis di Stephens

Baiklah, sempurna. Terima kasih, kawan-kawan.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari baris Michael Rose dengan Raymond James. Talian anda kini dibuka.

Michael Rose, Penganalisis di Raymond James

Hei, selamat petang, kawan-kawan. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Hanya ingin mendapatkan kemas kini mengenai perniagaan gadai janji, di mana anda berdiri pada ketika ini, dan jika ada pemikiran terkini mengenai jangkaan berbanding tempat anda mengesan. Terima kasih.

Stacy Kymes, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Tidak, saya rasa saya memberitahu - saya rasa dalam enam bulan terakhir atau lebih saya nyatakan - matlamat kami adalah untuk mencapai komitmen satu bilion menjelang akhir tahun ini. Kami jelas menjejaki jauh lebih awal ketika kami menamatkan suku kedua. Saya tidak akan memberikan sebarang catatan gol yang dikemas kini di sana selain mengatakan bahawa kami mempunyai banyak ruang kepala dan orang-orang itu berjalan dengan sangat pantas dan kami melihat banyak peluang di sana. Oleh itu, kami tetap sangat teruja dengan perniagaan itu. Seperti yang saya nyatakan, kami berhenti - bulan pertama rehat adalah pada bulan Jun - jadi itu akan menjadi angin belakang bagi kami ketika kita memasuki separuh akhir tahun ini.

Mereka akan menjadi angin belakang kepada kami ketika kita menutup tahun ini. Pasti terdapat beberapa musim dalam perniagaan itu seperti yang ada dalam perniagaan gadai janji. Tetapi net-net, antara sekarang dan akhir tahun ini, kami fikir ia akan terus berkembang.

Michael Rose, Penganalisis di Raymond James

Sangat membantu, Stacy. Dan kemudian mungkin hanya satu susulan kembali ke deposit. Campuran NIB kekal cukup stabil di sini, tetapi ia kompetitif di banyak pasaran anda dan dengan panduan pertumbuhan pinjaman yang dikemas kini, ia mungkin memberi tekanan tambahan. Anda mempunyai nisbah pinjaman-ke-deposit yang lebih rendah. Sama seperti kita memikirkan kos deposit IB semasa kita bergerak ke hadapan, memandangkan dinamik kompetitif itu, apa yang anda lihat sebagai putus dan ambil sama ada di bawah kes asas tanpa kenaikan kadar atau jika kita mendapat satu atau dua?

Marty

Ya, jadi kos deposit yang menanggung faedah sekarang mungkin akan lebih dekat dengan stabil daripada yang berlaku pada beberapa suku terakhir dalam senario di mana anda tidak mendapat kenaikan kadar atau pemotongan kadar sama ada cara. Dan kemudian dalam senario kenaikan kadar, mungkin tidak berlaku sehingga akhir tahun jika berlaku. Tetapi beta deposit kami telah berada di 60-an atas untuk kitaran turun; ia betul-betul di tempat yang sama dalam kitaran naik. Oleh itu, kami akan memikirkannya sebagai tempat permulaan bagaimana anda berfikir tentang kos deposit.

Walau bagaimanapun, apabila anda beralih dari pemotongan ke rata dan kemudian meningkat, anda mungkin akan dapat mengalahkannya berdasarkan - bila-bila masa arah itu berubah, yang memberi industri kemampuan untuk melakukan sedikit ketinggalan di sana sini. Jadi kita mungkin mengalahkannya - itulah cara kita berfikir mengenainya.

Michael Rose, Penganalisis di Raymond James

Baiklah, hebat. Terima kasih kerana mengambil soalan saya.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari garis Woody Le dengan KBW. Talian anda kini dibuka.

Woody Le, Penganalisis di KBW

Hei, terima kasih kerana menjawab soalan saya. Baru sahaja mempunyai satu soalan susulan cepat yang berkaitan dengan keuntungan Visa dan bagaimana ia berkaitan dengan panduan. Jadi anda mengatakan itu termasuk dalam pendapatan, tetapi adakah itu juga termasuk dalam panduan yuran? Kerana apabila saya melihat 8001 tahun lepas, itu kelihatan seperti nombor operasi. Saya hanya ingin memastikan saya melihat perkara epal hingga epal.

Marty

Itu betul. Ia tidak ada dalam nombor yuran. Ya, terima kasih atas susulan itu. Saya sepatutnya katakan itu sebelum ini. Itu tidak termasuk dalam panduan yuran dan komisen. Betul.

Woody Le, Penganalisis di KBW

Mendapat. Tetapi ia termasuk dalam jumlah pendapatan.

Marty

Itu betul.

Woody Le, Penganalisis di KBW

Baiklah. Baiklah, terima kasih atas itu. Dan kemudian mungkin terakhir bagi saya, saya ingin menyentuh pendapatan fidusiari dan pengurusan aset, dan seperti yang anda nyatakan terdapat beberapa kesan penyediaan cukai bermusim. Saya hanya ingin tahu berapa banyak kenaikan itu disebabkan oleh kesan bermusim berbanding trend organik yang kuat.

Scott Brower, Naib Presiden Eksekutif Pengurusan Kekayaan

Ia adalah kira-kira satu pertiga daripada kenaikan suku ke suku adalah disebabkan oleh persiapan cukai - satu kali setahun.

Woody Le, Penganalisis di KBW

Mendapat. Baiklah, itu sahaja untuk saya. Terima kasih kerana mengambil soalan saya.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda berasal dari barisan Jared Shaw dengan Barclays. Talian anda kini dibuka.

Jared Shaw, Penganalisis di Barclays

Terima kasih. Saya rasa hanya untuk saya, di manakah anda melihat persaingan pinjaman yang paling banyak, sama ada fokus secara geografi atau subsektor tertentu? Adakah anda melihat sesuatu yang luar biasa di pihak persaingan?

Stacy Kymes, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Tidak, saya tidak akan mengatakan kita melihat sesuatu yang luar biasa. Saya rasa bahagian utama mengenai jejak kami ialah ia berkembang pesat. Jika anda berfikir tentang Texas dan Arizona dan Colorado, malah negeri asal kami Oklahoma berkembang dengan pantas yang hebat. Oleh itu, apabila itu berlaku, semua orang mendapat sebahagian daripada pai. Lebih mudah menjadi sebahagian daripada pai yang tumbuh daripada menjadi sebahagian daripada pai yang stabil atau menyusut. Apa yang saya katakan ialah, dari perspektif saya, kita melihat banyak peluang untuk pertumbuhan pinjaman.

Saya tidak pernah melihat perusahaan perniagaan Amerika yang lebih berdaya tahan dalam menghadapi begitu banyak turun naik ekonomi, benar-benar bergerak ke hadapan dengan perniagaan mereka, dan itu jelas mewujudkan peluang untuk kami. Secara struktural, saya sangat kagum dengan tahap kitaran ini betapa kuatnya struktur kompetitif tergantung di sana. Saya rasa harga terus bertambah kompetitif, seperti yang anda jangkakan dalam persekitaran seperti ini. Tetapi terdapat banyak peluang pinjaman seperti yang kita lihat ke hadapan.

Jared Shaw, Penganalisis di Barclays

Hebat, terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari barisan Brett Rabatin dengan Stonex Group. Talian anda kini dibuka.

Brett Rabatin, Penganalisis di Stonex Group

Hei, selamat petang semua. Terima kasih atas soalan-soalan. Saya perhatikan banyak pertumbuhan pinjaman adalah di Oklahoma. Adakah terdapat sesuatu yang unik mengenai perkara itu? Adakah tempat tinggal, hanya berada di ibu pejabat, atau apa-apa yang mendorong Oklahoma menjadi lebih kuat? Jelas sekali, syarikat itu berpusat di Oklahoma, tetapi saya fikir kita akan melihat pertumbuhan berasaskan sedikit lebih luas dari geografi lain pada suku ini, memandangkan kekuatan keseluruhan pertumbuhan pinjaman.

Stacy Kymes, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, kadang-kadang jadual itu agak mengelirukan kerana tidak semestinya di mana peminjam berada, tetapi di mana aktiviti pinjaman beribu pejabat. Semasa kita melihatnya secara dalaman, pertumbuhan kami sangat luas, dan itu adalah sebahagian daripada apa yang paling kami banggakan - baik mengikut geografi dan jenis pinjaman, sangat, sangat pelbagai. Terutama jika anda melihat C&I, apa yang telah kami tentukan untuk masa yang lama sekarang sebagai C&I teras, saya rasa itu meningkat 11% tahun ke tahun.

Maksud saya, itu sangat luar biasa dan kami benar-benar bangga dengan pasukan di sini di bank yang memberikan hasil seperti itu, kerana seperti yang anda tahu, itu adalah pinjaman yang paling sukar untuk berjaya, tetapi ia penting bagi kami kerana ia memberi makan banyak perniagaan berasaskan bayaran kami. Oleh itu, sangat menyeronokkan untuk melihat orang-orang ini berjaya.

TIDAK DIKENALI, Penganalisis

Baiklah, saya menghargai itu, Stacy. Dan kemudian soalan lain yang saya ada ialah, anda menyebut 25 rakan sepasukan baru, 20 di Texas. Adakah anda melihat ini sebagai peluang unik memandangkan beberapa gangguan baru-baru ini, atau adakah anda mempunyai saluran paip yang mengatakan anda akan terus menambah orang ke pasukan? Ada pemikiran sama ada ini lebih merupakan situasi sekali sahaja berbanding dengan apa yang mungkin anda lakukan dari sini?

Keller

Ya, jadi bagi kami, saya akan mengatakan pemerolehan bakat adalah hampir satu bidang perniagaan bagi kami, sama seperti garis perniagaan menegak yang lain. Cara kami berkembang adalah organik, dan di hampir semua pasaran kami, terutamanya di luar Oklahoma, kami memerlukan lebih banyak kasut di atas tanah. Oleh itu, kami mempunyai, Mark Wade kami, peneraju pasaran kami di Texas terutamanya, tetapi David, yang memimpin pasaran kami di luar Texas. Anda tahu, kami mempunyai saluran bakat di semua pasaran kami yang kami merekrut secara konsisten.

Dalam tempoh gangguan ini, jelas penerimaan panggilan telefon kami dan peluang yang kita miliki untuk menarik orang ke syarikat kami dipertingkatkan, dan kami memanfaatkannya. Tetapi dalam banyak kes, orang yang ditemui adalah orang yang telah kita bincangkan untuk masa yang sangat lama. Oleh itu, sama seperti proses penjualan, proses perekrutan juga merupakan kitaran penjualan yang sangat panjang. Tetapi kami terbuka untuk perniagaan untuk orang berbakat, dengan atau tanpa jenis bajet untuknya.

Kami suka pengeluar pendapatan. Kita perlu berkembang dengan lebih banyak bakat di lapangan di semua lokasi utama kami, dan kami tidak melihatnya berbeza. Jelas sekali gangguan itu telah mewujudkan peluang yang tidak sebanding dalam jangka masa terdekat, tetapi pemerolehan bakat adalah satu bidang perniagaan bagi kami.

TIDAK DIKENALI, Penganalisis

Baiklah, itu bagus, Keller. menghargainya.

PENGENDALI

Itu menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami. Saya kini akan menyerahkan persidangan itu kembali kepada Stacy untuk ucapan penutupan.

Stacy Kymes, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Sebagai kesimpulan, saya sangat bangga dengan hasil yang diberikan oleh pasukan kami pada suku ini. Kadar pertumbuhan pinjaman yang rekod, kekuatan berterusan dalam perniagaan berasaskan yuran kami, dan prestasi kredit yang luar biasa mencerminkan kualiti francais kami dan dedikasi pasukan kami. Prestasi konsisten kami berakar pada budaya pengurusan risiko yang kuat. Asas itu digabungkan dengan jejak geografi yang unik terus mewujudkan peluang untuk berkembang lebih cepat daripada rakan sebaya sambil mengekalkan pendekatan berdisiplin kami.

Kami memasuki separuh kedua tahun ini dari kedudukan kekuatan dengan momentum perniagaan yang kukuh dan asas yang kukuh untuk pertumbuhan berterusan. Kami menghargai minat anda dalam BOK Financial dan kesediaan anda untuk menghabiskan masa bersama kami petang ini. Sila hubungi Heather King jika anda mempunyai sebarang pertanyaan di h.king@bokf.com.

PENGENDALI

Tuan-tuan dan puan-puan, itu menyimpulkan panggilan hari ini. Terima kasih semua kerana menyertai. Anda kini boleh memutuskan sambungan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.