Saham GE Vernova Jatuh Selepas Keuntungan Keuntungan, Unit Angin Kekal Seret
Saham GE Vernova Inc. (NYSE: GEV) jatuh pada hari Rabu selepas syarikat melaporkan hasil suku kedua bercampur 2026, dengan pendapatan mengalahkan jangkaan tetapi pendapatan jatuh.
EPS yang dicairkan sebanyak $2.47 terlepas anggaran penganalisis $3.13. Pendapatan meningkat 22% tahun ke tahun kepada $11.104 bilion, melebihi anggaran $ 10.734 bilion.
Pendapatan bersih meningkat kepada $649 juta daripada $492 juta. EBITDA yang disesuaikan meningkat 62% kepada $1.25 bilion, sementara margin meningkat kepada 11.3% daripada 8.5% pada jumlah, harga dan produktiviti yang lebih tinggi.
Pendapatan peralatan meningkat 32% kepada $6.46 bilion, sementara pendapatan perkhidmatan meningkat 10% kepada $4.65 bilion.
Pesanan Dan Tunggak
Pesanan melonjak 88% secara organik kepada $24.22 bilion, didorong oleh pertumbuhan pesanan peralatan 130% dan peningkatan pesanan perkhidmatan 15%.
Backlog mencapai $176.3 bilion, meningkat $13 bilion secara berurutan dan $47.6 bilion tahun ke tahun. Pengurusan menjangkakan tunggak akan mencapai $200 bilion pada tahun 2027.
Prestasi Segmen
Pendapatan kuasa meningkat 14% kepada $5.48 bilion, manakala EBITDA meningkat kepada $1.03 bilion dan margin berkembang menjadi 18.8%.
Pesanan lebih daripada dua kali ganda kepada $16.73 bilion. GE Vernova menandatangani 20 gigawatt kontrak gas baru, menukar 10 gigawatt tempahan dan menghantar 3 gigawatt.
Tempahan tunggak dan slot mencapai 116 gigawatt, dengan sekurang-kurangnya 125 gigawatt dijangka menjelang akhir tahun.
Pendapatan elektrifikasi meningkat 68% kepada $3.64 bilion, termasuk Prolec GE, dan meningkat 29% secara organik. EBITDA lebih daripada dua kali ganda kepada $671 juta, sementara margin meningkat kepada 18.4%. Pesanan meningkat 66% secara organik kepada $6.35 bilion, dan tunggak meningkat 69% kepada $40.6 bilion.
Pesanan pusat data separuh pertama melebihi $5 bilion.
Perniagaan Wind GE Vernova kekal menjejaskan prestasi keseluruhan. Pesanan angin jatuh 40% secara organik kepada $1.2 bilion kerana permintaan Angin Onshore AS tetap lemah, sementara pendapatan jatuh 10% kepada $2.03 bilion.
Kerugian EBITDA segmen ini melebar kepada $275 juta daripada $165 juta setahun sebelumnya, terluka oleh penghantaran Angin Onshore yang lebih rendah dan kos projek Luar Pantai yang lebih tinggi.
Pulangan Tunai Dan Modal
Aliran tunai operasi meningkat kepada $5.49 bilion daripada $367 juta, manakala aliran tunai bebas meningkat kepada $5.11 bilion daripada $194 juta.
GE Vernova menamatkan suku tahun ini dengan wang tunai $13.1 bilion dan mengembalikan $3.9 bilion kepada pemegang saham tahun hingga kini, termasuk $3.7 bilion melalui pembelian semula saham.
Syarikat itu membeli semula kira-kira 2.5 juta saham dengan harga $2.3 bilion pada suku tahun ini dan membayar dividen suku tahunan sebanyak 50 sen sesaham.
Ulasan Pengurusan
Pengurusan berkata permintaan gas kekal luas, dengan Asia Tenggara mempercepat. Harga peralatan gas separuh pertama meningkat lebih daripada 20% daripada tahap suku keempat 2025, sementara pesanan perkhidmatan seunit meningkat pada kadar dua digit.
Kapasiti gas yang dikontrak harus terus meningkat dalam enam suku tahun akan datang, walaupun pihak pengurusan tidak menganggap tahun 2026 sebagai tahun pesanan puncak.
Turbin aeroderivatif mendapat daya tarikan sebagai penyelesaian kuasa interim. Kandungan pusat data per gigawatt akhirnya dapat meningkat dua hingga tiga kali, dengan peluang yang lebih besar dijangka dari tahun 2027.
Pengurusan juga memberi amaran bahawa aliran tunai percuma separuh kedua akan menjadi lebih rendah secara signifikan kerana deposit tempahan slot mudah. Perintah US Onshore Wind tetap tidak pasti di tengah-tengah kelewatan izin dan tarif Seksyen 232.
Tinjauan yang dinaikkan
Syarikat itu juga menaikkan panduan aliran tunai percuma kepada $11.5 bilion-$12.5 bilion dan mengekalkan panduan margin EBITDA yang disesuaikan sebanyak 12% -14%.
Aktiviti Harga Saham GEV: Saham GE Vernova turun 6.79% pada $1,008.75 pada masa penerbitan pada hari Rabu, menurut data Benzinga Pro.
Foto melalui Shutterstock