Transkrip Panggilan Pendapatan Texas Instruments Q2 2026
Pada hari Rabu, Texas Instruments (NASDAQ: TXN) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.
API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.
Akses panggilan penuh di https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=4veHR0Sk
Tonton panggilan pendapatan penuh di bawah:
Ringkasan
Texas Instruments melaporkan pendapatan Q2 2026 sebanyak $5.5 bilion, peningkatan 13% berurutan dan 23% tahun ke tahun, didorong oleh pertumbuhan dalam Pemprosesan Analog dan Terbenam.
Pertumbuhan yang ketara diperhatikan dalam sektor industri (30% YoY), automotif (pertengahan remaja YoY), dan pusat data (dua kali ganda YoY).
Keuntungan kasar ialah $3.4 bilion, dengan margin 61%; keuntungan operasi meningkat 48% YoY kepada $2.3 bilion.
Aliran tunai bebas pada dasar dua belas bulan terakhir adalah $6.5 bilion, dengan $1.6 bilion daripadanya daripada insentif Akta CHIPS.
Pendapatan suku ketiga dijangka antara $5.65 bilion dan $6.15 bilion, dengan panduan EPS $2.23 hingga $2.57.
Syarikat ini sedang melaksanakan kenaikan harga kerana permintaan yang kuat dan menjangkakan kekuatan berterusan di semua pasaran, termasuk automotif dan pusat data.
Sorotan operasi termasuk tumpuan berterusan untuk memperluas kapasiti pembuatan 300mm dan peruntukan modal yang berdisiplin.
Peralihan pengurusan diperhatikan dengan Julie Knecht mengambil alih sebagai CFO daripada Rafael Lizardi, yang bersara.
Transkrip Penuh
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua Texas Instruments 2026. Saya Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur. Bagi mana-mana daripada anda yang terlepas pelepasan, anda boleh menemuinya di laman web kami di ti.com/ir. Panggilan ini disiarkan secara langsung melalui web dan boleh diakses melalui laman web kami. Di samping itu, panggilan hari ini sedang direkodkan dan akan tersedia melalui replay di laman web kami. Panggilan ini akan merangkumi pernyataan berpandangan ke hadapan yang melibatkan risiko dan ketidakpastian yang boleh menyebabkan keputusan TI berbeza secara signifikan daripada jangkaan semasa pihak pengurusan.
Kami menggalakkan anda menyemak notis mengenai pernyataan berpandangan ke hadapan yang terkandung dalam keluaran pendapatan yang diterbitkan hari ini, serta pemfailan SEC terbaru TI, untuk penerangan yang lebih lengkap. Hari ini saya disertai oleh Ketua Pegawai Eksekutif kami, Haviv Ilan, dan Ketua Pegawai Kewangan kami, Rafael Lizardi. Juga bersama kami hari ini ialah Julie Knecht, yang akan menjadi Ketua Pegawai Kewangan kami pada 1 Ogos. Julie telah bersama TI selama lebih dari 25 tahun dan telah memegang beberapa peranan kewangan dan perakaunan, baru-baru ini berkhidmat sebagai Ketua Pegawai Perakaunan sejak 2021.
Seperti yang anda ketahui, Rafael, yang telah menjadi CFO kami selama hampir satu dekad, merancang untuk bersara pada akhir bulan Ogos. Tumpuan Rafael pada peruntukan modal yang berdisiplin, termasuk pelaburan kami dalam kapasiti pembuatan 300 milimeter dan komitmen untuk mengembalikan semua aliran tunai bebas kepada pemegang saham, telah meletakkan TI untuk pertumbuhan jangka panjang dan penciptaan nilai yang berterusan. Oleh kerana ini adalah panggilan pendapatan terakhir Rafael, saya ingin mengucapkan terima kasih secara peribadi atas semua sumbangannya kepada TI.
Saya pasti anda akan menyertai saya untuk mengucapkan tahniah kepada Rafael dan Julie. Dengan itu, hari ini kami akan memberikan kemas kini berikut. Pertama, Haviv akan bermula dengan gambaran ringkas mengenai suku tersebut. Seterusnya, dia akan memberikan gambaran mengenai hasil pendapatan suku kedua dengan beberapa butiran mengenai apa yang kita lihat berkenaan dengan pasaran akhir kami. Akhir sekali, Rafael akan merangkumi hasil kewangan dan memberikan kemas kini mengenai pengurusan modal, serta berkongsi panduan untuk suku ketiga 2026.
Dengan itu, izinkan saya menyerahkannya kepada Haviv.
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Terima kasih, Mike. Izinkan saya mulakan dengan gambaran ringkas mengenai suku kedua. Pendapatan adalah $5.5 bilion, peningkatan sebanyak 13% secara berurutan dan peningkatan sebanyak 23% tahun ke tahun. Pemprosesan Analog dan Terbenam kedua-duanya berkembang secara berurutan dan tahun ke tahun. Pendapatan analog meningkat 26% tahun ke tahun dan Pemprosesan Terbenam meningkat 16%. Segmen Lain kami menurun 2% daripada suku tahun lalu. Izinkan saya memberikan beberapa komen mengenai persekitaran pasaran semasa. Pada suku kedua, pendapatan berada di atas julat kerana kami melihat pertumbuhan berterusan dalam pusat industri dan data selain pertumbuhan yang dipercepat dalam automotif.
Pelaburan kami dalam inventori dan kapasiti melayani kami dengan baik, yang membolehkan kami menyokong pelanggan kami dalam masa permintaan yang meningkat ini. Kami bersedia dengan kapasiti dan mempunyai ruang bilik bersih yang tersedia dan berada di kedudukan yang baik untuk menyokong pertumbuhan berterusan. Sekarang saya akan berkongsi beberapa pandangan tambahan mengenai pendapatan suku kedua mengikut pasaran akhir. Pertama, industri meningkat sekitar 30% tahun ke tahun dan meningkat sekitar 10% secara berurutan, berkembang secara meluas di seluruh sektor dan wilayah.
Automotif meningkat pertengahan remaja tahun ke tahun dan meningkatkan digit tunggal atas secara berurutan. Pusat data dua kali ganda tahun ke tahun dan berkembang sekitar 20% secara berurutan. Elektronik peribadi rata dari tahun ke tahun dan meningkat digit tunggal atas secara berurutan. Dan terakhir, peralatan komunikasi berkembang dari tahun ke tahun dan secara berurutan. Dengan itu, izinkan saya menyerahkannya kepada Rafael untuk mengkaji keuntungan dan pengurusan modal.
Rafael Lizardi, CFO
Terima kasih, Haviv, dan selamat petang semua. Seperti yang disebutkan Haviv, pendapatan suku kedua ialah $5.5 bilion. Keuntungan kasar pada suku itu ialah $3.4 bilion, atau 61% daripada pendapatan. Secara berurutan, margin keuntungan kasar meningkat 340 mata asas. Perbelanjaan operasi pada suku tahun ini adalah $1 bilion, kira-kira seperti yang dijangkakan. Pada dasar dua belas bulan terakhir, perbelanjaan operasi adalah $3.9 bilion, atau 20% daripada pendapatan. Keuntungan operasi adalah $2.3 bilion pada suku itu, atau 42% daripada pendapatan, dan meningkat 48% daripada suku tahun lalu.
Pendapatan bersih pada suku itu ialah $2 bilion, atau $2.14 sesaham. Pendapatan sesaham termasuk faedah 5 sen yang tidak dalam panduan asal kami kerana faedah cukai diskret. Izinkan saya sekarang mengulas mengenai hasil pengurusan modal kami, bermula dengan penjanaan tunai kami. Aliran tunai dari operasi adalah $2.7 bilion pada suku itu dan $8.7 bilion pada dasar dua belas bulan terakhir. Perbelanjaan modal adalah $514 juta pada suku itu dan $3.3 bilion dalam tempoh dua belas bulan terakhir.
Aliran tunai bebas pada dasar dua belas bulan terakhir adalah $6.5 bilion, meningkat daripada $1.8 bilion pada suku kedua 2025 dan terus meningkat apabila pertumbuhan pulang. Aliran tunai bebas dalam tempoh 12 bulan terakhir termasuk insentif Akta CHIPS $1.6 bilion, yang merangkumi Kredit Cukai Pelaburan dan pembiayaan langsung. Pada suku kedua kami menerima pembayaran berkaitan ITC $549 juta untuk perbelanjaan modal yang layak. Pada suku ini kami membayar dividen $1.3 bilion.
Secara keseluruhan, kami mengembalikan $5.8 bilion kepada pemilik kami dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Lembaran imbangan kami kekal kuat dengan wang tunai dan pelaburan jangka pendek $7 bilion pada akhir suku kedua. Jumlah hutang tertunggak adalah $14 bilion dengan kupon purata wajaran sebanyak 4%. Inventori pada akhir suku adalah $4.6 bilion, turun $90 juta daripada suku sebelumnya, dan hari adalah 196, turun 13 hari secara berurutan. Beralih kepada prospek kami untuk suku ketiga, kami menjangkakan pendapatan TI dalam lingkungan $5.65 hingga $6.15 bilion dan pendapatan sesaham berada dalam lingkungan $2.23 hingga $2.57.
Kami menjangkakan kadar cukai efektif kami adalah kira-kira 13% pada suku ketiga. Sebagai penutupan, kami akan terus fokus pada bidang yang menambah nilai dalam jangka panjang. Kami terus melabur dalam kelebihan daya saing kami, iaitu pembuatan dan teknologi, portfolio produk yang luas, jangkauan saluran kami, dan kedudukan yang pelbagai dan jangka panjang. Kami akan terus mengukuhkan kelebihan ini melalui peruntukan modal yang berdisiplin dan dengan memberi tumpuan kepada peluang terbaik, yang kami percaya akan membolehkan kami terus memberikan pertumbuhan aliran tunai setiap saham percuma dalam jangka panjang.
Sebelum saya menyerahkannya kepada Mike untuk memulakan Q & A, saya ingin mengatakan bahawa ia telah menjadi penghormatan untuk bekerja di Texas Instruments selama 25 tahun terakhir dan menjadi CFO selama dekad yang lalu. Saya sangat seronok bekerja dengan begitu banyak orang yang hebat sepanjang masa itu. Kami telah menjadikan TI lebih kuat dan meletakkannya untuk kejayaan berterusan. Saya berasa yakin tentang masa depan di TI dan saya tidak sabar-sabar untuk apa yang akan datang untuk syarikat itu.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Terima kasih, Rafael. Pengendali, anda kini boleh membuka talian untuk soalan. Untuk memberi peluang kepada anda sebanyak mungkin untuk bertanya soalan anda, sila hadkan diri anda kepada satu soalan. Selepas respons kami, kami akan memberi anda peluang untuk tindak lanjut tambahan. Pengendali.
PENGENDALI
Terima kasih. Kami kini akan mengadakan sesi soalan-jawab. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan bintang dua untuk mengeluarkan diri anda dari barisan. Dan bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit sebelum menekan kekunci bintang. Satu saat semasa kami mengundi soalan. Soalan pertama kami berasal dari garis Harlan Sur dengan JPMorgan.
Sila teruskan dengan soalan anda.
Harlan Sur, Penganalisis di JPMorgan
Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Julie, tahniah atas promosi, dan Rafael, terima kasih atas semua sokongan dan pelaksanaan yang hebat. Aviv, anda tahu panggilan terakhir ada kebimbangan melangkah ke separuh kedua bahawa kita mungkin melihat sedikit perlambatan, serupa dengan tahun lepas, bukan? Tetapi memandangkan panduan musim di atas anda untuk Q3, nampaknya kekuatan pada separuh pertama berterusan hingga separuh kedua. Anda juga kini mula melihat percepatan dalam automotif.
Adakah anda menjangkakan profil kekuatan ini akan berterusan mengikut pasaran akhir hingga ke Q3 dan mungkin separuh kedua, dan kemudian apa yang mendorong infleksi dalam automotif?
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Terima kasih, Harlan. Saya rasa anda mencirikan apa yang anda lihat dengan baik. Saya fikir sekarang, seperti yang kita katakan pada bulan Julai, kita melihat persediaan permintaan yang lebih kuat dan ia lebih luas. Ia bukan sahaja pada beberapa suku terakhir, ia benar-benar permainan pusat industri dan data. Sekarang anda melihat permintaan berkembang ke pasaran automotif. Saya akan bercakap mengenai Q3. Apabila anda memikirkan panduan bermusim di atas, saya fikir sumbangan akan datang dari semua pasaran. Tiga pasaran yang mendorong pertumbuhan Q2 — bermaksud industri, pusat data, dan automotif.
Tetapi, anda tahu, Q3 secara tradisional adalah seperempat kekuatan elektronik peribadi. Oleh itu, saya menjangkakan permintaan yang kuat di seluruh dunia. Sekarang mengenai automotif, saya fikir kami melihat gabungan beberapa perkara. Saya rasa kami melihat kenaikan, dan dengan cara ini berkembang sepanjang suku tahun ini. Oleh itu, ketika kami datang ke panggilan pada bulan April, kami tidak mempunyai penglihatan yang sama. Ia dibina semasa kami melalui suku tahun ini, diketuai oleh China, dan saya rasa ia benar-benar dipimpin oleh EV dan hibrid.
Kos bahan api mendorong itu, saya percaya. Di samping itu, saya fikir pelanggan automotif kami telah membawa inventori mereka ke tahap yang sangat rendah dan sekarang, kerana terdapat sedikit lebih banyak permintaan, mereka mendapati diri mereka berada dalam situasi yang tidak mampan. Saya rasa itu juga mendorong sebahagian daripada permintaan. Saya fikir kita berada di permulaan kitaran yang sangat luas. Apabila saya melihatnya sekarang, itu akan menjadi ramalan saya.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Harlan, adakah anda mempunyai susulan?
Harlan Sur, Penganalisis di JPMorgan
Ya, saya tahu. Terima kasih atas warna yang hebat di sana, Haviv. Jadi kos input bergerak lebih tinggi, permintaan tetap kuat. Saya menganggap bahawa pasukan TI masih melihat pesanan masa pesanan pendek yang berkembang yang tidak dijangkakan dalam ramalan awal pelanggan anda yang akan datang ke suku tahun ini. Anda menyusun semua ini, bukan? Anda telah membincangkan potensi kenaikan harga pada separuh kedua tahun ini pada panggilan pendapatan terakhir. Adakah anda melaksanakan inisiatif harga positif dengan pelanggan?
Bilakah ini berkuatkuasa, dan adakah keluasan ini meningkat di kedua-dua segmen Analog dan Terbenam anda?
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Ya, terima kasih, Harlan. Mula-mula izinkan saya merumuskan apa yang kami katakan dalam panggilan sebelumnya mengenai separuh pertama tahun ini. Kami kini mempunyai enam bulan penuh di belakang kami dan, seperti yang kami ramalkan, harga stabil pada separuh pertama, tetap rata, jika anda mahu. Dan itu adalah tahun di atas purata bagi kita. Betul, biasanya harga turun beberapa mata setiap tahun dan kali ini mereka bertahan. Saya akan mengatakan bahawa kami telah mula melaksanakan kenaikan harga, ya. Dan kerana kami pergi ke pasaran secara langsung, kami mempunyai perbincangan-anda tahu, ini bukan perbincangan satu kali dengan saluran pengedaran kami.
Ia benar-benar perbincangan pelanggan oleh pelanggan. Jadi, jika anda mahu, ia akan bergantung kepada pelanggan. Sebahagian daripadanya akan mula dimainkan pada Q3, tetapi saya menjangkakan ia akan berterusan hingga suku keempat. Dan juga, anda tahu, beberapa pelanggan kami, kami memutuskan harga sekali setahun semasa perbincangan harga tahunan kami, dan itu hanya berlaku pada akhir Q4. Jadi itu boleh diteruskan juga pada tahun depan. Mengenai segmen-bermaksud Analog dan Terbenam—lihat, di mana kita melihat tekanan paling banyak, juga dalam peningkatan masa depan, saya menyebut automotif.
Sekarang ini terutamanya di sisi Analog. Itulah yang kita lihat pada bahagian pertama tahun ini. Tetapi saya akan mengatakan bahawa Embedded menyertai trend ini. Oleh itu, jika saya melihat peluang kami untuk separuh kedua tahun ini, saya fikir kita mempunyai peluang di seluruh pasaran tetapi juga di kedua-dua segmen. Saya fikir perbincangan harga untuk Embedded akan lebih berpusat pada tahun depan.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Terima kasih, Harlan. Beralih ke pemanggil kami yang seterusnya.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami berasal dari barisan Jim Schneider dengan Goldman Sachs. Sila teruskan dengan soalan anda.
Jim Schneider, Penganalisis
Selamat malam. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Saya tertanya-tanya adakah anda mungkin boleh memberi komen mengenai tempat beban kilang anda berada hari ini, berapa banyak yang anda merancang untuk meningkatkannya pada beberapa suku akan datang dan kemudian mungkin semacam komen mengenai kedudukan inventori yang anda inginkan turun sedikit pada suku ini. Adakah anda menjangkakan ia akan stabil dalam dolar mutlak atau turun? Terima kasih.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Terima kasih. Jim.
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Biar saya membingkainya pada tahap yang sangat tinggi dan kemudian saya akan membiarkan Julie mengulas mengenai perkara ini terlebih dahulu. Lihat, seperti yang saya katakan, kami melihat permintaan berkembang sepanjang suku ini jadi ia sangat dinamik. Dan seperti yang kita sebutkan dalam panggilan terakhir, cara terbaik untuk menyokong permintaan atau permintaan jangka pendek yang menjadi kenyataan dengan cepat melalui inventori dan yang membantu pada suku tahun ini. Tetapi sudah tentu kita juga perlu bersedia untuk masa depan dan di situlah beban mula dimainkan. Julie, mungkin anda boleh memberi sedikit warna pada ini.
Julie
Pasti, pasti. Oleh itu, beban kami meningkat dari suku pertama hingga suku kedua dan sepanjang suku kedua ia terus meningkat untuk suku ketiga. Ia benar-benar bergantung pada rupa permintaan. Tetapi kami mempunyai ruang bilik bersih yang boleh kami lengkapkan dan tanjakan supaya kami dapat menyokong pelbagai senario dari sudut permintaan pelanggan.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Terima kasih, Jim. Adakah anda mempunyai susulan?
Jim Schneider, Penganalisis
Ya. Anda tahu, memandangkan kekuatan aliran tunai bebas yang anda laporkan pada Q2, bolehkah anda memberi komen mengenai sama ada anda berada dalam pantas, anda tahu, melebihi julat hasil aliran tunai bebas yang anda berikan pada pengurusan modal anda hari sebelumnya?
Rafael Lizardi, CFO
Oleh itu, izinkan saya sekali lagi mengingatkan semua orang bahawa kami memberikan rangka kerja, anda tahu, pendapatan dan aliran tunai bebas. Saya rasa kes pendapatan, jika, saya fikir, jika saya ingat dengan baik pada 20 bilion itu adalah 8 hingga 9 dan saya fikir pada 22 ia adalah 9 hingga 10. Supaya rangka kerja itu masih sah, Jim, anda boleh menggunakannya semasa anda memodelkan syarikat yang bergerak ke hadapan.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Baiklah, terima kasih atas soalan, Jim. Teruskan ke pemanggil kami yang seterusnya, sila.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami berasal dari garis Stacy Rasgon dengan Bernstein Research. Sila teruskan dengan soalan anda.
Stacy Rasgon, Penganalisis di Penyelidikan Bernstein
Hai kawan-kawan. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Saya ingin terlebih dahulu bertanya mengenai opex. Seperti biasanya ia turun secara bermusim beberapa mata ke Q3. Adakah anda masih menjangkakan itu atau ada beberapa perbezaan dalam rancangan perbelanjaan anda memandangkan profil pertumbuhan yang kita lihat sekarang?
Rafael Lizardi, CFO
Hai Stacy, ini Rafael. Saya akan ambil yang itu. Mengenai opex, pendapatan dan perbelanjaan lain bersih dan caj pemerolehan, anda harus menjangkakan semuanya tetap pada suku kedua hingga suku ketiga. Itu sepatutnya membantu anda memodelkan syarikat dan memodelkan margin kasar.
Stacy Rasgon, Penganalisis di Penyelidikan Bernstein
Mendapat. Itu sangat membantu. Untuk susulan saya, saya hanya ingin bertanya mengenai elektronik peribadi. Habib, saya dapat dari komen anda, kedengarannya seperti anda hampir mengharapkan kekuatan ke Q3 dalam elektronik peribadi. Saya hanya tertanya-tanya apa yang anda lihat di pasaran itu memandangkan dinamika memori semasa.
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Biar saya mungkin menjelaskannya. Terima kasih atas soalan itu, Stacy. Ia sangat bagus. Terima kasih. Kami biasanya mempunyai tahap yang sangat tinggi, jika anda melihat perniagaan PE atau elektronik peribadi kami, biasanya pada 3Q, ia berkembang dengan baik, kadang-kadang pertengahan remaja. Saya menjangkakan perniagaan ini berkembang secara berurutan, tetapi mungkin pada tahap yang lebih rendah. Anda melihat hasil kami dalam 2Q tahun ke tahun, ia adalah PE rata. Kami melihat cabaran dalam PE kerana beberapa kekurangan memberi tekanan kepada pelanggan kami. Oleh itu, saya fikir pertumbuhan biasanya pada Q3. Pertumbuhan didorong oleh PE. Kali ini lebih luas. Baiklah, fikirkan semua pasaran. Tetapi PE akan menjadi peserta, saya percaya kerana kita melihat luas permintaan sangat tinggi.
Stacy Rasgon, Penganalisis di Penyelidikan Bernstein
Baiklah, tahun ke tahun atau turun pada Q3?
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Maaf, bolehkah anda mengulangi soalan itu?
Stacy Rasgon, Penganalisis di Penyelidikan Bernstein
Maaf. Jadi adakah anda fikir ia seperti turun tahun ke tahun pada Q3 memandangkan ia rata pada Q2 dan memandangkan trend yang lebih lemah berbanding normal ke Q3? Saya hanya cuba mendail model anda.
Rafael Lizardi, CFO
Tidak mempunyai panduan pasaran akhir untuk setiap pasaran akhir. Tetapi saya fikir ketika Haviv bercakap tentang apa yang kita lihat, saya fikir itu adalah ciri-ciri yang baik dari apa yang kita lihat pada suku kedua. Terima kasih atas soalan itu, Stacy.
Stacy Rasgon, Penganalisis di Penyelidikan Bernstein
Terima kasih.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Teruskan ke pemanggil seterusnya.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari barisan Atif Malik dengan Citi. Sila teruskan dengan soalan anda.
Atif Malik, Penganalisis di Citi
Hai, terima kasih kerana mengambil soalan saya dan selamat datang. Julie, saya ada soalan. Jualan pusat data, mereka meningkat dua kali ganda dari tahun ke tahun. Bolehkah anda membincangkan prospek tahun penuh anda dan kemudian ketika industri beralih ke 800 volt dan bagaimana anda melihat kedudukan kompetitif anda berbanding pegawai?
Julie
Ya, sekali lagi kita terus melihat permintaan yang kuat di pasaran pusat data, Atif, dan saya tidak menjangkakan itu akan berubah dalam masa hadapan. Saya fikir apabila kita bercakap tentang, fikirkan tentang seni bina masa depan seperti 800 volt, anda tahu, ia akan dimasukkan ke pasaran secara berperingkat. Saya fikir anda boleh membayangkan pada mulanya mungkin AC ke DC, mungkin AC hingga 800 volt dan kemudian 800 hingga 48, 48 hingga 12 sebagai contoh. Betul. Begitulah cara anda membawa teknologi. Jadi bagi saya itu hanya bermakna pertumbuhan TAM yang lebih tinggi, lebih banyak peringkat penukaran dan itu membantu, yang membantu pasaran kita di sisi analog dan tertanam, jika anda memikirkan bahagian analog yang berbeza yang mengambil bahagian dalam setiap peringkat penukaran dan juga pengawal tertanam dan bahagian rantai isyarat. Oleh itu, saya fikir itu adalah angin belakang untuk pasaran kita sekarang dalam jangka panjang dan itu akan mengambil sedikit masa. Sebaik sahaja kami telah ditubuhkan SST, input pusat data akan berada pada voltan DC 800 volt. Dan kemudian saya membayangkan mungkin penukaran langsung dari 800 terus ke 12 atau 6 volt, tetapi itu akan datang kemudian. Dan di sinilah TAM terus menunjukkan kekuatan. Voltan yang lebih tinggi, semakin banyak peluang yang kita lihat.
Saya fikir lapisan itu di atas kedudukan asas yang kita ada di pusat data, yang telah berkembang dengan sangat baik juga. Jadi. Dan kami tidak sabar-sabar untuk kedua-dua jenis cip yang menyumbang pada masa akan datang. Atif, adakah anda ada susulan?
Atif Malik, Penganalisis di Citi
Ya. Mengenai margin kasar untuk perniagaan pusat data ketika perniagaan ini berkembang, adakah jangkaan anda bahawa keuntungan perniagaan pusat data akan sejajar dengan purata korporat dari masa ke masa?
Rafael Lizardi, CFO
Jadi sehingga ke mana kita berada sekarang, ia agak serupa dengan purata korporat keseluruhan. Jadi saya tidak akan membengkokkan anda ke mana-mana arah dalam hal itu. Kita perlu melihat ke mana ia pergi. Saya rasa kita perlu melihat ketika ia meningkatkan apa maksudnya. Tetapi hari ini saya tidak akan condong ke mana-mana arah mengenai apa yang akan dilakukannya kepada margin kasar secara keseluruhan. Sekarang apa yang akan saya katakan ialah berita baiknya ialah ketika kita melonjak di mana-mana pasaran akhir, termasuk pusat data, ia akan berada pada 300 milimeter.
Ia adalah pada aset yang lebih baru yang mempunyai keupayaan yang sangat baik untuk kita jatuh. Oleh itu, kami menantikannya.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Terima kasih, Atif. Sila beralih ke pemanggil seterusnya.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari barisan Vivek Arya dengan Bank of America. Sila teruskan dengan soalan anda.
Vivek Arya, Penganalisis di Bank of America
Terima kasih dan ucapan selamat kepada Rafael dan Julie. Soalan pertama saya adalah untuk anda, di mana kita berada dalam kitaran pemulihan industri? Anda tahu, berapa banyak lagi suku musim di atas yang harus diharapkan seseorang? Dan saya fikir anda menyebut harga sebagai tuas untuk Q3. Bolehkah anda membantu kami mengukur berapa harga yang menyumbang kepada ini? Saya rasa 8% atau lebih pertumbuhan berurutan pada Q3. Dan bolehkah harga naik lagi pada Q4?
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Ya, izinkan saya mulakan dengan pasaran industri dan mungkin saya akan mengatakan beberapa perkataan mengenai harga pada akhirnya. Jadi lihat, saya fikir kita mempunyai banyak peluang di hadapan kita. Walaupun dengan pertumbuhan yang bagus pada Q2, kita masih berada, saya perlu kembali ke 2022 dan kita masih lebih rendah daripada puncak itu, mungkin 5 atau 6 mata lebih rendah daripada puncak 2022 itu. Oleh itu, jika anda memikirkan garis trend pasaran industri dan saya suka memikirkannya sebagai, anda tahu, pertumbuhan satu digit pertengahan hingga tinggi pada peluang TAM pasaran dan anda empat tahun kemudian, seseorang boleh berpendapat bahawa kita masih mempunyai banyak ruang untuk berkembang di hadapan kita di atasnya. Saya fikir pasaran pusat data juga menyediakan angin belakang ke pasaran perindustrian.
Fikirkan tentang sektor seperti infrastruktur tenaga dan fikirkan ujian dan pengukuran dan mereka adalah segmen atau sektor kami yang paling pesat berkembang seperti yang kita panggil pada suku kedua atau separuh pertama tahun ini. Jadi saya fikir ada lebih banyak angin belakang di hadapan. Saya percaya bahawa pelanggan sudah awal dan belum membina inventori. Oleh itu, saya fikir persediaannya sangat positif mengenai harga. Lihat, seperti yang saya katakan, dalam kes kita ia akan benar-benar ditenun ke masa depan.
Bergantung kepada pelanggan. Oleh itu, jika saya memikirkan ramalan untuk Q3, sebahagian besarnya hanyalah pertumbuhan unit dan mungkin sedikit sumbangan dari harga, tetapi hampir tidak penting.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Baiklah, adakah anda ada tindak lanjut, Vivek?
Vivek Arya, Penganalisis di Bank of America
Ya, terima kasih. Jadi, jika kita cuba memikirkan peluang TI di pusat data melebihi 26, betul. Jadi 27, 28 dan seterusnya, apakah jenis kadar pertumbuhan yang betul yang harus difikirkan oleh seseorang. Adakah 40%? Adakah 50%? Seperti cara yang betul seseorang harus memodelkan kadar pertumbuhan TI. Dan sebagai sebahagian daripada memikirkan kadar pertumbuhan itu, adakah anda berpendapat bahawa mencapai kadar pertumbuhan itu mendedahkan anda untuk menang atau kehilangan soket tertentu pada vendor GPU atau ASIC tertentu?
Bagaimana penglihatan anda? Bagaimanakah kita harus memikirkan kadar pertumbuhan jangka panjang TI dalam perniagaan pusat data? Terima kasih.
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Ya, saya rasa saya tidak boleh membantu di sana tetapi mungkin Mike, anda boleh mengatakan beberapa perkataan tentang apa yang kita lihat. Tetapi lihat, peluang kami di pusat data adalah, dan sebabnya ia berkembang, Vivek, adalah kerana pelaburan R dan D kami dan juga kemampuan kami untuk membekalkan. Itulah cara saya melihatnya. Oleh itu, ketika kita bergerak dan pasaran itu menjadi bahagian paling penting dari pasaran analog dan tertanam secara umum, keupayaan untuk membekalkan, keupayaan untuk membekalkan dari kapasiti yang boleh dipercayai secara geopolitik seperti yang kita pegang menjadi kelebihan.
Oleh itu, saya fikir selagi kita terus melihat CapEx masuk ke pusat data, saya fikir TI boleh melakukannya di sana. Objektif kami bukan untuk meletakkan kadar pertumbuhan tertentu tetapi sebenarnya untuk melebihi pasaran. Saya percaya kita akan melakukannya pada tahun 2026 dan itulah rancangan kami pada tahun 2027.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Ya, saya hanya akan menambah, anda tahu, bercakap tentang banyak cip kami digunakan dalam pokok kuasa yang terlibat dalam pusat data dan ada cip lain yang juga akan lebih terletak di sisi rantai isyarat yang juga ada di sana. Tetapi kerana anda mempunyai lebih banyak kuasa yang dikhaskan untuk pusat data kerana anda mempunyai bilangan yang lebih besar di luar sana dan kami akan mendapat manfaat daripadanya hanya memandangkan jumlah cip yang kami ada dalam sistem tersebut. Jadi ia benar-benar bergantung pada rupa pembinaan itu.
Tetapi seperti yang ditunjukkan oleh Haviv, kami berada dalam kedudukan yang sangat baik dari portfolio yang kami ada dan peluang yang ada di hadapan kami yang kami kerjakan juga di pihak ASSP untuk dapat berkembang lebih cepat di pasaran itu berbanding dengan keseluruhan. Jadi nantikan perkara itu. Dan dengan itu kita akan beralih ke pemanggil seterusnya.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami berasal dari baris Timothy Arcuri dengan UBS. Sila teruskan dengan soalan anda.
Timothy Arcuri, Penganalisis di UBS
Terima kasih banyak. Saya ingin bertanya mengenai Capex dan ITC. Jadi Rafael, anda mempunyai penarafan larian yang kelihatan seperti di hujung bawah panduan CapEx kasar 2 hingga 3 untuk tahun ini. Oleh itu, saya tertanya-tanya adakah betul untuk berfikir bahawa kita akan berada di hujung rendah untuk tahun ini dan kemudian juga sebagai sebahagian daripada jaring itu, CapEx pada dasarnya sifar pada separuh pertama tahun ini kerana ITC. Oleh itu, adakah betul untuk berfikir bahawa ITC masih akan menyumbang kira-kira jumlah yang sama seperti yang dilakukan pada separuh pertama tahun setiap suku tahun?
Rafael Lizardi, CFO
Ya. Jadi beberapa perkara dalam soalan anda. Pertama, pada jangkaan CapEx untuk tahun 2026, ia terus menjadi $2 hingga $3 bilion. Saya tidak dapat membengkokkannya. Saya tidak akan membengkokkannya atau menurunkannya pada hujung bawah pada ketika ini. Sekiranya ada, ia mungkin berada di hujung titik tengah yang baru diberi permintaan dan bagaimana kita ingin menyokongnya untuk tahun-tahun berikutnya. Mengenai soalan ITC anda, anda tahu, ITC boleh menjadi rosak kerana ia adalah untuk peralatan yang diletakkan dalam perkhidmatan pada tahun sebelumnya. Oleh itu, anda baru sahaja melihat separuh pertama atau bahkan suku tahun ia bersih terdapat lebih banyak ITC daripada CapEx. Tetapi anda tidak boleh mengharapkan bahawa, sebenarnya, jika ada yang akan berlaku, kerana banyak CapEx akan diletakkan secara tidak proporsional dalam operasi pemasangan/ujian, yang tidak ada di Amerika Syarikat. Bahagian itu tidak mendapat ITC. Oleh itu, kami akan terus memfailkan dan mendapatkan ITC 35% di bahagian depan pembuatan AS dan menjangkakan faedah itu, tetapi ia boleh menjadi sedikit rosak selama bertahun-tahun.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Tim, adakah anda mempunyai susulan?
Timothy Arcuri, Penganalisis di UBS
Saya tahu, Mike. Terima kasih. Jadi, Haviv, saya juga mempunyai soalan mengenai pusat data. Saya rasa anda layak untuk beberapa reka bentuk baharu pada fasa dua. Dan saya rasa dalam perniagaan itu, kerana anda mempunyai perniagaan katalog tinggi, saya berpendapat bahawa anda sepatutnya dapat memanfaatkan hotspot lebih daripada mungkin sesetengah rakan sebaya anda. Jadi apa yang kamu lihat? Maksud saya, adakah anda benar-benar masuk dan anda dapat memperoleh bahagian kerana anda mempunyai banyak inventori di sana, atau adakah itu lebih seperti pengecualian berbanding peraturan?
Terima kasih, Tim.
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Saya fikir anda dan saya berbincang mungkin akhir tahun lepas. Saya suka pasaran atau kerumitan rak, jika anda mahu, hanya kerana kepelbagaian soket. Dan kami suka mereka semua. Kami menyukai yang lebih kompleks iaitu, anda tahu, AUP yang lebih tinggi dan biasanya soket yang sangat kompetitif. Kami suka memanggil mereka ASSP. Kami juga suka, seperti yang anda sebutkan, katalog yang, anda tahu, anda boleh mempunyai beberapa pilihan untuk menyelesaikan masalah ini, tetapi apabila anda mempunyai inventori dan kapasiti, anda boleh mendapat manfaat.
Jadi ya, kami melihat contoh, contoh masa nyata, hei, kami berada di barisan, tolong bantu kami. Dan setiap kali itu berlaku, itu adalah peluang kerana ia adalah perbincangan dengan pelanggan. Dan apabila anda menyelesaikan masalah, saya fikir mereka membuat lebih banyak pertaruhan pada anda untuk masa depan. Jadi itulah sebahagian daripada sebab mengapa anda melihat perniagaan kami meningkat dua kali ganda setahun hingga kini. Dan kami merancang untuk terus mempunyai kapasiti, bilik bersih, inventori lebih awal daripada permintaan supaya kami dapat bertindak balas, atau kita dapat bertindak balas terhadap peluang ini.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Baiklah, terima kasih, Tim. Kami akan beralih ke pemanggil seterusnya.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami berasal dari barisan Joshua Buchalter dengan TD Cowen. Sila teruskan dengan soalan anda.
Joshua Buchalter, Penganalisis di TD Cowen
Hei kawan-kawan, terima kasih kerana menjawab soalan saya, dan izinkan saya mengucapkan tahniah kepada Rafael dan semoga berjaya kepada Julie. Mungkin untuk memulakan, mengikuti beberapa yang sebelumnya. Saya fikir jika kita memasukkan OpEx rata, ini menunjukkan semacam margin kasar yang rata untuk suku ketiga walaupun sepatutnya meningkat dalam jumlah. Bolehkah anda hanya melalui beberapa produk dan pengambilan margin kasar untuk suku ketiga merentasi harga, peningkatan beban, dan juga campuran 300 milimeter?
Kerana saya fikir pada dasarnya angin belakang diimbangi oleh susut nilai. Apa lagi yang berlaku yang perlu kita sedar? Terima kasih.
Rafael Lizardi, CFO
Ya, jadi sebagai peringatan, Rafael mengatakan sebelumnya pada panggilan itu bahawa OpEx, caj pemerolehan, dan bersih antara OI & E dan faedah semuanya harus sekitar suku kedua yang rata. Dan kemudian jika anda memainkannya, maka anda mempunyai kejatuhan sebanyak 70% hingga 85% tidak termasuk susut nilai. Anda harus memasukkan poskod yang betul. Tetapi setakat suku kedua, suku ketiga, 70% hingga 85% adalah pemegang tempat yang baik. Selalu ada beberapa tempat dan pengambilan di sana, tetapi beban akan bergantung pada rupa pendapatan.
Tetapi model itu sepatutnya mendekati anda, tetapi ia tidak sepatutnya rata, ia sepatutnya sedikit lebih tinggi.
Joshua Buchalter, Penganalisis di TD Cowen
Baiklah, terima kasih. Maaf, saya berada di jalan raya dan mungkin telah menjejaskan sesuatu. Mungkin gambar yang lebih besar. Saya berharap anda dapat memberikan kemas kini tentang bagaimana anda memikirkan kapasiti dan CapEx yang keluar tahun ini. Dengan kerang Sherman dan Lehi yang dibina, anda berada di titik di mana anda boleh menjadi lebih lincah, tetapi mungkin masih ada landasan setahun dari perbelanjaan hingga output kapasiti. Oleh itu, saya rasa betapa selesa dengan landasan dan jumlah kapasiti yang anda miliki dalam talian sekarang, dan sebarang petunjuk awal bagaimana kita harus memikirkan CapEx 2027 ketika kita berfikir tentang menjadi beberapa suku dalam kitaran naik ini.
Terima kasih.
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Terima kasih, Josh. Saya rasa saya juga mengatakan dalam ucapan saya yang disediakan. Kami teruja dengan tempat kami berada kerana kami mempunyai bilik yang bersih. Bilik bersih adalah sakit kepala terbesar kami dalam kitaran sebelumnya yang, seperti yang anda ketahui, mengambil masa dua hingga tiga tahun untuk dapat melengkapkan bilik bersih. Dan itu di belakang kita. Apabila anda memikirkan gabungan, sementara kami melengkapkan Richardson RFAB 2 yang sangat tinggi, kami mempunyai bilik bersih penuh yang tersedia hampir di Sherman 1, apatah lagi kulit kedua di Sherman 2.
Oleh itu, apabila saya memikirkan peluang analog kita untuk berkembang menjadi bata dan mortar yang kita miliki, kita berada dalam keadaan yang hebat. Di Lehi, kita perlu melaksanakan pada Lehi 2 kerana, seperti yang anda ingat, Lehi 1 menikmati pemindahan pembuatan luaran yang dilakukan di pengecaran ke Lehi 1. Tetapi kita juga mula melihat pertumbuhan yang tidak penting di sisi tertanam. Jadi Lehi 2 akan datang tepat pada waktunya. Pada akhir tahun ini kami akan mempunyai cangkang, dan kami boleh mengembangkannya lagi, sama kerana ia bukan laman web baru dan kami tidak memerlukan kelayakan pelanggan baru.
Sekarang, apa yang perlu kita lakukan, dan saya rasa Rafael merujuk kepadanya, kita perlu melengkapkan fabs, dan kita bersedia untuk pelbagai senario. Tetapi saya fikir, bersedia secara unik berbanding persaingan, kami telah melakukan kerja keras lebih awal dan kami mempunyai keupayaan untuk membina. Dan mengenai nombor yang tepat, kami akan menyimpannya untuk panggilan Pengurusan Modal pada bulan Februari. Tetapi seperti yang dibincangkan oleh Rafael, kita sudah membuat keputusan sekarang untuk memikirkan bukan sahaja '27 dan '28, bahkan seterusnya.
Apa yang perlu ditambah, Rafael?
Rafael Lizardi, CFO
Tidak, saya hanya akan mengatakan, tahap tinggi, anda sentiasa boleh menggunakan rangka kerja yang telah kami berikan kepada anda: 1.2 kali pertumbuhan untuk mengira intensiti modal. Dan itu bukan peraturan praktikal yang buruk untuk digunakan untuk mendapatkan angka bola di mana CapEx boleh pergi berdasarkan jangkaan anda untuk pertumbuhan barisan atas.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Baiklah, Josh, terima kasih atas soalan itu. Kami akan beralih ke pemanggil seterusnya.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami berasal dari barisan Tom O'Malley dengan Barclays. Sila teruskan dengan soalan anda.
Tom O'Malley, Penganalisis di Barclays
Hei semua orang. Dave, Rafael, terima kasih kerana mengambil soalan itu. Kadang-kadang anda akan memberikan sedikit warna pada suku demi segmen. Kedengarannya seperti anda secara meluas mengatakan bahawa anda melihat kekuatan di seluruh dunia. Saya rasa persoalannya adalah mengenai elektronik peribadi sebelum ini, tetapi anda menjawab, anda tahu, kita melihat kekuatan di seluruh dunia, yang merupakan musim biasa. Tetapi apa sahaja yang boleh anda tawarkan dari segi vektor pertumbuhan, terutamanya dengan bertindak automatik sedikit lebih baik pada Q2, adakah anda fikir ia berterusan ke Q3, dan adakah anda fikir mentaliti ini tepat pada waktunya untuk sekiranya terus mendorong di atas pertumbuhan bermusim dalam masa terdekat
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Ya, saya fikir biasanya saya tidak memberikan banyak warna pada masa depan, tetapi kali ini ia hanya mudah. Ia ada di mana-mana sahaja. Baiklah. Oleh itu, apabila saya melihat isyarat permintaan, ia sangat kuat dan luas. Dan sekarang kita perlu melaksanakan. Betul. Inventori membantu, kami mengembangkan kilang kami, kami akan mengejarnya. Dan mari kita bertemu lagi pada bulan Oktober, beritahu anda bagaimana keadaannya. Tetapi pasukan telah melaksanakan pada Q2 dan saya mengharapkan mereka melakukan perkara yang sama pada Q3.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Tom, awak ada tindak lanjut?
Tom O'Malley, Penganalisis di Barclays
Hanya dari segi pengembangan kapasiti, saya fikir anda telah merujuk kepada kemampuan anda untuk meningkatkan penggunaan, tetapi anda juga bercakap tentang bilik bersih. Adakah terdapat cara untuk memikirkan bila anda akan memutuskan untuk mengembangkan jejak anda? Jelas sekali rancangan anda yang telah anda nyatakan pada Hari Pengurusan Modal terakhir sekurang-kurangnya untuk beberapa waktu sekarang. Tetapi andaian di sini dengan inventori di mana ia berada, adalah bahawa anda akan mengambil penggunaan terlebih dahulu. Apa-apa jenis metrik yang harus kita lihat atau dinamik pasaran atau sasaran pendapatan yang dapat membantu kami memahami apabila anda memutuskan untuk meletakkan lebih banyak kapasiti berbanding hanya mengubah kunci pada kemudahan sedia ada? Terima kasih.
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Ya, saya hanya akan menyentuh soalan bilik bersih, dan sekali lagi kami akan memberi anda lebih banyak warna semasa panggilan Pengurusan Modal 2027. Tetapi secara umum kita baik untuk tiga tahun akan datang. Baiklah, jadi anda tahu apa yang telah kami lakukan. Anda boleh kembali ke slaid Pengurusan Modal kami. Anda boleh melihat kemudahan antara Richardson dan Sherman 1 dan cangkang di Sherman 2 dan Lehi 1 dan 2. Ini untuk kami, okey. Kami berada dalam fasa tiga: mari memodulasi peralatan. Itulah visi kami.
Kami kini melaksanakannya. Sudah tentu, saya juga berfikir tentang '29 dan seterusnya. Tetapi kita boleh memberikan sedikit lebih banyak warna di sana semasa panggilan Pengurusan Modal. Terima kasih.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Baiklah, terima kasih, Tom. Beralih ke pemanggil kami yang seterusnya.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami berasal dari baris William Stein dengan Truist Securities. Sila teruskan dengan soalan anda.
William Stein, Penganalisis di Truist Securities
Hebat. Saya ingin memberikan tahniah saya kepada Rafael dan Julie, dan saya rasa ia tidak ditanya, tetapi bolehkah anda menawarkan kami kemas kini mengenai masa atau kemas kini mengenai terma atau syarat dan kelulusan mengenai Silicon Labs dan potensi penutupan transaksi itu?
Rafael Lizardi, CFO
Ya, jadi kelulusan peraturan bergerak seperti yang dirancang. Kami masih menjangkakan ditutup pada separuh pertama tahun depan, dan benar-benar tidak ada perubahan mengenai cara kami merancang untuk transaksi itu dibiayai. Masih dijangka membiayai transaksi dengan wang tunai dan hutang.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Anda mempunyai susulan.
William Stein, Penganalisis di Truist Securities
Will, saya harap anda boleh bercakap sedikit tentang tunggak dan tempoh tunggak. Saya tertanya-tanya jika anda melihat sebarang lanjutan yang mungkin, misalnya, mengakibatkan perubahan dalam petikan masa depan. Terima kasih.
Rafael Lizardi, CFO
Kami telah melihat ketinggalan. Pertama sekali, anda melihat apa yang dilakukan oleh suku kedua. Kami melihat kemunduran dibina sepanjang suku tahun ini, baik dalam pesanan yang adalah untuk penghantaran segera, tetapi juga untuk tunggakan yang lebih jauh dari masa. Kami melihat binaan itu, dan ia tercermin dalam panduan.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Dan seperti yang anda dengar bercakap tentang apa yang kita lihat, kami melihat kekuatan di seluruh pasaran teras kami. Dengan itu, kami akan beralih ke pemanggil seterusnya.
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Izinkan saya, mungkin hanya pada masa sampai, tambahkan satu mata di sana, Mike. Masa penghantaran masih, saya fikir, sangat kompetitif, tetapi ia berada di bawah—kami membincangkannya pada suku terakhir pada salah satu sembang tepi api saya di persidangan-lebih rendah, panggil, 13 minggu dalam Q2. Tetapi kita melihat sedikit kenaikan di sana. Tidak dramatik, mungkin beberapa minggu lebih tinggi, hanya kerana permintaan semakin meningkat. Dan apabila saya bercakap dengan pelanggan, saya percaya masa utama kami adalah yang paling kompetitif di pasaran.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Baiklah, hebat. Terima kasih. Kami akan beralih kepada pemanggil terakhir kami.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan terakhir kami berasal dari baris Tore Svanberg dengan Stifel. Sila teruskan dengan soalan anda.
Tore Svanberg, Penganalisis di Stifel
Ya, terima kasih, dan tahniah kepada Rafael dan Julie. Mungkin pada titik terakhir di sana, Haviv, jelas kitaran ini anda sangat berbeza bersedia daripada kitaran terakhir, dengan kapasiti yang baik, masa penghantaran yang rendah, dan sebagainya dan sebagainya. Dan saya tahu keuntungan saham adalah sesuatu yang anda ukur dari masa ke masa, terutama dalam analog, tetapi adakah anda mula melihat semakin banyak pelanggan datang kepada anda, terutama dalam persekitaran ini dengan masa pendahuluan yang rendah?
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Lihat, seperti yang anda tahu, kami berkongsi ini di pasaran kami bergerak perlahan-lahan dan inilah sebabnya kami suka mengukurnya dari masa ke masa. Tetapi ketika saya memberikan beberapa contoh, saya fikir ada persoalan sebelumnya mengenai penyelesaian masalah segera dengan cara yang segera. Saya rasa kita berkali-kali adalah jawapannya. Dan seperti yang anda sebutkan, dalam kitaran naik ini, rancangan kami tidak menjadi masalah. Kami mahu menjadi penyelesaian sebenar. Baiklah. Jadi dalam pengertian itu kita bersedia untuk itu. Saya akan mengatakan bahawa apabila beberapa pertandingan membincangkan masa pendahuluan yang, anda tahu, 52 minggu lagi, itu adalah peluang untuk TI kerana itu bermaksud bahawa terdapat sedikit kurang keterlihatan untuk pelanggan dan kadang-kadang mereka akan memulakan reka bentuk baru walaupun pada bahagian yang sangat kompleks. Oleh itu, kita melihat lebih banyak peluang yang datang ke jalan kita. Tetapi kita perlu mengukurnya dari masa ke masa. Seperti yang saya nyatakan, saya rasa kami mengambil bahagian pasaran tahun lepas. Kita perlu membiarkan tahun ini bermain dan melihat bagaimana kejayaan kami pada '26. Tetapi saya fikir kitaran ini akan memberi lebih banyak peluang dan apabila kita sampai ke puncak, kita akan melihat bagaimana kita melakukannya.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Jordy, awak ada susulan?
Jordy, Penganalisis
Ya, terima kasih, Mike. Saya ingin mengemukakan soalan mengenai pasaran industri. Jelas sekali sangat kuat dan anda tahu, anda bercakap tentang semua sebab mengapa dan saya tahu kadang-kadang mungkin agak sukar untuk membedah dengan tepat apa yang mendorong kekuatannya. Tetapi anda tahu, anda menyebut harga, anda jelas menyebut, anda tahu, tahap inventori pelanggan dan kemudian ada kesan tidak langsung dari AI dan sebagainya dan sebagainya. Tetapi saya juga tertanya-tanya untuk produk khusus anda adakah terdapat juga elemen harga yang lebih tinggi di sini, yang bermaksud anda tahu, anda mempunyai produk yang lebih baru sekarang yang mungkin mempunyai nilai yang lebih tinggi, yang membawa ASP yang lebih tinggi, kerana jelas, anda tahu, saya fikir kita semua agak terkejut dengan, anda tahu, betapa kuatnya pasaran ini terus terkejut.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Ya, mungkin saya akan mengambilnya dan meminta anda berasa bebas untuk menambah. Tetapi apa yang kita lihat pada suku kedua, anda tahu, dan anda melihat ini menuju pertama juga, adalah, anda tahu, kekuatan luas di seluruh pangkalan sektor dan pangkalan rantau. Saya berpendapat bahawa pada tahap Haviv sebelumnya, anda telah mengalami pertumbuhan kandungan sekular selama empat tahun yang berlaku yang telah menambah kandungan pada automasi industri. Kami telah melihat aeroangkasa dan pertahanan berkembang pada kadar yang lebih tinggi. Infrastruktur tenaga, atas sebab yang mungkin bersebelahan dengan beberapa sebab pusat data, robotik berkembang pada kadar yang lebih tinggi juga.
Tetapi jika anda melihat keseluruhan industri berasaskan sektor, semua sektor berkembang secara berurutan dan tahun ke tahun dan setiap wilayah berkembang juga. Jadi ia cukup luas. Saya akan memperbaikinya lebih kepada pertumbuhan kandungan sekular yang lebih tinggi daripada harga. Dan seperti yang disebutkan oleh Haviv, harga separuh pertama adalah stabil, kira-kira rata untuk kami. Sekiranya kita melihat manfaat itu, kemungkinan besar akan berada di tempat ketiga dan seterusnya apabila perbualan itu berlaku.
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Ya, izinkan saya, pada maksud Mike, saya rasa dia sangat sesuai. Ini benar-benar didorong oleh pertumbuhan sekular. Jadi anda boleh bertanya, hei, mengapa kita perlu menunggu begitu lama? Ini semua mengenai inventori. Ini adalah inventori bahagian, tetapi ia juga inventori barang siap pelanggan. Jadi pelanggan, saya fikir mereka telah terlalu banyak membina semasa kitaran sebelumnya dan mereka harus melalui penipisan inventori itu setelah selesai. Apa yang sedang menunggu? Sistem baru. Sistem baru yang direka dalam empat atau lima tahun yang lalu.
Seperti yang anda ketahui, kitaran reka bentuk dalam industri adalah panjang dan saya fikir itulah yang kita lihat. Kami tidak melihat lagi penipisan inventori. Di atasnya, anda melihat sistem generasi baru dengan pertumbuhan sekular yang lebih tinggi. Dan bagi saya, industri tidak berbeza daripada automotif. Jika anda melihat peralatan akhir dan anda melihat kandungan generasi ke generasi, pertumbuhan kandungannya agak ketara. Saya juga ingin percaya, dan sekali lagi, anda tahu, hasilnya akan memberitahu, bahawa kami mengembangkan peluang kandungan yang lebih besar.
Jadi mari kita lihat bagaimana ia berlaku. Saya fikir itulah sebab kita melihat pertumbuhan yang kuat dalam industri dan menjangkakan ia akan berterusan.
Mike Beckman, Ketua Perhubungan Pelabur
Baiklah, Tore, terima kasih, dan kami akan terus menutup panggilan. Saya akan memindahkannya ke Haviv dan biarkan dia membungkus kami.
Haviv Ilan, Ketua Eksekutif
Terima kasih, Mike. Izinkan saya selesaikan apa yang telah kita katakan sebelum ini. Pada inti kami, kami adalah jurutera dan teknologi adalah asas syarikat kami. Tetapi akhirnya objektif dan metrik terbaik kami untuk mengukur kemajuan dan menjana nilai bagi pemilik adalah pertumbuhan jangka panjang aliran tunai bebas setiap saham. Terima kasih dan selamat malam.
PENGENDALI
Terima kasih. Dan ini menyimpulkan persidangan hari ini dan anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini. Kami mengucapkan terima kasih atas penyertaan anda.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.