Panggilan Pendapatan Orrstown Financial Servs Q2 2026: Transkrip Lengkap

Orrstown Financial Servs (NASDAQ: ORRF) mengeluarkan keputusan kewangan suku kedua dan menganjurkan panggilan pendapatan pada hari Rabu. Baca transkrip lengkap di bawah.

Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.

Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://events.q4inc.com/attendee/641160672

Ringkasan

Orrstown Financial Servs melaporkan prestasi kewangan yang kuat pada Q2 2026 dengan pendapatan bersih $21.2 juta, atau $1.09 setiap saham yang dicairkan.

Margin faedah bersih syarikat meningkat kepada 4% tidak termasuk caj satu kali, dan pendapatan yuran menyumbang dengan ketara kepada jumlah pendapatan operasi.

Walaupun terdapat beberapa pembayaran yang tidak dijangka, bank mencapai pertumbuhan pinjaman tahunan sebanyak 5%, dengan kualiti kredit yang kuat dan mengurangkan pinjaman yang diklasifikasikan dan bukan akrual.

Orrstown menebus baki nota subordinat, menghasilkan caj $1.6 juta, tetapi menjangkakan hasil masa depan yang dipertingkatkan.

Pengurusan tetap optimis tentang pertumbuhan masa depan, memberi tumpuan kepada mengekalkan disiplin risiko yang kuat dan peruntukan modal untuk membina nilai pemegang saham jangka panjang.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Saya akan menjadi pengendali persidangan anda hari ini. Pada masa ini saya ingin mengalu-alukan semua orang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua Orrstown Financial Servs 2026. Semua baris telah diletakkan bisu untuk mengelakkan sebarang bunyi latar belakang. Selepas ucapan penceramah, akan ada sesi soalan-jawab. Jika anda ingin bertanya semasa sesi Q & A, cukup tekan bintang diikuti dengan nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Sekiranya anda ingin menarik balik soalan anda, tekan bintang sekali kali kedua.

Saya kini akan menyerahkan panggilan kepada Adam Metz, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Orrstown Financial Servs dan Orrstown Bank, yang akan memulakan persidangan itu. Encik Metz, tolong teruskan.

Adam Metz, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Regina, dan selamat pagi. Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada semua orang kerana menyertai panggilan persidangan pendapatan suku kedua Orrstown 2026, baik melalui telefon dan melalui siaran web. Sekiranya anda belum membaca keluaran pendapatan yang kami mengeluarkan semalam petang, anda boleh mengaksesnya, bersama dengan jadual dan jadual kewangan, dengan pergi ke laman web kami, www.orrstown.com. Sekali di sana anda boleh mengklik pautan Hubungan Pelabur dan kemudian pautan Acara dan Pembentangan.

Juga, sebelum kita memulakan, saya ingin menyebut bahawa persembahan hari ini mungkin mengandungi maklumat yang berpandangan ke hadapan. Kenyataan amaran mengenai maklumat ini disertakan dalam keluaran pendapatan, persembahan pelabur, dan pemfailan SEC kami. Pelepasan pendapatan dan persembahan pelabur juga termasuk langkah-langkah kewangan bukan GAAP. Perdamaian yang sesuai dengan GAAP dimasukkan dalam dokumen tersebut. Menyertai saya hari ini dalam panggilan itu ialah Neal Kalani, Ketua Pegawai Kewangan Orrstown.

Juga mengambil bahagian dalam perbincangan adalah Zack Corey, Ketua Pegawai Hasil, Bob Karate, Ketua Pegawai Risiko, dan Dave Chaikowski, Ketua Pegawai Kredit. Orrstown menghasilkan satu lagi suku tertunggak yang kuat, yang diserlahkan oleh pendapatan bersih yang kuat, pendapatan sesaham, pulangan aset purata, dan pulangan ekuiti purata. Pendapatan bersih adalah $21.2 juta, atau $1.09 setiap saham yang dicairkan. Pulangan ekuiti purata dan pulangan aset purata terus melebihi gandaan rakan sebaya.

Tidak termasuk kesan caj satu kali kepada perbelanjaan faedah, margin faedah bersih meningkat 10 mata asas kepada 4% pada suku tahun ini. Pendapatan yuran sebanyak $13.8 juta menyumbang 22.1% daripada jumlah pendapatan operasi. Pendapatan pengurusan kekayaan terus menjadi sumber kekuatan bagi bank. Kami menebus baki nota subordinat kami, yang mengakibatkan caj sebanyak $1.6 juta, tetapi dijangka meningkatkan hasil ke hadapan. Walaupun pembayaran dan pembayaran lebih tinggi daripada yang dijangkakan, bank mencapai pertumbuhan pinjaman tahunan sebanyak 5% untuk suku itu, dengan sebahagian besar pertumbuhan itu berlaku pada akhir suku tahun dan oleh itu mempunyai kesan terhad terhadap pendapatan faedah suku kedua. Kualiti kredit tetap kukuh. Pinjaman yang dikelaskan dan pinjaman bukan akrual kedua-duanya menurun suku hingga suku tahun. Kami tetap berhati-hati dalam keputusan pinjaman kami, tetapi kami percaya bahawa persekitaran kredit tetap kukuh dan tanpa tanda-tanda tekanan yang ketara. Kami mengekalkan tumpuan jangka panjang untuk menjana pendapatan dan pertumbuhan untuk terus membina nilai pemegang saham. Untuk menyokong itu, Lembaga Pengarah mengisytiharkan dividen suku tahunan sebanyak $0.30 sesaham, yang perlu dibayar pada bulan Ogos.

Neal Kalani, CFO kami, kini akan membincangkan hasil suku tahunan kami dengan lebih terperinci.

Neal Kalani, CFO

Neal? Terima kasih, Adam. Selamat pagi, semua orang. Kami mempunyai suku kedua yang sangat baik dengan pendapatan bersih $21.2 juta, atau $1.09 dalam pendapatan setiap saham yang dicairkan. Pulangan aset purata bagi suku tahun ini ialah 1.53% dan pulangan ekuiti purata ialah 13.96%. Paling ketara untuk suku ini ialah pengembangan margin faedah bersih kami. Pada slaid 4 dari dek pendapatan, anda melihat bahawa margin faedah bersih kami yang dilaporkan adalah 3.87% pada suku kedua, tetapi jika anda mengecualikan kesan caj $1.6 juta sekali kerana penebusan hutang subordinat, margin kami kembali kepada 4.00%, di mana ia berada pada suku keempat 2025.

Ini dicapai dengan gabungan tindakan. Di sisi pembiayaan, kami membuat beberapa penyesuaian pada kos deposit pada awal suku pertama dan mengiktiraf manfaat penuh penyesuaian pertengahan suku ini. Juga, kemasukan deposit pada suku pertama membolehkan kami mengurangkan pergantungan pada pinjaman semalaman. Saya percaya kos deposit kami telah menurun pada tahap ini. Panduan sebelumnya untuk margin faedah bersih dalam lingkungan 3.90% hingga 4.00% untuk tahun 2026 kekal, dan itu tidak termasuk caj $1.6 juta.

Dengan langkah-langkah yang disengajakan yang kami ambil pada separuh pertama tahun ini dan fokus berterusan kami pada campuran deposit, saya kini menjangkakan bahawa kami akan berada di hujung julat yang lebih tinggi untuk tahun penuh secara disesuaikan. Persekitaran deposit tetap sangat kompetitif, jadi selalu ada risiko dengan tekanan harga masa depan dan penjanaan deposit. Dan di sisi pinjaman, banyak dana kami ditolak ke akhir bulan Jun, jadi kesan aktiviti itu tidak sepenuhnya dicerminkan dalam pendapatan faedah bersih.

Jadi secara keseluruhan, saya gembira dengan tempat kami berada dengan margin dan komponennya. Pada slaid 5, pendapatan yuran menurun kepada $13.8 juta pada suku kedua daripada $15.6 juta pada suku pertama tahun 2026. Pada suku pertama, faedah insurans hayat $2.4 juta diiktiraf. Tidak termasuk item itu, pendapatan yuran kira-kira $600,000 lebih tinggi daripada suku sebelumnya. Pada suku kedua, Orrstown Financial Advisors, pasukan pengurusan kekayaan kami, mencatatkan pendapatan sebanyak $5.9 juta, meningkat daripada $5.6 juta pada suku sebelumnya.

Ini adalah pendapatan suku tahunan tertinggi mereka dalam catatan. Kami sangat teruja dengan apa yang telah dicapai oleh pasukan itu dan peluang yang ada di hadapan. Yuran swap adalah sekitar $700,000 pada suku tersebut. Baki akan terus turun naik berdasarkan masa tetapi kekal sebagai sumber pendapatan yuran yang kukuh bagi kami. Saya menjangkakan pendapatan bukan faedah berada dalam julat yang serupa dengan suku kedua untuk baki tahun ini, dengan panduan tahun penuh tidak berubah. Slaid 6 adalah perbelanjaan tanpa faedah.

Perbelanjaan meningkat sebanyak $938,000 suku ini kepada $37.7 juta. Gaji dan faedah mendorong kenaikan itu disebabkan oleh kesan kenaikan merit tahunan dan kos penjagaan kesihatan yang lebih tinggi kerana beberapa item sekali sahaja. Saya menjangkakan jumlah ini akan turun sedikit pada suku ketiga. Saya masih menjangkakan perbelanjaan kami akan jatuh ke bahagian bawah julat yang disediakan sebelumnya untuk tahun penuh. Saya memberikan peringatan biasa saya di sini bahawa kami tidak akan teragak-agak untuk membuat pelaburan strategik untuk membantu kami pada masa akan datang jika ada peluang.

Slide 7 meliputi kualiti kredit. Perbelanjaan peruntukan adalah $338,000 untuk suku tahun ini. Kami mempunyai kira-kira $1.2 juta caj bersih. Kami mempunyai beberapa penyesuaian faktor kualitatif dalam model kami kerana peningkatan dalam metrik asas tertentu, yang mengimbangi beberapa kesan pengecasan. Nisbah perlindungan elaun kami adalah 1.13% pada 30 Jun, dan kami percaya ia tetap sejajar dengan profil risiko portfolio pinjaman kami. Pinjaman yang diklasifikasikan terus menurun selama beberapa suku tahun, yang merupakan trend yang sangat positif.

Bukan Akrual menurun sebanyak $6.2 juta dari suku pertama kerana pasukan kredit kami terus melakukan tugas yang sangat baik dalam menguruskan portfolio kami. Metrik pendapatan dan prestasi berada pada slaid 8. Semua metrik kekal kuat. TCE telah meningkat kepada 9.5%, dan nilai buku ketara sesaham terus berkembang pada kadar yang bagus. Slide 9 membahas portfolio pinjaman kami. Pinjaman meningkat sebanyak 5% pada suku tahun ini dengan hasil pinjaman yang stabil. Pertumbuhan adalah kuat untuk pinjaman pengguna. Kami mempunyai pengeluaran pinjaman komersil $286 juta pada suku kedua.

Pembiayaan bersih mencerminkan beberapa aktiviti pembayaran yang tidak dijangka. Kami masih yakin dengan panduan pertumbuhan pinjaman kerana saluran paip tetap kukuh. Seperti yang ditunjukkan pada slaid 10, deposit menurun sebanyak $7.4 juta pada suku kedua. Terdapat beberapa musim dalam pertumbuhan deposit suku sebelumnya, jadi kami merasa baik dengan aktiviti deposit bersih kami untuk suku tersebut. Kemuncak khusus ialah perubahan berterusan dalam campuran, kerana deposit tanpa faedah meningkat sebanyak $39 juta pada suku tersebut.

Pasukan kami secara aktif mencari sumber deposit kos rendah baru. Nisbah pinjaman-ke-deposit meningkat sedikit kepada 89%, masih dalam kedudukan yang baik untuk menyokong pertumbuhan lembaran imbangan. Kos jumlah deposit menurun kepada 1.88% untuk suku kedua daripada 1.96%, dengan peningkatan ini didorong oleh tindakan yang diambil yang saya rujuk sebelumnya. Portfolio pelaburan dibincangkan pada slaid 11. Keseluruhan hasil portfolio tetap kuat dan kerugian yang belum direalisasikan telah menurun kepada $18.9 juta.

Seperti yang ditunjukkan pada slaid 12, jumlah nisbah modal berasaskan risiko kami menurun daripada suku sebelumnya. Ini adalah hasil penebusan sebanyak $31 juta hutang subordinat pada 6-30-26, dan kami menjangkakan dapat memulihkan kesan modal penebusan ini dalam tempoh dua suku tahun. Kekuatan pendapatan masa depan yang dijangka mendorong penjanaan modal selanjutnya. Kami terus percaya kami berada di kedudukan untuk memanfaatkan pelbagai pilihan peruntukan modal.

Oleh itu, untuk meringkaskan suku tahun ini, kami mempunyai pengembangan yang kuat dalam margin faedah bersih kami. Pengurusan kos pembiayaan kami yang berkesan, ditambah dengan kesan penebusan hutang subordinat, akan membantu kami mengekalkan margin pada tahap semasa. Kami mengambil caj sekali untuk perbelanjaan faedah yang berkaitan dengan penebusan, tetapi kesannya diimbangi dengan faedah kredit cukai. Pendapatan yuran tetap menjadi kekuatan teras, yang juga memberikan banyak peluang masa depan untuk pertumbuhan.

Perbelanjaan akan terus dikendalikan dengan teliti. Semua gabungan dijangka mendorong kita ke penjanaan pendapatan masa depan yang kukuh. Jadi terima kasih atas masa anda pagi ini, dan sekarang saya akan mengembalikannya kepada Adam Metz untuk ucapan penutupnya.

Adam Metz, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Neal. Seperti yang ditekankan oleh Neal, ia adalah satu lagi suku yang luar biasa. Semasa kita melihat ke hadapan, kami tetap yakin dengan strategi kami, pasukan kami, dan peluang di hadapan kami. Walaupun persekitaran operasi pasti akan terus berkembang, tumpuan kami tetap tidak berubah: melayani pelanggan kami dengan sangat baik, melabur dengan teliti dalam orang dan teknologi kami, mengekalkan disiplin risiko yang kuat, dan memperuntukkan modal untuk mewujudkan nilai pemegang saham jangka panjang.

Akhirnya, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada pekerja kami atas dedikasi mereka dan pelanggan dan pemegang saham kami atas kepercayaan yang mereka berikan kepada kami. Kami menghargai sokongan berterusan anda dan berharap dapat mengemas kini anda mengenai pencapaian kami pada suku depan. Kami kini ingin membuka panggilan untuk soalan. Sebelum kita bermula, Regina akan mengkaji secara ringkas arahan dengan anda.

PENGENDALI

Pada masa ini, saya ingin mengingatkan semua orang, untuk bertanya soalan, tekan bintang, kemudian nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Kami akan berhenti sebentar untuk menyusun senarai Q & A. Soalan pertama kami akan datang dari garis Tim Switzer dengan KBW. Tolong teruskan.

Tim Switzer, Penganalisis di KBW

Hei, selamat pagi, kawan-kawan. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Yang pertama yang saya ada adalah mengenai ulasan mengenai pertumbuhan pinjaman yang benar-benar meningkat pada bulan Jun, kedengarannya. Adakah terdapat lebih banyak warna yang boleh anda berikan mungkin sama ada yang mendorong pertumbuhan yang lebih perlahan pada separuh pertama suku ini, sama ada itu beberapa masalah makro atau sesuatu yang lain? Dan kemudian percepatan pada akhirnya, apa yang mendorongnya? Dan kedengarannya seperti ia mungkin mengikuti Q3 juga.

Adam Metz, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi. Saya rasa pertumbuhan pinjaman, terutamanya komersil, sebenarnya hanyalah perkara masa, Tim. Kami mempunyai beberapa pembayaran yang tidak dijangka pada awal suku ini, tetapi saluran paip tetap kuat, dan pelanggan kami terus mencari peluang pembiayaan. Oleh itu, kami sangat optimis tentang pertumbuhan kami ke hadapan. Kami merasa kuat mengenainya dan pasukan teruja. Tetapi tidak ada apa-apa - di bahagian lain soalan anda - tidak ada apa-apa di peringkat makro yang mendorongnya.

Ia sebenarnya hanya masa pelanggan.

Tim Switzer, Penganalisis di KBW

Baiklah. Baiklah, itu membantu. Dan kemudian, maksud saya, kedengarannya sama seperti suku lalu, trend deposit pada akhir suku tahun ini. Bolehkah anda membantu kami dengan apa spot NIM pada akhir suku tahun ini, tidak termasuk penebusan hutang, dan apakah jangkaan anda untuk lintasan ke hadapan? Dengan mengandaikan jelas tidak ada lagi pemotongan kadar, tetapi jika kita tidak mempunyai kenaikan kadar, kedengarannya kita dapat terus mengisar sedikit lebih tinggi mungkin dengan trend deposit, berpotensi setelah kita mendapat kesan penuh dari sub hutang.

Neal Kalani, CFO

Kami berada di sekitar tahap 4% untuk sebahagian besar suku tahun ini, terutamanya separuh belakang. Saya harap berada di sekitar tahap itu ke hadapan. Terdapat beberapa peluang yang berpotensi untuk memperbaikinya sedikit, tetapi saya fikir ini mungkin di mana kita akan duduk. Dan seperti yang saya katakan, saya menjangkakan ini, tidak termasuk kesan sub-hutang, di hujung yang lebih tinggi dari julat yang lebih luas. Tetapi sebagai satu pasukan, kami sentiasa fokus pada perkara yang boleh kita lakukan untuk membantu meningkatkan margin itu.

Saya menunjukkan perubahan bahawa sudah beberapa suku sekarang. Kami telah melihat perubahan yang baik dalam campuran. Anda melihat deposit masa turun, tanpa faedah dan pemeriksaan faedah di tempat yang baik, terutamanya tanpa faedah dengan pertumbuhan di sana. Oleh itu, ia adalah sesuatu yang terus kita fokuskan — di mana kita boleh menyimpan, mengekalkan, dan meningkatkan margin itu.

Tim Switzer, Penganalisis di KBW

Baiklah, okey, itu membantu. Dan kemudian satu lagi berada dalam persaingan deposit sekarang di pasaran anda. Adakah terdapat pasaran atau kategori deposit yang telah menyaksikan persaingan yang semakin meningkat sejak beberapa bulan terakhir?

Adam Metz, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya katakan tidak betul-betul. Maksud saya, saya tidak akan memilih satu kawasan tertentu. Saya rasa kami merasa seperti kami sangat kompetitif, dan seperti kata Neal, saya rasa pasukan telah melakukan kerja yang hebat untuk mengubah gabungan kami lebih ke arah tanpa faedah, dan itu adalah akaun operasi dan apa sahaja. Jadi kita berasa baik tentang di mana kita berada.

Tim Switzer, Penganalisis di KBW

Baiklah. Dan bolehkah anda mengingatkan kami, apakah kedudukan anda jika kita mendapat kenaikan kadar Fed? Apakah kesannya terhadap margin keseluruhan?

Neal Kalani, CFO

Kami kini berada di tempat yang kita akan berada - masih sedikit sensitif kepada aset, tetapi lebih di sisi neutral. Oleh itu, ia hanya terus memberi tumpuan kepada harga ke hadapan.

Tim Switzer, Penganalisis di KBW

Baiklah, bagus. Itu sahaja untuk saya. Saya akan kembali dalam barisan. Dan tahniah kepada Adam pada panggilan persidangan pertama anda sebagai CEO. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami akan datang dari barisan Ken Kohut dengan Raymond James. Tolong teruskan. Ken, awak mungkin bisu. Ken, anda mungkin telah meredamkan garis anda. Kami akan mengambil soalan seterusnya dari barisan Jake Cebelo dengan DA Davidson. Tolong teruskan.

Kathryn Huppinger, Penganalisis di DA Davidson

Hai sana. Ini adalah Kathryn Huppinger dari DA Davidson untuk Jake Sibiello, dan kami hanya mempunyai dua soalan untuk anda. Kami ingin tahu geografi apa untuk pertumbuhan pinjaman CRE yang diduduki oleh pemilik anda pada suku ini—dari mana anda percaya ia akan datang? Dan kemudian kami juga ingin tahu jika anda percaya bahawa kenaikan dalam pinjaman ekuiti rumah adalah permulaan trend baru. Terima kasih banyak.

Adam Metz, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Adakah anda keberatan mengulangi bahagian pertama soalan anda? Kami terlepas beberapa perkara itu.

Kathryn Huppinger, Penganalisis di DA Davidson

Sudah tentu. Kami hanya ingin tahu: geografi apa yang anda fokuskan untuk pertumbuhan pinjaman CRE yang diduduki oleh pemilik pada suku ini?

Adam Metz, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Sebenarnya tidak ada geografi tertentu yang tertumpu. Ia berada dalam pasaran geografi teras kita, saya katakan, dari segi tumpuan atau lokasi geografi pertumbuhan hartanah yang diduduki oleh pemilik itu. Untuk soalan ekuiti rumah anda, ia adalah tumpuan pasukan untuk cuba memacu jumlah tersebut. Kami melihat kenaikan yang baik pada suku ini dan memulakan suku sebelumnya juga, jadi ia adalah rangsangan yang baik untuk melihat suku ini, dan ia adalah sesuatu yang akan kami terus fokus dan mempelbagaikan peluang kami di seluruh dunia, terutamanya dengan pertumbuhan pinjaman.

PENGENDALI

Hebat. Terima kasih. Dan ini menyimpulkan panggilan persidangan pendapatan suku kedua Orrstown Financial Servs 2026. Anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini.

Adam Metz, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih kerana menyertai hari ini. Seperti biasa, jika kami dapat menjelaskan mana-mana item yang dibincangkan pada panggilan ini atau dalam keluaran pendapatan, sila hubungi kami. Selamat hari yang hebat.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.