Northpointe Bancshares Laporan Keputusan Q2 2026: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh
Pada hari Rabu, Northpointe Bancshares (NYSE: NPB) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.
Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.
Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=gacoSg9T
Ringkasan
Northpointe Bancshares melaporkan kenaikan 21% dalam pendapatan sesaham yang dicairkan tahun hingga kini dan peningkatan tahunan 15% dalam nilai buku ketara per saham, dengan pertumbuhan yang kuat dalam pinjaman dan deposit baru.
Program Pembelian Gadai Janji (MPP) menyaksikan pertumbuhan yang ketara dengan baki meningkat sebanyak 36% tahun ke tahun, didorong oleh pemerolehan pelanggan baru dan peningkatan penyertaan daripada pelanggan sedia ada.
Margin faedah bersih menurun kerana tekanan persaingan dalam sektor MPP, tetapi secara keseluruhan, syarikat mengekalkan metrik kewangan yang kukuh dan menjangkakan julat margin faedah bersih sebanyak 2.3% hingga 2.4% untuk tahun 2026.
Syarikat itu terus memberi tumpuan kepada mengembangkan deposit teras dan telah menyaksikan peningkatan 30% dalam deposit permintaan tanpa faedah sepanjang tahun lalu.
Pengurusan menonjolkan kualiti kredit yang stabil dengan caj bersih rendah dan menyatakan keyakinan terhadap pertumbuhan berterusan walaupun terdapat cabaran kompetitif dan makroekonomi.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Salam dan selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua Northpointe Bancshares 2026. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Sesi soalan-jawapan akan mengikuti persembahan rasmi. Sekiranya ada yang memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, sila tekan Star-0 pada papan kekunci telefon anda. Peringatan, persidangan ini sedang direkodkan. Saya kini ingin menyerahkan persidangan itu kepada Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan kami.
Terima kasih. Anda boleh mulakan.
Bradley Howes, Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan
Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan pendapatan suku kedua Northpointe Bancshares 2026. Nama saya Brad Howes dan saya Ketua Pegawai Kewangan. Bersama saya hari ini adalah Chuck Williams, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif kami, dan Kevin Comps, Presiden kami. Bahan pendapatan tambahan, termasuk slaid persembahan yang akan kami rujuk pada panggilan hari ini, boleh didapati di laman web hubungan pelabur NorthPointe ir.northpoint.com. Sebagai peringatan, semasa panggilan hari ini, kami mungkin membuat kenyataan berpandangan ke hadapan yang tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian dan bertujuan untuk dilindungi oleh peruntukan pelabuhan selamat undang-undang sekuriti persekutuan.
Untuk senarai faktor yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza secara signifikan daripada jangkaan, sila rujuk pendedahan yang terkandung dalam pemfailan SEC kami. Kami juga akan merujuk langkah-langkah kewangan bukan GAAP dan menggalakkan anda untuk menyemak kesesuaian bukan GAAP yang disediakan dalam kedua-dua pelepasan pendapatan dan slaid persembahan kami. Agenda untuk panggilan hari ini akan merangkumi ucapan yang disediakan diikuti dengan sesi soalan-jawab. Dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan kepada Chuck.
Chuck Williams, Pengerusi dan CEO
Terima kasih, Brad. Selamat pagi semua, dan terima kasih kerana menyertai. Semasa saya merenungkan kemajuan yang telah kami capai sepanjang tahun lalu, saya sangat bangga dengan pasukan kepimpinan kami dan pekerja yang berdedikasi untuk semua yang telah mereka capai setakat ini. Sebagai organisasi, kami telah melaksanakan keutamaan strategik kami dan meletakkan Northpointe Bancshares untuk kejayaan berterusan pada tahun 2026 dan seterusnya. Sepanjang 12 bulan terakhir, kami telah meningkatkan pendapatan sesaham yang dicairkan setahun hingga kini sebanyak 21%.
Kami telah meningkatkan nilai buku ketara kami lebih dari $2.25 sesaham. Kami telah menjana perniagaan baru yang kukuh dengan pinjaman dan deposit baharu masing-masing meningkat sebanyak 17%. Kami telah menambah sumber pembiayaan baharu untuk meningkatkan deposit teras dan menurunkan nisbah pembiayaan borong kami daripada 71% kepada 63%. Untuk suku kedua, kami memperoleh $0.60 setiap saham yang dicairkan dan telah memperoleh $1.22 setiap saham cair pada dasar tahun hingga kini. Pulangan purata aset suku ini ialah 1.18% dan pulangan rata-rata ekuiti biasa nyata ialah 14.69%.
Memandangkan kesan dividen yang dibayar, nilai buku ketara setiap saham kami meningkat sebanyak 15% tahunan berbanding suku sebelumnya. Dari tempat duduk saya, ekonomi nampaknya cukup berdaya tahan walaupun terdapat risiko geopolitik dan makroekonomi semasa. Perbelanjaan pengguna kekal sihat, kualiti kredit stabil, dan kami terus melihat permintaan pinjaman yang baik di seluruh jejak kami. Sebelum saya menyerahkan panggilan kepada Kevin dan Brad, izinkan saya melalui beberapa sorotan program pembelian gadai janji kami, atau perniagaan MPP, yang kekal sebagai salah satu pemangkin terbesar prestasi kewangan kami yang kuat.
Baki MPP menamatkan suku tahun ini pada $3.9 bilion, yang meningkat lebih dari satu bilion dolar, atau 36%, daripada suku kedua tahun lalu. Jumlah pinjaman yang dibiayai melalui saluran terus meningkat, dengan $12.8 bilion untuk suku itu, yang meningkat daripada $11.2 bilion pada suku sebelumnya dan $9.0 bilion dari suku kedua 2025. Permintaan dalam saluran tetap kuat dengan saluran perniagaan tambahan yang sihat. Oleh itu, kami mula menggunakan tahap penyertaan yang lebih tinggi dalam program ini, yang membantu kami menguruskan lembaran imbangan kami dalam rangka kerja modal sedia ada sambil mengoptimumkan aliran pendapatan kami.
Kami memulakan strategi beberapa suku yang lalu untuk mengembangkan dan menambah institusi kewangan rakan kongsi tambahan supaya kami dapat terus mengembangkan perniagaan dan memenuhi permintaan tambahan. Inisiatif itu telah berjalan lancar sejauh ini kerana kami telah menambah beberapa rakan kongsi baru pada suku ini. Kami mempunyai saluran paip yang sihat bagi orang lain yang berminat dalam program penyertaan. Beralih kepada saluran pinjaman kediaman, kami tetap memberi tumpuan kepada meningkatkan produktiviti asal gadai janji dan menarik dan mengekalkan pemberi pinjaman yang berkualiti tinggi dan berbakat.
Kami terus membuat pelaburan dalam teknologi dan orang untuk memupuk dan mengembangkan perniagaan ini sambil kekal lincah dan menguruskan lebihan dengan cekap untuk kekal menguntungkan dalam sebarang kitaran kadar, tanpa mengira apa yang berlaku pada jumlah gadai janji ke hadapan. Kami terus mengambil bahagian perniagaan kami yang adil, dan kami berada di kedudukan yang baik untuk memanfaatkan jumlah gadai janji tambahan dengan cepat sekiranya kadar menurun. Saya ingin menyerahkan panggilan kepada Kevin untuk memberikan maklumat lanjut mengenai talian perniagaan kami.
Kevin Comps, Presiden
Terima kasih, Chuck. Selamat pagi semua orang. Mari kita mulakan dengan perniagaan MPP kami pada slaid 6. Berbanding dengan suku sebelumnya, baki MPP berakhir tempoh meningkat sebanyak $77.3 juta, tetapi baki purata meningkat sebanyak $477.5 juta, yang membantu mendorong peningkatan pendapatan faedah yang baik. Biar saya memecahkan pertumbuhan suku kedua 2026 sedikit lebih jauh. Pertama, kami membawa masuk 11 pelanggan baru, yang berjumlah $380 juta dalam kapasiti tambahan. Kedua, kami meningkatkan saiz kemudahan untuk enam pelanggan sedia ada, yang berjumlah kapasiti tambahan $265 juta.
Dan ketiga, penggunaan keseluruhan pelanggan sedia ada kekal kuat pada suku tahun ini, rata-rata 61%, yang meningkat daripada 57% pada suku sebelumnya. Seperti yang dibincangkan pada panggilan sebelumnya, baki MPP kami tidak termasuk baki yang telah kami sertai. Pada 30 Jun 2026, kami telah mengambil bahagian $489.0 juta kepada bank rakan kongsi kami, yang meningkat daripada $412.7 juta pada 31 Mac 2026. Purata hasil MPP adalah 6.35% dan hasil yang disesuaikan yuran adalah 6.59%. Pada suku kedua 2026, hasil purata turun 24 mata asas daripada suku sebelumnya, mencerminkan penurunan dalam SOFR dalam tempoh yang sama bersama-sama dengan spread yang lebih ketat dalam perniagaan.
Margin pada suku ini dipengaruhi oleh harga yang kompetitif dalam industri, terutama dengan pemula gadai janji yang lebih besar, harga yang lebih nipis pada tawaran baru, dan gabungan pelanggan yang lebih besar dengan harga yang disesuaikan dengan risiko yang lebih rendah berbanding suku sebelumnya. Beralih kepada perbankan runcit pada slaid 7, saya ingin menyerlahkan hasil tiga perniagaan utama dalam segmen itu, bermula dengan pinjaman kediaman, yang merangkumi kedua-dua saluran runcit tradisional dan saluran langsung pengguna kami.
Kami menutup gadai janji $670.6 juta pada suku kedua, yang turun sedikit daripada $693.7 juta pada suku sebelumnya. Pada suku kedua tahun 2026, jumlah yang boleh dijual adalah $572.5 juta, turun daripada $626.6 juta pada suku sebelumnya. Pada suku pertama tahun 2026, kami melihat penurunan sementara dalam kadar gadai janji yang mendorong aktiviti pembiayaan semula tambahan untuk tempoh tersebut. Aktiviti pembiayaan semula merangkumi 27% daripada jumlah keseluruhan yang boleh dijual pada suku kedua 2026, turun daripada 59% pada suku pertama tahun 2026.
Walaupun pembiayaan semula turun, jumlah pembelian meningkat sebanyak 61% berbanding tahap suku sebelumnya, didorong oleh prestasi dalam saluran runcit tradisional kami. Kira-kira 81% daripada asal gadai janji yang boleh dijual adalah dalam saluran runcit tradisional dan 19% berada di saluran langsung pengguna kami pada suku ini. Ini dibandingkan dengan 61% daripada asal gadai janji yang boleh dijual berasal dari saluran runcit tradisional dan 39% dari saluran langsung pengguna pada suku pertama tahun 2026.
Kami menjual kira-kira 61% daripada jumlah gadai janji yang boleh dijual berdasarkan pelepasan perkhidmatan pada suku kedua 2026, yang turun daripada 68% pada suku sebelumnya. Seperti yang diketengahkan oleh Chuck, kami terus mencari peluang untuk mengupah pemberi pinjaman berbakat baru dalam saluran ini. Pada suku kedua kami mengupah empat profesional gadai janji baru di pasaran sedia ada untuk membantu kami terus mengembangkan saluran. Di tengah-tengah slaid 7, kami menyerlahkan saluran perbankan deposit digital kami di mana kami menampilkan platform langsung kepada pelanggan kami dan suite produk yang kompetitif.
Kami mengakhiri suku keempat dengan jumlah deposit $5.2 bilion, peningkatan daripada suku sebelumnya. Pemecahan deposit ini diperincikan dalam lampiran pada slaid 13. Majoriti pertumbuhan deposit kami berbanding suku sebelumnya didorong oleh deposit broker. Walau bagaimanapun, sepanjang tahun lepas kami telah berjaya menambah hubungan rakan kongsi pembiayaan baharu untuk membantu meningkatkan deposit teras dan membiayai pertumbuhan yang dirancang kami. Deposit permintaan tanpa faedah telah meningkat sebanyak 30%, deposit permintaan berfaedah telah meningkat sebanyak 81%, dan simpanan dan deposit pasaran wang telah meningkat sebanyak 45% berbanding suku kedua 2025.
Di sebelah kanan slaid 7, kami menyerlahkan saluran servis gadai janji khusus kami di mana kami memberi tumpuan kepada perkhidmatan talian ekuiti rumah tanggungan pertama yang terikat dengan lancar dengan akaun penyapu deposit permintaan, termasuk apa yang biasa kita rujuk sebagai pinjaman AIO. Sepanjang tahun lalu, kami telah meningkatkan portfolio perkhidmatan khusus kami sebanyak 35%. Tidak termasuk pelarasan untuk perubahan nilai saksama MSR, kami memperoleh $2.4 juta yuran servis pinjaman untuk Q2, yang meningkat daripada suku sebelumnya.
Termasuk pinjaman yang kami luangkan kepada subservicer, kami menyediakan 16,200 pinjaman untuk orang lain dengan jumlah UPB sebanyak $5.5 bilion pada suku kedua 2026. Terakhir beralih kepada kualiti aset, kami mempunyai caj bersih sebanyak $528,000 pada suku kedua 2026. Ini mewakili nisbah caj bersih tahunan kepada pinjaman purata sebanyak 3 mata asas, yang kekal jauh di bawah purata sejarah jangka panjang. Seperti yang ditunjukkan oleh Chuck, kualiti kredit tetap stabil dan kami tidak melihat sebarang masalah peminjam sistemik dalam mana-mana portfolio kami.
Semua metrik kualiti aset utama kami digariskan pada slaid 8. Sekarang saya ingin menyerahkan panggilan kepada Brad untuk menutup kewangan.
Bradley Howes, Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan
Baiklah, terima kasih, Kevin. Semasa saya melalui persembahan slaid hari ini, saya akan memasukkan panduan sepanjang tahun 2026 ke dalam ulasan saya. Mari kita mulakan pada slaid 9. Sebagai peringatan, penyesuaian bukan GAAP kami pada slaid 15 memberikan butiran tambahan pengiraan dan penyesuaian dengan ukuran GAAP yang setanding untuk semua metrik bukan GAAP. Untuk suku kedua 2026, kami mempunyai pendapatan bersih kepada pemegang saham biasa sebanyak 21.3 juta, atau $0.60 setiap saham yang dicairkan.
Metrik prestasi dan keuntungan kami, yang dibentangkan pada slaid 5, tetap kuat. Pendapatan faedah bersih meningkat sebanyak 1.1 juta daripada suku sebelumnya, mencerminkan peningkatan purata aset pendapatan faedah sebanyak $389.5 juta berbanding tahap suku sebelumnya, sebahagiannya diimbangi oleh penurunan 9 mata asas dalam margin faedah bersih kami. Hasil kami pada aset pendapatan faedah rata-rata turun 8 mata asas daripada suku sebelumnya, didorong terutamanya oleh penurunan hasil pinjaman.
Pemacu terbesar penurunan ini adalah hasil yang lebih ketat pada kemudahan MPP kami. Seperti yang digariskan oleh Kevin, ini sebahagiannya diimbangi oleh hasil purata yang lebih tinggi bagi pinjaman AIO kami, yang kebanyakannya terikat dengan kadar CMT satu tahun. Kos dana kami tetap pada suku ini pada 4.01%. Kami telah mula melihat kadar yang agak rendah pada penerbitan CD broker baru pada awal tahun 2026, tetapi sejak itu telah meningkat kembali, dan saya menjangkakan mereka kekal hampir dengan tahap yang berada pada hari ini.
Seperti yang dibincangkan pada panggilan sebelumnya, kami terus menambah hubungan pembiayaan baru untuk membantu meningkatkan deposit teras dan menurunkan nisbah pembiayaan borong kami. Sering kali ini membawa kadar yang lebih tinggi daripada pembiayaan broker. Kami melihat manfaat keseluruhan P&L melalui premium insurans FDIC yang lebih rendah, tetapi itu sebahagiannya diimbangi oleh kos pembiayaan yang lebih tinggi. Kami melihatnya berlaku sedikit pada suku ini dan menjangkakan ia akan berterusan kerana kami menggunakan lebih banyak jenis rakan pembiayaan ini.
Margin faedah bersih suku kedua kami ialah 2.33% dan tahun hingga kini 2026 adalah 2.37%. Berdasarkan pengetatan hasil MPP dan tiada perubahan yang diramalkan yang signifikan terhadap gabungan atau kadar yang dibayar atas liabiliti, saya menjangkakan julat margin faedah bersih sebanyak 2.3% hingga 2.4% untuk tahun penuh 2026. Panduan saya mengandaikan peningkatan berterusan dalam hasil berdasarkan gabungan pinjaman dalam portfolio yang disimpan untuk pelaburan dan bahawa kos pembiayaan akan kekal pada atau dekat tahap semasa.
Saya juga menganggap bahawa kita tidak melihat sebarang pergerakan kadar dana Fed tambahan pada baki tahun ini. Beralih kepada panduan pertumbuhan pinjaman untuk tahun 2026, saya menjangkakan baki MPP kekal antara 4.1 dan 4.3 bilion menjelang akhir tahun. Saya juga masih menjangkakan purata 300 hingga 500 juta akan dipartisipasi sepanjang tahun 2026. Saya juga menjangkakan baki AIO berakhir tempoh akan meningkat antara 900 juta dan 1.0 bilion menjelang akhir tahun. Tidak termasuk pinjaman MPP dan AIO, saya menjangkakan seluruh portfolio pinjaman akan menurun kepada antara 1.9 dan 2.1 bilion menjelang akhir tahun 2026.
Ini termasuk pinjaman yang dipegang untuk dijual, yang cenderung berbeza-beza berdasarkan masa penjualan pinjaman. Tiada jangkaan pertumbuhan pinjaman yang berubah daripada panduan yang saya berikan pada suku lalu. Kevin memberikan butiran mengenai trend kualiti aset kami pada suku ini, yang kekal stabil dengan tahap caj offs yang rendah, dan penurunan aset yang tidak berprestasi. Bersama dengan larian pinjaman bukan AIO dan MPP yang berterusan, kami mempunyai jumlah perbelanjaan peruntukan sebanyak 210,000 pada suku kedua tahun 2026.
Saya kini menjangkakan jumlah perbelanjaan peruntukan dalam lingkungan antara 2 dan 3 juta untuk tahun 2026, yang akan didorong oleh pengisian semula caj bersih dan pertumbuhan pinjaman MPP dan AIO kami. Sebarang perbelanjaan atau faedah peruntukan tambahan yang berkaitan dengan trend penghijrahan kredit, perubahan dalam ramalan ekonomi, atau perubahan lain pada model kredit bukan sebahagian daripada panduan saya. Pendapatan bukan faedah menurun sedikit daripada suku sebelumnya dan termasuk kesan daripada tiga aset nilai saksama kami.
Di bahagian atas slaid 14, kami memecahkan ketiga-tiga aset tersebut dan kenaikan atau penurunan nilai saksama suku tahunan yang berkaitan. Sebagai peringatan, ini cenderung naik atau turun dengan kadar faedah dan bukan sebahagian daripada panduan pendapatan saya setiap suku tahun. Di bahagian bawah slaid 14 dan dalam jadual pelepasan pendapatan kami, kami memberikan butiran lanjut mengenai komponen keuntungan bersih pada penjualan pinjaman. Seperti yang anda lihat pada carta, keuntungan bersih suku kedua pada penjualan pinjaman termasuk peningkatan $0.7 juta dalam nilai saksama pinjaman yang dipegang untuk pelaburan dan akaun risiko pemberi pinjaman dengan Bank Pinjaman Rumah Persekutuan.
Tidak termasuk item ini, keuntungan bersih dari penjualan pinjaman akan menjadi $16.4 juta, yang turun daripada $17.8 juta pada dasar setanding pada suku sebelumnya. Penurunan ini didorong oleh jumlah penjualan yang lebih rendah yang diketengahkan oleh Kevin semasa komennya, sebahagiannya diimbangi oleh margin keuntungan jualan yang lebih tinggi. Untuk tahun 2026, saya mengekalkan jumlah asal gadai janji yang boleh dijual sebanyak 2.2 hingga 2.4 bilion dengan margin keseluruhan 2.75% hingga 3.25% pada asal tersebut. Panduan margin saya adalah gabungan margin dari saluran langsung runcit dan pengguna tradisional kami.
Saluran langsung pengguna mempunyai margin yang lebih rendah dengan mengimbangi perbelanjaan gadai janji margin berubah-ubah yang lebih rendah. Anggaran ini tidak mengandaikan sebarang perubahan ketara dalam kadar gadai janji, dan juga tidak mengandaikan sebarang perubahan pada tahap semasa pemula gadai janji di dalam bank. Saya menjangkakan yuran MPP berkisar antara 9 dan 11 juta untuk tahun penuh 2026. Ini berdasarkan baki penyertaan yang dijangkakan dan pertumbuhan berterusan dalam pinjaman yang dibiayai sepanjang baki tahun ini.
Tidak termasuk perubahan nilai saksama MSR, yuran servis pinjaman adalah 2.4 juta untuk suku tahun ini, meningkat daripada tahap suku sebelumnya. Saya menjangkakan kadar larian suku tahunan itu terus meningkat pada tahun 2026 dengan pendapatan sepanjang tahun antara 9 dan 11 juta. Perbelanjaan bukan faedah meningkat 0.8 juta daripada suku sebelumnya. Ini didorong terutamanya oleh gaji dan faedah yang lebih tinggi, kebanyakannya berkaitan dengan pampasan berubah-ubah pada pengeluaran gadai janji, yang mencerminkan gabungan jumlah runcit tradisional yang lebih tinggi pada suku tahun ini.
Untuk tahun penuh 2026, saya menjangkakan jumlah perbelanjaan bukan faedah kekal dalam lingkungan 138 hingga 142 juta. Tiada perubahan daripada bimbingan saya sebelumnya. Beralih kepada lembaran imbangan pada slaid 10, jumlah aset meningkat kepada 7.5 bilion pada 30 Jun 2026, berdasarkan pertumbuhan baki MPP dan AIO pada suku tersebut. Nisbah pembiayaan borong kami ialah 63.09% pada 30 Jun 2026, meningkat sedikit daripada suku sebelumnya. Melihat ke hadapan, kami menjangkakan untuk terus membiayai pertumbuhan MPP dan AIO melalui gabungan CD broker, deposit runcit, dan sumber lain deposit bukan broker jika mungkin.
Kadar cukai efektif kami ialah 24.72% untuk suku kedua 2026, tidak rata dari tahap suku sebelumnya. Kami sedang meneroka peluang untuk membeli kredit cukai pelaburan, yang dapat membantu menurunkan kadar cukai efektif keseluruhan kami untuk tahun 2026. Saya merancang untuk memberikan butiran tambahan mengenai inisiatif itu pada panggilan pendapatan seterusnya. Akhir sekali, pada slaid 11, kami menggariskan nisbah modal pengawalseliaan kami, yang merupakan anggaran menunggu laporan pengawalseliaan selesai. Melihat ke hadapan, saya menjangkakan kami akan terus memanfaatkan modal tambahan yang dihasilkan melalui pendapatan tertahan untuk meningkatkan baki pinjaman MPP dan AIO.
Dengan itu, kami dengan senang hati menghadapi soalan. Rob, sila buka talian untuk Q & A.
PENGENDALI
Terima kasih. Pada masa ini, kami akan mengadakan sesi soalan-jawab. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Tekan bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci bintang. Satu saat, tolong, semasa kami mengundi soalan.
Soalan pertama saya datang dari Crispin Love dengan Piper Sandler. Talian anda kini dihidupkan.
Crispin Love, Penganalisis di Piper Sandler
Terima kasih. Hargai mengambil soalan. Hanya pada margin faedah bersih pada suku kedua, bolehkah anda membincangkan beberapa dinamik di sana? Anda memang menyatakan hasil yang lebih rendah pada baki MPP dan spread yang lebih ketat berdasarkan persaingan. Adakah itu didorong oleh persekitaran gadai janji yang lebih lembut secara keseluruhan? Dan adakah itu sesuatu yang boleh berterusan pada separuh kedua jika kadar tetap meningkat? Dan kemudian pesaing yang anda sebutkan, adakah pesaing yang biasanya anda tidak lihat dalam perniagaan gudang?
Bradley Howes, Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih, Crispin. Ya, saya boleh mulakan, dan Chuck dan Kevin pasti akan masuk. Setakat perubahan margin suku ke suku tahun, dari tahap tinggi, kami membincangkan hasil MPP, dan saya akan mendapatkannya dalam sekejap. Saya fikir kos dana secara keseluruhannya agak rata. Kami melihat bahawa cukup berterusan ke hadapan, tidak ada perubahan ketara dalam kadar. Hasil AIO meningkat berdasarkan kadar CMT yang terikat dengan kadar CMT, yang meningkat sedikit sebanyak suku tahun ke atas suku tahun.
Jadi pemacu terbesar, saya katakan, adalah hasil MPP, dan kami menunjuk kepada persaingan. Saya tidak tahu bahawa ia adalah perubahan dalam apa sahaja yang kita lakukan - hanya meningkatkan tekanan persaingan di seluruh industri. Pelanggan gudang biasanya mempunyai banyak kapasiti sekarang, dan saya fikir, ke hadapan, seperti yang kita lihat, ya, mungkin ada persaingan yang tersisa. Itu semacam dimasukkan ke dalam panduan margin kami. Kita akan lihat bagaimana keadaan bergelut. Kami tidak fikir apa-apa akan berubah dari perspektif kadar, tetapi itu jelas boleh mengubah perkara juga.
Chuck Williams, Pengerusi dan CEO
Ya, saya fikir kita, anda tahu, ketika pertumbuhan kami berterusan, iaitu, seperti yang anda lihat dari angka-angka, cukup mengagumkan pada tahun lepas, kami melihat beberapa tekanan persaingan di sana. Tidak syak lagi, di luar sana dengan jumlah yang lebih rendah. Saya akan mengatakan rancangan keseluruhan tetap sama. Terdapat sedikit pengetatan. Kami terpaksa membuat beberapa penyesuaian di sana sini, tetapi tiada perubahan borong. Dan margin kami masih lebih besar daripada industri itu sendiri, yang kami banggakan.
Jadi saya fikir ia hanya fungsi bahawa terdapat lebih banyak peserta ke ruang angkasa. Terdapat tekanan persaingan dari jumlah yang terhad - dan saya harus katakan tidak mengembangkannya - dalam ruang, sementara kita terus berkembang dengan cukup besar. Jadi gabungan semua faktor tersebut telah memberi ketatan kepadanya. Tetapi kami tidak sabar-sabar untuk pertumbuhan berterusan dalam saluran ini. Kami mempunyai beberapa kapasiti, timbunan teknologi, pembiayaan, dan oleh itu kami benar-benar optimis. Kami tahu mampatan pada margin membimbangkan pada suku kedua - kami tidak bersembunyi dari itu - tetapi pertumbuhan dan metrik dan segala-galanya dalam perniagaan tetap sangat kuat.
Crispin Love, Penganalisis di Piper Sandler
Hebat. Terima kasih, Chuck. Ya, hanya mengikuti titik terakhir pertumbuhan di pihak MPP. Pertumbuhan benar-benar kuat di sini, sedikit lebih lembut secara berurutan pada suku kedua, tetapi masih positif dan kukuh dari tahun ke tahun. Anda menyimpan panduan di sini. Bolehkah anda membincangkan beberapa sumber pertumbuhan itu, semasa anda melihat ke hadapan, bagaimana anda memecah antara pelanggan sedia ada yang berkembang berbanding menambah pelanggan baru di kawasan itu?
Bradley Howes, Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya. Oleh itu, apabila kita melihat pertumbuhan, Crispin, pertumbuhan akhir tempoh, seperti yang anda nyatakan, adalah, anda tahu, sedikit lebih lembut daripada suku lalu. Itu benar-benar didorong, anda tahu, kekangan modal kita. Betul. Dan di mana kita duduk dari perspektif modal, kita sekarang, anda tahu, lima atau enam suku sejak kita mengumpulkan modal. Jadi, anda tahu, kami memerhatikan tahap modal itu dengan teliti. Akhir tempoh adalah yang penting. Walau bagaimanapun, apa yang sebenarnya kita lihat adalah pertumbuhan keseimbangan purata.
Betul. Jadi kita boleh memegangnya sedikit lebih tinggi. Itulah yang mendorong pendapatan faedah dan itulah yang mendorong pendapatan bersih kita di saluran. Dan kami sebenarnya meningkatkan baki purata sebanyak, anda tahu, 3 atau 400 juta berbanding tahap suku sebelumnya, yang sangat baik. Tetapi seperti yang anda nyatakan, anda tahu, kami, anda tahu, pertumbuhan akan perlahan ketika kita menghadapi, anda tahu, batasan kami di bahagian modal sejauh ini - bolehkah anda mengulangi bahagian kedua soalan anda?
Hanya, hanya sumber
Crispin Love, Penganalisis di Piper Sandler
pertumbuhan ke hadapan apabila anda melihat dari pelanggan sedia ada yang berkembang berbanding menambah pelanggan baru di kawasan tersebut.
Kevin Comps, Presiden
Ya. Jadi saya akan melompat masuk. Ini adalah Kevin. Jadi beberapa perkara di sisi pertumbuhan masih. Oleh itu, kami terus mempunyai saluran pelanggan baru yang masuk ke dalam program ini. Jadi itu mungkin lebih aktif sekarang daripada kenaikan sejarah. Oleh itu, seperti yang saya katakan sebelum ini, kami juga mengalami peningkatan pelanggan sedia ada pada suku tahun ini, tetapi lebih banyak lagi bahawa saluran pelanggan baru yang datang ke atas pesawat mungkin akan mendorong pertumbuhan yang paling banyak. Dan, anda tahu, kami juga menyebut beberapa kali semasa kenyataan kami yang disediakan mengenai program penyertaan dan kami mempunyai kapasiti di sana melebihi ukuran lembaran imbangan kami sendiri, seperti yang telah kita bicarakan sebelumnya, untuk meneruskan pertumbuhan program dan benar-benar mengoptimumkan lembaran imbangan kami dengan aset rata-rata dalam program ini hingga tahap Brad sebelumnya. Jadi kita mempunyai pelbagai tuas yang sedang kita laksanakan di sisi itu.
Crispin Love, Penganalisis di Piper Sandler
Hebat, terima kasih. Hargai mengambil soalan saya.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari Damon Del Monte dengan KBW. Talian anda kini dihidupkan.
Damon Del Monte, Penganalisis di KBW
Hei, selamat pagi, kawan-kawan. Semoga semua orang berjaya hari ini. Brad, saya rasa dalam komen yang disediakan anda yang merangkumi panduan yang telah anda katakan bahawa margin all-in pada perniagaan asal gadai janji dijangka menjadi 275 hingga 325, atau apakah margin suku ini sekali lagi?
Bradley Howes, Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan
Suku ini kita mungkin, saya katakan, menuju titik tengah atau hujung atas julat. Ia bergantung kepada bagaimana anda melihatnya. Betul. Kami melihat margin berdasarkan jumlah terkunci yang boleh dijual kerana di situlah pendapatan dijana. Dari perspektif nilai saksama, jika anda melihatnya pada jumlah tertutup, anda cenderung mendapat sedikit kebolehubahan ketika pinjaman ditutup berbanding apabila ia dikunci dan apabila pendapatan kemudian dimasukkan ke dalam penyata pendapatan. Oleh itu, jika saya melihat jumlah yang boleh dijual dan kita mengambil faktor kunci, katakanlah, 80% untuk matematik yang mudah, anda mendapat margin mungkin di bahagian tengah hingga atas julat itu, yang kebanyakannya didorong oleh prestasi unit pasaran modal kami. Saya mengatakan margin keseluruhan tetap cukup kompetitif, terutama di ruang agensi mengenai asal gadai janji yang boleh dijual. Kami menjalankan perniagaan bukan QM yang bagus yang mempunyai margin yang lebih tinggi. Kita boleh melakukan pinjaman lain yang digabungkan dan pada dolar pinjaman yang lebih kecil yang mempunyai margin yang lebih baik. Tetapi secara keseluruhan kita mungkin melihat margin dalam julat itu, dan kemudian apa sahaja yang boleh kita lakukan di atas itu berdasarkan seberapa baik kita melaksanakan dari perspektif pasaran modal dan mengatasi prestasi.
Damon Del Monte, Penganalisis di KBW
Mendapat. Baiklah, hebat. Hargai warna itu. Dan kemudian ulasan mengenai pandangan peruntukan. Saya rasa anda mengulangi 2 hingga 3 juta untuk tahun penuh. Maksud saya, jika anda melihat separuh pertama tahun ini, terdapat sedikit pelepasan dalam rizab. Jadi adakah anda menjangkakan benar-benar ada sesuatu di titik tengah julat itu atau—saya rasa pada dasarnya saya cuba mengatakan berdasarkan separuh pertama yang kuat, untuk mempunyai banyak yang banyak untuk tahun penuh menunjukkan jenis kenaikan dari tempat yang saya fikir kita harapkan pada separuh belakang tahun ini.
Adakah saya terlalu banyak membacanya?
Bradley Howes, Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan
Tidak, awak tak. Anda sudah tepat. Saya akan mengatakan bahawa kami akan berada di, anda tahu, berdasarkan tempat kami trend hari ini, dan jika kita hanya melihat, anda tahu, pengisian semula caj yang dijangkakan dan sebarang peruntukan yang berkaitan dengan pertumbuhan baru, kita akan berada, anda tahu, mungkin di hujung bawah julat. Anda tidak pernah tahu apa yang akan berlaku. Betul. Saya tidak, saya tidak memberikan apa-apa warna, anda tahu, apa yang saya fikir akan berlaku pada harga rumah atau sebarang perubahan dalam campuran kualiti portfolio atau apa-apa seperti itu. Itu akan menjadi, anda tahu, pemacu peruntukan yang lebih besar. Mereka sukar untuk diramalkan dan siapa tahu apa yang akan berlaku pada beberapa suku akan datang. Tiada apa yang kita lihat sekarang. Jadi ya, segala-galanya berdasarkan apa yang anda katakan dan apa yang saya bimbing harus menunjukkan jenis hujung bawah julat itu jika kita memikirkan tahap normal untuk Q3, Q4.
Damon Del Monte, Penganalisis di KBW
Baiklah, hebat. Itu sangat masuk akal. Terima kasih. Dan saya rasa terakhir, bolehkah anda bercakap sedikit tentang strategi berterusan untuk memenangi pelanggan deposit teras dan beberapa peluang yang anda lihat pada separuh belakang tahun ini?
Kevin Comps, Presiden
Ya, ini Kevin. Jadi, ya, kami terus memukul dengan keras sebagai perspektif strategi syarikat. Tidak ada yang konkrit untuk dilaporkan di sini hari ini mengenai topik ini, tetapi pastinya kami masih mencari jenis hubungan yang sama seperti yang telah kami bicarakan sebelum ini dan telah berjaya selama 12 bulan terakhir, sehingga anda tahu, sehingga Brad, kami dapat memperoleh beberapa jenis dana ini, kami mendapat sedikit kelegaan pada insurans FDIC, dan membayar dana yang sesuai dengan kos rendah yang serupa.
Itulah yang masih perlu kita lakukan dan kami terus mengadakan perbualan itu dan semoga kami akan mempunyai sesuatu untuk dilaporkan semasa kami bergerak ke hadapan.
Damon Del Monte, Penganalisis di KBW
Mendapat. Baiklah, hebat. Itu sahaja yang saya ada. Terima kasih banyak.
PENGENDALI
Terima kasih, Damon. Soalan seterusnya kami datang dari Christopher Marinak dengan Breen Capital. Talian anda kini dihidupkan.
Christopher Marinak, Penganalisis di Breen Capital
Hei, terima kasih. Selamat pagi. Saya ingin memanfaatkan soalan terakhir mengenai deposit teras. Adakah anda melihat, dengan peningkatan nisbah pembiayaan borong secara beransur-ansur, adakah itu membantu anda pada kos FDIC anda atau apa-apa jenis ukuran kecairan lain? Adakah itu membantu anda mengisar margin dari sudut itu?
Bradley Howes, Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan
Saya akan mengatakan bukan margin, Chris, tetapi ia membantu kos insurans FDIC. Anda tahu, banyak kali, anda tahu, kami membawa jenis hubungan yang baru ditonjolkan oleh Kevin, mereka akan dikenakan, anda tahu, kos yang sama. Anda tahu, jika kita dapat mendapatkannya sedikit kurang daripada broker, jelas itu akan membantu margin, tetapi mereka cukup, anda tahu, setanding atau bahkan sedikit di atas jika kita melihatnya. Dan jika kita melakukannya, kita melihat, anda tahu, ada, panggilnya, anda tahu, peningkatan 15 hingga 20 mata asas dalam insurans FDIC kami yang berkaitan dengan nisbah pembiayaan borong yang lebih rendah.
Jadi itu adalah salah satu pemacu besar kos insurans FDIC kami. Dan jika anda melihat, anda tahu, suku terakhir hingga suku ini, semacam itu berlaku sedikit dalam P&L. Kami turun, saya ingin katakan, 2 atau 300,000 suku tahun ke atas suku tahun, anda tahu, benar-benar didorong oleh fakta bahawa kami mempunyai nisbah dana borong yang lebih rendah, dan itu melihat kembali, anda tahu, sepanjang empat suku terakhir. Ia tidak selalu menjadi gambaran tepat pada masanya. Jadi, anda tahu, semasa kami terus melakukan ini, saya fikir kita akan melihat manfaat P&L, penurunan baik dalam perbelanjaan itu dengan kos pembiayaan yang serupa atau mungkin lebih rendah jika kita dapat mendapatkannya.
Christopher Marinak, Penganalisis di Breen Capital
Dan anda menyebut pada awal panggilan mengenai jenis perubahan campuran antara pelanggan yang lebih besar yang membantu atau yang mempengaruhi beberapa penyebaran yang lebih sempit. Adakah anda mempunyai matlamat bagaimana campuran pelanggan kelihatan, melihat beberapa suku?
Kevin Comps, Presiden
Baik. Ya, saya tidak tahu sama ada kita mempunyai matlamat tertentu. Anda tahu, kami, anda tahu, terus meneroka perniagaan di, anda tahu, di mana-mana jalan. Jadi saya rasa kita tidak mempunyai apa-apa yang khusus, kita perlu menambah, anda tahu, pelanggan besar ini, pelanggan besar itu. Jadi itu sebenarnya - ya, anda tahu, kami meneroka semua jalan untuk perniagaan baru. Oleh itu, saya rasa tidak ada matlamat tertentu pada pelanggan besar atau kecil.
Christopher Marinak, Penganalisis di Breen Capital
Baiklah. Jadi campuran akan menjadi seperti yang akan berlaku setiap suku tahun dan kami hanya—
Kevin Comps, Presiden
Saya tidak akan mengesyaki ia akan berubah banyak. Untuk setiap pelanggan besar yang kami tambahkan, kami menambah lima atau enam, anda tahu, saiz sederhana atau lebih kecil. Jadi, anda tahu, itu selalu menjadi strategi kami selama 15 tahun. Jadi saya tidak melihat perubahan besar dalam strategi itu sama sekali.
Christopher Marinak, Penganalisis di Breen Capital
Baiklah. Dan kemudian, Chuck, saya ingin bertanya tentang masa kitaran ini. Adakah anda menjangkakan pesaing pergi atau bukan itu yang harus dijangkakan?
Chuck Williams, Pengerusi dan CEO
Ya, itu soalan yang baik. Anda tahu, sekarang saya fikir semua orang sedang mencari volum. Anda tahu, kami mempunyai beberapa, anda tahu, jelas kejayaan yang kami miliki pada tahun 2024, anda tahu, kami mempunyai beberapa, anda tahu, pembiaya yang lebih besar, lebih besar, lebih besar, anda tahu, pergi kerana kecairan. Jadi, anda tahu, tidak ada acara kecairan, saya rasa dalam industri perbankan, saya tidak merasakan bahawa ada, anda tahu, sesiapa yang pergi, anda tahu, sebaliknya, ada, anda tahu, beberapa peserta lain.
Tetapi, anda tahu, kami, anda tahu, kami masih sangat yakin dengan sistem kami dan, anda tahu, seperti yang saya nyatakan, kru kami terus mengembangkan perniagaan dan berkembang dalam persekitaran yang sangat mencabar sejauh itu. Ini, anda tahu, tiada siapa yang pergi dan kami, anda tahu, terus melihat tekanan, tetapi, anda tahu, pertumbuhan kami berterusan dan, anda tahu, kami terpaksa menyesuaikan beberapa perkara seperti yang telah saya nyatakan, anda tahu, dengan satu atau dua pelanggan, tetapi tidak ada borong - dan kami memberitahu, anda tahu, tidak ada masalah borong pada ketika ini.
Nah, anda tahu, saya memberikan sedikit lagi warna, tetapi tidak, kami tidak. Kami tidak. Ya, saya tidak nampak, anda tahu, seperti, kecuali ada industri - industri perbankan, saya bercakap tentang - sesuatu yang berlaku pada kecairan, saya tidak melihat sesiapa yang pergi pada ketika ini.
Bradley Howes, Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan
Dan Chuck, saiz relatif anda juga merupakan kelebihan.
Chuck Williams, Pengerusi dan CEO
Ya, betul-betul. Anda tahu, dalam metrik - dan, anda tahu, jelas, anda tahu, kami ketinggalan - tetapi metrik dan apa yang kita bicarakan dan apa yang sedang berlaku, anda tahu, di dalam dinding kami, anda tahu, adalah perkara yang baik. Jadi, anda tahu, - anda tahu, tidak boleh bersembunyi dari nombor. Tetapi saya fikir, anda tahu, beberapa perkara yang kita fahami adalah, anda tahu, kualiti aset, anda tahu, kekal, anda tahu, sangat baik. Ia bertambah baik sedikit berbanding suku pertama dan, seperti yang dikatakan Brad, kami tidak mempunyai bola kristal, anda tahu, apa yang akan berlaku, tetapi kami mempunyai portfolio yang sangat berpengalaman dan, anda tahu, kami tidak melihat sebarang tekanan di sana, yang, anda tahu, perkara yang bagus untuk institusi kami. Dan jadi, ya, kami, anda tahu, sekali lagi, kami benar-benar yakin tentang, anda tahu, di mana kita akan pergi dan apa yang kita lakukan. Dan, anda tahu, kami terus mengatakan, anda tahu, kita boleh beroperasi dalam persekitaran kadar faedah apa pun, anda tahu, sekiranya - sepatutnya kadar faedah sedikit merosot, yang, anda tahu, saya tidak menjangkakan dengan segala-galanya yang berlaku dalam ekonomi, tetapi, anda tahu, jika demikian, kita akan dapat menurutnya juga.
Jadi. Tetapi sementara itu, anda tahu, kami hanya akan terus berkembang dan berlayar bersama dengan apa yang kita lakukan.
Christopher Marinak, Penganalisis di Breen Capital
Hebat. Terima kasih sekali lagi kerana menjawab semua soalan kami pagi ini.
Chuck Williams, Pengerusi dan CEO
Keseronokan kami. Terima kasih, Chris.
PENGENDALI
Sebagai peringatan, jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Satu saat, sila, semasa kami mengundi untuk soalan tambahan. Tiada soalan lagi pada masa ini. Ini menyimpulkan persidangan hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini, dan kami mengucapkan terima kasih atas penyertaan anda. Terima kasih.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.