Transkrip: Panggilan Persidangan Pendapatan Financial Bancorp Q2 2026 Pertama

Pada hari Rabu, First Financial Bancorp (NASDAQ: FFBC) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Lihat siaran web di https://events.q4inc.com/attendee/657340574

Ringkasan

First Financial Bancorp melaporkan rekod pendapatan bersih yang disesuaikan sebanyak $83.9 juta untuk Q2 2026, dengan peningkatan 8% dalam pendapatan sesaham yang disesuaikan berbanding tahun sebelumnya.

Syarikat itu menyelesaikan penyatuan pemerolehan Westfield dan mengumumkan pemerolehan baru Finward Bancorp untuk mengembangkan kehadirannya di Northwest Indiana dan Chicagoland.

Pertumbuhan pinjaman kuat pada 7% pada dasar tahunan, didorong oleh CNI, Agile, dan Summit, dengan margin faedah bersih yang stabil kira-kira 4%.

Pendapatan swap pertukaran asing yang lebih rendah dan yuran perbankan pelaburan menyebabkan penurunan pendapatan yuran yang disesuaikan; bagaimanapun, syarikat menjangkakan pemulihan pada Q3.

Pengambilalihan Finward dijangka meningkat 5% kepada pendapatan sesaham, dengan pendapatan nilai buku ketara yang cepat, meningkatkan kehadiran pasaran strategik syarikat.

Kualiti aset syarikat bertambah baik, dengan penurunan caj bersih dan tahap modal yang kuat, termasuk nisbah ekuiti biasa nyata sebanyak 8.2%.

Pengurusan menjangkakan pertumbuhan pinjaman satu digit pertengahan dan margin faedah bersih yang stabil pada Q3, dengan rancangan penjimatan kos daripada pengambilalihan baru-baru ini akan direalisasikan sepenuhnya menjelang akhir tahun.

Transkrip Penuh

Leah, Pengendali

Helo semua orang. Terima kasih kerana menyertai kami dan selamat datang ke Panggilan Persidangan Pendapatan Suku Kedua First Financial Bancorp 2026 dan siaran web. Selepas ucapan yang disediakan hari ini, kami akan menjadi tuan rumah sesi soalan dan jawapan. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu untuk mengangkat tangan anda. Untuk menarik balik soalan anda, tekan bintang satu lagi. Saya kini akan menyerahkan persidangan itu kepada Scott Crawley, Pengawal Korporat. Scott, tolong teruskan.

Scott Crawley, Pengawal Korporat

Terima kasih, Leah. Selamat pagi semua, dan terima kasih kerana menyertai kami pada panggilan persidangan hari ini untuk membincangkan keputusan kewangan suku kedua First Financial Bancorp. Menyertai panggilan hari ini ialah Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif; Jamie Anderson, Ketua Pegawai Kewangan; dan Bill Harrod, Ketua Pegawai Kredit. Kedua-dua siaran akhbar yang kami mengeluarkan semalam dan persembahan slaid yang disertakan boleh didapati di laman web kami di www.bankatfirst.com di bawah seksyen Perhubungan Pelabur.

Kami akan merujuk kepada slaid yang terkandung dalam persembahan yang disertakan semasa panggilan hari ini. Selain itu, sila rujuk pendedahan pernyataan berpandangan ke hadapan yang terkandung dalam pelepasan pendapatan suku kedua 2026 serta pemfailan SEC kami untuk perbincangan penuh mengenai faktor risiko syarikat. Maklumat yang akan kami berikan hari ini adalah tepat pada 30 Jun 2026; kami tidak akan mengemas kini sebarang pernyataan berpandangan ke hadapan untuk mencerminkan fakta atau keadaan selepas panggilan ini.

Sekarang saya akan menyerahkan panggilan itu kepada Archie Brown.

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Scott. Selamat pagi semua, dan terima kasih kerana menyertai kami pada panggilan hari ini. Dengan pendapatan suku kedua dan pengumuman FinWord, kami mempunyai banyak yang perlu diliputi, jadi format panggilan kami akan sedikit berbeza hari ini. Rancangan kami untuk kenyataan hari ini adalah bahawa saya akan bermula dengan ringkasan saya pada suku tahun ini, kemudian menyerahkan kepada Jamie yang akan menambah komennya mengenai hasil kewangan. Setelah Jamie selesai, saya akan memberikan pemikiran mengenai prospek suku ketiga kami dan kemudian setelah saya menyelesaikan ulasan pandangan, kami kemudian akan beralih untuk membincangkan perincian pemerolehan FinWord, yang merupakan perjanjian yang kami sangat teruja.

Selepas itu, kami akan membukanya untuk soalan. Suku kedua adalah satu lagi suku aktif kerana kami tetap memberi tumpuan kepada usaha pasca integrasi yang berkaitan dengan pemerolehan Westfield, yang berjaya ditukar sistem kewangan bank. Keputusan operasi suku kedua kami adalah kuat dan kami sangat gembira dengan prestasi kami. Pendapatan bersih yang diselaraskan untuk tempoh tersebut adalah rekod $83.9 juta, atau $0.80 sesaham, dengan pulangan aset yang disesuaikan sebanyak 1.5% dan pulangan yang disesuaikan pada ekuiti biasa nyata sebanyak 19.7%.

Pendapatan sesaham yang disesuaikan ini mewakili peningkatan 8% pada suku kedua 2025 dan ia didorong oleh peningkatan pendapatan aset daripada gabungan pertumbuhan pinjaman organik dan pengambilalihan kami baru-baru ini. Margin faedah bersih kami stabil pada kira-kira 4% kerana kos pembiayaan yang lebih rendah mengimbangi penurunan pendapatan penambahan pinjaman. Dengan mengandaikan tiada perubahan ketara dalam kadar faedah, kami menjangkakan margin kami kekal stabil dalam jangka masa terdekat. Pertumbuhan pinjaman untuk suku ini adalah 7% secara tahunan dan mencerminkan momentum berterusan di seluruh portfolio dengan CNI, Agile dan Summit menjadi pemacu utama peningkatan baki kami.

Asal pinjaman meningkat 23% pada suku pertama dan saluran paip peringkat maju tetap kukuh menuju separuh belakang tahun ini. Kami menjangkakan pengeluaran pinjaman kekal sihat dan menyumbang kepada pertumbuhan pinjaman yang kukuh pada suku ketiga. Pendapatan yuran disesuaikan suku kedua berada di bawah jangkaan kami selepas suku pertama yang sangat kuat. Pendapatan swap pertukaran asing yang lebih rendah dan yuran perbankan pelaburan menyebabkan penurunan jumlah pendapatan bukan faedah berbanding suku yang dikaitkan.

Walaupun hasil dalam bidang perniagaan ini boleh berbeza dari suku ke suku tahun, kami menjangkakan pemulihan pada suku ketiga. Sebaliknya, perbelanjaan bukan faedah yang disesuaikan secara signifikan lebih rendah daripada suku yang dikaitkan yang didorong oleh perbelanjaan komisen yang lebih rendah, cukai gaji dan sinergi berkaitan pengambilalihan. Sehingga 30 Jun, hampir semua pengurangan kos Westfield yang dijangkakan telah direalisasikan, manakala simpanan yang berkaitan dengan pemerolehan Kewangan Bank secara beransur-ansur akan berperingkat sepanjang suku ketiga dengan simpanan penuh dijangka menjelang akhir suku tahun.

Kualiti aset stabil untuk suku ini dengan caj bersih menurun sebanyak 15 mata asas kepada peratus daripada jumlah pinjaman. Tahap modal tetap kukuh dengan ekuiti bersama nyata meningkat kepada 8.2% dan nilai buku nyata meningkat 3% dari suku yang dikaitkan kepada $16.64. Tiada saham yang dibeli semula pada suku tahun ini kerana kami memberi tumpuan kepada mengintegrasikan pengambilalihan baru-baru ini dan bersiap untuk pemerolehan FinWord. Sekarang saya akan menyerahkan panggilan kepada Jamie untuk membincangkan hasil suku kedua kami dengan lebih terperinci.

Jamie Anderson, Ketua Pegawai Kewangan

Terima kasih, Archie, dan selamat pagi, semua orang. Slaid 5, 6 dan 7 memberikan ringkasan hasil kewangan terkini kami. Suku kedua adalah satu lagi suku tertunggak yang diketengahkan oleh pendapatan yang kuat, pertumbuhan pinjaman 7%, margin faedah bersih yang kukuh dan trend kredit positif. Margin faedah bersih kami kekal sangat kuat pada 3.98%. Kos deposit merosot 6 mata asas daripada suku terpaut manakala hasil aset menurun 7 mata asas kerana pendapatan penambahan yang lebih rendah.

Baki pinjaman meningkat $240 juta, atau 7% secara tahunan. Pertumbuhan adalah berdasarkan luas dengan CNI, Summit dan Agile semuanya mempunyai suku yang kuat. Baki deposit purata meningkat $41 juta terutamanya disebabkan oleh kemasukan bermusim dalam dana awam dan deposit berfaedah yang lebih tinggi. Kami mengekalkan 21% daripada jumlah baki kami dalam akaun tanpa faedah dan terus memberi tumpuan kepada peningkatan baki deposit kos rendah. Beralih kepada penyata pendapatan, walaupun penurunan dari suku pertama, pendapatan yuran suku kedua adalah kukuh, diketuai oleh garis perniagaan pajakan dan pertukaran asing, sementara perbelanjaan bukan faedah menurun dari suku yang dikaitkan kerana kos pampasan berasaskan insentif yang lebih rendah. Perlindungan ACL kami meningkat 2 mata asas pada suku tahun ini kepada 1.38% daripada jumlah pinjaman. Kami mencatatkan perbelanjaan peruntukan $8.2 juta dalam tempoh tersebut, yang didorong terutamanya oleh caj bersih dan pertumbuhan pinjaman. Keseluruhan trend kualiti aset adalah positif. Pengecasan bersih menurun 15 mata asas kepada 20 mata asas pinjaman secara tahunan, manakala NPA dan aset diklasifikasikan juga menurun dalam tempoh tersebut.

Dari sudut pandang modal, nisbah kami melebihi sasaran dalaman dan peraturan. Nilai buku nyata meningkat kepada $16.64 manakala nisbah TCE kami meningkat kepada 8.2%. Slide 9 mendamaikan pendapatan GAAP kami dengan pendapatan yang disesuaikan, menonjolkan item yang kami percaya penting untuk memahami prestasi suku tahunan kami. Pendapatan bersih yang diselaraskan ialah $83.9 juta, atau $0.80 sesaham, untuk suku tersebut. Pendapatan bukan faedah diselaraskan dengan kerugian sekuriti pelaburan dan $2.2 juta item berkaitan pengambilalihan.

Pelarasan perbelanjaan bukan faedah tidak termasuk kesan kos pemerolehan, pelunasan pelaburan kredit cukai dan perbelanjaan lain yang tidak dijangka berulang. Seperti yang digambarkan pada Slaid 10, pendapatan yang disesuaikan ini sama dengan pulangan aset purata sebanyak 1.5%, pulangan rata-rata ekuiti biasa nyata sebanyak 20% dan ROA pra-peruntukan pasca cukai melebihi 2%. Beralih kepada Slaid 11 dan 12, margin faedah bersih menurun satu mata asas daripada suku yang dikaitkan kepada 3.98%. Margin teras kekal sangat kuat dengan penurunan sedikit daripada suku yang dikaitkan didorong oleh penurunan 5 mata asas dalam penambahan pinjaman, yang dipengaruhi oleh kadar prapembayaran rendah pada pinjaman gadai janji kami yang diperoleh. Jumlah kos deposit menurun 6 mata asas dari suku yang dikaitkan, sebahagiannya mengimbangi kesan hasil aset yang lebih rendah. Slaid 14 menggambarkan campuran pinjaman semasa dan perubahan baki kami berbanding suku yang dipautkan. Baki pinjaman meningkat 7% secara tahunan dengan pertumbuhan di kebanyakan portfolio, yang diketengahkan oleh CNI, Summit dan pertumbuhan bermusim dari Agile. Slaid 16 menggambarkan pendedahan NDFI kami. Seperti yang anda lihat, jumlah baki NDFI kami adalah kira-kira 3% daripada jumlah buku pinjaman kami dan semua pinjaman NDFI telah dinilai PASS pada akhir suku kedua.

Majoriti pinjaman NDFI kami tertumpu pada pinjaman kepada REIT, yang kami percaya akan mengurangkan risiko kami. Slaid 17 menggambarkan campuran deposit purata kami serta perkembangan deposit purata dari suku yang dipautkan. Secara keseluruhan, baki deposit purata meningkat $41 juta pada suku tahun ini didorong oleh kemasukan dana awam bermusim dan pertumbuhan akaun permintaan yang berfaedah. Peningkatan ini diimbangi oleh penurunan deposit masa runcit dan CD broker.

Tidak ada penurunan dalam CD broker, deposit purata meningkat $169 juta dari suku pertama. Slide 19 menyerlahkan pendapatan bukan faedah kami. Jumlah pendapatan yuran yang disesuaikan adalah $72 juta, dengan pendapatan pajakan dan pertukaran asing kedua-duanya memberikan suku yang kukuh. Selain itu, pendapatan bukan faedah lain meningkat $3.6 juta untuk suku itu kerana pendapatan yang lebih tinggi daripada insurans hayat milik bank dan pelaburan perkongsian terhad yang lain. Perbelanjaan bukan faedah untuk suku ini digariskan pada Slaid 20.

Perbelanjaan teras menurun $5.7 juta dalam tempoh yang didorong oleh kos pampasan yang lebih rendah yang terikat dengan pendapatan yuran yang lebih rendah. Beralih sekarang kepada Slides 21 dan 22, model ACL kami menghasilkan jumlah elaun, yang merangkumi rizab yang dibiayai dan tidak dibiayai, sebanyak $208 juta dan $8.2 juta jumlah perbelanjaan peruntukan dalam tempoh tersebut. Ini menghasilkan ACL iaitu 1.38% daripada jumlah pinjaman, yang merupakan peningkatan 2 mata asas dari suku pertama. Perbelanjaan peruntukan terutamanya didorong oleh pertumbuhan pinjaman dan caj bersih, iaitu 20 mata asas untuk tempoh tersebut, menurun 15 mata asas dari suku pertama.

Keseluruhan trend kredit positif dengan pengurangan 42% dalam caj bersih dan sedikit penurunan dalam kedua-dua aset yang tidak berprestasi dan diklasifikasikan. Akhirnya, seperti yang ditunjukkan pada Slaid 23 dan 24, nisbah modal kekal melebihi kedua-dua minimum peraturan dan sasaran dalaman. Sepanjang suku tahun ini, nilai buku nyata meningkat kepada $16.64 manakala nisbah TCE meningkat kepada 8.2% pada akhir tempoh tersebut. Pada ketika ini nilai buku nyata kami melebihi tahap pra-Westfield dan Bank Financial.

Jumlah pulangan pemegang saham kami kekal kukuh dengan 34% daripada pendapatan suku kedua kami dikembalikan kepada pemegang saham kami dalam tempoh melalui dividen bersama. Kami juga sangat gembira kerana Lembaga Pengarah mengundi untuk meningkatkan dividen biasa ke hadapan kepada $0.26 sesaham. Kami mengekalkan komitmen kami untuk memberikan pulangan yang menarik kepada pemegang saham kami dan kami akan menilai tindakan modal yang menyokong komitmen tersebut. Saya sekarang akan menyerahkannya kembali kepada Archie untuk beberapa komen mengenai pandangan kami.

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Jamie. Sebelum kita menyimpulkan ucapan kami yang disediakan, saya ingin mengulas mengenai prospek suku ketiga kami, yang boleh didapati di slaid 25. Berkenaan dengan lembaran imbangan, kami menjangkakan pertumbuhan pinjaman satu digit pertengahan secara tahunan, manakala di sisi deposit kami menjangkakan pertumbuhan baki deposit teras tunggal digit rendah. Margin faedah bersih kami kekal antara yang tertinggi dalam kumpulan rakan sebaya, dan kami menjangkakan ia akan kekal stabil dalam julat 3.96% hingga 4.01% pada suku seterusnya. Itu tidak mengandaikan perubahan dalam kadar faedah.

Ini juga mengandaikan penambahan perakaunan pembelian yang selaras dengan suku kedua. Bagi kredit, kami menjangkakan kos kredit suku ketiga menghampiri tahap suku kedua dan liputan ACL tetap stabil sebagai peratusan pinjaman. Saya gembira melihat trend positif dalam metrik kualiti kredit kami pada suku kedua, dan kami melihat caj bersih kira-kira 25 hingga 30 mata asas untuk separuh belakang tahun ini, selaras dengan prospek kami untuk beberapa tahun terakhir.

Mengenai pendapatan yuran, kami menjangkakan pendapatan pertukaran asing dan perbankan pelaburan akan pulih dan jumlah pendapatan yuran antara $74 dan $77 juta pada suku ketiga, yang merangkumi $15 hingga $17 juta untuk pertukaran asing dan $22 hingga $24 juta untuk pendapatan perniagaan pajakan. Perbelanjaan bukan faedah dijangka antara $149 dan $152 juta. Kami berjaya menyelesaikan penukaran Kewangan Bank pada bulan Jun, dan kami berusaha untuk mencapai penjimatan kos model kami dengan simpanan penuh yang direalisasikan pada suku keempat.

Penjimatan penuh dari pengambilalihan Westfield akan berada pada kadar berjalan suku ketiga. Beralih sekarang kepada Finward: seperti yang kami mengumumkan lewat semalam, kami telah bersetuju untuk memperoleh Finward Bancorp, syarikat induk untuk Peoples Bank. Finward kini mempunyai 24 lokasi perbankan, beribu pejabat di Munster, Indiana, dan oleh itu, pemerolehan ini dijangka secara strategik mengembangkan kemampuan First Financial Bancorp untuk melayani pengguna dan perniagaan pasaran Chicagoland dan Northwest Indiana.

Finward mempunyai aset kira-kira $2 bilion, deposit $1.7 bilion, pinjaman $1.5 bilion, dan aset kekayaan $412 juta di bawah pengurusan, dan kami sangat teruja untuk bekerjasama dengan bank dengan falsafah operasi yang serupa dan budaya kredit yang kuat. Bukan sahaja transaksi ini menunjukkan komitmen kami terhadap pertumbuhan strategik di pasaran Northwest Indiana dan Chicagoland, kami percaya transaksi itu juga menarik bagi pemegang saham kami.

Di bawah syarat-syarat perjanjian itu, setiap saham tertunggak saham biasa Finward akan ditukar kepada hak untuk menerima 1.35 saham saham biasa First Financial Bancorp, menilai transaksi pada kira-kira $208 juta berdasarkan harga penutupan First Financial Bancorp pada 20 Julai. Di samping itu, kami menjangkakan transaksi tersebut akan meningkat kira-kira 5% kepada pendapatan sesaham First Financial Bancorp, dan nilai buku ketara bagi setiap saham First Financial Bancorp pada penutupan dianggarkan hanya sedikit dicairkan, dengan penuntungan nilai buku nyata yang dijangkakan lebih dari setengah tahun.

Untuk maklumat lanjut mengenai transaksi, sila rujuk slaid 26 hingga 33 di dek kami. Termasuk pemerolehan Bank Financial baru-baru ini, kami akan menambahkan deposit kos rendah $2.9 bilion ke operasi warisan kami di Northwest Indiana dan mempunyai deposit sebanyak $4.1 bilion di Chicago dan Northwest Indiana. Kami akan mempunyai rangkaian cawangan lebih daripada 40 pejabat, dan kami akan membina gabungan bakat yang mengagumkan dalam perbankan komersil, perbankan gadai janji, pengurusan kekayaan, dan penyelesaian bank khusus, dilengkapi dengan model perniagaan berpusat pelanggan kami yang berfokus pada komuniti yang merupakan alternatif kepada bank yang lebih besar di rantau ini.

Melalui dua pengambilalihan ini, kami menjangkakan untuk menambah kira-kira 8% dalam penambahan pendapatan sesaham tanpa kesan kepada nilai buku yang nyata, dan pasaran Chicago—Northwest Indiana menjadi pasaran kedua terbesar di syarikat kami. Untuk menunjukkan komitmen selanjutnya kami terhadap pasaran ini, First Financial Bancorp komited untuk menderma $500,000 kepada yayasnya untuk kepentingan organisasi tempatan dalam komuniti yang dilayan oleh Finward, sebagai tambahan kepada $1 juta yang kami sumbangkan kepada yayasan ketika kami memasuki pasaran Chicago dengan selesai pemerolehan Bank Financial pada Januari tahun ini.

Untuk menyelesaikan komen saya, suku kedua adalah satu lagi suku yang hebat untuk syarikat kami. Kami mencapai pendapatan rekod sambil berjaya mengintegrasikan dua pengambilalihan bank dan meletakkan kedudukan syarikat untuk kejayaan berterusan pada separuh kedua tahun ini. Mengenai pengambilalihan Westfield dan Bank Financial yang bersepadu baru-baru ini, kami sangat gembira dengan bagaimana rakan sekutu baru kami telah berasimilasi ke dalam syarikat itu. Mereka tetap komited untuk melayani pelanggan dan komuniti mereka, dan usaha mereka telah memainkan peranan dalam tahap pengekalan pelanggan yang tinggi.

Kami berterima kasih atas dedikasi, kerja keras, dan pendekatan berfokus pelanggan mereka sepanjang tahun lalu. Saya sangat bangga dengan kerja yang telah dilakukan oleh pasukan kami sepanjang proses integrasi, dan usaha mereka meletakkan kami untuk berjaya di pasaran kami yang baru diperluas. Akhirnya, kami sangat teruja untuk mengumumkan pengembangan kami di Northwest Indiana dan Chicago dengan Finward, dan kami menantikan peluang yang diberikan oleh gabungan ini. Dengan itu, kami kini akan membuka panggilan untuk soalan.

Leah, pergi ke barisan. Terima kasih.

Leah, Pengendali

Sekarang kita akan memulakan sesi soalan-jawapan. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu untuk mengangkat tangan anda. Untuk menarik balik soalan anda, tekan bintang satu lagi. Kami meminta anda mengambil telefon bimbit anda semasa mengemukakan soalan untuk membolehkan kualiti bunyi yang optimum. Jika anda diredamkan secara tempatan, sila ingatlah untuk menyahsekat peranti anda. Sila berdiri semasa kami menyusun senarai Q & A. Soalan pertama anda adalah dari barisan Brendan Nosal dengan Hovde Group.

Talian anda terbuka. Tolong teruskan.

Brendan Nosal, Penganalisis di Kumpulan Hovde

Hei, selamat pagi, kawan-kawan.

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Semoga anda melakukannya dengan baik. Pagi, Brendan.

Brendan Nosal, Penganalisis di Kumpulan Hovde

Pagi. Mungkin bermula di sini dengan modal, hanya berdasarkan perjanjian Finward, saya rasa anda menggunakan sedikit modal, tetapi jujurnya tidak begitu banyak untuk transaksi itu. Jadi saya rasa dua bahagian: satu, tiga tawaran dalam urutan pendek - adakah anda berada di luar M&A sekarang, atau masih ada kemampuan untuk melakukan transaksi? Dan kemudian dua, suku terakhir anda mula bercakap tentang nisbah jumlah pembayaran yang lebih tinggi, begitu ingin tahu pemikiran terkini anda berdasarkan pengumuman Finward.

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, Brendan, ini Archie. Saya akan menjawab bahagian pertama dan minta Jamie menjawab bahagian kedua. Anda betul, ini adalah transaksi ketiga. Saya fikir kami menutup, tentu saja, Bank Financial pada bulan Januari, menukarnya pada bulan Jun. Finward kami berharap kami akan ditutup menjelang akhir tahun dan menukar pada suku kedua tahun depan. Ini, berbanding dengan ukuran kita, perjanjian tambahan yang agak kecil - sangat strategik. Kami fikir ia sangat penting untuk apa yang kita lakukan di bahagian jejak kita, tetapi ia agak meningkat.

Oleh itu, kami tidak melihat diri kita di luar, tetapi kami tidak - anda tahu, hanya ada tetingkap di sini di mana peluang muncul, dan jadi kami akan menilainya apabila ia datang. Kami tidak melihat apa-apa dalam jangka masa terdekat, saya akan mengatakan hampir dengan jangka pertengahan, bahawa kami memberi tumpuan selain, anda tahu, menutup Finward dan disepadukan ke dalam syarikat. Jadi itu mungkin kerja kita seterusnya, saya katakan, empat perempat atau lebih, dan kemudian kita hanya akan melihat apa yang berlaku ketika kita masuk ke '27.

Jamie Anderson, Ketua Pegawai Kewangan

Dan Brendan, ini Jamie. Jadi mengenai bahagian pulangan modal dari soalan yang anda ada di sana: dengan dividen biasa, kami melihat dalam julat 35% hingga 40%. Saya rasa kita betul-betul pada pertengahan 30-an sekarang, dan ya, kami bercakap tentang, saya rasa suku lalu, menggabungkannya untuk memasukkan beberapa pembelian. Oleh itu, dengan perjanjian yang sedang diproses pada suku kedua, kami baru sahaja menghentikan pembelian balik, tetapi saya fikir di sini, ke hadapan, kita akan berada di pasaran. Kami sedang melihat modal dan pendapatan kami dan membahagikannya kepada tiga bahagian, dengan satu ketiga dikembalikan melalui dividen bersama, satu pertiga dikekalkan untuk pertumbuhan organik dan berpotensi beberapa M&A kecil, seperti yang kita lakukan sekarang, dan kemudian memperuntukkan satu pertiga untuk pembelian balik. Jadi saya fikir itulah rancangan - itulah rancangan jangka panjang yang akan datang.

Brendan Nosal, Penganalisis di Kumpulan Hovde

Baiklah, hebat. Itu warna yang berguna dari anda berdua. Mungkin beralih kepada pendapatan yuran: seperti biasa, anda memberikan warna yang sangat baik pada jangkaan untuk garis pajakan dan FX. Mungkin hanya membantu kami dengan yuran derivatif pelanggan dan jenis bahagian pengurusan kekayaan. Saya rasa terdapat komponen perbankan pelaburan untuk kekayaan pada suku ini. Oleh itu, bantu kami tentang apa yang berlaku pada suku ini dan kemudian bagaimana semacam itu sesuai dengan prospek yuran ke hadapan.

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Pasti. Brendan, ini Archie lagi. Jadi pada pertukaran asing, sedikit lebih rendah daripada Q1, sedikit lebih rendah mungkin daripada kadar berjalan mereka. Tetapi jika anda melihatnya untuk separuh pertama tahun ini - jadi Q1, Q2 - kami selalu mengatakan ini mempunyai sedikit kelompok, jadi kami biasanya tidak melihatnya dalam satu perempat pengasingan. Tetapi jika anda melihatnya walaupun pada separuh pertama tahun ini dan membandingkannya dengan separuh pertama tahun lalu, pendapatan mereka meningkat sekitar 12% - jadi, anda tahu, tahun ini, 29.4; separuh pertama tahun lalu, 26.3. Jadi mereka baik-baik saja. Mereka memang berketulan. Anda tahu, kami selalu mengatakan terdapat bahagian teras perniagaan mereka, banyak transaksi kecil, dan kemudian mereka mempunyai beberapa kepingan yang agak besar berdasarkan beberapa pelanggan yang mereka bekerjasama, terutama mereka yang mungkin membeli atau menjual syarikat. Jadi itu mewujudkan sedikit ketebalan dalam hasilnya. Oleh itu, kita melihatnya di tingkap yang lebih panjang untuk melihat bagaimana keadaannya. Tetapi sekarang, untuk separuh pertama tahun ini, mereka merancang berbanding belanjawan dalaman kami dan melakukannya agak lebih baik daripada tahun lepas.

Di sisi kekayaan, kami mempunyai amalan penasihat M&A yang kecil - benar-benar membentuk pendapatan perbankan pelaburan kami. Sekali lagi, ia sangat kecil. Ia mungkin menghasilkan pendapatan $5 hingga $6 juta setahun. Jadi anda memikirkannya, semacam, anda tahu, setengah perempat akan menjadi rata-rata, tetapi sekali lagi, ia besar. Menjelang suku ini, kami mempunyai dua tawaran yang kami jangkakan selesai pada suku itu, dan kedua-duanya baru sahaja ditolak. Kami menjangkakan perkara itu berlaku pada suku ketiga.

Terdapat banyak tawaran lain yang bagus, tetapi mereka hanya mendekati apabila mereka mendekati. Jadi ia hanya perniagaan yang cukup kecil sehingga jika anda tidak mendapatkannya, maka ia mengubah apa yang berlaku di sana.

Brendan Nosal, Penganalisis di Kumpulan Hovde

Baiklah, terima kasih kerana mengambil soalan saya. Sangat dihargai.

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Anda dialu-alukan.

Leah, Pengendali

Ya. Soalan seterusnya anda adalah dari baris Daniel Tamayo dengan Raymond James. Tolong teruskan.

Daniel Tamayo, Penganalisis di Raymond James

Baiklah, terima kasih, kawan-kawan. Masih bersama Raymond James, omong-omong, tetapi terus maju.

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Hei, Danny.

Daniel Tamayo, Penganalisis di Raymond James

Hei, Archie dan Jamie. Jadi saya rasa pertama, hanya pada perjanjian itu, ingin tahu apa rancangan anda untuk lembaran imbangan Finward. Sebarang jualan dipertimbangkan dari segi apa-apa dalam bahagian pinjaman, buku sekuriti? Saya ingin tahu apa yang akan anda lakukan dengan itu dan, anda tahu, gambaran yang lebih besar, bagaimana anda melihat saiz lembaran imbangan trend pada beberapa suku akan datang.

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, Danny. Di sisi pinjaman, maksud saya, berita baik - kualiti aset adalah kuat, stabil. Kami hanya melihat bahawa kami akan membawa pasukan bank yang benar-benar berbakat. Kami tidak mempunyai pasukan yang besar di sana, jadi kami akan memasukkan bank dari Finward ke dalam pasukan kami, dan kami akan menambah kapasiti untuk mereka serta produk dan keupayaan. Oleh itu, jika ada, kita boleh melakukan lebih banyak dengan pelanggan yang mereka ada dan, anda tahu, keluar dan, saya fikir, mungkin mewujudkan kadar larian yang lebih pantas untuk pertumbuhan keseluruhan.

Tetapi sejauh pinjaman pada buku, kami akan mengekalkannya dan memasukkannya ke dalam lembaran imbangan kami secara keseluruhan, dan kemudian sekali lagi cuba menggunakan pasukan itu untuk pergi lebih mendalam dengan pelanggan mereka dan lebih besar. Di sisi sekuriti, Jamie akan meliputi.

Jamie Anderson, Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Anda tahu, jadi di sisi sekuriti, maksudku, saya fikir apa yang akhirnya kita akan lakukan, hanya kerana, anda tahu, biasanya bank-bank kecil ini akan mempunyai banyak kepingan dan CUSIP yang berbeza, jadi kita mungkin akan menghilangkan banyak perkara. Tetapi itu diambil kira dalam perakaunan pembelian. Oleh itu, kita sudah mempunyai kerugian mereka yang tidak direalisasikan dibina dalam penambahan dalam perjanjian itu. Jadi, anda tahu, pada dasarnya kami akan menghancurkannya dan melaburkannya semula pada kadar semasa, itulah apa yang dilakukan oleh perakaunan pembelian. Tetapi tidak ada apa-apa, anda tahu, apa-apa perubahan besar dalam lembaran imbangan.

Tidak ada seperti yang kami ada di BankFinancial di mana kami menjual, anda tahu, sebilangan besar pinjaman. Ia benar-benar hanya, anda tahu, saya katakan menjual dan melabur semula ke dalam lebih banyak falsafah kami di sisi pelaburan. Tetapi tiada apa-apa, tiada apa yang radikal yang akan mengubah matematik atau apa-apa.

Daniel Tamayo, Penganalisis di Raymond James

Baiklah. Dan dari segi, seperti, saya tahu ia adalah soalan yang sukar, tetapi lembaran imbangan utama, anda tahu, trajektori lembaran imbangan selepas penutupan yang anda harapkan, dan semacam ini merangkumi soalan mengenai, anda tahu, bank warisan, tetapi jelas anda tetap rata, mungkin pertumbuhan sederhana hanya lembaran imbangan keseluruhan walaupun pertumbuhan pinjaman yang besar. Adakah itu mungkin masih rancangan pada beberapa suku akan datang kerana bank atau lembaran imbangan terus normal?

Jamie Anderson, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, Danny, ini Jamie. Jadi, ya, saya rasa anda bercakap tentang suku lepas. Kami bercakap tentang, ke hadapan, apa rancangan kami dari segi memperoleh aset. Oleh itu, saya fikir dengan pertumbuhan pinjaman yang kita lihat akan datang, rancangan kami, anda tahu, jika kita melihat lembaran imbangan kami sekarang, portfolio sekuriti sedikit di luar berbanding dengan apa yang biasanya kita jalankan, hanya kerana semua wang tunai yang kami dapat pada suku pertama dari BankFinancial. Dan kemudian, anda tahu, mereka sudah mempunyai nisbah pinjaman-ke-deposit yang agak rendah.

Dan kemudian kami menjual, anda tahu, kira-kira 400 juta pinjaman mereka. Oleh itu, pada dasarnya kami mendapat kira-kira satu bilion dolar pendanaan berlebihan di sana, yang kebanyakannya kami meletakkan untuk bekerja dalam portfolio sekuriti buat masa ini. Dan kemudian, dari masa ke sini - dan sebenarnya apabila saya katakan dari masa ke masa, ia mungkin akan berikutnya, anda tahu, tahun hingga dua tahun - kami akan membiarkan portfolio sekuriti itu semacam berdarah kembali. Jadi rancangan kami untuk jangka pendek adalah bahawa kami membiayai kira-kira 50% daripada pertumbuhan pinjaman melalui aliran tunai dalam portfolio sekuriti.

Jadi, anda tahu, jika kita mengembangkan pinjaman dalam angka tunggal pertengahan hingga tinggi seperti itu - menyebutnya 6%, 7% - kira-kira separuh daripadanya akan dibiayai melalui portfolio sekuriti dan separuh daripadanya akan memperoleh pertumbuhan aset.

Daniel Tamayo, Penganalisis di Raymond James

Hebat, itu sangat membantu. menghargainya. Dan kemudian saya rasa yang terakhir ini untuk anda, Archie, di pihak M&A, hanya tahap yang lebih tinggi. Maksud saya, adakah ini terasa seolah-anda menyebutkan ini sekarang, Chicago kini merupakan pasaran kedua terbesar anda—adakah ia terasa seperti ukuran yang baik untuk anda selepas penutupan perjanjian ini, bahawa, anda tahu, anda baik-baik saja berkembang secara organik ke hadapan? Atau adakah anda masih berminat dengan peluang untuk melanjutkan penembusan di Chicago?

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya rasa, Daniel, sekurang-kurangnya 4 bilion membawa kita ke tempat di mana, anda tahu, kita mempunyai platform untuk berkembang dengan bakat, yang kita, anda tahu, apabila kita lebih kecil, lebih sukar untuk dilakukan. Jadi saya fikir kita telah mencapai tahap yang kita boleh melakukannya sekarang. Juga menghabiskan lebih banyak wang untuk jenama dan memperkenalkan jenama ke pasaran. Kami mungkin lebih mampu melakukannya. Saya rasa masih ada peluang di pasaran itu. Dan saya fikir, anda tahu, kedua-dua syarikat yang - baik, yang telah kami tutup dan sekarang yang kami umumkan semalam - akan memberi kita peluang untuk mungkin mengadakan lebih banyak perbualan pada tahun atau dua akan datang.

Oleh itu, kami fikir ada lagi yang perlu dilakukan. Tetapi saya fikir jika di sinilah kami mendarat, ia cukup besar.

Daniel Tamayo, Penganalisis di Raymond James

Baiklah, bagus. Terima kasih atas semua warna, kawan-kawan. menghargainya.

Leah, Pengendali

Soalan seterusnya anda dari barisan Brandon Rudd dengan Stephens Inc. Talian anda terbuka. Tolong teruskan.

Brandon Rudd, Penganalisis di Stephens Inc.

Pagi. Saya berkata mungkin yang pertama saya mengenai perbelanjaan dengan penutupan pada akhir tahun ini. Mungkin bercakap tentang bila penukaran berlaku dan kemudian pada suku mana tahun depan adakah anda fikir anda mempunyai 100% penjimatan kos yang direalisasikan?

Jamie Anderson, Ketua Pegawai Kewangan

Betul. Ya. Jadi kami sekarang, anda tahu, jelas kita sudah awal proses melalui proses permohonan dan apa sahaja. Tetapi, anda tahu, kami menjangkakan bahawa kami akan ditutup pada akhir tahun ini - jadi panggilnya 1 Januari. Anda tahu, kami berpendapat bahawa penukaran itu akan berlaku pada suku kedua. Oleh itu, jika anda baru saja berkata sekarang, mari kita katakan bahawa penukaran berlaku pada pertengahan suku kedua, maka kita akan menyedari penjimatan kos untuk—yang akan berdarah sedikit selepas penukaran.

Jadi panggilnya, anda mungkin mempunyai 90 hari selepas penukaran itu. Jadi jika anda mengatakan pada akhir suku ketiga tahun depan, semuanya akan dibakar sepenuhnya, dan saya rasa suku penuh pertama dari semua penjimatan kos akan menjadi suku keempat tahun depan.

Brandon Rudd, Penganalisis di Stephens Inc.

Gotcha. Baiklah, sempurna. Terima kasih atas itu. Dan mungkin bolehkah anda membincangkan trajektori untuk margin teras anda secara langsung? Dan apa yang saya maksudkan dengan itu ialah, seperti, apabila anda melihat pertumbuhan lembaran imbangan baru, di mana anda melihat hasil pinjaman baru muncul secara campuran, dan kemudian sama untuk kos deposit berfaedah campuran?

Jamie Anderson, Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Jadi sekarang, maksud saya, saya akan mengatakan tidak ada perubahan dalam kadar, kita melihat margin kita di sini sebagai agak rata. Dan saya rasa satu-satunya pemboleh ubah di sana, iaitu apa yang kita miliki pada suku kedua, akan berada di bahagian pendapatan penambahan. Jadi, anda tahu, jika kita berada pada 3.98%, maksud saya, saya rasa bias di sini pada masa hadapan adalah kita melihat sedikit kenaikan sedikit dalam kos deposit, dan itu terutamanya disebabkan, di sisi CD, harga semula yang sedikit lebih tinggi daripada apa yang kita ada pada buku sekarang.

Dan kemudian perkara yang sama di sisi pinjaman: pada suku kedua, pada dasarnya hasil asal dan hasil pembayaran kami berada di atas satu sama lain. Jadi kita mendapat bahagian pinjaman, dan kemudian kita mendapat sedikit pertumbuhan, jadi kita akan mendapat sedikit pertumbuhan dolar pendapatan faedah bersih. Tetapi kita melihat margin tetap agak rata sekarang. Maksud saya, di sini ke hadapan, jelas pasaran menunjukkan, anda tahu, pergerakan kadar seterusnya boleh menjadi kadar yang naik, yang jelas akan membantu kita dari sudut margin.

Oleh itu, pada ketika ini, selepas BankFinancial dan Westfield, kami masih sensitif kepada aset - sedikit kurang daripada yang kita mungkin setahun atau lebih lalu, atau setahun atau dua yang lalu - tetapi kami melihat kenaikan kadar 25 mata asas membantu kami pada mulanya sekitar 7 atau 8 mata asas. Dan kemudian, kerana pinjaman akan segera bergerak dengan SOFR dan kemudian kos deposit akan berdarah dari masa ke masa, kerana segala-galanya stabil, kenaikan 25 mata asas adalah sekitar 3 atau 4 mata asas kenaikan margin.

Brandon Rudd, Penganalisis di Stephens Inc.

Mendapat. Terima kasih, terima kasih banyak atas warna, dan saya menghargai anda mengambil soalan saya.

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah, Brandon. Terima kasih, Brandon. Ya, berhati-hati.

Leah, Pengendali

Soalan seterusnya anda berasal dari baris Brian Soren dengan Truist Securities. Talian anda terbuka. Tolong teruskan.

Brian Soren, Penganalisis di Truist Securities

Oh hei, saya mempunyai satu soalan mengenai M&A dan kemudian satu susulan mengenai hasil pengeluaran pinjaman baru. Mungkin untuk memulakan M&A, maksudku, rasanya seperti dengan bank lain, ia hampir seperti kebenaran bahawa, anda tahu, anda harus menerima pencairan nilai buku ketara terlebih dahulu, anda mendapat penambahan pendapatan semoga akan datang, dan anda dapat menyelesaikan pendapatan pulangan tiga tahun. Anda tahu, apabila kita melihat tawaran ini yang telah anda lakukan dan keupayaan untuk menjana, anda tahu, penambahan 20% sekarang di tiga tawaran yang benar-benar tidak banyak memberi kesan pada buku nyata, adakah anda mengatakan ia lebih sekadar peluang unik, atau ada sesuatu yang anda lakukan dalam jenis tawaran yang anda cari - cara anda menyusun transaksi—bahawa, anda tahu, ini lebih banyak perkara yang dapat anda lakukan pada masa hadapan jika peluang timbul?

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, Brian, ini Archie. Ya, saya harap kita boleh membotolkannya dan melakukannya setiap kali. Saya fikir ia mungkin keadaan yang unik. Sudah tentu kes BankFinancial, anda tahu, itu begitu, dan saya rasa kami akhirnya mendapat keuntungan pembelian murah di sana. Dan anda memikirkan yang ini, saya rasa pemacu besar hanyalah pembezaan harga kita dengan ketara berbanding Finward. Itu mungkin sebahagian besar dari ini. Jadi, saya tahu bahawa kita selalu dapat mencari peluang itu dengan cara itu, dan kita berdisiplin bahawa kita pastinya tidak mahu melebihi tiga, dan, anda tahu, kita suka, saya fikir, ukuran ini, dan pembezaan, perbezaan harga dengan nyata, pemacu untuk matematik pendapatan kembali. Oleh itu, ia akan menjadi situasional, tetapi kita akan kekal dalam disiplin yang cukup ketat berkenaan dengan cara kita melakukan ibu kota.

Brian Soren, Penganalisis di Truist Securities

Dan kemudian mungkin pada hasil pinjaman baru, saya tahu anda semua cukup sengaja untuk membina, anda tahu, platform yang cukup pelbagai dan mungkin itu melayani anda dengan baik dalam persekitaran semasa. Anda tahu, banyak rakan sebaya anda mula menunjukkan pengeluaran baru berada di bawah buku sedia ada dan mewujudkan beberapa tekanan margin. Anda tahu, ketika anda memecahkan semua poket pinjaman yang anda miliki, adakah ia agak sama, atau adakah mungkin ada perniagaan atau pasaran unik atau khusus yang mungkin datang sedikit lebih baik dan itulah sebabnya, anda tahu, mungkin anda tidak melihat trend yang sama seperti yang disebut oleh sesetengah rakan sebaya?

Jamie Anderson, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, Brian, hei, itu Jamie. Oleh itu, seperti yang saya nyatakan, pada dasarnya hasil asal dan pembayaran tepat di atas satu sama lain untuk suku kedua - dalam, seperti, 5 hingga 10 mata asas. Jadi, dan itu untuk keseluruhan portfolio. Tetapi ya, ada beberapa, saya katakan, beberapa meletakkan dan pengambilan di sana, dan di mana kita mengambil, saya fikir, sedikit hasil dan penyebaran yang semacam mengimbangi pembayaran benar-benar dalam garis khusus yang kita ada.

Oleh itu, saya fikir hakikat bahawa itu merangkumi, anda tahu, kira-kira 15% hingga 20% buku pinjaman - dan di situlah kita benar-benar melihat, terutama pada suku kedua, jumlah pertumbuhan kami yang baik - saya fikir itu membantu meningkatkan hasil tersebut sedikit. Tetapi, maksud saya, secara keseluruhan, kita melihat beberapa kemerosotan dalam spread dan hasil hasil dari apa yang saya panggil bank teras, tetapi ia tidak signifikan. Jadi sekali lagi, kita dapat mengimbanginya dengan garis khusus.

Brian Soren, Penganalisis di Truist Securities

Hebat, terima kasih banyak.

Jamie Anderson, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, terima kasih, Brian.

Leah, Pengendali

Sebagai peringatan untuk bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda untuk mengangkat tangan anda. Soalan seterusnya anda datang dari baris Henry Walchak, pelabur swasta. Talian anda terbuka. Tolong teruskan.

Henry Walchak, Pelabur Swasta

Selamat pagi, Archie dan kru. Hei, saya baru mendapat komen kecil di sini. Terima kasih kerana membeli Finward, atau Northwest Indiana Bancorp lama. Hei, kamu benar-benar menjadikan musim panas saya super. Dan juga terima kasih kerana membeli BankFinancial. Saya juga mempunyai jawatan di kedua-dua syarikat itu. Dan sekali lagi, super - terima kasih kerana menaikkan dividen kami sebanyak satu sen. Ia membantu kita semua yang berada di Jaminan Sosial. Terima kasih. Saya menarik balik.

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Henry. Kami berharap dapat memberikan lebih banyak nilai kepada pemegang saham. Oleh itu, kami gembira kerana anda merasa gembira dengan pengumuman itu.

Leah, Pengendali

Ini menyimpulkan sesi soalan dan jawapan. Saya kini akan membalikkan panggilan kepada Archie Brown untuk ucapan penutup.

Archie Brown, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Leah. Terima kasih semua, kerana menyertai kami hari ini. Kami teruja dengan tahun ini. Kami teruja dengan pengumuman Finward dan mengintegrasikannya ke dalam syarikat dan membina pasaran yang jauh lebih besar di bahagian barat laut jejak kami. Terima kasih kerana mengikuti kami. Kami tidak sabar-sabar untuk bercakap dengan anda lagi pada suku depan. Selamat hari yang baik. Selamat tinggal sekarang.

Leah, Pengendali

Ini menyimpulkan panggilan hari ini. Terima kasih kerana hadir. Anda kini boleh memutuskan sambungan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.