Penganalisis Microsoft Mengatakan Saham Sangat Kurang Nilai Menjelang Pendapatan Suku 4

Korporasi Microsoft (NASDAQ: MSFT) penganalisis membuat kenyataan pada hari Rabu bahawa prestasi rendah gergasi teknologi yang berpanjangan telah mendorong saham ke wilayah terjual secara mendalam menjelang laporan pendapatan suku keempat. Inil ah yang perlu anda ketahui.

• Saham Microsoft menunjukkan kelemahan. Mengapa saham MSFT merosot?

Tiga Penganalisis Berpendapat Jualan Telah Jauh

Penganalisis Truist Securities Terry Tillman memulakan perbualan dengan mengulangi penarafan Beli dan sasaran harga $575, berpendapat bahawa skala pesimisme di sekitar saham telah terputus dari realiti perniagaan yang mendasari. Microsoft telah menurun kira-kira 18% setakat ini, lintasan yang meletakkannya di belakang setiap ahli Magnificent Seven yang lain dan jauh di bawah keuntungan 10% Nasdaq dan kemajuan 9% S&P 500 dalam tempoh yang sama.

Pandangan Tillman adalah bahawa gabungan hasil suku keempat yang membina dan pandangan ke hadapan yang boleh dipercayai dapat mula membalikkan naratif itu.

Oppenheimer Melihat Pendapatan sebagai Peluang untuk Menetapkan Semula Kekuatan AI dan Microsoft 365

Brian Schwartz dari Oppenheimer memeg ang penarafan Outperformance dan sasaran harga $515, merangka keluaran pendapatan yang akan datang sebagai peluang bagi syarikat untuk menunjukkan bahawa permintaan tetap sihat dan perniagaan AI memberikan pertumbuhan pendapatan tahan lama bersama hasil Microsoft 365 yang stabil. Schwartz mengakui bahawa jangkaan pelabur telah dikurangkan oleh prapengumuman negatif IBM dan mampatan yang lebih luas dalam gandaan penilaian, yang dia percaya menetapkan bar yang lebih rendah untuk dihapuskan oleh Microsoft.

Oleh itu, beliau menandakan kebimbangan berterusan mengenai pertumbuhan dan pulangan perbelanjaan modal, tekanan persaingan dalam AI dan persepsi di kalangan beberapa pelabur bahawa pihak pengurusan sedang mengejar dan bukannya menetapkan kadar dalam perlumbaan AI sebagai isu yang tidak mungkin diselesaikan oleh satu laporan pendapatan.

Bernstein Melihat Kelemahan Terhad tetapi Mengatakan Infleksi Sejati Mungkin Memerlukan Masa

Mark Moerdler dari Bernstein menawarkan pengambilan yang paling diukur, menggambarkan Microsoft sebagai perniagaan berkualiti tinggi dengan kelemahan yang terhad sambil tidak dapat meramalkan bahawa hasil minggu depan akan berfungsi sebagai titik infleksi pasti, lapor MarketWatch. Sasaran harganya $646 menunjukkan peningkatan kira-kira 62% daripada tahap baru-baru ini, dan dia percaya kejayaan akan datang pada suku depan walaupun masa yang tepat tetap tidak pasti.

Moerdler mengenal pasti dua syarat yang perlu dipenuhi oleh syarikat untuk mendapatkan gandaan penilaian yang lebih tinggi dari pasaran: demonstrasi yang meyakinkan bahawa pertumbuhan pendapatan Azure membenarkan skala pelaburan berterusan dan bukti bahawa margin kasar Azure stabil selepas tempoh tekanan dari kekangan kapasiti CPU dan GPU serta peningkatan kos memori.

Capex Kekal sebagai Talian Kesalahan Pusat

Ketiga-tiga penganalisis berkumpul mengenai perbelanjaan modal sebagai perdebatan yang membayangi segala-galanya yang lain menuju ke cetakan. Microsoft mendedahkan jumlah capex tahun kalendar 2026 sebanyak $190 bilion suku lalu, mewakili kenaikan 61% daripada tahun sebelumnya.

Truist kini memodelkan $252 bilion dalam capex fiskal 2027, angka yang berada di atas konsensus $233 bilion Street dan menunjukkan anggaran penganalisis masih dalam proses mengejar apa yang sebenarnya diperlukan oleh cita-cita syarikat. Tillman membentuk persoalan teras bukan sama ada perbelanjaan akan kekal tinggi tetapi adakah kadar pertumbuhan dapat mulai merosot dari kadar semasa sementara syarikat mengekalkan penjanaan aliran tunai bebas yang secara historis menjadi salah satu kekuatan kewangannya yang menentukan.

Saham MSFT Menurun

Tindakan Harga MSFT: Saham Microsoft turun 2.29% pada $388.66 pada masa penerbitan pada hari Rabu, menurut Benzinga Pro.

Imej: Fellowneko/Shutterstock