Transkrip Panggilan Pendapatan Bank OZK Q2 2026

Bank OZK (NASDAQ: OZK) mengadakan panggilan persidangan pendapatan suku kedua pada hari Rabu. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.

API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.

Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://edge.media-server.com/mmc/p/jg6s4jvq/

Ringkasan

Bank OZK melaporkan pertumbuhan yang kukuh dalam segmen Perbankan Korporat dan Institusi (CIB), menekankan kepelbagaian di pelbagai bidang perniagaan. Pertumbuhan ini dijangka berterusan kerana syarikat bertujuan untuk CIB dan Real Estate Specialties Group (RESG) menjadi sama saiznya menjelang 2027.

Syarikat itu menyerlahkan sejumlah besar pembayaran pinjaman dalam portfolio RESGnya, dengan jangkaan tahap pembayaran balik yang tinggi akan berterusan hingga 2027, yang mempengaruhi purata aset pendapatan dan unjuran pendapatan faedah bersih (NII).

Pengurusan optimis untuk menyelesaikan masalah kredit semasa, terutamanya dalam portfolio sains hayat, dan menjangkakan untuk mengekalkan rizab kerugian pinjaman yang mencukupi walaupun mereka mengatasi beberapa aset masalah.

Bank OZK menjangkakan pertumbuhan pinjaman satu digit pertengahan untuk tahun penuh, dengan fokus pada peningkatan jumlah deposit pada separuh akhir tahun ini. Syarikat menjangkakan peningkatan sedikit dalam kos deposit berfaedah yang bergerak ke hadapan.

Fokus strategik keseluruhan termasuk mengurangkan tumpuan dalam hartanah komersil dan mengembangkan CIB, yang dijangka menyumbang kepada pertumbuhan yang lebih stabil dan pelbagai, dengan penekanan pada perbankan hubungan dan peluang penjualan silang.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Tuan-tuan dan puan-puan, terima kasih kerana bersedia. Selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua Bank OZK 2026. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Selepas pembentangan penceramah, akan ada sesi soalan-jawab. Untuk mengemukakan soalan semasa sesi, anda perlu menekan bintang 11 di telefon anda. Anda kemudian akan mendengar mesej automatik yang menasihati tangan anda diangkat, dan untuk menarik balik soalan anda, sila tekan bintang 11 sekali lagi.

Harap maklum bahawa persidangan hari ini sedang dirakam. Saya ingin menyerahkan persidangan itu kepada Jay Staley, Pengarah Urusan Hubungan Pelabur dan Pembangunan Korporat. Tolong teruskan.

Jay Staley, Pengarah Urusan Perhubungan Pelabur dan Pembangunan Korporat

Selamat pagi. Saya Jay Staley, Pengarah Urusan Perhubungan Pelabur dan Pembangunan Korporat untuk Bank OZK. Terima kasih kerana menyertai panggilan kami pagi ini dan mengambil bahagian dalam sesi soalan-jawapan kami. Dalam sesi Soal Jawab hari ini, kami mungkin membuat kenyataan berpandangan ke hadapan mengenai jangkaan, anggaran dan prospek kami untuk masa depan. Sila rujuk siaran pendapatan kami, komen pengurusan, suplemen kewangan dan pemfailan awam lain untuk maklumat lanjut mengenai pelbagai faktor dan risiko yang boleh menyebabkan hasil atau hasil sebenar berbeza daripada yang diproyeksikan atau tersirat oleh pernyataan berpandangan ke hadapan tersebut.

Menyertai saya dalam panggilan untuk menangani soalan anda ialah George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif, Brandon Hamblin, Presiden, Tim Hicks, Ketua Pegawai Kewangan, dan Jake Munn, Presiden, Perbankan Korporat dan Institusi. Kami kini akan membuka baris untuk soalan anda. Izinkan saya sekarang bertanya kepada pengendali kami, Michelle, untuk mengingatkan pendengar kami bagaimana untuk beratur untuk soalan.

PENGENDALI

Terima kasih. Sebagai peringatan, untuk bertanya soalan, sila tekan bintang 11 di telefon anda dan tunggu nama anda diumumkan. Untuk menarik balik soalan anda, sila tekan bintang 11 sekali lagi. Dan soalan pertama kami akan datang dari Steven Skouton dengan Piper Sandler. Talian anda kini dibuka.

Steven Skouton, Penganalisis di Piper Sandler

Ya, selamat pagi. Terima kasih semua orang. Saya rasa saya ingin memulakan dengan beberapa pemikiran terkini mengenai CIB jika anda boleh. Dan sememangnya membimbing kami melalui beberapa komen yang anda buat dalam ulasan pengurusan mengenai kepelbagaian dalaman dalam CIB dan bagaimana anda fikir ia akan berlaku, anda tahu, sekarang kita telah maju sedikit, bagaimana anda menjangkakan untuk melihat CIB kesan rizab kerugian pinjaman pada masa akan datang, jika kita harus terus melihatnya turun sebagai peratusan pinjaman, memandangkan risiko kredit mereka yang lebih rendah, dan hanya kesan yang mereka miliki mengenai yuran setakat ini dan diunjurkan bergerak ke hadapan.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih atas soalan itu, Stephen. Kami menghargainya. Saya akan membalikkan ini terus kepada Jake Munn. Ini adalah kawasan beliau. Saya akan menyampaikan ucapan Jake dengan mengatakan bahawa, anda tahu, CIB adalah bahagian francais kami yang sangat penting dan berkembang pesat dan berkembang. Kami melabur banyak dalam IT dan mengupah orang yang sangat berbakat dan berpengalaman untuk mengetuainya. Kami sedang menantikan dan menikmati kepelbagaian portfolio pinjaman kami sekarang dengan penambahan CIB dan kepekatan CRE turun dan ketara dari RESG.

Dan kami ingin memastikan, kami ingin memastikan bahawa kami tidak memperdagangkan satu tumpuan untuk yang lain. Oleh itu, kepelbagaian dalam portfolio CIB, yang mempunyai banyak talian perniagaan yang berbeza kepada banyak jenis pelanggan, adalah peningkatan nilai francais jangka panjang yang sangat penting, kami percaya, untuk Bank OZK. Jadi Jake, saya akan membiarkan anda mengambil beberapa perkara lain di sana yang perlu ditangani sebagai tindak balas kepada soalan Stephen.

Jake Munn, Presiden, Perbankan Korporat dan Institusi

Ya, saya menghargai itu, George, dan selamat pagi, Steven, senang mendengar daripada anda. Kami teruja dengan pertumbuhan CIB yang terus kami buat di segmen perniagaan yang pelbagai ini. Dan George memukul kuku di kepala di sana. Pada masa ini kami mempunyai lebih daripada tujuh talian perniagaan, atau talian perniagaan utama jika anda ingin memanggilnya: Kumpulan Perbankan Korporat dan Kewangan Penaja kami, Kumpulan Kewangan Pemberi Pinjam kami, Kumpulan Sumber Asli kami, kumpulan Penyelesaian Modal Francais kami yang baru dilancarkan yang memberi tumpuan kepada francais berbilang unit di seluruh jejak kami, kumpulan Pinjaman Berasaskan Aset kami, salah satu unit perniagaan lama kami, dan kemudian Kumpulan Kewangan Peralatan kami yang baru dikonfigurasikan semula. Kami teruja, dan kami berkongsi dalam komen pengurusan kami, pengenalan kumpulan pasaran pertengahan kami yang baru muncul yang akan menjadi jambatan menarik antara bank komuniti warisan kami dan kawasan yang dimainkan oleh kumpulan CBSF kami khususnya. Jadi itu akan mengisi 15 hingga 100 juta itu, menyebutnya saiz pendapatan, perniagaan nilai bukan perusahaan milik keluarga yang benar-benar akan menjadi tambahan yang bagus dan penanam francais sejati bagi kami dengan fokus pada jejak teras kami, benar-benar melengkapkan lagi bank komuniti kami dan rangkaian cawangan kami.

Oleh itu, kami teruja dengan pertumbuhan itu lagi. Semua barisan perniagaan ini terus menyumbang kepada pertumbuhan suku ke suku dan tahun ke tahun kami untuk CIB. Dan menurut George, ini membolehkan kita mempunyai kepelbagaian dalam asas pinjaman yang mendasari. Oleh itu, kami mewakili lebih daripada 42 NAICS khusus dan unik yang berbeza pada masa ini. Tetapi di samping itu, ia membolehkan kita mempunyai tuas yang berbeza untuk ditarik bergantung pada musim di mana kita berada, sama ada itu adalah perubahan makroekonomi, perubahan mikroekonomi, pengetatan dan mampatan margin dalam satu kumpulan.

Ini membolehkan kita memberi tumpuan untuk membina secara berterusan tetapi membina dengan cara yang bermanfaat kepada hasil kerja kita dan dengan cara di mana kita tidak mengambil risiko kredit yang tidak wajar. Oleh itu, anda akan melihat kumpulan CBSF kami dalam kes suku terakhir ini, serta kumpulan NRG kami, benar-benar menjadi bintang pertumbuhan yang bersinar. ABLG sedikit kurang hanya kerana kami telah melihat beberapa pengetatan harga dalam kumpulan itu sepanjang suku atau dua tahun terakhir, dan kami juga telah melihat di pasaran itu kadar pendahuluan yang sedikit lebih agresif.

Oleh itu, kita akan keluar dari salah satu segmen tersebut sedikit, atau mundur yang harus saya katakan, sementara kita bersandar ke segmen lain bergantung pada syarat pasaran semasa. Tetapi ini membolehkan kami mempunyai enjin yang sangat pelbagai untuk terus mengembangkan liputan CNI kami bersama dengan bank komuniti kami untuk benar-benar menambah nilai francais. Dan apa yang kami gemari tentang unit perniagaan CIB yang berbeza ini ialah ia bukan sekadar buku pinjaman. Betul. Kami bercakap mengenai peluang deposit, kita bercakap tentang bekerjasama dengan Chad Paramore dan pasukannya di pihak pengurusan perbendaharaan yang Cindy melakukan pekerjaan yang hebat yang benar-benar membina.

Di samping itu, ia memberi peluang untuk menjual silang pengurusan kekayaan swasta kami, pelanggan swasta kami, lindung nilai komoditi, lindung nilai kadar faedah, penyelesaian pasaran modal kami. Oleh itu, ia adalah hubungan yang tertumpu pada hubungan yang benar, satu hubungan pada satu masa yang memungkinkan penskalaan yang bagus dalam sisi CNI yang pelbagai itu.

Steven Skouton, Penganalisis di Piper Sandler

Baiklah, hebat. Hargai semua warna itu, Jake dan George, dan saya rasa, anda tahu, mungkin agak beralih kepada buku RESG warisan. Adakah terdapat kemas kini yang boleh anda berikan kerana kami, anda tahu, jelas terus bergerak menjelang bulan Ogos mengenai harta tanah IQHQ itu dan hanya warna apa pun dari segi apa yang anda jangkakan pada suku depan, anda tahu, setelah matang itu, jika ada ulasan yang boleh anda berikan di sana kerana kami, anda tahu, mencapai tarikh matang itu.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Brandon, awak nak ambil itu?

Brandon Hamblin, Presiden

Ya, pasti. Stephen, gembira untuk mendengar daripada anda lagi. Dan ya, seperti yang telah dibincangkan, kami mempunyai kematangan yang akan datang sebenarnya bulan depan. Kami terlibat dalam perbualan mengenai pelanjutan bertahun-tahun dan kapitalisasi semula projek itu dengan penaja dan pemberi pinjaman mezz terlibat dalam hal itu. Istilah belum dikembangkan sepenuhnya tetapi kami gembira dengan sifat konstruktif perbualan dan menantikan evolusi lanjutan itu.

Tidak boleh mengatakan lebih lanjut mengenainya sekarang tetapi semoga dalam sekitar 92 hari kita akan mempunyai lebih banyak lagi untuk dilaporkan.

Steven Skouton, Penganalisis di Piper Sandler

Baiklah, hebat, itu menggalakkan. Jadi saya rasa, maksudku, benar-benar sesuai dengan apa yang anda cuba lakukan dengan semua projek ini yang terus melibatkan penaja, mendapatkan lebih banyak modal apabila diperlukan dan menyelesaikan resolusi secepat mungkin, bukan? Maksud saya lebih sama, bukan?

Brandon Hamblin, Presiden

Sangat begitu. Sangat begitu. Dan penaja ini telah menyokong dan kami digalakkan mengenai perbualan setakat ini.

Steven Skouton, Penganalisis di Piper Sandler

Hebat. menghargainya. Terima kasih atas masa, kawan-kawan.

PENGENDALI

Terima kasih. Dan soalan seterusnya akan datang dari Matt Olney dengan Stevens. Barisan awak terbuka.

Matt Olney, Penganalisis di Stephens

Hei, terima kasih. Selamat pagi. Ingin bertanya mengenai pembayaran balik RESG ini yang dinaikkan pada suku kedua. Saya rasa komen itu memerlukan pembayaran balik RESG kekal dinaikkan untuk baki tahun ini dan menjadi 27 dan saya ingin memberi tumpuan kepada 27. Saya rasa itu sedikit ulasan yang lebih baru. Ada lagi warna yang boleh anda kongsi mengenai jangkaan pembayaran balik ini pada separuh belakang tahun ini dan tahun depan? Terima kasih.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, terima kasih, Matt. Hargai soalan itu. Saya akan mengambilnya, dan kemudian Brandon boleh menambah warna yang ingin ditambahkan pada itu. Jelas sekali suku yang baru berakhir adalah seperempat besar pembayaran balik dengan jumlah itu menghampiri 3 bilion. Sekiranya anda melihat empat suku terakhir, berakhir empat suku tahun, purata kami telah mencapai kira-kira 2 1/2 bilion seperempat. Jadi semua itu selaras dengan panduan kami bahawa pembayaran balik akan berbeza sedikit dari suku ke suku tahun dan bahawa ia akan dinaikkan semasa kami menjalani tahun asal yang besar pada tahun 2022 itu, tahun asal yang rekod di sana.

Mereka semua berbasikal. Kami menjangkakan bayaran balik berterusan tahun ini dan tahun depan. Rasa kami adalah bahawa akan merosot sedikit tahun depan tetapi masih berada pada tahap yang tinggi berdasarkan unjuran semasa kami. Tinggi tetapi sedikit kurang tinggi daripada 2027. Saya rasa itulah panduan yang boleh kami berikan kepada anda mengenai perkara itu. Jelas sekali ini adalah fenomena semula jadi memandangkan iringan asal dan kehidupan khas pinjaman ini di buku RESG kami. Brandon mungkin mahu menambah sesuatu kepada itu.

Brandon Hamblin, Presiden

Saya tidak tahu bahawa saya boleh menambah banyak. Perkara terakhir ini sangat penting untuk difahami dan mengapa kami memasukkannya, kadens pembayaran balik RESG kami, dan melaporkan selepas melaporkan anda mengikuti apa yang tersisa dan, anda tahu, perkara-perkara ini bergerak seperti kata George, keadaan pasaran, faktor pasaran dan juga, anda tahu, strategi penaja kami mengenai pembayaran balik atau membiayai semula dan menyimpan atau menjual dan kesan perubahan kadar had terhadap perkara-perkara tersebut. Tetapi tidak, saya rasa kebanyakannya hanyalah kadens semula jadi portfolio yang bergerak melalui paip.

Matt Olney, Penganalisis di Stephens

Baiklah, menghargai ulasan dan saya rasa berpegang pada perbincangan pertumbuhan pinjaman, saya rasa panduan itu masih memerlukan pertumbuhan pinjaman satu digit pertengahan untuk tahun penuh. Itu akan menunjukkan peningkatan yang baik pada separuh belakang tahun ini. Ada lagi warna yang boleh anda kongsi mengenai jangkaan pertumbuhan pinjaman dalam dua suku akan datang? Terima kasih.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Saya rasa panduan yang kami berikan pada awal tahun ini, dan kami telah mengulanginya, anda tahu, dalam komen pengurusan di sini, pertengahan digit tunggal adalah nombor yang baik. Anda tahu, pada suku yang baru berakhir, kami mendapat gelombang pembayaran balik lebih awal yang menyebabkan kami menurunkan jumlah pinjaman dengan ketara pada awal suku ini. Dan kami mengejar jumlah sepanjang suku tahun berusaha mengejar gelombang awal pembayaran balik itu. Oleh itu, saya fikir, anda tahu, adalah beberapa perspektif berguna mengenai warna walaupun kami dapat meningkatkan margin 4 mata asas pada suku tahun ini dan masih memperoleh pendapatan faedah bersih yang lebih tinggi pada Q2 daripada Q1.

Tetapi kami memerangi gelombang prapembayaran itu sangat keras pada awal Q2. Oleh itu, semoga bayaran pendahuluan tersebut akan sedikit lebih dipertingkatkan pada Q3 dan Q4. Seperti yang disebutkan oleh Brandon, pembayaran balik ini bergerak, tetapi apabila anda mendapat sejumlah besar daripadanya pada awal suku tahun ini, sukar untuk mengejar purata aset pendapatan.

Matt Olney, Penganalisis di Stephens

Baiklah, saya akan mundur. Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih, terima kasih. Dan soalan seterusnya akan datang dari Manon Gozela dengan Morgan Stanley. Barisan awak terbuka.

Manon Gozela, Penganalisis

Hei, selamat pagi. Jadi mungkin hanya susulan kepada soalan yang baru anda jawab. Saya rasa dengan perubahan dalam ulasan NII dalam komen pengurusan, adakah itu sebahagian besarnya fungsi aktiviti pembayaran? Kerana semasa kita fikirkan, kita datang ke tahun ini dengan beberapa pemotongan kadar dalam lengkung hadapan. Ini adalah lembaran imbangan yang lebih sensitif terhadap aset dengan prospek kenaikan kadar yang sepatutnya sedikit lebih bermanfaat. Tetapi adakah pembayaran benar-benar satu-satunya sebab bahawa ulasan NII berubah sedikit?

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, Manon, saya rasa itulah sebab utama. Ini adalah aset pendapatan purata dan bukan jumlah penurunan gaji hanya urutan dan masa tersebut. Anda tahu, ketika kami memulakan tahun ini, kami menjangkakan sedikit lebih banyak pertumbuhan linear dan bukan penarikan semula pertumbuhan pada Q2. Anda tahu, kami meningkat kira-kira 2% selepas Q1 dan kemudian mengalami pertumbuhan negatif pada Q2. Jadi kami pergi ke belakang. Kami menjangkakan ia akan menjadi sedikit lebih linear sepanjang tahun dan itu mengurangkan aset pendapatan purata kami.

Jadi sekali lagi, seperti yang disebutkan oleh Brandon, ia adalah komen yang sangat sah. Sebilangan besar pinjaman ini adalah pinjaman yang lebih tebal. Jadi pinjaman yang menarik dua bulan lebih awal daripada jadual atau sesuatu menggerakkan unjuran di sana. Oleh itu, panduan yang berhati-hati untuk dapat menyamakan atau mengalahkan jumlah pendapatan faedah bersih tahun lalu hanya hasil daripada aset pendapatan purata. Nah, kami telah memproyeksikan, anda tahu, persekitaran pengumpulan deposit yang cukup kompetitif pada awal tahun ini.

Oleh itu, ia telah menjadi persekitaran pengumpulan deposit yang kompetitif, tetapi tidak ada yang baru mengenainya. Dan anda tahu, saya fikir jika anda melihat anggaran konsensus penganalisis mengenai margin faedah bersih, saya rasa nombor konsensus, mereka lebih kurang betul mengenai tempat kita fikirkan dan panduan kami bahawa, anda tahu, kita mungkin sedikit di bawah NIM 4.20% suku pertama selaras dengan jumlah konsensus yang telah dibina. Oleh itu, saya fikir jalan ini mempunyai persetujuan mengenai betul.

Manon Gozela, Penganalisis

Mendapat. Jadi tidak ada yang berkaitan dengan, saya rasa, persaingan pembiayaan atau apa-apa lagi di pihak liabiliti? Dan kemudian mungkin pada rizab kerugian pinjaman. Saya tahu ada beberapa rizab khusus yang anda lepaskan semasa anda mengambil beberapa caj, tetapi mungkin jika anda boleh membincangkan bagaimana anda memikirkan rizab berbanding prospek kadar yang lebih tinggi dalam lengkung hadapan dan mungkin beberapa tekanan yang anda lihat pada kategori pinjaman sebutan khas pada suku ini.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, izinkan saya mengulas mengenai sebutan khas dan kemudian kami akan membiarkan Tim bercakap tentang simpanan itu. Anda tahu, kami mempunyai peningkatan jumlah pinjaman sebutan khas kami, tetapi kami membuat, anda tahu, saya tidak akan membaca terlalu banyak mengenai perkara itu. Pinjaman diberi perhatian khusus. Sebahagian daripada mereka, seperti yang kita lihat beberapa contoh pada suku yang baru berakhir, menjadi dinilai lebih teruk dan beralih ke kategori aset yang diklasifikasikan. Tetapi banyak pinjaman disebut khas, pelanjutan, kapitalisasi semula dicapai dalam perniagaan biasa dan mereka kembali ke kredit bernilai lulus.

Kami meletakkan ayat dalam komen pengurusan kali ini dengan mengulas bahawa beberapa pinjaman yang disebutkan khas adalah dalam perbincangan yang sangat baik dan aktiviti yang baik yang akan mengakibatkan pinjaman tersebut kembali ke status pas. Jadi, anda tahu, mereka berada di sana kerana perbincangan itu sedang berlaku dan kita perlu membuat kesimpulan akhir mengenai perbincangan tersebut. Tetapi saya fikir ada beberapa di antaranya yang kelihatan seperti mereka akan bekerja dengan baik dan menjadi calon untuk naik taraf pada beberapa suku akan datang, jika tidak pada bulan atau dua berikutnya.

Jadi Tim, anda ingin mengulas mengenai ACL?

Tim Hicks, Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Hei Manon, pastinya anda telah melihat komen kami sejak beberapa tahun kebelakangan ini mengenai mengembangkan ACL kami dengan menjangkakan pengecasan yang akan direalisasikan di kemudian hari. Oleh kerana pengecasan tersebut sebenarnya sedang direalisasikan, kami merasakan wajar untuk mengurangkan ACL kami selama beberapa suku terakhir kerana caj tersebut telah diakui. Sebagai contoh, pada suku sebelumnya kami telah membina ACL yang cukup besar di dua bangunan Seattle yang masuk ke OREO.

Suku ini merangkumi caj sebanyak 22 juta pada pejabat dan 3.7 juta pada bangunan sains hayat. Mereka sudah dikhaskan pada suku sebelumnya. Jadi, anda tahu, maksud saya, saya fikir kita mengambil pendekatan yang sangat berhati-hati dan berhati-hati untuk membina ACL pada masa yang sesuai. Dan ketika kita sedang menyelesaikan beberapa aset masalah ini dalam sains hayat dan portfolio pejabat yang telah kita lihat sejak beberapa suku terakhir, peruntukan itu telah datang, telah datang, ACL telah turun dan peruntukan itu, saya fikir sejak beberapa suku terakhir nombor peruntukan yang kami masukkan kurang daripada jumlah konsensus.

Oleh itu, anda tahu, saya fikir anda mungkin akan melihatnya terus turun, dengan andaian ekonomi mengekalkan beberapa daya tahan dan kekuatan yang telah kita lihat sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Kami berada di peringkat seterusnya untuk mengusahakan beberapa aset tambahan ini iaitu, yang telah kami gariskan di halaman 24 dan 25 atau 23 dan 24. Oleh itu, saya fikir trend yang anda lihat pada beberapa suku terakhir selaras dengan pendapat saya yang akan bergerak ke hadapan.

Manon Gozela, Penganalisis

Hebat. Terima kasih George. Terima kasih Tim.

PENGENDALI

Terima kasih. Dan soalan seterusnya akan datang dari Kathryn Mueller dengan KBW. Talian anda terbuka.

Kathryn Mueller, Penganalisis di KBW

Terima kasih. Selamat pagi.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi.

Kathryn Mueller, Penganalisis di KBW

Mungkin satu soalan hanya untuk kembali kredit dan arah rizab. Bolehkah anda memberi kami maklumat terkini mengenai sebarang trend yang anda lihat dalam portfolio sains hayat anda? Rasanya seperti di situlah banyak penghijrahan negatif dan anda sedang mengatasinya. Oleh itu, sebarang keselesaan yang boleh anda berikan kepada kami bahawa anda telah menjalani mungkin beberapa projek yang lebih tertekan dalam portfolio itu dan itu akan mendorong anda untuk percaya bahawa rizab mungkin dapat turun dalam beberapa suku akan datang.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Anda tahu, kami mempunyai ACL yang cukup sihat untuk portfolio itu yang mencerminkan cabaran umum di sektor itu. Anda tahu, kami mempunyai beberapa aset sains hayat ini yang mempunyai pajakan yang baik dan, anda tahu, tidak ada masalah sama sekali dengannya. Mereka dipajak dengan baik. Kami mendapat salah satu pembayaran kami yang sangat bagus yang kami dapat pada suku yang baru berakhir adalah pembayaran besar pada projek sains hayat yang disewa dengan baik yang kami melanjutkan jangka masa. Jadi, anda tahu, itu adalah kemenangan yang bagus.

Pinjaman sains hayat yang kami ambil pada suku ini yang sebelum ini menyebut khas bahawa kami mengambil bayaran pendek untuk keluar, itu, saya fikir, mungkin aset tunggal kami yang paling tidak diinginkan, pada pandangan saya, dalam portfolio. Sekarang orang lain mungkin tidak bersetuju dengannya, tetapi, anda tahu, kami memberi tumpuan kepada asas aset demi aset melihat ini dan saya fikir itu mungkin aset yang lebih mencabar dari nilai jangka panjang dan perspektif masa depan daripada beberapa yang lain.

Oleh itu, kami mendapat peluang untuk keluar dari itu dengan bayaran diskaun. Kami fikir itu adalah peningkatan yang baik untuk portfolio untuk memindahkannya. Terdapat sejumlah aktiviti pajakan yang berterusan pada beberapa projek sains hayat. Banyak daripadanya bukan untuk sains hayat. Ia untuk teknologi, AI, atau tujuan pejabat. Tetapi ada beberapa aktiviti di sana. Jadi Brandon, saya akan membiarkan anda berkongsi sebarang pemikiran tambahan yang ingin anda kongsi mengenai sains hayat.

Brandon Hamblin, Presiden

Nah, anda memukul kebanyakan titik peluru yang saya akan terkena di sana, George, dalam bercakap tentang portfolio. Maksud saya, lihat, kami telah berkongsi bahawa ia adalah pasaran yang mencabar. Ia mempunyai halangannya berkenaan dengan gambar makro, berkenaan dengan gambar pembiayaan tertentu dalam industri. Tetapi secara umum, tahun ini kami telah melihat peningkatan modal teroka yang difokuskan dengan cara itu dan kami telah melihat peningkatan dalam aktiviti penyewa hanya di pasaran tertentu dan khususnya di sekitar beberapa projek yang kami ada.

George menyebut pengaruh AI. Itu terus berlaku. Kami terus melihat penyewa di pasaran yang beroperasi dari perspektif itu yang melihat kegunaan ini. Tetapi terdapat juga penyewa yang sangat berfokus pada sains hayat di pasaran juga. Kami masih mempunyai, seperti yang mereka katakan, beberapa kayu untuk dipotong dalam bekerjasama dengan penaja untuk terus menyokongnya melalui penyewaan. Tetapi saya akan mengatakan bahawa secara amnya separuh pertama tahun ini mempunyai rasa yang lebih positif, hanya secara meluas di pasaran dengan aktiviti penyewa di ruang itu.

Kathryn Mueller, Penganalisis di KBW

Hebat, sangat membantu, terima kasih. Dan kemudian susulan saya hanya pada lintasan margin. Bolehkah anda memberi kami maklumat terkini mengenai bagaimana trend yang anda lihat dalam kos deposit tambahan? Saya rasa, dan anda telah menyebut dalam komen anda yang disediakan atau komen pengurusan anda, bahawa ini mungkin merupakan bahagian bawah dalam kos deposit dan ketika kita bergerak sepanjang tahun itu akan meningkat hanya dengan kadar yang lebih tinggi, tetapi hanya apa-apa jenis data tambahan mengenai, anda tahu, di mana jenis CD anda datang dan kemudian apa-apa faedah yang kami akan dapat hanya dari jenis deposit teras yang dibelanjakan dari CIB, di mana ia hanya tambahan yang akan diperoleh kos akan datang hari ini.

Terima kasih.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, kami mungkin 10 mata asas lebih tinggi daripada titik rendah kami pada tawaran istimewa CD kami di seluruh dunia. Oleh itu, kami telah meningkatkannya pada masa terakhir mungkin kira-kira empat hingga enam minggu yang lalu. Saya tidak ingat masa yang tepat, tetapi itu adalah cerminan fakta bahawa kita menjangkakan perlu meningkatkan lebih banyak deposit pada Q3 dan Q4 berdasarkan jumlah pinjaman tertunggak yang meningkat secara sederhana. Oleh itu, kami sedang bertambah sedikit untuk itu. Anda tahu, kami mengatakan dalam komen pengurusan, Catherine, bahawa kami fikir kos deposit berfaedah Q2 mungkin merupakan titik infleksi dan kami naik lebih tinggi dari sana.

Saya tidak fikir kita menjangkakan untuk melarikan kereta api yang lebih tinggi. Saya rasa ia hanya sedikit peningkatan lebih tinggi dari tempat kami berada di COIBD pada Q2. Peningkatan kos yang sederhana ketika kita maju. Dan sebahagian daripadanya didorong oleh keperluan untuk menjana lebih banyak jumlah deposit hanya kerana kami menjangkakan lebih banyak pertumbuhan pinjaman pada Q3 dan Q4. Kami mengulas dalam komen pengurusan kami sangat gembira dengan kerja baik yang dilakukan oleh pasukan pembiayaan kami, pasukan penjana deposit pada Q2, memperoleh pengurangan 5 mata asas dalam kos COIBD kami, yang digabungkan dengan kerja yang dilakukan oleh pasukan pelaburan kami pada portfolio pelaburan membolehkan kami benar-benar meningkatkan margin faedah bersih 4 bps pada suku tahun ini. Saya tidak fikir ada yang mungkin, atau tidak ramai orang, mengharapkan peningkatan itu. Ini adalah hasil yang bagus untuk suku ini, terutamanya memandangkan tahap pembayaran yang tinggi pada awal suku ini yang mengalahkan purata aset pendapatan kami turun untuk suku itu. Jadi itu adalah offset yang bagus. Kami akan mendapat lebih sedikit manfaat daripada keupayaan itu pada Q3 dan Q4 apabila kami meningkatkan pinjaman lebih banyak. Kita perlu sedikit lebih agresif dalam penjanaan deposit. Dan, anda tahu, ketika kami mendapat banyak pembayaran pinjaman pada awal suku tahun ini, orang-orang deposit kami dapat menyesuaikan strategi pengumpulan deposit mereka dan memperoleh sedikit faedah margin akibat tahap pembayaran pinjaman yang lebih tinggi. Jadi ada pemberian dan bawa ke sana yang bermain. Kami lebih suka mempunyai jumlahnya, tetapi jika anda tidak mendapat jumlahnya, anda suka cara pasukan kami bertindak balas terhadapnya dan mereka dapat memperbaiki margin dalam persekitaran volum yang lebih rendah.

Kathryn Mueller, Penganalisis di KBW

Hebat, sangat membantu. Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih, terima kasih. Dan soalan seterusnya akan datang dari Brian Martin dengan Breen. Talian anda terbuka.

Brian Martin, Penganalisis

Hei, selamat pagi semua. Terima kasih atas semua pandangan setakat ini. Mungkin hanya satu soalan untuk sesiapa sahaja. Hanya dengan kemajuan yang anda buat pada suku ini dan baru suku kebelakangan ini, George, beralih ke CIB dan jauh dari hartanah. Memandangkan pembayaran berterusan dan momentum berterusan di CIB, penurunan suku ini nampaknya sedikit lebih tinggi memandangkan pembayaran sedikit lebih tinggi. Tetapi adakah ia hanya penurunan yang lebih beransur-ansur, semuanya sama? Saya tahu komen anda mengenai pembayaran tidak menentu, tetapi dari tahap 48% ini, berikan kami beberapa kemas kini semasa anda melihat empat hingga lapan suku yang akan datang, bagaimana ia berakhir, di mana ia berakhir, atau mungkin lintasan, jika anda boleh memberikan warna pada itu atau apa-apa bantuan mengenainya.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, anda tahu, jumlah asal RESG, anda tahu, seperti yang telah kami laporkan dalam komen pengurusan, telah cukup redam dan kami bekerja keras untuk mencari jumlah. Tetapi anda tahu, banyak bandar-bandar di mana kami telah menghasilkan banyak jumlah pada masa lalu adalah, anda tahu, menaikkan cukai dan mengamalkan dasar yang bukan khusus pro perniagaan dan benar-benar anti-perniagaan dan itu mempengaruhi keperluan untuk produk baru di pasaran tersebut. Jadi ditambah dengan hakikat bahawa terdapat banyak modal di luar sana yang mengejar hutang di ruang CRE, ia sangat kompetitif pada tawaran baru yang mengekalkan jumlah itu diredam dan mungkin akan melakukannya untuk beberapa suku yang lebih jauh.

Bola kristal saya tidak terlalu jauh dalam hal itu. Tetapi ia adalah persekitaran yang mencabar untuk menghasilkan jumlah. Dan tentu saja kerana tahap asal yang tinggi pada 22 dan pada tahap yang lebih rendah 23, kita berada di tengah-tengah gelombang pembayaran yang besar. Jadi RESG akan terus turun dan anda tahu, kami tidak banyak membincangkannya tetapi kami sekarang saya fikir pada akhir suku kedua di mana kita berada di bawah 300%. Oleh itu, kami berada di bawah garis panduan kepekatan peraturan untuk jumlah CRE dan mungkin menjelang akhir tahun kami akan berada di bawah atau awal tahun depan akan berada di bawah garis panduan 100% untuk pembinaan dan pembangunan.

Jadi portfolio itu akan terus menyusut untuk baki tahun ini dan tahun depan. Kami mengulas dalam komen pengurusan bahawa kami menjangkakan portfolio CIB dan RESG akan sama saiznya tahun depan dan anda tahu, pada satu ketika tahun depan dan itu memberi anda petunjuk sebenar kerana CIB adalah 7 bilion plus sekarang dan RESG adalah 15 bilion plus dan kami menjangkakan mereka akan menyamakan dan menyeberang pada satu ketika pada tahun 2027, yang bermaksud kita akan terus melihat pertumbuhan yang kuat dalam CIB dan penurunan gaji yang kuat JAWATAN.

Saya rasa apa yang tidak kita bicarakan banyak yang penting ialah saya fikir selama enam suku tahun akan datang hingga 2027, anda akan melihat momentum yang lebih positif dari kumpulan perbankan komuniti kami dan momentum positif berterusan daripada kumpulan tidak langsung dan RV kami. Kumpulan itu berada dalam 12 peratus sesuatu. Ia kini 13.7% daripada portfolio kami secara tidak langsung. Portfolio perbankan komuniti kami hampir merosot di sekitar baki semasa lebih kurang selama beberapa tahun sekarang.

Kami telah menyusun semula beberapa struktur pelaporan di sana, mengambil garis lurus yang lebih sedikit dan bersih struktur pelaporan yang telah kami laksanakan di sana. Saya rasa pasukan sangat teruja dengan itu dan saya fikir kami akan mendapat pertumbuhan positif daripada itu. Jadi anda tahu, jika anda melihat portfolio sebagai sebenarnya tiga bahagian, perbankan komuniti tidak langsung adalah satu bahagian, RESG menjadi satu bahagian, CIB menjadi satu bahagian, saya fikir anda mendapat portfolio yang sangat pelbagai saiz lebih kurang sama pada tahun 2027.

Dan saya fikir, anda tahu, berada di bawah kepekatan CRE kawal selia, memiliki portfolio itu sangat pelbagai sangat sesuai dengan keselesaan pemegang saham jangka panjang dan nilai francais kami. Jadi itulah, anda tahu, sebahagian daripada reka bentuk dan strategi berbilang tahun ini yang telah kami jalani untuk menjadi lebih pelbagai. Saya fikir anda akan melihat RESG menjadi penyumbang penting kepada pertumbuhan dan portfolio kami jangka panjang. Saya rasa anda akan melihatnya berkembang lagi. Tetapi ia mungkin memasuki julat 20% portfolio sebelum mencapai titik infleksi di mana pendanaan asal melebihi pembayaran dan ia kembali kepada penyumbang pertumbuhan yang lebih positif.

Oleh itu, saya rasa kita tidak akan melihat banyak perubahan dalam jumlah bayaran turun untuk beberapa suku tahun. Gotcha.

Brian Martin, Penganalisis

Itu sangat membantu George, terima kasih. Dan mungkin hanya satu susulan hanya di hadapan kredit memandangkan komen anda mengenai sebutan khas dan jenis pergerakan yang lebih positif di sana daripada negatif yang biasanya dijangkakan dan hakikat bahawa kebanyakan isu yang tidak berprestasi tertumpu dengan segelintir kredit. Bolehkah anda memberikan gambaran besar jenis resolusi mengenai laluan kredit? Rasanya berat sebelah atau pandangan anda sedikit lebih positif, terutamanya dengan mungkin tidak banyak kebimbangan mengenai sebutan khas dan kredit lain mengenal pasti rizab turun. Oleh itu, anda hanya ingin memahami jika kita mendengarnya dengan betul dan jika itu lebih macam bagaimana kita harus memikirkannya jika kita melihat beberapa jalan untuk penyelesaian di sini pada beberapa suku akan datang. Itulah yang kedengarannya seolah-olah.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Anda tahu Brian, apa yang akan saya katakan mengenai itu ialah portfolio RESG dikitar semula dengan cara yang membina dan sihat dan normal. Dan anda tahu kami menyebut di sana kita mempunyai 9.95 bilion, hampir $10 bilion daripada portfolio itu terbayar selama empat suku terakhir. Dan anda tahu, jika anda memikirkannya dalam konteks keseluruhan dan keseimbangan yang dibiayai, jika anda memikirkannya dalam konteks keseluruhan komitmen dalam portfolio, maksudku, itu adalah kitar semula aset tersebut secara besar-besaran.

Oleh itu, ia telah menjadi kitaran CRE yang sangat panjang dan sangat sukar untuk banyak pelanggan kami. Kualiti penaja dan pelanggan kami telah muncul dengan sangat baik kerana, anda tahu, kami melalui beberapa tahun persekitaran yang mencabar itu tanpa masalah untuk dibincangkan. Dan kami mempunyai beberapa masalah. Kami akan mempunyai beberapa lagi aset yang akan muncul sebagai masalah pada tahun depan, tahun setengah ketika kami menyelesaikan tahap akhir kitaran tersebut. Tetapi portfolio itu dikitar semula dengan cepat dengan dua hingga tiga bilion dolar seperempat dalam pembayaran.

Dan sebahagian besar penaja kami, seperti yang telah kami katakan sepanjang masa, sebahagian besar, majoriti penaja kami terus menyokong transaksi mereka dengan cara yang sangat positif. Dan, anda tahu, anda melihat bahawa pada suku baru sahaja berakhir. Kami mempunyai pembayaran tidak berjadual $91.5 juta dalam portfolio RESG, 19.5 juta deposit rizab tambahan yang dipaparkan berkaitan dengan pelanjutan pinjaman. Kami mempunyai 37.5 juta baki yang tidak dibiayai dikurangkan berkaitan dengan pengubahsuaian, pelanjutan atau pinjaman dan mengumpulkan yuran pengubahsuaian $5.4 juta.

Oleh itu, sebahagian besar penaja kami terus menyokong pinjaman mereka. Terdapat, jelas bahawa kami mempunyai, anda tahu, 10, 12 aset yang telah kami kenal pasti yang sama ada dalam aset yang dirampas atau aset yang diklasifikasikan yang kami tidak mendapat sokongan yang kami perlukan. Akan ada beberapa lagi ketika kita maju. Tetapi kami juga mempunyai, anda tahu, salah satu daripada aset OREO dan tiga daripada pinjaman yang tidak berkualiti yang saya rasa cukup optimis tentang kemampuan kami untuk menyelesaikannya dalam beberapa bulan akan datang.

Jadi, anda tahu, kami jauh bersama-sama dengan rancangan pembubaran resolusi pada aset tersebut. Jadi kita sedang mengatasi masalah. Masalahnya cukup, anda tahu, terpencil dalam jumlah, dan saya fikir kami melakukan pekerjaan yang sangat baik untuk mengatasinya ketika mereka muncul. Dan akhirnya, saya akan mengatakan, anda tahu, kami membina rizab besar di ACL kami untuk menangani pendedahan kerugian yang berpotensi mengenai perkara itu. Dan kami merasa sangat baik tentang kecukupan ACL untuk menangani pendedahan itu di seluruh portfolio.

Brian Martin, Penganalisis

Sempurna. Itu semua membantu saya. Saya akan melangkah ke belakang. Mungkin jika berpisah, mungkin Tim hanya boleh memberi komen, jika anda mempunyai satu komen mudah, Tim, hanya mengenai pandangan anda mengenai pembelian balik, tetapi itu sahaja. Tetapi terima kasih banyak, George, atas komen dan semua orang lain, terima kasih.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Brian. Beli balik, Tim.

Tim Hicks, Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Hei, Brian pasti gembira dengan aktiviti pembelian balik selama empat suku terakhir. Saya rasa kami menggunakan kira-kira 175 juta daripada kebenaran pembelian semula $200 juta. Harga purata di sana berada di bawah nilai buku nyata, yang sangat bertambah baik bukan sahaja kepada nilai buku nyata, tetapi EPS bergerak ke hadapan. Saya tidak, anda tahu, kami mempunyai kebenaran baru $200 juta untuk empat suku akan datang. Berapa banyak yang akan kami gunakan akan benar-benar bergantung pada harga saham kami dalam tempoh masa itu.

Saya menjangkakan kami akan menggunakan sebahagian daripadanya, tetapi anda tahu, berapa banyak lagi, benar-benar akan bergantung pada harga saham kami.

Brian Martin, Penganalisis

Baiklah, terima kasih.

Tim Hicks, Ketua Pegawai Kewangan

Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Dan soalan seterusnya akan datang dari Tamor Braziler dengan UBS. Talian anda terbuka.

Tamor Braziler, Penganalisis di UBS

Hai, selamat pagi. Selamat pagi. Berkenaan dengan bahasa caj bersih, nampaknya ulasan yang kira-kira sejajar dengan tahun 2025 telah dikeluarkan. Hanya tertanya-tanya apakah kadens semasa yang kita alami adalah cara yang tepat untuk memikirkan pengecasan di sini pada masa hadapan. Dan kemudian mungkin untuk menggunakan analogi besbol, jika anda dapat memberikan apa inning yang anda fikir anda berada dari segi mengklasifikasikan jenis penilaian semula buku semasa dan kemudian sama seperti di mana kita berada dengan benar-benar mengecas dan jenis berurusan dengan penilaian baru tersebut.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Tamor. Saya akan menahan godaan untuk menggunakan analogi besbol. Saya bukan peminat besbol yang besar, walaupun pasukan besbol Arkansas Razorback kami adalah pasukan kolej yang hebat. Tetapi apa yang akan saya tunjukkan kepada anda ialah bahasa yang kami miliki selama beberapa suku sekarang dalam dokumen komen pengurusan kami iaitu, anda tahu, kami fikir kami berada di peringkat akhir kitaran panjang yang, anda tahu, telah menjadi kitaran yang mencabar bagi pelanggan kami selama beberapa tahun.

Apabila kitaran itu berlanjutan, daya tahan dan beberapa pelanggan kami untuk terus menahan kitaran kitaran itu dan menyokong aset mereka berkurang. Dan itulah sebabnya anda melihat, anda tahu, segelintir aset sebutan khas dan aset yang diklasifikasikan yang anda lihat. Jadi, anda tahu, seperti yang saya katakan sebagai tindak balas kepada soalan Brian, portfolio RESG mengitar semula dengan cepat sebanyak $10 bilion dalam jumlah pembayaran bulat selama empat suku terakhir adalah, anda tahu, petunjuk kuat bahawa portfolio itu kitar semula dan mengitar semula dengan cepat kepada aset generasi semasa yang, anda tahu, ditulis dan dalam persekitaran yang berbeza.

Oleh itu, kita merasa seperti kita cukup peruntukan untuk itu. Anda tahu, seperti saya, seperti yang saya katakan kepada Brian, saya rasa akan ada beberapa lagi benjolan di jalan raya dan kita akan mempunyai beberapa lagi aset masalah. Tetapi kami juga menyelesaikan aset pada kadar yang cukup rajin juga. Begitu peringkat akhir, itu mungkin berterusan tahun ini dan tahun depan. Tetapi saya fikir kita, anda tahu, kita berasa cukup baik tentang tempat kita berada dalam kitaran sekarang. Bagi nombor off caj bersih, anda tahu, kami sedikit di atas nombor Q1 industri hingga enam bulan.

Kami mempunyai sejarah panjang mengatasi industri, sejarah beberapa dekad mengatasi industri. Saya rasa kita mempunyai peluang yang baik untuk kembali ke bawah nombor industri untuk tahun ini, lihat bagaimana ia berlaku. Anda tahu, ia adalah campuran caj off yang tebal. Anda tahu, sebahagian besar caj kami pada suku baru berakhir adalah untuk kredit. Oleh itu, ia cenderung menjadi sedikit tebal dalam cara yang diiktiraf. Ia tidak seperti kita mempunyai 100,000 pinjaman yang, anda tahu, ada kesan rata-rata.

Jadi. Tetapi kami berhati-hati optimis mengenai kemampuan kami untuk kembali di bawah nombor industri untuk tahun ini. Kita akan lihat bagaimana ia berlaku.

Tamor Braziler, Penganalisis di UBS

Baiklah, hebat. Dan kemudian sebagai tindak lanjut, mungkin satu lagi di RAD di San Diego. Bolehkah anda mengingatkan kami, adakah IQHQ masih membuat pembayaran tunai penuh atau adakah pembayaran itu dalam bentuk? Dan kemudian saya ingin tahu dari segi bagaimana anda memikirkan penghijrahan risiko dengan lanjutan lain yang muncul di sini pada bulan Ogos. Mungkin bercakap kita. Mengapa pas dinilai dari sudut pandangan risiko masih merupakan tempat yang tepat untuk berada di sini.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Apa yang saya boleh memberitahu anda mengenai pembayaran dalam bentuk, faedah PIK. Kami tidak memberi faedah PIK ke atas sebarang pinjaman. Jadi faedah ke atas kredit itu, kerana semua kredit kami dibayar dari rizab yang ditubuhkan untuk tujuan itu. Dan anda akan ingat awal tahun lalu dan sebelum ini pada tahun 24 terdapat dua sumbangan yang sangat besar kepada rizab sehingga kami memegang pinjaman tersebut dari kumpulan penajaan pada aset tersebut khususnya yang telah membayar kos operasi dan faedah dan kos lain yang berkaitan dengan projek-projek tersebut.

Oleh itu, kami tidak PIK faedah ke atas pinjaman. Jadi itu tidak relevan dengan projek itu atau projek lain. Dan apa yang saya dapat memberitahu anda ialah ini adalah kredit yang diberi nilai lulus, dan itu kerana dialog yang sangat membina yang telah kami lakukan dengan penaja dan pemberi pinjaman mezz, yang kedua-duanya, seperti yang dirujuk Brandon, bekerja dalam apa yang nampaknya menjadi rundingan yang sangat membina dan positif untuk menyelesaikan lanjutan aset itu selama bertahun-tahun. Dan anda tahu, itu benar-benar rundingan dengan kami, tetapi ia juga rundingan antara kedua-dua pihak itu. Oleh itu, ia akan mengambil sedikit masa untuk merundingkannya.

Tetapi kami berhati-hati optimis mengenai hasilnya dan mempunyai harapan bahawa itu akan menjadi hasil yang berjaya dan itu akan kekal sebagai kredit bernilai lulus. Jelas sekali, jika pemikiran kita dalam hal itu berubah, kami akan membuat penyesuaian yang sesuai terhadap klasifikasi aset tersebut.

TIDAK DIKENALI, Penganalisis

Baiklah, terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Dan soalan seterusnya akan datang dari Janet Lee dengan TD Securities. Talian anda terbuka.

Janet Lee, Penganalisis di TD Securities

Selamat pagi.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi.

Janet Lee, Penganalisis di TD Securities

Harapan anda mengenai CIB dan RESG kira-kira sama saiznya pada tahun 2027, yang bagus untuk tujuan kepelbagaian, pemahaman saya adalah bahawa pinjaman CIB sedikit lebih rendah hasil daripada RESG. Apakah implikasi pada NIM? Mungkin pada tahun 2027, jika CIB menjadi saiz yang lebih besar, adakah ia menghasilkan NIM yang lebih rendah secara struktur, atau mungkin ia juga membawa beberapa deposit kos rendah dalam jangka masa yang lebih lama. Tetapi hanya ingin memahami kesan struktur CIB yang lebih besar pada margin faedah bersih anda.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Anda tahu, saya fikir banyak perkara itu, Janet, sudah ada dalam margin faedah bersih kami. Asal RESG kami sejak beberapa tahun terakhir telah berlaku, kerana persekitaran yang kompetitif untuk aset tersebut dan hakikat bahawa, anda tahu, sebahagian besar pinjaman RESG kami adalah pinjaman berbilang keluarga di mana spread pinjaman tersebut kelihatan sangat seperti pinjaman CIB. Oleh itu, pencampuran semula portfolio RESG untuk menjadi kebanyakannya multifamily dan benar-benar industri adalah sebahagian besar daripadanya.

Dan penyebaran tersebut kelihatan seperti spread yang berkaitan dengan CIB. Oleh itu, anda tahu, jika anda kembali tiga atau empat atau lima tahun, kami pasti mendapat spread yang lebih tinggi untuk pinjaman RESG ketika kami melakukan lebih banyak projek penggunaan campuran yang besar dan kompleks, lebih banyak projek pejabat, sains hayat daripada yang kita dapatkan pada portfolio itu hari ini. Oleh itu, perbezaan itu cenderung agak berkurang, dan hasil pada portfolio tersebut cenderung semakin dekat.

Masih ada delta, tetapi ia adalah delta yang jauh lebih kecil daripada yang berlaku pada tahun-tahun lalu. Perkara kedua, anda dengan betul menganggap bahawa kami mendapat lebih banyak deposit dengan pinjaman CIB kami, dan kami mendapat lebih banyak sumbangan kepada pendapatan yuran tanpa faedah daripada CIB. Dan Jake membincangkannya dalam komennya dan bercakap mengenai perkongsian dengan Pengurusan Perbendaharaan dan tumpuan pada pelbagai bahagian perkhidmatan perniagaan mereka yang menjana yuran, sama ada pada lindung nilai faedah atau lindung nilai komoditi atau sindikasi transaksi hutang atau ekuiti atau hanya jenis lain yuran berkaitan pinjaman tetapi bukan faedah yang mereka hasilkan.

Oleh itu, kami fikir CIB akan menguntungkan bagi kami seperti RESG jangka panjang dan bahawa perbezaan hasil yang kami harapkan benar-benar tidak lagi ada. Dan Jake menyebut cara dia menguruskan buku CIB itu dan pelbagai jenis pinjaman yang kami buat di sana. Anda tahu, ada kalanya pelbagai kategori pinjaman menjadi sangat agresif kerana anda mempunyai beberapa orang yang benar-benar cuba meletakkan banyak wang ke dalam ruang itu. Dan Jake menyebut satu kategori di mana kami melihat hasil dimampatkan, dan kami mendapati kami mendapat hasil yang lebih baik dalam kategori lain dengan profil risiko yang sama atau lebih baik dalam kategori lain.

Oleh itu, dia melakukan pekerjaan yang sangat baik, dia dan pasukannya yang sangat berkebolehan dan sangat veteran melakukan pekerjaan yang sangat baik untuk melambatkan pertumbuhan di kawasan di mana spread semakin dimampatkan oleh persaingan dan mempercepat di mana kita dapat memperoleh nilai yang baik sebenar berdasarkan risiko yang disesuaikan. Sangat bangga dengan tugas yang mereka lakukan untuk menguruskannya.

Jake Munn, Presiden, Perbankan Korporat dan Institusi

Ya. Dan George, saya akan segera menanggalkan itu, betul-betul untuk menekankan apa yang anda katakan. Ya. Sekiranya anda kembali, anda tahu, 2019, buku Kewangan Dana adalah 2021, anda mempunyai warisan ABL dan Lender Finance Group. Sejak itu kami telah melancarkan CBSF, FCS kami, NRG, EMM, EFG kami. Apa yang dikatakan adalah garis perniagaan baru itu benar-benar tertumpu pada hubungan hingga ke arah George. Oleh itu, anda mempunyai peluang untuk penjualan silang yang hebat ini, enjin menjana pendapatan yuran bukan faedah tambahan ini, sama ada lindung nilai komoditi, lindung nilai kadar faedah, yuran pasaran modal, Pengurusan Perbendaharaan, anda namakannya, lebih banyak lagi transaksi langsung pemberi pinjaman tunggal akibat hubungan itu. Oleh kerana CIB telah berkembang dan berkembang sejak beberapa tahun terakhir sebagai sebahagian daripada perusahaan, pulangan purata, penyebaran purata telah meningkat dengan ketara untuk nama-nama CIB ini. Tetapi juga purata jenis hasil all-in telah meningkat dengan ketara. Saya rasa ia telah menjadi suku demi suku demi suku. Sekiranya anda melihat, kerana pinjaman baru suku terbaru itu berasal, penyebaran purata sebenarnya telah meningkat berbanding buku bersejarah.

Dan suku ke suku tahun untuk suku terakhir ini, ia meningkat lebih dari 25 bps pada spread purata bagi pinjaman baru ini yang kami asal dari CIB hanya berbanding dengan purata di seluruh buku warisan. Oleh itu, kami benar-benar memberi tumpuan kepada perbankan hubungan di mana kita boleh menuai deposit, di mana kami mempunyai peluang untuk menjual silang produk dan perkhidmatan yang bermanfaat kepada pelanggan kami tetapi menghasilkan pulangan yang besar untuk bank dan pemegang saham kami. Dan kita melakukannya tanpa melepaskan apa-apa jenis kredit atau melonggarkan terma atau apa-apa jenis itu juga.

Jadi kita meluangkan masa kita. Kami memilih drama kami. Kami melakukannya secara konservatif dan strategik.

Janet Lee, Penganalisis di TD Securities

Mendapat. Terima kasih atas semua itu, dan bukan untuk mengalahkan kuda mati, tetapi secara purata memperoleh aset, saya hanya ingin memastikan bahawa saya memahami perkara ini dengan betul. Oleh itu, patutkah kita menjangkakan aset pendapatan purata pada separuh kedua relatif stabil dengan suku kedua memandangkan pembayaran balik RESG semasa anda masih menyasarkan pertumbuhan pinjaman tengah-satu digit untuk tahun ini, atau adakah ia masih meningkat pada 2H26? Terima kasih.

Tim Hicks, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, Janet, saya masih menjangkakan ia meningkat setiap suku tahun pada Q3 dan Q4 dari tempat kita berada di Q2.

Janet Lee, Penganalisis di TD Securities

Baiklah. Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Saya kini akan menyerahkan panggilan semula kepada George Gleason untuk ucapan penutup.

George Gleason, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih kerana terima panggilan hari ini. Kami menghargainya. Kami tidak sabar-sabar untuk bercakap dengan anda lagi dalam masa kira-kira 92 hari. Selamat hari yang hebat. Terima kasih.

PENGENDALI

Ini menyimpulkan panggilan persidangan hari ini. Terima kasih kerana menyertai, dan anda kini boleh memutuskan sambungan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.