Meta AI Splurge Meletakkan Jurang Pengewangan Di Fokus Menjelang Pendapatan Q2: Wedbush

Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) meneruskan laporan pendapatan suku kedua minggu depan di bawah tekanan, dengan saham jatuh pada hari Rabu ketika pelabur menimbang kebimbangan berterusan mengenai perbelanjaan AI yang besar syarikat walaupun Wall Street menjangkakan pertumbuhan satu perempat lagi yang kuat.

Penganalis@@ is Wedbush Securi ties Ygal Arounian dan Chase Tohanczyn mengekalkan penarafan Neutral dan ramalan harga 12 bulan $671 pada saham.

Meta mempunyai ram alan harga konsensus $825.49 di kalangan 38 penganalisis. Wall Street menjangkakan syarikat itu mel aporkan pendapatan suku tahunan sebanyak $7.18 sesaham dengan pendapatan $60.22 bilion.

Panduan Capex dan Perbelanjaan Superintelligence

Wedbush menyatakan bahawa perbelanjaan modal tetap menjadi tumpuan utama bagi pelabur. Menjelang cetakan, Wedbush menganggarkan capex Meta 2026 pada $138 bilion, meningkat 98% tahun ke tahun, secara amnya selaras dengan anggaran konsensus $139 bilion, meningkat 100%. Kedua-dua anggaran berada dalam julat panduan semasa pihak pengurusan sebanyak $125 bilion hingga $145 bilion.

Wedbush menganggarkan capex 2027 pada $173 bilion, berbanding dengan anggaran konsensus $175 bilion, dengan menyatakan bahawa jangkaan sisi beli sudah melebihi $200 bilion untuk tahun 2027.

Pengiklanan Kesihatan Perniagaan

Wedbush menjangkakan kekuatan berterusan dalam perniagaan pengiklanan teras Meta, disokong oleh peningkatan produk dan persekitaran makro yang kukuh. Panduan suku kedua memerlukan pertumbuhan pendapatan 26% tahun ke tahun, turun daripada pertumbuhan 33% pada suku pertama 2026 kerana 600 mata asas perbandingan yang lebih sukar.

Penambahbaikan iklan yang didorong oleh AI terus menghasilkan faedah, khususnya melalui peningkatan kecekapan pengiraan dalam Andromeda, peningkatan pemodelan Lattice, dan seni bina model GEM.

Strategi Pengewangan AI

Di luar timbunan pengiklanan teras, Wedbush menunjukkan bahawa inisiatif seperti Meta AI/Muse Spark, Business AI, peringkat langganan, penawaran awan yang berpotensi dan silikon tersuai tetap berada di peringkat awal.

Penganalisis menulis: “Jurang antara intensiti capex dan pengewangan yang pelbagai tetap menjadi perdebatan utama untuk saham (walaupun kekuatan dalam perniagaan iklan teras pastinya positif), pada pandangan kami, dan sebab kami tetap berada di luar walaupun diskaun penilaian Meta kepada rakan sebaya.”

Perkembangan AI Perniagaan

Pada bulan Jun pada Perbualan 2026, Meta memulakan Ejen Perniagaan Meta dan Platform Ejen Perniagaan Meta di seluruh WhatsApp, Messenger dan Instagram.

Wedbush melaporkan bahawa perbualan mingguan dalam versi awal Business AI berkembang 10 kali ganda dari 1 juta menjadi 10 juta sejak awal tahun ini, walaupun pengewangan langsung belum bermula.

Aktiviti Harga Saham META: Saham Meta Platforms turun 2.7% pada $626.38 pada masa penerbitan pada hari Rabu, menurut data Benzinga Pro.

Imej melalui Shutterstock