Transkrip Penuh: Panggilan Pendapatan BanCorp Q2 2026 Pertama
First BanCorp (NYSE: FBP) mengeluarkan keputusan kewangan suku kedua dan menjadi tuan rumah panggilan pendapatan pada hari Rabu. Baca transkrip lengkap di bawah.
Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.
Akses panggilan penuh di https://events.q4inc.com/attendee/374299157
Ringkasan
First BanCorp melaporkan prestasi kewangan yang kuat untuk Q2 2026, dengan pendapatan bersih $96 juta, meningkat 24% tahun ke tahun, dan pendapatan pra-cukai, pra-peruntukan mencapai rekod tertinggi $138 juta.
Pertumbuhan pinjaman dipercepat, terutamanya dalam aktiviti komersil di Puerto Rico, dengan jumlah asal pinjaman meningkat sebanyak 21% tahun ke tahun, dan jumlah deposit meningkat sebanyak $274 juta.
Syarikat itu mengekalkan kedudukan modal yang kukuh, melengkapkan $50 juta dalam pembelian saham dan membayar dividen $0.20 setiap saham, sementara mengakhiri suku dengan nisbah CET1 sebanyak 17%.
Inisiatif strategik termasuk pelaburan dalam teknologi untuk peningkatan pengalaman pelanggan, memanfaatkan AI untuk automasi proses, dan memperluas kehadiran di Florida.
Prospek masa depan tetap positif dengan panduan pertumbuhan pinjaman berterusan sebanyak 3-5% untuk tahun 2026, keadaan ekonomi yang stabil yang menyokong aktiviti perniagaan, dan tumpuan berterusan pada pertumbuhan organik dan potensi peluang strategik.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan persidangan keputusan kewangan suku kedua BanCorp pertama 2026. Semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Selepas ucapan penceramah, kami akan mengadakan sesi soalan-jawab. Untuk bertanya pada masa ini, anda perlu menekan bintang diikuti dengan nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Sebagai peringatan, panggilan persidangan ini sedang direkodkan. Saya kini ingin menyerahkan panggilan kepada Ramon Rodriguez, Pegawai Strategi Korporat dan Perhubungan Pelabur First BanCorp.
Terima kasih. Tolong teruskan.
Ramon Rodriguez, Strategi Korporat dan Pegawai Perhubungan Pelabur
Terima kasih, Julianne. Selamat pagi, semua orang. Terima kasih kerana menyertai panggilan persidangan dan siaran web First BanCorp untuk membincangkan hasil kewangan Syarikat untuk suku kedua 2026. Saya di sini bersama Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif, dan Sayed Ortiz, Ketua Pegawai Kewangan. Sebelum kita memulakan panggilan hari ini, adalah tanggungjawab saya untuk memberitahu anda bahawa panggilan ini mungkin melibatkan pernyataan berpandangan ke hadapan tertentu seperti unjuran pendapatan, pendapatan, dan struktur modal, serta kenyataan mengenai rancangan dan objektif perniagaan Syarikat.
Keputusan sebenar Syarikat boleh berbeza secara signifikan daripada pernyataan berpandangan ke hadapan yang dibuat kerana faktor-faktor penting yang diterangkan dalam pemfailan SEC Syarikat. Syarikat tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini sebarang kenyataan berpandangan ke hadapan yang dibuat semasa panggilan. Sekiranya sesiapa belum mempunyai salinan persembahan siaran web atau siaran akhbar, anda boleh mengaksesnya di laman web kami di fbpinvestor.com. Pada masa ini, saya ingin menyerahkan panggilan kepada Ketua Pegawai Eksekutif kami, Aurelio Aleman.
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Ramon. Selamat pagi kepada semua orang dan terima kasih kerana menyertai panggilan pendapatan kami sekali lagi. Kami menyimpulkan separuh pertama tahun ini dengan satu perempat lagi prestasi teras yang kuat, memberikan pertumbuhan di seluruh francais dan menghasilkan pulangan yang sangat menarik untuk pemegang saham kami. Kami memperoleh 96 juta pendapatan bersih, atau 62 sen sesaham. Itu meningkat 24% jika dibandingkan dengan suku yang sama tahun lepas. Trend pendapatan yang mendasari, saya harus katakan, kekal sangat kuat pada suku tahun ini, dengan pendapatan pra-cukai, pra-peruntukan mencapai paras tertinggi sepanjang masa iaitu 138 juta, yang sebenarnya meningkat 11% daripada setahun yang lalu.
Ini diterjemahkan menjadi pulangan aset purata 2%, dan ini adalah ROA ke-18 berturut-turut melebihi 1.5%, meneruskan tempoh prestasi kewangan terkuat dan paling konsisten dalam sejarah kita. Beralih ke lembaran imbangan. Sangat gembira dengan bagaimana pertumbuhan pinjaman dipercepat pada suku tahun ini, didorong terutamanya oleh aktiviti komersil di Puerto Rico, mencapai 13.3 bilion jumlah pinjaman; itu meningkat 5% pada dasar tahunan suku yang berkaitan. Jumlah asal pinjaman untuk suku ini sangat menggalakkan, mencapai 1.7 bilion pada suku tahun ini, mencerminkan peningkatan 21% tahun ke tahun.
Memandangkan apa yang kita lihat dalam saluran paip kami, kami menjangkakan tahap aktiviti ini akan berterusan sepanjang tahun ini. Ini sebenarnya memperkuat jalan kami untuk mencapai objektif pertumbuhan sepanjang tahun kami untuk tahun 2026. Jumlah deposit meningkat sebanyak 274 juta pada suku tahun ini, terutamanya didorong oleh peningkatan deposit kerajaan, tetapi kami juga mempunyai sedikit peningkatan dalam deposit pelanggan teras. Prestasi kredit tetap kukuh dengan caj bersih yang lebih rendah, dan aset tidak berprestasi kekal hampir terendah sejarah.
Oleh itu, kenakalan peringkat awal muncul pada suku tahun ini, tetapi pada dasarnya, apabila kita melihatnya dalam tempoh yang sama tahun lalu, ia adalah rata pada tahun sebelumnya Jun dan sebenarnya berada di bawah Disember 2025. Oleh itu, kami terus memantau trend kenakalan peringkat awal dan keadaan pasaran pengguna yang lebih luas. Mengenai penggunaan modal, selaras dengan suku sebelumnya, kami menyelesaikan 50 juta pembelian saham kami dan kami membayar dividen 20 sen per saham. Walaupun selepas tindakan ini, kami mengakhiri suku tahun ini dengan CET1 yang sangat kuat sebanyak 17%, yang meninggalkan ruang yang cukup untuk terus melabur secara strategik dalam francais kami, teknologi untuk meningkatkan daya saing, dan meningkatkan pengalaman pelanggan, yang merupakan objektif utama kami. Bergerak ke slaid lima. Gembira melihat bahawa walaupun terdapat bunyi dan perang global, kita terus melihat persekitaran yang positif dan stabil, menyokong aktiviti pinjaman yang kita lihat. Sekiranya kita melihat pasaran utama, pengangguran berada pada 5.6%, yang cukup baik untuk pasaran kita memandangkan trend. Aktiviti pembinaan semula terus memberikan sokongan ekonomi, dan pulau ini terus mendapat manfaat daripada menggalakkan pelaburan pengembangan semula dan pembuatan - pengumuman yang mewakili faedah masa depan.
Walaupun, sebaliknya, penjualan industri terus mencerminkan kesan tarif. Trend baru-baru ini untuk suku terakhir menunjukkan bahawa pasaran mula normal, dengan penjualan kenderaan seluruh industri bulan Jun turun hanya 3% tahun ke tahun. Oleh itu, kami percaya jualan stabil. Dengan latar belakang ini, perniagaan teras terus berprestasi dengan baik. Pertumbuhan pinjaman mempercepat pada separuh kedua tahun ini kerana aktiviti perniagaan di Puerto Rico berterusan, dan sebenarnya Florida juga mempunyai saluran paip yang sangat baik.
Oleh itu, kami mengekalkan sasaran panduan pertumbuhan pinjaman kami sebanyak 3% hingga 5% untuk tahun ini, jelas tidak sabar untuk mencapainya pada separuh kedua tahun ini. Kami juga terus memperdalam penglibatan pelanggan melalui strategi berbilang saluran. Pengguna digital aktif terus berkembang, meningkat 6% berbanding tahun sebelumnya, dan kami terus meningkatkan kepada 95% transaksi deposit yang ditangkap melalui saluran digital dan layan diri. Semasa kita melihat ke hadapan, keutamaan benar-benar tidak berubah — sangat tertumpu pada pelaksanaan kami, tertumpu pada mengembangkan bahagian pasaran secara selektif dalam perniagaan teras kami.
Yakin dengan kemampuan kita untuk berkembang secara organik melalui pelaksanaan yang berdisiplin sambil menilai potensi peluang strategik alternatif ketika ia timbul, memaksimumkan peluang pertumbuhan organik yang signifikan yang kita lihat di hadapan kita. Pada masa yang sama, terus melabur dalam teknologi francais, memanfaatkan AI untuk mengautomasikan proses rutin dan meningkatkan pengalaman pelanggan. Saya rasa kita semua berada dalam permulaan awal perjalanan AI ini, dan kami didorong oleh peluang yang kita lihat.
Pada akhirnya, ini mengenai bagaimana anda dapat melayani pelanggan dengan lebih baik, bagaimana anda dapat memperbaiki proses, memendekkan kitaran hayat, dan meningkatkan pengurusan potensi penipuan. Suku ini mencerminkan apa yang telah menjadi ciri khas dalam francais kami: keuntungan yang kuat, pengurusan risiko berdisiplin, penjanaan modal yang kukuh, dan, yang paling penting, pelaksanaan konsisten merentasi kitaran kami yang berbeza. Seperti biasa, saya sangat berterima kasih atas minat anda dalam First Bank. Kami menghargai sokongan berterusan anda.
Sekarang saya akan menghantar panggilan kepada Saeed, CFO kami yang baru dilantik. Selamat datang, Saeed, untuk membincangkan hasil kewangan dengan lebih terperinci.
Orlando Berges, EVP dan Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih, Aurelio, dan selamat pagi, semua orang. Seperti yang disebutkan oleh Aurelio, untuk suku kedua tahun 2026 kami memperoleh $96.1 juta, atau $0.62 setiap saham yang dicairkan, yang berbanding dengan $88.0 juta, atau $0.57 setiap saham yang dicairkan, suku lalu. Pendapatan pra-cukai, pra-peruntukan meningkat sebanyak $6 juta, atau 5%, jika dibandingkan dengan suku sebelumnya dan mencapai paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $138 juta. Pulangan aset purata adalah 2.02% untuk suku ini berbanding 1.89% pada suku sebelumnya.
Keputusan untuk suku itu merangkumi pendapatan faedah tambahan kira-kira $3.4 juta yang berkaitan dengan dua pembiayaan semula pada suku itu - pinjaman komersil dan bon perbandaran - yang mengakibatkan pengiktirafan dipercepatkan yuran atau diskaun tertunda. Sekiranya kita mengecualikan kesan ini, pendapatan bersih akan berjumlah $93.0 juta, atau sekitar $0.60 setiap saham yang dicairkan. Peruntukan untuk suku ini agak rata. Peruntukan itu mendapat manfaat daripada pengurangan caj sebanyak kira-kira $5 juta, terutamanya dalam portfolio kenderaan.
Ini diimbangi oleh pertumbuhan pinjaman, terutamanya dalam portfolio komersil dan kediaman. Makro, seperti yang telah disebutkan, terus menunjukkan sedikit peningkatan dalam unjuran pengangguran dan Indeks Harga Rumah, walaupun pada tahap yang lebih rendah daripada pada suku sebelumnya. Perbelanjaan cukai pendapatan untuk suku ini adalah $24 juta berbanding $25 juta pada suku sebelumnya. Keputusan termasuk kira-kira $1.3 juta manfaat daripada anggaran kadar cukai yang lebih rendah untuk tahun ini sebagai hasil daripada bahagian pendapatan yang dikecualikan cukai kepada pendapatan yang dikenakan cukai.
Anggaran kadar cukai efektif tahunan dijangka lebih dekat kepada 21% berbanding 21.6% pada suku sebelumnya. Beralih ke Slide 8, melihat pendapatan faedah bersih, ia meningkat sekitar 3.7% pada suku tahun dan berjumlah $229.1 juta berbanding $221.0 juta pada suku sebelumnya. Peningkatan pendapatan faedah bersih sebanyak $8.1 juta termasuk pendapatan faedah tambahan $3.4 juta yang berkaitan dengan pembiayaan semula yang disebutkan di atas, di mana $1.8 juta dimasukkan sebagai sebahagian daripada pendapatan faedah sekuriti pelaburan dan $1.6 juta dimasukkan sebagai pendapatan faedah ke atas pinjaman.
Tidak termasuk kesan percepatan yuran, pendapatan faedah ke atas pinjaman meningkat sebanyak $11.7 juta, terutamanya disebabkan oleh hari awal pada suku tersebut. Pendapatan faedah ke atas pelaburan dan wang tunai meningkat sebanyak $4.5 juta, tidak termasuk pembiayaan semula yang disebutkan di atas. Hasil pada portfolio pelaburan terus meningkat dan meningkat sebanyak 18 mata asas kerana kami terus melabur semula aliran tunai daripada sekuriti matang ke dalam instrumen berhasil yang lebih tinggi. Melihat bahagian perbelanjaan faedah, kami terus menguruskan kos pembiayaan kami secara proaktif, dengan keseluruhan kos deposit menurun sebanyak 2 mata asas berbanding suku sebelumnya.
Kos deposit teras, tidak termasuk deposit broker dan dana awam, menurun sebanyak 8 mata asas kepada 3.26%. Sebaliknya, kos pemeriksaan berfaedah dan akaun simpanan meningkat sebanyak 5 mata asas kepada 1.26%, didorong oleh kadar yang lebih tinggi pada akaun kerajaan tertentu. Selain itu, kos deposit broker menurun sebanyak 9 mata asas, dan baki purata pada suku itu turun kira-kira $27 juta. Margin faedah bersih kami berdasarkan GAAP ialah 4.7%, peningkatan 12 mata asas berbanding suku sebelumnya.
Sekiranya kita mengecualikan percepatan yuran /diskaun yang diiktiraf pada suku itu, margin faedah bersih kita akan lebih dekat kepada 4.80%, mencerminkan kenaikan 5 mata asas jika dibandingkan dengan suku sebelumnya. Ia sedikit lebih tinggi daripada 2 hingga 3 mata asas setiap suku panduan yang kami berikan pada awal tahun ini. Seperti yang anda ketahui, persekitaran kadar terus berkembang, dan tanpa sebarang penurunan kadar pada separuh kedua tahun ini, kami percaya lembaran imbangan sensitif aset kami terus berada di kedudukan yang baik untuk pengembangan NIM tambahan.
Kami menjangkakan untuk baki tahun 2026 margin kami akan berkembang sebanyak 3 hingga 5 mata asas setiap suku daripada asas 4.80%. Beralih ke pendapatan lain dan perbelanjaan operasi pada Slide 9, pendapatan lain turun; ia berjumlah $35.7 juta berbanding $37.7 juta pada suku sebelumnya. Penurunan kebanyakannya berkaitan dengan komisen kontinjen bermusim, yang biasanya diterima pada suku pertama. Perbelanjaan operasi untuk suku ini agak rata jika dibandingkan dengan suku sebelumnya, mencapai $127.3 juta.
Sekiranya kita mengecualikan keuntungan dari operasi OREO, perbelanjaan berjumlah $128.2 juta dan berada di bahagian bawah bimbingan kami. Nisbah kecekapan adalah 48.1%, sedikit lebih rendah daripada 49.1% pada suku sebelumnya, dikaitkan dengan tahap pendapatan yang lebih tinggi yang kita lihat pada suku ini. Kami menjangkakan asas perbelanjaan suku tahunan kami untuk baki tahun 2026, tidak termasuk keuntungan atau kerugian OREO, berkisar antara $128 hingga $130 juta apabila kenaikan merit berkuat kuasa pada suku ketiga, digabungkan dengan peningkatan promosi perniagaan dan trend perbelanjaan berterusan pada projek teknologi kami.
Kami percaya bahawa tahap nisbah kecekapan kami untuk tahun 2026 akan lebih dekat ke bahagian bawah julat 50% hingga 52% kami kerana perubahan dalam komponen perbelanjaan dan pendapatan terus berlaku pada masa akan datang. Beralih ke Slide 10 untuk membincangkan kualiti aset, aset tidak berprestasi meningkat $5.1 juta jika dibandingkan dengan suku sebelumnya, terutamanya berkaitan dengan aliran masuk pinjaman C&I di wilayah Florida sekitar $14.8 juta, yang dilindungi dengan baik. Tidak termasuk hubungan ini, aset yang tidak berprestasi menurun sebanyak $9.7 juta kerana kami melihat pengurangan dalam portfolio gadai janji kediaman, portfolio pengguna, dan perumahan yang dimiliki semula.
Aliran masuk ke bukan akrual adalah $40.7 juta, iaitu $6.4 juta lebih tinggi daripada suku lalu. Tidak termasuk aliran masuk yang disebutkan di wilayah Florida, aliran masuk ke bukan akrual adalah $8.4 juta lebih rendah daripada suku sebelumnya, kebanyakannya didorong oleh penurunan $4.6 juta dalam portfolio pajakan kenderaan dan kewangan. Sebaliknya, kami melihat kenakalan peringkat awal meningkat pada suku itu sekitar $32.9 juta jika dibandingkan dengan suku sebelumnya, terutamanya disebabkan oleh peningkatan $20.7 juta dalam portfolio pajakan kenderaan dan kewangan.
Pada suku pertama kami melihat pengurangan kenakalan kami kerana pengguna biasanya menerima bayaran balik cukai awal tahun ini. Kenakalan awal dalam portfolio pengguna, jika kita membandingkannya dengan Disember 2025, sebenarnya lebih rendah sekitar $10.3 juta. Kami terus melihat kestabilan dalam trend kenakalan keseluruhan dan kualiti kredit dan terus memantau tingkah laku pengguna dengan lebih luas. Beralih ke elaun dan modal pada Slide 11, elaun berjumlah $245 juta, yang mewakili 1.85% daripada jumlah pinjaman, dan agak rata jika dibandingkan dengan suku sebelumnya.
Secara umum, elaun meningkat disebabkan oleh pertumbuhan pinjaman, terutamanya dalam portfolio komersil dan kediaman, dan kenakalan yang lebih tinggi dalam portfolio pajakan kereta dan kewangan yang baru disebutkan. Peningkatan sedemikian diimbangi oleh pelbagai faktor, termasuk peningkatan dalam proyeksi makroekonomi - terutamanya pengangguran dan HPI - digabungkan dengan peningkatan kenakalan dalam portfolio tidak bercagar pengguna. Pengecasan bersih untuk suku tahun ini adalah kira-kira $16 juta, atau 49 mata asas pinjaman purata, jauh lebih rendah daripada 65 mata asas yang kami miliki pada suku sebelumnya.
Peningkatan ini kebanyakannya disebabkan oleh penurunan sebanyak $4.7 juta dalam caj bersih pajakan pengguna dan kewangan, terutamanya dalam portfolio kenderaan. Modal tetap kuat, dan tahap keuntungan kami yang sihat dan konsisten telah membolehkan kami membeli semula saham saham biasa $15 juta dan mengisytiharkan dividen $31 juta. Nisbah modal pengawalseliaan kami terus melebihi tahap yang diperlukan dan kekal tidak berubah berbanding suku sebelumnya, kerana pendapatan telah mengimbangi tindakan penggunaan modal dan pertumbuhan dalam RWA.
Nilai buku tahunan sesaham meningkat kepada $12.68, sementara nisbah ekuiti biasa nyata menurun 3 mata asas kepada 10.08%, terutamanya berkaitan dengan pertumbuhan aset nyata. Kami masih memegang kira-kira $2.36 dalam nilai buku ketara per saham dan kira-kira 166 mata asas dalam nisbah ekuiti biasa nyata yang berkaitan dengan pelarasan kerugian komprehensif lain dari portfolio pelaburan. Secara keseluruhan, kami sangat berpuas hati dengan keputusan untuk suku kedua dan tetap fokus untuk menyokong pelanggan kami dan mengembangkan perniagaan kami sambil memberikan hampir 100% pendapatan kepada pemegang saham dalam bentuk pembelian dan dividen.
Ini menyimpulkan ucapan kami yang disediakan. Pengendali, sila buka panggilan untuk soalan. Terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih. Sebagai peringatan, untuk bertanya soalan, sila tekan bintang diikuti dengan nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Untuk menarik balik soalan anda, tekan bintang satu lagi. Soalan pertama kami datang dari Erin Saganovich dari Truist Securities. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.
Erin Saganovich, Penganalisis di Truist Securities
Selamat pagi,
PENGENDALI
Erin, awak mungkin bisu.
Erin Saganovich, Penganalisis di Truist Securities
Maaf tentang itu. Pertumbuhan pinjaman sangat kukuh pada suku ini, dan kedengarannya saluran paip anda berjalan lancar di Puerto Rico dan di Florida. Mungkin anda boleh bercakap sedikit tentang jenis asal yang anda lakukan, jenis penyebaran yang anda lihat, dan persekitaran persaingan di sana.
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, anda tahu, seperti yang saya katakan sebelum ini, anda tahu, jelas pertumbuhan suku ini terutamanya komersil. Sebaliknya, kestabilan yang lebih baik pada portfolio pengguna kenderaan daripada yang kami jangkakan, jadi terdapat sedikit pertumbuhan di sana juga - bukan pengecutan - yang sangat positif. Dari segi komersil, saya fikir ia adalah gabungan yang baik dari beberapa pengambilalihan oleh pemain yang lebih besar, beberapa CRE, beberapa pembinaan, C&I, jadi ia adalah gabungan aset yang baik di sekitar pembangunan pergudangan, hotel, sebenarnya bahagian kecil di bahagian penjagaan kesihatan.
Tetapi itu semua, saya katakan, aktiviti komersial—tidak semestinya tertumpu pada yang sangat besar, tetapi untuk pasaran pertengahan. Dan terdapat beberapa transaksi dalam kerajaan dengan saiz yang besar, iaitu pembiayaan semula hutang, penstrukturan semula hutang, yang mana kami meningkatkan pendedahan kami terhadap perbandaran yang sangat kukuh dari segi kewangan. Jadi secara keseluruhan. Dan terdapat beberapa pembiayaan semula infrastruktur juga, yang menyebabkan peningkatan. Saya fikir kita mencari kepelbagaian risiko dan di mana kita meletakkan modal kita dari segi kelas aset.
Erin Saganovich, Penganalisis di Truist Securities
Terima kasih, dan hanya sekitar 17% daripada CET1, apa yang anda lihat mungkin di bahagian M&A - sesuatu yang mungkin anda dapat menggunakan semua modal berlebihan itu?
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Anda tahu, seperti yang saya nyatakan sebelum ini, kita melihat aktiviti yang berpotensi. Tidak banyak yang dapat kita katakan mengenai perkara itu, tetapi kami adalah peserta aktif dalam melihat apa yang boleh menjadi sesuai strategik untuk francais kami yang dapat mengikuti model operasi kami yang sama dan dapat memberikan hasil yang konsisten yang kami ada. Tetapi tidak banyak yang boleh kita katakan selain bahawa ia oportunistik. Sementara itu, kami terus melaksanakan pembelian balik kami dan memberikan dividen yang kompetitif, dan jelas pertumbuhan organik utama.
Kami melihat aktiviti yang baik di wilayah baru kami di Florida yang kami buka pada suku terakhir tahun lalu - pejabat - jadi kami terus melihat aktiviti yang cukup baik di sana juga. Oleh itu, permainan organik terus memimpin usaha kita.
Erin Saganovich, Penganalisis di Truist Securities
Baiklah, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari Kelly Mota dari KBW. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.
Kelly Mota, Penganalisis di KBW
Hai, terima kasih banyak atas soalan itu. Suku besar.
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Kelly.
Kelly Mota, Penganalisis di KBW
Mungkin untuk memulakannya, margin jelas merupakan kemuncak, dan walaupun anda mengecualikan yuran pinjaman itu, ia pasti berada jauh di atas yang kami jangkakan, dengan kedengarannya seperti pengembangan di hadapan. Bolehkah anda melalui dan mengingatkan kami tentang dinamika penetapan semula buku sekuriti kerana jelas itu adalah pemacu besar di sini?
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, saya akan membuat beberapa komen dan menyampaikannya kepada Orlando. Saya rasa penting bahawa, jelas, lengkung hasil ada kaitan dengan ini berbanding unjuran kami. Kadar terus lebih baik dalam portfolio pelaburan, tempoh matang seperti yang akan saya bicarakan, tetapi juga aktiviti pinjaman pada buku komersil, yang sebahagian besar buku kami berubah-ubah. Oleh itu, kedua-dua komponen itu penting dalam memahami bagaimana margin kita terus menjadi lebih baik, yang bagus untuk mengatakan bahawa ia lebih baik daripada yang dijangkakan.
Dan itulah sebabnya kami mengkaji semula panduan ke arah jarak yang lebih tinggi. Jelas sekali, suku ini kami mempunyai perkara yang kami anggap tidak berulang mengenai dua pinjaman yang diperbaharui dan mempunyai beberapa faedah di bawah jenis itu.
Orlando Berges, EVP dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, ya. Dari segi harga semula dalam portfolio pelaburan, kami menjangkakan kira-kira $400 juta pada separuh kedua tahun ini. Mereka menghasilkan sekitar 1.92%. Melihat tahun 2027, terdapat kira-kira $100 juta yang datang dari sekuriti yang menghasilkan sekitar 1.73%. Oleh itu, dalam 18 bulan akan datang, harga semula sekitar $1.2 bilion akan datang.
Cody, Penganalisis
Baiklah, itu membantu. Dan kemudian saya memohon maaf jika anda memikirkan perkara ini, tetapi dengan pertumbuhan deposit, nampaknya kira-kira dua pertiga daripadanya adalah pada deposit kerajaan. Bolehkah anda membantu kami dengan jangkaan mengenai aliran di sisi itu serta sebarang ulasan mengenai bagaimana dinamika harga yang kompetitif bertahan untuk portfolio teras? Terima kasih.
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, apabila anda melihat kos deposit, ia hampir rata. Jelas sekali terdapat sebahagian daripada deposit kerajaan yang dikaitkan dengan indeks, dan selalu ada turun naik pada buku kerajaan itu dari segi potongan besar yang bergerak masuk atau keluar dalam suku tertentu berdasarkan hubungan utama yang menerima dana terutamanya dari pembinaan semula. Dana masuk, keluar, dan beberapa deposit masa lain yang kami rundingkan dengan hubungan teras kami yang berasaskan transaksi.
Saya akan katakan hanya fikirkan tentang deposit kerajaan yang kekal di sekitar purata ini yang kita miliki selama tahun-tahun terakhir. Kecairan sangat kukuh, dan pembiayaan masih masuk melalui kedua-dua CDBG dan FEMA untuk pembinaan semula tujuan yang berbeza, bahkan PREPA, atau beberapa entiti lain yang kami ada dalam portfolio. Saya rasa dalam pelanggan teras, kita melihat, sekali lagi, jelas berkaitan dengan kadar pasaran wang dan kadar Perbendaharaan, anda mula melihat baki yang tinggi yang perlu dikekalkan.
Pada suku tahun ini, kami, sebagai contoh, meningkatkan pelanggan dalam kedua-dua runcit dan komersil pada deposit, tetapi di beberapa pelanggan besar, kami kehilangan sebahagian daripada deposit. Net-net positif, tetapi kami mula melihat sedikit bunyi itu dan kami mula bersaing untuk mengekalkan lebih baik. Oleh itu, saya akan mengatakan kos deposit akan terus berada di tempat yang sama seperti kita kerana ia adalah asas deposit yang sangat besar. Dan apabila anda melihat keagresifan dalam komponen yang sangat spesifik yang sebenarnya boleh anda mainkan dan tidak benar-benar memberi kesan kepada francais.
Oleh itu, saya akan mengatakan kestabilan melibatkan deposit kerajaan, dan jelas kita terus menyasarkan mengembangkan francais teras kami.
Cody, Penganalisis
Hebat, saya akan mundur. Suku yang bagus lagi. Terima kasih banyak.
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Cody.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari Steve Moss dari Raymond James. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.
Steve Moss, Penganalisis di Raymond James
Selamat pagi.
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Pagi, Steve.
Steve Moss, Penganalisis di Raymond James
Baik memanggil kamu kawan-kawan.
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih.
Steve Moss, Penganalisis di Raymond James
Pagi. Mungkin hanya, anda tahu, memikirkan perbelanjaan di sini dan nisbah kecekapan jangka panjang. Maksud saya, jelas, trend perniagaan yang sihat di sini. Saya tahu anda masih membimbing ke arah 50% atau berada di hujung rendah julat nisbah kecekapan 50. Hanya ingin tahu, jangka panjang, adakah anda fikir anda boleh pergi sedikit lebih rendah di sini hanya seperti dinamika lembaran imbangan yang diberikan, pertumbuhan yang lebih baik di pulau itu, atau, anda tahu, 50% masih seperti di mana anda fikir ia akan berubah kemudian, jangka panjang?
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Sekiranya anda melihat nombor mutlak perbelanjaan, ia sangat dekat dengan panduan yang kami berikan. Jadi, anda tahu, kami membuat pelaburan dalam kedua-dua teknologi dan sebenarnya beberapa pengembangan cawangan yang kami bicarakan pada awal tahun ini. Salah satu cawangan baharu baru dibuka minggu lalu dan terdapat satu lagi pembukaan dalam beberapa minggu, jadi itu berterusan. Dan kemudian transformasi teknologi kepada awan dan pelaburan AI ada di sana.
Jadi, sekali lagi, saya fikir kita selalu ingin melihat nisbah kecekapan turun dengan lebih banyak pendapatan, dan itulah yang berlaku tahun ini. Jelas sekali lagi, saya fikir ada kepekaan. Jadi ada bahagian yang kita lakukan pertumbuhan pinjaman yang sangat baik, tetapi juga terdapat sumbangan yang datang dari persekitaran kadar yang membantu setiap bank. Jadi itu adalah kepekaan. Jadi, ya, selalu ada peluang untuk bergerak di bawah 50. Kita berada di sana hari ini, dan jika pendapatan berterusan pada kadar, maka ada hubungan pendapatan dan perbelanjaan yang sederhana, jadi kita akan berada di sana.
Tetapi jelas kita masih mempunyai pelaburan besar di hadapan yang akan kita terus lakukan dengan cara apa pun, dengan atau tanpa peluang pendapatan baru. Jadi itulah sebabnya kita diletakkan dalam sasaran 50% itu.
Steve Moss, Penganalisis di Raymond James
Ya, hebat, itu membantu di sana. Dan kemudian, anda tahu, memikirkan aktiviti perniagaan di pulau itu dan cukup langkah ke sini dari tahun ke tahun dalam asalnya. Anda tahu, saya sedar ada dinamik yang menguntungkan dan jelas menguntungkan dengan kerajaan. Anda tahu, semasa anda melihat aktiviti perniagaan di sini, hanya ingin tahu apa yang anda fikir adalah pemacu terbesar mungkin berbanding setahun yang lalu. Jelas saluran paip yang sihat. Adalah baik untuk mendengar pandangan untuk separuh kedua tahun ini.
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Saya rasa saya perlu menyerlahkan satu sektor, iaitu hospitaliti. Sektor hospitaliti di Puerto Rico terus menunjukkan trend yang signifikan, trend yang lebih baik daripada kitaran sebelumnya, mampan dalam kedua-dua ADR, penghunian, pengunjung. Masih ada projek hotel yang akan datang dan beberapa di antaranya sedang berjalan. Dan saya fikir keyakinan pelabur - pelaburan ini - terus menunjukkan keyakinan pelabur yang sangat positif di pulau itu untuk apa sahaja cabaran politik dan makro di luar sana.
Baik di Puerto Rico dan A.S., ekonomi terus mengekalkan trend ini, dan pelabur ingin meletakkan sebahagian daripada kecairan berlebihan mereka dalam projek. Oleh itu, kami mendapat manfaat daripada itu, dan saya fikir pulau ini telah menjadi tempat yang positif untuk itu selama beberapa tahun sekarang.
Steve Moss, Penganalisis di Raymond James
Mendapat awak. Dan kemudian pada penggunaan modal di sini, saya tahu anda umumnya mensasarkan nisbah pembayaran 100%. Jelas pendapatan telah kuat dan mendahului pembelian balik anda yang dirancang. Anda tahu, patutkah kita menjangkakan mengejar pembelian balik atau dividen khas akhir tahun ini?
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Anda tahu, seperti yang anda tahu, kami mengekalkan pilihan, dan setiap suku kita duduk. Itu akan berlaku sekarang pada bulan Ogos, sekarang September. Pada bulan Oktober, anda akan melihat kami akan menerbitkan lagi rancangan modal kami, yang merupakan kitaran yang kami lakukan. Jadi, pastinya itulah matlamat strategik kami, dan kami belum membuat kesimpulan bagaimana kita akan sampai ke sana. Tetapi kita mungkin akan membincangkannya dalam panggilan seterusnya dengan lebih terperinci.
Steve Moss, Penganalisis di Raymond James
Baiklah. Aurelio, saya menghargai semua warna di sini. Terima kasih banyak.
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih. Terima kasih.
PENGENDALI
Untuk sebarang pertanyaan tambahan, sila tekan bintang diikuti dengan nombor satu. Soalan seterusnya kami datang dari Manuel Navis dari Piper Sandler. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.
Manuel Navis, Penganalisis di Piper Sandler
Banyak soalan saya telah ditanya dan dijawab. Hanya mahu kembali kenaikan kenakalan awal. Anda mempunyai beberapa ulasan di sekelilingnya. Adakah terdapat sesuatu yang lebih spesifik dalam portfolio auto yang perlu kita tonton? Adakah terdapat skor FICO tertentu yang meningkat lebih daripada yang lain? Apa yang boleh anda tambahkan pada kenaikan kenakalan itu?
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Sejujurnya, anda tahu, jelas saya mengatakan bermusim kerana ketika kita membandingkan dengan tempoh sebelumnya, kita melihat peningkatan yang ketara pada suku pertama yang kita kaitkan dengan banyak kecairan yang datang di pulau itu untuk cukai, faedah, dan perkara lain. Kami kembali ke apa yang boleh saya katakan pada tahap yang lebih normal, tahap normal. Kami tidak mengharapkan kenaikan yang ketara dari sini pada tahap kenakalan tersebut. Apabila kita melihat caj yang sedang dilalui, ia benar-benar tertumpu pada baldi kenakalan awal.
Oleh itu, kita tidak melihat apa-apa yang memberitahu bahawa ini akan berterusan pada peringkat ini. Ia sebenarnya lebih baik daripada Disember dan sejajar dengan tahun sebelumnya.
Manuel Navis, Penganalisis di Piper Sandler
Baiklah. Dan kebanyakan metrik kredit lain cukup kukuh. Saya hanya mahu bertanya tentang perkara itu. Selain itu, semasa kita melihat jenis baru ini - bolehkah kita menetapkan semula pada pinggir - kepekaan anda terhadap kenaikan atau potensi penurunan? Saya menghargai jenis panduan baru dengan jenis kadar tetap, tetapi apa yang akan berlaku dalam kenaikan atau penurunan dari sini?
Orlando Berges, EVP dan Ketua Pegawai Kewangan
Nah, kami mendedahkan bahawa dalam Q. Kepekaan NII akan serupa, selaras dengan apa yang telah didedahkan dalam Q mengenai NII, bukan? Jadi 2 hingga 3%, dan anda mempunyai kerosakan di sana, senario yang kami menilai.
Manuel Navis, Penganalisis di Piper Sandler
Baiklah. Terima kasih.
Aurelio Aleman, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Mano.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari Erin Saganovich dari Truist Securities. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.
Erin Saganovich, Penganalisis di Truist Securities
Terima kasih atas susulan. Saya hanya ingin menjelaskan panduan NIM: anda tidak mengandaikan kenaikan kadar hingga akhir tahun ini? Baiklah. Terima kasih.
PENGENDALI
Dan kami tidak mempunyai soalan lagi. Ini akan menyimpulkan panggilan persidangan hari ini. Terima kasih atas penyertaan anda. Anda kini boleh memutuskan sambungan.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.