Transkrip: Panggilan Persidangan Pendapatan Triumph Financial Q2 2026

Triumph Financial (NYSE: TFIN) mengeluarkan keputusan kewangan suku kedua dan menjadi tuan rumah panggilan pendapatan pada hari Rabu. Baca transkrip lengkap di bawah.

Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.

Akses panggilan penuh di https://triumph-financial-q2-2026-earnings.open-exchange.net/

Ringkasan

Triumph Financial Inc melaporkan suku kedua yang kuat dengan kemajuan yang ketara dalam inisiatif teras, didorong oleh keadaan pasaran yang menggalakkan.

Syarikat itu melihat harga invois pengangkutan yang lebih tinggi, yang memberi kesan positif kepada prospek pendapatan mereka, dengan jangkaan untuk melebihi sasaran pertumbuhan pendapatan pengangkutan.

LoadPay menunjukkan pertumbuhan yang menjanjikan, dengan ciri-ciri baharu yang disepadukan, dan dijangka akan bertambah pada tahun 2027.

Pemfaktoran sebagai perkhidmatan menyumbang kepada generasi pelanggan baru dengan kos pemerolehan yang rendah, menyokong peningkatan margin keseluruhan.

Segmen Perisikan telah menyaksikan pendapatan yang rata tetapi mengekalkan permintaan pelanggan yang kuat dan memberi tumpuan kepada memperluas penawaran produknya.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Selamat pagi. Sudah jam 9:30 di Dallas dan kami sudah bersedia untuk bermula. Terima kasih kerana menyertai kami pagi ini dan atas minat terhadap keputusan suku kedua kami. Kami gembira anda berada di sini. Dengan itu, mari kita pergi ke perniagaan. Surat Aaron petang tadi menggariskan suku yang luar biasa. Kami melihat pengembangan material pada inisiatif teras kami dengan latar belakang pasaran yang akhirnya memberi kami beberapa angin belakang. Momentum positif dapat dirasakan dan hasilnya dapat dilihat dalam komen Aaron dalam surat pemegang saham.

Surat pemegang saham suku tahunan itu diterbitkan petang tadi dan keputusan suku tahunan akan menjadi asas panggilan kami hari ini. Walau bagaimanapun, sebelum kita bermula, saya ingin mengingatkan anda bahawa perbualan ini mungkin termasuk pernyataan yang berpandangan ke hadapan. Kenyataan tersebut tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian yang boleh menyebabkan keputusan sebenar dan dijangkakan berbeza. Syarikat tidak bertanggungjawab untuk menyemak semula sebarang kenyataan yang berpandangan ke hadapan secara terbuka. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk kenyataan pelabuhan selamat dalam surat pemegang saham kami yang diterbitkan petang tadi.

Semua komen yang dibuat semasa panggilan hari ini tertakluk kepada pernyataan pelabuhan selamat. Dengan itu, saya ingin menyerahkan panggilan kepada Aaron untuk sambutan dan memulakan Soal Jawab kami.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi semua dan terima kasih kerana menyertai kami. Sebelum kita memulakan, saya ingin mengalu-alukan Ben Voelquin, ketua data dan perisikan perusahaan kami, yang menyertai kami untuk perbincangan hari ini. Saya harap anda akan bertanya kepada Ben lebih banyak soalan daripada saya kerana aksennya pastinya lebih menyenangkan untuk didengar daripada saya. Dalam Q & A pada panggilan pendapatan terakhir saya merujuk kepada pasaran pengangkutan dengan pernyataan bahawa pasaran mungkin berubah. Dan ketika kita duduk di sini hari ini saya fikir saya boleh mengatakan dengan pasti bahawa pasaran telah berubah.

Kami berada di pasaran yang berbeza dan pasaran ini baik untuk ramai, tetapi juga sukar bagi sesetengah orang dan kami cuba menjelaskannya dalam surat yang kami diterbitkan semalam. Oleh itu, saya akan katakan jika anda melihat perbelanjaan bukan teras dan bunyi bising pada suku ini, apa yang akan anda dapati untuk Triumph Financial Inc adalah model perniagaan yang menunjukkan prestasi secara material mendahului sejarahnya baru-baru ini. Dan yang lebih penting bagi saya, kami melihat pengesahan bahawa rantaian nilai kami berfungsi dan menyampaikan apa yang dijanjikan kepada pasaran.

Oleh itu, dengan pengenalan ringkas itu, saya akan menyerahkan panggilan untuk soalan.

PENGENDALI

Kami kini akan beralih ke sesi soalan dan jawapan kami. Jika anda telah menyertai melalui webinar, sila gunakan ikon angkat tangan yang boleh didapati di bahagian bawah aplikasi webinar anda. Apabila anda dipanggil, sila nyahsekat talian anda dan tanya soalan anda. Kami kini akan berhenti sebentar untuk memasang barisan. Soalan pertama kami akan datang dari Joe Janchunas dengan Raymond James. Anda kini boleh menyahbisukan dan bertanya soalan anda.

Joe Janchunas, Penganalisis di Raymond James

Selamat pagi.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Pagi Joe.

Joe Janchunas, Penganalisis di Raymond James

Oleh itu, dalam surat pemegang saham anda menyatakan bahawa sasaran EPS 4Q26 asal kira-kira $0.50, anda tahu, kepada kadar berjalan $2 mengandaikan harga invois pengangkutan purata sekitar 1800. Oleh itu, berdasarkan kepekaan yang telah anda berikan sebelumnya, persekitaran invois 2200 hari ini nampaknya menyiratkan, anda tahu, peningkatan 20 hingga $0.25 pada suku itu di atas panduan itu. Jadi dua bahagian di sini. Satu, adakah cara yang betul untuk memikirkan pandangan anda? Dan dua, selain daripada perbelanjaan tanpa faedah yang lebih tinggi dan sumbangan yang lebih perlahan dari segmen perisikan, apakah beberapa perkara lain yang telah berubah yang akan mempengaruhi prospek ini sejak anda pada asalnya memberikannya?

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Jadi Joe, cara anda mencirikan kesan harga invois adalah kukuh. Anda tahu kami mempunyai kira-kira $7 juta perubahan pendapatan pra-cukai tahunan untuk perubahan harga invois seratus dolar sepanjang tahun ini. Jadi matematik itu cukup mudah. Jadi ya, saya percaya bahawa anda telah mencirikannya dengan betul. Setakat yang lain mempengaruhi prospek ke hadapan, jelas sekali sebarang perubahan dalam harga invois akan menjadi penggerak terbesar tetapi trend teras cukup baik.

Saya berpendapat bahawa momentum penembusan penjualan kami yang berterusan adalah apa yang mendorong kita dari tempat kita berada hari ini sepanjang tahun ini. Tidak sepatutnya melihat banyak turun naik dalam perbelanjaan melebihi apa yang telah kita sebut. Kami terus mencari jalan untuk menjadi lebih cekap. Mencari kira-kira $98 juta pada suku semasa pada Q3 dan, maafkan saya, 99 pada Q3 dan kira-kira 98 pada Q4. Di luar itu, anda hanya boleh mengharapkan kami terus mengekalkan disiplin itu ke hadapan.

Joe Janchunas, Penganalisis di Raymond James

Baiklah, saya menghargai itu. Dan sekarang saya ingin beralih kepada soalan yang lebih strategik. Jadi Amazon, mereka terus berkembang, anda tahu, Amazon Freight, kemudian baru-baru ini memperkenalkan Rantaian Bekalan Amazon yang menyatukan semua keupayaan logistik ini di bawah platform tunggal. Oleh kerana Amazon terus membina ekosistem logistik yang lebih bersepadu, bagaimana anda berfikir tentang potensi kesan ke atas pasaran pengangkutan broker dan adakah itu mewakili ancaman kompetitif kepada Triumph Financial Inc dari masa ke masa atau akhirnya dapat mewujudkan peluang tambahan untuk platform pembayaran dan perisikan anda?

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, soalan yang bagus. Dan saya fikir terdapat beberapa orang di pasaran yang sebenarnya memindahkan barang yang lebih dilengkapi untuk bercakap sama ada Amazon benar-benar ancaman kompetitif kepada komuniti broker yang mapan atau tidak. Oleh itu, saya akan menangguhkan kepada pakar tersebut. Apa yang saya katakan ialah Triumph Financial Inc memindahkan data dan wang. Dan kali terakhir saya memeriksa, Amazon, seperti orang lain, memerlukan seseorang untuk memindahkan wang bagi pihak mereka apabila mereka menyewa syarikat penerbangan untuk menjalankan mereka.

Jadi jika seseorang akan aktif dalam pengangkutan broker, kita akan bercakap dengan mereka dan cuba memenuhi keperluan kewangan, kecairan dan data mereka. Dan pandangan kami mengenai perkara itu tidak kira sama ada nama Amazon di atasnya atau broker lain. Kami akan memberi mereka usaha terbaik untuk membantu mereka mencapai matlamat perniagaan mereka.

Joe Janchunas, Penganalisis di Raymond James

Difahami. Terima kasih kerana mengambil soalan-soalan ini dan saya akan kembali ke barisan.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda akan datang dari Timothy Switzer dengan KBW.

Timothy Switzer, Penganalisis di KBW

Hei, selamat pagi kawan-kawan. Bagaimana keadaan anda?

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi. Kami hebat.

Timothy Switzer, Penganalisis di KBW

Senang mendengar. Adakah terdapat kemas kini mengenai pertumbuhan pendapatan pengangkutan 20% tahun ke tahun yang anda jangkakan untuk Q4? Maksud saya, nampaknya anda sekurang-kurangnya akan mengalahkan dengan mudah, anda tahu, panduan pemfaktoran pertengahan remaja yang anda berikan. Jadi ingin tahu sama ada terdapat nombor terkini yang boleh anda berikan mengenai perkara itu.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Nah, Tim, saya akan mengatakan nombor paling terkini yang boleh saya berikan kepada anda, anda boleh dapati dalam surat pemegang saham. Dan salah satu perkara yang ingin saya nyatakan dalam surat itu adalah kira-kira jika anda hanya memisahkan peningkatan saiz invois yang telah kami lihat akibat kekangan bekalan, saya mengaitkan pertumbuhan organik kami pada pertengahan remaja, hampir sama dengan apa yang kami katakan kepada pasaran metrik North Star kami adalah untuk pertumbuhan pendapatan pengangkutan. Oleh itu, pandangan saya sendiri adalah bahawa kami berkembang secara organik di hampir semua segmen kami dengan memperdalam hubungan kami dengan pelanggan sedia ada, memberikan lebih banyak nilai kepada mereka, oleh itu memberikan lebih banyak nilai kepada kami.

Dan saya fikir paling menggembirakan, dan saya tidak akan ketinggalan ini, dengan memenangi perniagaan baru, terutama dalam perniagaan pemfaktoran kami. Dan anda bercakap tentang memenangi hubungan pelanggan baru di pasaran yang semakin menyusut, seperti itu tidak boleh diabaikan. Oleh itu, kumpulkan semua itu, itulah pertumbuhan teras organik pertengahan remaja yang kami tanggung jawab. Tambahkan di samping itu kekuatan pasaran akibat dari apa yang berlaku di Timur Tengah, pengurangan bekalan akibat litigasi, undang-undang, peraturan, semua perkara ini.

Dan itulah cara anda mencapai pertumbuhan 30% itu. Oleh itu, sangat sukar bagi saya untuk melihat bagaimana kita tidak akan merunaikan sasaran pertumbuhan pertumbuhan pendapatan pengangkutan dengan jumlah material pada akhir tahun ini. Sebahagian daripada itu saya fikir kita layak mendapat penghargaan kerana apa yang telah kita lakukan. Sebahagian daripada itu sewajarnya kita harus menunjukkan bahawa pasaran telah berubah. Tetapi satu perkara terakhir yang akan saya tinggalkan dengan anda. Pasaran tidak akan kekal pada invois $1,800 selama-lamanya kerana kos input bagi syarikat penerbangan telah meningkat sehingga tidak dapat memperoleh kos modal mereka.

Sekarang, saya tidak cukup pintar, dan saya tidak fikir sesiapa di meja ini cukup pintar untuk meramalkan untuk anda sama sekali bila itu akan berubah. Kami hanya tahu bahawa pasaran akan berubah. Dan apa yang memuaskan bagi kami, atau saya boleh bercakap untuk saya, apa yang memuaskan bagi saya ialah kami membina model perniagaan yang kami percaya akan berfungsi dengan baik apabila pasaran normal dan kembali ke apa yang saya percaya adalah keseimbangan. Saya rasa kita tidak dekat walaupun di mana kita berada pada tahun 2021 jika anda menyesuaikan nombor tersebut dengan inflasi.

Tetapi model perniagaan berfungsi sebahagian besarnya seperti yang kita ramalkan. Jadi saya banyak memberi anda di sana. Tetapi saya hanya mahu anda memahami bahawa kami memenangi perniagaan secara organik seperti yang kami sebut sebagai cabaran kami yang akan kami lakukan dan kemudian tidak diragukan lagi kami mendapat manfaat daripada normalisasi pasaran.

Timothy Switzer, Penganalisis di KBW

Baiklah, ya, itu sangat membantu. Dan kemudian saya mempunyai beberapa di LoadPay. Nampaknya beberapa trend hebat di sana, terutamanya pendapatan setiap syarikat penerbangan aktif hampir dengan 750 nombor yang telah anda bicarakan, jika saya ingat. Saya rasa anda cuba memuktamadkan beberapa ciri dan produk baharu dalam LoadPay menjelang akhir Q2 dan kemudian anda akan mula mendorong pertumbuhan produk itu lebih sukar daripada yang anda lakukan. Anda tahu, bolehkah anda mengemas kini kami mengenai apakah semua ciri tersebut ada dan, anda tahu, adakah kita mengharapkan percepatan pertumbuhan sekarang dalam perniagaan itu?

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Sudah tentu. Dan kami sangat bangga dengan kerja yang telah kami lakukan pada separuh pertama tahun ini. Kami telah menambah keupayaan untuk melakukan pemfaktoran, perbankan, integrasi dengan bahan bakar dan beberapa kecerdasan kami semuanya dalam satu alat untuk populasi syarikat penerbangan kami. Dan kami telah melihat bahawa, seperti yang anda sebutkan, terdapat dalam kedua-dua nombor pertumbuhan akaun dan pendapatan setiap akaun. Dan apa yang sangat menyeronokkan untuk dilihat oleh pasukan ialah pendapatan kami berkembang lebih cepat daripada pertumbuhan akaun kami.

Oleh itu, terdapat banyak perkara yang perlu dibina semasa kita melihat separuh belakang tahun ini. Anda tahu, kami fikir kami berada di kedudukan unik dalam tiga cara untuk terus memenangi bahagian. Betul. Kami mempunyai pengedaran yang tiada tandingannya berdasarkan jumlah pembawa yang kami sentuh di seluruh rangkaian pembayaran kami. Kami mempunyai integrasi merentasi 400 plus broker menjadikan LoadPay tempat terbaik bagi syarikat penerbangan untuk menerima pembayaran. Dan yang terakhir, kita membezakan diri kita dan ekonomi kita dengan menjadi bank pada penghujung hari.

Oleh itu, kami benar-benar yakin pada separuh belakang tahun ini, dan kami fikir kita akan melihat trend berterusan seperti yang ada.

Timothy Switzer, Penganalisis di KBW

Baiklah, terima kasih. Dan jika saya mendapat satu lagi mengenai prospek perbelanjaan, hanya memandangkan sedikit bunyi dengan akruan insentif pada akhir tahun ini, jika kita mengetepikannya, seperti, bagaimana kita harus memikirkan prospek untuk 27? Anda tahu, adakah ia turun dari 98 juta dengan lebih banyak penjimatan kos, atau adakah pertumbuhan sederhana dari itu? Cukup sukar untuk mengetahui sama ada semua, anda tahu, insentif akan berlaku

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

di sekitar atau ia mungkin trend sedikit lebih tinggi. Saya akan memberitahu anda bahawa sebarang akruan insentif yang berlaku pada separuh belakang tahun ini akan ditetapkan semula pada awal tahun depan. Jadi bar akan ditetapkan semula lebih tinggi daripada tahun ini. Oleh itu, sebarang bayaran insentif tambahan yang kami ada pada tahun depan semestinya kerana kami mengatasi sasaran kami tahun depan. Tetapi, anda tahu, kami sentiasa mempunyai set semula pampasan dan sebagainya. Dan akan ada banyak perlindungan di bawah permukaan kerana kita, anda tahu, ingin menggunakan sumber ke kawasan yang paling berkesan.

Tetapi saya menjangkakan angka tersebut akan meningkat secara sederhana tahun depan. Dan hanya untuk menambah itu, saya fikir ia adalah penganalisis, pelabur, memberi tumpuan kepada perbelanjaan, dan saya benar-benar memahami perkara itu. Apa yang saya fokuskan ialah leveraj operasi. Jadi jika perbelanjaan meningkat tahun depan, itu hanya boleh berlaku jika kita meningkatkan pendapatan lebih daripada perbelanjaan. Dan kami telah menjana sejumlah besar penjimatan perbelanjaan sejak beberapa suku terakhir kerana kami benar-benar menggandakan kecekapan dan penggunaan teknologi serta memperkemas perkara yang kami lakukan.

Tetapi kami sengaja mengambil beberapa simpanan tersebut dan menggunakannya semula ke dalam organisasi jualan yang lebih kuat dan ke dalam perkara lain yang kami usahakan yang kami percaya dalam jangka masa panjang akan mewujudkan lebih banyak nilai pelabur. Oleh itu, ketika kami sampai ke separuh belakang tahun ini, kami akan mula menjadi lebih jelas dengan anda mengenai bagaimana perbelanjaan kami menjangkakan untuk tahun 2027. Saya benar-benar bersetuju dengan Brad. Saya fikir perbelanjaan itu akan sedikit meningkat. Di bawah ini, banyak perkara yang berlaku.

Akan ada penjimatan perbelanjaan material di tempat, dan akan ada pelaburan di tempat lain. Tetapi yang penting, atau saya fikir yang lebih penting, adalah setiap metrik North Star mempunyai idea bahawa ia bukan hanya pertumbuhan pendapatan, tetapi juga pengembangan margin. Oleh itu, kita hanya akan menggunakan dolar tersebut jika kita berfikir bahawa kita boleh meningkatkan margin dan pendapatan dan akhirnya mendorongnya ke garis bawah untuk kepentingan pelabur kita. Jadi saya harap itu membantu.

Sekurang-kurangnya itulah cara kita berfikir tentang menggunakan sumber perbelanjaan yang kita miliki dan, dan benar-benar menggunakannya sebagai pelaburan untuk mewujudkan nilai pemegang saham. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda akan datang dari Matt Olney dengan Stephens.

Matt Olney, Penganalisis di Stephens

Hei, terima kasih. Selamat pagi, Aaron. Sama seperti perkara terakhir anda, ingin bertanya lebih lanjut mengenai perniagaan pemfaktoran dan margin operasi di sana kelihatan hebat pada suku ini, tetapi seperti yang anda sebutkan surat itu, sebahagian besarnya adalah dari harga invois yang lebih baik. Di manakah syarikat sejauh bergerak menurunkan struktur kos ini dengan teknologi? Cuba menghargai bahawa margin jangka panjang itu mungkin agak lebih baik daripada matlamat anda jika harga invois yang lebih tinggi ini berterusan dan struktur kos bertambah baik.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih. Ya, jadi jika anda bertanya dari sudut teknologi perusahaan dan sudut kecekapan, saya akan mengatakan bahawa kami berada di inning awal permainan yang tidak pernah kami hasrat untuk mengakhiri. Maksud saya, jika anda memikirkan perjalanan Triumph Financial Inc dan Matt, anda sudah lama mengenali saya, anda sudah lama mengenali syarikat ini. Kami pada umumnya cukup pandai dalam meningkatkan pendapatan, menjadi kreatif sekurang-kurangnya, anda tahu, berbanding jika anda, jika anda menetapkan kumpulan rakan sebaya kami sebagai bank, yang saya tidak pasti betul-betul di mana kumpulan rakan sebaya kami berada.

Dan anda tahu apa, apa yang anda lihat dalam ini, kitaran turun ini, seperti jika anda hanya kembali, berfikir tentang 21 dan 22, pasaran sangat didorong oleh permintaan. Kami menjana sejumlah besar wang, kami melabur dalam sesuatu dan, dan kemudian tiba-tiba muzik berhenti dan anda melihat semua surat pemegang saham itu dan, dan apa yang kami katakan adalah untuk berpegang pada rancangan itu. Kami akan memberi tumpuan kepada penghantaran nilai kepada pelanggan kami. Apa yang sepatutnya saya tekankan pada masa itu, apa yang sepatutnya saya fahami pada masa itu bukan hanya menggunakan teknologi untuk aplikasi yang menyinggung perasaan.

Maksud saya, anda perlu melakukannya. Produk audit anda mesti hebat, produk pembayaran anda mesti hebat. Kecerdasan mesti hebat. Tetapi untuk menjadikan diri anda lebih cekap secara dalaman, dan saya akan mengatakan untuk musim yang lebih rendah dalam senarai keutamaan, itu tidak lagi berlaku. Saya menjangkakan anda akan melihat organisasi dan kepimpinan Kim dalam pemfaktoran terus mendorong automasi, yang bukan sahaja meningkatkan jumlah invois per FTE, oleh itu mewujudkan leveraj operasi, tetapi juga meningkatkan pengalaman pelanggan kerana anda harus meletakkan pelanggan di pusat perkara ini.

Oleh itu, semua perkara sama dalam perniagaan kitaran, seperti yang anda tahu, saya menjangkakan margin akan terus meningkat kerana kita akan menjadi lebih cekap. Kami mempunyai buku permainan yang boleh kita jalankan. Sekiranya semua perkara sama, saya mengharapkan pendapatan dan pemfaktoran berkembang kerana kami mempunyai pasukan jualan yang hebat dan seperti yang telah disebutkan di sini, platform pengedaran terbaik di pasaran untuk perniagaan kami sendiri dan pemfaktoran sebagai perkhidmatan. Oleh itu, 40% adalah tempat yang bagus dan anda meliputi syarikat kewangan lain seperti 40% adalah margin operasi yang sangat tinggi dalam perniagaan seperti ini.

Saya mahu selesaikan dengan satu perkara terakhir kerana saya fikir ia sangat mudah untuk itu. Saya ingin melihat faktoring melebihi 40% dan tinggal di sana, yang anda tahu akan menjadi pulangan 5 hingga 7% dari aset purata dan itu luar biasa dan itu sangat menguntungkan. Tetapi saya juga ingin menunjukkan, dan ini sangat penting bagi pelabur jangka panjang, terdapat lebih banyak pemfaktoran daripada pendapatan yang dihasilkannya. Faktoring dan saya mungkin tidak pernah berfikir seperti itu tetapi. Tetapi pemfaktoran kini menjadi pintu masuk ke platform teknologi pengangkutan Triumph.

Oleh itu, pelanggan faktoring ini kini menjadi pelanggan gaji beban, pelanggan kewangan peralatan, pelanggan perisikan. Dan itu adalah perubahan yang berlaku 12 tahun yang lalu ketika kita masuk ke dalam perniagaan ini. Itu bukan betul-betul bagaimana ia difikirkan, tetapi itulah cara kita memikirkannya sekarang. Oleh itu, saya fikir anda berdua akan melihat pengembangan margin dalam segmen itu, tetapi anda juga akan melihat faedah tidak ketara di seluruh perusahaan. Jadi saya harap itu membantu. Saya sayang awak sekiranya kita bank bertanya. Ya, sangat bagus.

Matt Olney, Penganalisis di Stephens

Ya, perkara hebat. Hargai warna di atasnya. Dan kemudian beralih gear ke segmen perbankan. Aaron, saya tak boleh tolong diri sendiri. Saya perlu bertanya mengenai segmen perbankan. Kami melihat beberapa trend positif yang bagus pada suku kedua dan nampaknya dalam beberapa cara sebaliknya dengan yang kita lihat pada suku lalu ketika trend pendapatan menurun pada tahun ini. Saya fikir kami menganggap segmen perbankan akan stabil dengan turun naik yang kurang, tetapi sebaliknya setakat ini.

Ia lebih tidak menentu daripada yang kita jangkakan. Lebih banyak warna pada jenis apa yang kita lihat pada suku kedua. Dan apakah jangkaan anda terhadap segmen ini dari sini? Terima kasih.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Oleh itu, saya melihat suku kedua sebagai satu perempat kemajuan bagi kita, bukan seperempat turun naik. Kami terpaksa melakukan beberapa perkara pada suku kedua. Kami memperoleh beberapa perniagaan baru yang mungkin kelihatan seperti turun naik dalam hasilnya. Tetapi ketika kami menetapkan Peringkat untuk suku ketiga dan suku keempat, kami telah mencipta beberapa kecekapan tambahan. Kami merasa sangat baik tentang perniagaan yang telah kami masukkan ke dalam buku, dan kos deposit teras kami terus sangat stabil.

Jadi saya fikir pandangannya cukup lancar dari sini.

Matt Olney, Penganalisis di Stephens

Baiklah, hebat. Terima kasih, kawan-kawan.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Matt.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda akan datang dari Eric Bedell dengan Bloomberg Intelligence.

Eric Bedell, Penganalisis di Bloomberg Intelligence

Hai, selamat pagi. Terima kasih kerana mempunyai saya. Saya tertanya-tanya apakah kita boleh membongkar segmen pemfaktoran sedikit lagi, terutamanya dalam saiz invois. Dan bolehkah anda memberitahu kami sedikit tentang berapa banyak surcaj bahan api yang mengubah harga invois purata pada suku tersebut?

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Anda mahu mengambil yang itu atau adakah anda mahu saya mengambilnya? Saya rasa anda harus menjawabnya.

Kimberly Fisk, Presiden

Baiklah. Nah, kita tahu harga invois purata itu. Nah, untuk pelanggan secara khusus, kami tahu bahawa kira-kira 25% daripada kos syarikat penerbangan mereka digunakan untuk bahan bakar. Oleh itu, jika anda memikirkannya terhadap harga invois kami, anda akan melihat bahawa ia adalah kira-kira 25% daripada kenaikan itu di sana.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, betul-betul. Dan saya fikir itulah yang orang rindukan yang ditunjukkan oleh Kim. Dan perkara lain, Eric, apabila anda bertanya kepada kami tentang pasaran spot, iaitu, itu termasuk segala-galanya, bukan? Ia bukan hanya termasuk diesel. Itu termasuk ketegangan di pasaran, musim. Saya tidak tahu bahawa kita akan dapat mengasingkan sepenuhnya, tetapi saya fikir ia penting. Sekiranya orang mengatakan diesel meningkat 30% suku atau tahun ke tahun, apa sahaja jumlahnya, ingat bahawa itu mungkin 25 hingga 30% daripada kos syarikat penerbangan. Oleh itu, kesan pada saiz invois bukan 30%, ia adalah 30% didarabkan dengan apa pun kos syarikat penerbangan, ditambah dengan masalah matematik yang jauh lebih besar yang mengambil kira seluruh pasaran dan jenis tempat penghantar dan broker membuat tender barang.

Oleh itu, kami boleh memberi anda penglihatan tentang perkara itu secara tidak tepat dan arah. Tetapi. Tetapi saya rasa tidak ada yang dapat mengukurnya dengan tepat kerana ia hanya sebahagian daripada banyak input yang berbeza.

Eric Bedell, Penganalisis di Bloomberg Intelligence

Ya. Tidak, itu membantu, terima kasih. Dan saya ingin tahu lebih lanjut mengenai. Juga, pada campuran pembawa yang lebih besar. Anda tahu, anda menyebutkan bahawa ia adalah kira-kira 75% daripada jumlah invois. Di sisi pemfaktoran, berapa banyak daripada itu lebih fokus pada kadar kontrak? Dan saya rasa bagaimana kita boleh menjangkakan kadar itu berubah ketika kita memasuki separuh belakang tahun ini?

Kimberly Fisk, Presiden

Ya, kami. Ini bukan pengiraan yang tepat. Apabila kita melihat portfolio, kami tahu bahawa 70% kertas kami adalah untuk penghantar berbanding, maaf, 70% adalah broker dan 30% adalah penghantar. Oleh itu, kami membuat andaian apabila kita bercakap mengenai kadar kontrak di syarikat penerbangan kami yang lebih besar. Oleh itu, kami melihat harga invois purata kami dan kami menganggapnya sekitar 65 hingga 70% dari segmen pembawa besar. Setakat perubahan berlaku dengan kadar kontrak, saya akan menganggap apabila RFP bersedia untuk muncul, mereka mungkin akan meningkat dan merundingkan kadar yang lebih tinggi untuk menjadikannya lebih standard dengan kadar spot.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ben, apa-apa seperti dari pihak kecerdasan, adakah anda mahu bercakap dengannya juga?

Ben Voelquin (Ketua Data dan Perisikan Perusahaan)

Ya, betul-betul. Saya rasa apa yang akan kita lihat di bahagian belakang adalah corak serupa yang kita lihat sepanjang tempoh tersebut adalah terdapat tetapan semula berlaku pada kitaran RFP. Dan sememangnya, kami akan terus melihat pecahan panduan penghalaan tersebut semasa kami melalui akhir tahun ini.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Dan satu perkara terakhir yang saya fikir hanya perlu ditunjukkan bahawa kita tidak terlalu memudahkan perkara. Terdapat syarikat penerbangan yang menjalankan broker di lorong khusus yang berfungsi sedikit lebih kontrak daripada hanya di pasaran spot. Jadi terdapat banyak perkara yang berlaku di bawahnya. Tetapi semoga titik data yang diberikan oleh Kim dan Ben dapat membantu anda membentuk gambarannya.

Eric Bedell, Penganalisis di Bloomberg Intelligence

Terima kasih. Dan akhirnya, bolehkah kita mendapatkan kemas kini tentang bagaimana pemfaktoran sebagai perkhidmatan telah membantu generasi pelanggan baru untuk anda?

Kimberly Fisk, Presiden

Ya. Pemfaktoran sebagai perkhidmatan hanyalah tawaran pengedaran tertanam untuk kami dengan perkongsian yang kuat dengan dua individu, dua syarikat yang kami ada dalam portfolio kami. Oleh itu, mereka terus berkembang sama seperti portfolio kami juga. Oleh itu, ini adalah tawaran pengedaran berterusan untuk kami dengan kos pemerolehan yang sangat rendah, omong-omong, yang membantu meningkatkan margin kami juga.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Dan kami akan kembali untuk memberitahu anda apa yang saya katakan sebelumnya, bahawa nilai pemfaktoran bukan hanya pendapatan sahaja. Dan itu benar terutamanya apabila anda bercakap tentang pemfaktoran sebagai perkhidmatan dan rakan kongsi kami di sana yang sebenarnya memindahkan barang. Oleh itu, hubungan kewangan dengan syarikat penerbangan, sebagai tambahan kepada hubungan transaksi atau kontrak dengan syarikat penerbangan untuk memindahkan barang, menjadikannya hubungan yang lebih holistik. Oleh itu, kemampuan mereka untuk memenangi perniagaan dan menarik syarikat penerbangan kelihatan berbeza daripada kemampuan Triumph Financial Inc kerana kami tidak memindahkan barang.

Itu bukan apa yang kita lakukan. Oleh itu, ia berjalan lancar dan ini adalah salah satu pertumbuhan, inisiatif pertumbuhan strategik untuk kita ke hadapan.

Eric Bedell, Penganalisis di Bloomberg Intelligence

Hebat. Terima kasih banyak.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda akan datang dari Gary Tenner dengan DA Davidson.

Gary Tenner, Penganalisis di DA Davidson

Terima kasih. Selamat pagi, semua orang. Soalan. Pertama pada bayaran beban, anda menyebut dalam Surat pemegang saham Aaron, bahawa anda menjangkakan untuk menyusun semula sasaran EBITDA pembayaran pada satu ketika termasuk bayaran beban. Saya hanya ingin tahu khusus untuk memuatkan gaji walaupun memandangkan lintasan pertumbuhan di sana, adakah anda mempunyai sebarang rasa atau unjuran mengenai kapan bahagian segmen pembayaran sahaja akan mencapai nombor genap EBITDA?

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Apa yang kita lihat sekarang ialah kita akan terus melabur dalam produk tersebut. Kami masih mempunyai perkara lain di seluruh tawaran Triumph Financial Inc untuk syarikat penerbangan yang akan kami masukkan dalam keseluruhan pengalaman gaji beban melengkung. Tetapi ketika kita bergerak melalui 2027, kami menjangkakan bayaran beban akan mula bertambah rata. Dan saya akan mengatakan, Gary, sejarah saya meramalkan masa keuntungan tidak begitu baik. Oleh itu, saya tidak dapat memberikan hari yang tepat, tetapi saya fikir apa yang dikatakan David - akhir tahun 2027 - dan, anda tahu, pada metrik North Star itu, anda mengemukakannya. Anda memberi saya peluang untuk bercakap mengenainya. Saya fikir dengan tepat pada tahun 2027, apabila Load Pay adalah bahagian yang lebih penting dari kisah dan Kecerdasan kita, kita lebih memahami apa yang boleh dilakukannya, apa yang harus dilakukannya, dan apa yang harus membuat kita bertanggungjawab untuk dilakukan oleh pelabur, metrik North Star harus berubah, bukan?

Maksud saya, kita tahu margin kasar untuk Perisikan akan kekal tinggi kerana struktur perniagaan, dan itu bagus. Tetapi sekarang apa yang anda perlu membuat kami bertanggungjawab untuk lakukan ialah menggunakan struktur hebat itu dan meningkatkan pendapatan dan mengembangkan margin. Dan perkara yang sama, Load Pay - ia hebat, pertumbuhan pendapatan Q-over-Q 49% - tetapi akhirnya, sama seperti Payments, ia harus memperoleh hak untuk terus melaburkan modal di dalamnya. Oleh itu, saya ingin melihatnya, menjelang akhir tahun depan, berehat dan terus berkembang dari sana.

Dan seperti yang anda ketahui, saya rasa kami menunjukkan bahawa ia adalah perniagaan lembaran keseimbangan. Anda tidak mengambil risiko kredit dalam perniagaan itu, dan ini hanyalah lanjutan semula jadi pengalaman pelanggan - suntikan kecairan apabila diperlukan dalam pemfaktoran dan kemudian penggunaan dana tersebut oleh pengguna akhir untuk perkara yang mereka perlukan untuk memastikan perniagaan mereka berjalan. Oleh itu, anda akan melihat bahawa saya benar-benar mengharapkan metrik Bintang Utara 2027 akan dikemas kini untuk mencerminkannya. Dan, anda tahu, saya juga akan berakhir dengan segmen Pembayaran berdasarkan GAAP.

Sekiranya anda menambah Load Pay kembali, margin EBITDA melebihi 25%. Perkara sedang trend dengan baik. Kami hanya memecahkannya supaya anda dapat melihat setiap bahagian perniagaan individu dan menilai sendiri sama ada kami menyampaikan apa yang sepatutnya kami sampaikan.

Gary Tenner, Penganalisis di D.A. Davidson

Cukup adil. Hargai itu. Dan sejak anda menyebutnya, Aaron, segmen Perisikan - saya rasa saya ingin tahu di sana. Anda tahu, pendapatan sudah tidak stabil selama empat suku di sini. Adakah terdapat apa-apa yang anda lihat pada mulanya yang mengejutkan anda dari segi pendapatan atau kepentingan dalam produk? Mungkin bercakap tentang segmen Perisikan sedikit dan bagaimana rupa tahun lepas di sana.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya akan mulakan jawapan ini dan kemudian saya mahu Ben selesai dengan ke mana kita pergi kerana dia pakar perkara. Tetapi, anda tahu, Gary, kami telah melakukan banyak pengambilalihan sejak Triumph Financial Inc ditubuhkan, dan apa yang saya pelajari ialah mereka tidak pernah berubah seperti yang anda fikirkan. Apa sahaja yang anda tanggung, itu mungkin yang tidak akan berlaku. Ia mengecewakan kepada saya - dan saya tidak akan menerangkannya, saya hanya akan memilikinya - mengecewakan kepada saya Kecerdasan tidak berskala lebih cepat dalam empat suku pertama.

Tetapi saya telah melakukan ini cukup lama untuk dapat mengasingkan kekecewaan itu dari apa yang saya percaya sebagai peluang nilai jangka panjang untuk tawaran tersebut. Logik industri Triumph, yang menyentuh lebih banyak invois berdasarkan audit dan pembayaran - dan asas pemfaktoran, untuk perkara itu - daripada sesiapa di dunia dalam pengangkutan broker, logik industri untuk kita memberikan data masa nyata kembali ke pasaran kami adalah - saya yakin dengan itu seperti sebelumnya. Apa yang perlu kita lakukan ialah kita perlu membuat tawaran perusahaan itu.

Dan saya fikir kita sedang melakukannya. Saya dapat melihat perkara-perkara yang belum dapat kita lihat - semua yang boleh kita laporkan ialah angka yang melihat ke belakang. Saya dapat melihat perkara di mana kita pergi, di mana Ben membantu memimpin kita. Jadi perlumbaan tidak selalu dimenangi oleh mereka yang keluar dari blok dengan cepat. Ia dimenangi oleh mereka yang dapat meningkatkan kadar mereka dari masa ke masa. Dan kami komited untuk itu, dan anda boleh membuat kami bertanggungjawab untuk itu. Dan kita tidak akan menjauhkan diri dari itu. Jadi itulah yang saya percaya.

Perkara kedua yang perlu dikatakan ialah Perisikan juga mempunyai nilai tidak ketara dalam perbincangan pelanggan dengan Pembayaran, Audit, Pemfaktoran, dan bahagian lain dalam perniagaan kami. Dan itu sahaja tidak mencukupi untuk membenarkan pelaburan. Itu tidak cukup sendirian untuk membenarkan kewujudannya. Tetapi saya ingin anda memahami bahawa terdapat faedah tidak ketara untuk perniagaan ini muncul di tempat lain. Tetapi dengan predikat panjang bagaimana kita berfikir tentang M&A dan penilaian pemerolehan, Ben, bercakap tentang ke mana kita pergi secara operasi, kerana saya fikir itulah yang penting dari sini.

Ben Voelquin (Ketua Data dan Perisikan Perusahaan)

Ya, betul-betul. Saya fikir bagi kami, kami telah melihat secara mendalam di mana kita berada dan bagaimana keadaan 12 bulan terakhir. Apa yang saya akan panggil ialah kami mempunyai permintaan pelanggan yang sangat besar. Permintaan telah melalui semua pintu gerbang yang berbeza, melalui peringkat satu hingga lima. Terdapat permintaan yang jelas untuk data kami - cara kami membungkusnya, cara kami menghasilkannya - dan di situlah tumpuan kita yang berbeza sekarang. Kami mengambil alat yang pada mulanya hanya memberi tumpuan kepada harga dan benar-benar membongkarnya sepenuhnya untuk menjadi alat platform lengkap yang memberi anda kecerdasan dari harga, kapasiti, pandangan pasaran.

Ini akan memberi anda set alat yang membolehkan broker benar-benar memanfaatkan set data yang kami miliki sekarang. Kami jelas mempunyai banyak kerja di hadapan kami, tetapi saya tidak fikir pasukan akan menjauhkan diri dari apa-apa daripadanya. Kita jelas perlu meningkatkan pengekalan kita. Kita perlu memastikan bahawa produk kami sesuai dengan pasaran yang sempurna, kami mendengar keperluan pelanggan kami, dan kami perlu mengembangkan ARR. Di situlah tumpuan kami dan itulah yang akan kami membina produk asas kami di atas.

PENGENDALI

Terima kasih, Shaw. Soalan seterusnya akan datang dari Hal Goetch dengan B. Riley Securities. Anda kini boleh menyahbisukan dan bertanya soalan anda.

Hal Goetch, Penganalisis di B. Riley Securities

Hei sana. Ini adalah Hal.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Pagi, Hal.

Hal Goetch, Penganalisis di B. Riley Securities

Anda tahu, pertumbuhan deposit di bank - pertumbuhan pinjaman bank tidak stabil seperti yang anda jangkakan, dan kebanyakan pertumbuhan aset adalah dalam perniagaan pemfaktoran. Tetapi di sisi perbankan teras, anda tahu, kadar faedah bagi pinjaman purata anda meningkat hampir, saya fikir, 80 atau 90 mata asas secara berurutan. Ada warna pada itu untuk kita? Terima kasih.

Todd Ritterbusch, Presiden, Pembayaran dan Perbankan

Ini Todd. Saya akan mengambil soalan itu. Saya rasa kadar faedah yang anda lihat di sana termasuk kesan pertumbuhan dalam pemfaktoran. Jadi itu bukan pertumbuhan kadar faedah pinjaman teras. Itu termasuk kesan campuran pertumbuhan faktoring juga.

Hal Goetch, Penganalisis di B. Riley Securities

Terima kasih.

PENGENDALI

Tidak ada lagi soalan pada masa ini. Sekarang saya ingin menyerahkan panggilan kepada pihak pengurusan untuk ucapan penutupan.

Aaron Graft, Pengasas, Naib Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih semua kerana menyertai kami hari ini. Kami akan bercakap dengan anda tidak lama lagi.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.