Transkrip Penuh: Sambungan Sumber Q4 2026 Panggilan Pendapatan
Sambungan Sumber (NASDAQ: RGP) mengadakan panggil an persidangan pendapatan suku keempat pada hari Rabu. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.
Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.
Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://edge.media-server.com/mmc/p/j23jzjm8/
Ringkasan
Resources Connection melaporkan pendapatan gabungan sebanyak $106.1 juta untuk Q4, penurunan 18.3% berbanding tahun sebelumnya, dengan margin kasar 37.6%.
Syarikat ini memberi tumpuan kepada keutamaan strategik, termasuk memberi tumpuan semula pada bakat atas permintaan, perundingan skala, integrasi AI, dan menyelaraskan operasi.
AI diserlahkan sebagai peluang penting untuk kedua-dua perkhidmatan pelanggan dan kecekapan dalaman, dengan pekerja baru dalam peranan kepimpinan AI untuk memacu inisiatif ini.
Panduan masa depan menjangkakan pendapatan fiskal Q1 2027 antara $97 hingga $102 juta, dengan margin kasar antara 37% hingga 38%, dengan mempertimbangkan dinamika bermusim biasa.
Pengurusan menyatakan keyakinan tentang kestabilan pasaran dan penglibatan pelanggan, disokong oleh skor promotor bersih yang kuat dan hasil tinjauan pelanggan yang positif.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Selamat siang dan selamat datang ke panggilan persidangan fiskal 2026 suku keempat RGP. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Kemudian kami akan mengadakan sesi soalan-jawapan dan arahan akan mengikuti pada masa itu. Sebagai peringatan, panggilan persidangan ini sedang direkodkan pada masa ini. Saya ingin mengingatkan semua orang bahawa pihak pengurusan akan memberi komen mengenai keputusan untuk suku keempat yang berakhir pada 30 Mei 2026. Mereka juga akan merujuk kepada langkah-langkah kewangan bukan GAAP tertentu.
Penjelasan dan penyesuaian langkah-langkah ini dengan langkah-langkah kewangan GAAP yang paling setanding dimasukkan dalam siaran akhbar yang dikeluarkan hari ini. Siaran akhbar hari ini boleh dilihat di bahagian Perhubungan Pelabur di laman web RGP dan difailkan hari ini dengan SEC. Juga semasa panggilan ini, pihak pengurusan boleh membuat kenyataan berpandangan ke hadapan mengenai rancangan, inisiatif dan strategi dan prestasi kewangan syarikat yang dijangkakan. Kenyataan sedemikian adalah ramalan dan peristiwa atau hasil sebenar mungkin berbeza secara signifikan.
Sila lihat bahagian Faktor Risiko dalam laporan RGP pada Borang 10-K untuk tahun berakhir 31 Mei 2025 untuk perbincangan mengenai risiko, ketidakpastian dan faktor-faktor lain yang boleh menyebabkan perniagaan syarikat, hasil operasi dan keadaan kewangan berbeza secara signifikan daripada apa yang dinyatakan atau tersirat oleh pernyataan berpandangan ke hadapan yang dibuat semasa panggilan ini. Perbincangan sedemikian juga akan dimasukkan dalam bahagian Faktor Risiko dalam laporan RGP mengenai Borang 10-K untuk tahun berakhir pada 30 Mei 2026, yang dijangka difailkan pada atau sekitar 23 Julai 2026.
Saya kini akan menyerahkan panggilan kepada Ketua Pegawai Eksekutif RGP, Roger Carlile.
Roger Carlile - Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, dan mengalu-alukan semua orang untuk panggilan. Ini adalah kali ketiga saya bercakap dengan anda mengenai hasil kewangan suku tahunan kami. Saya terus belajar tentang pasaran, pelanggan, pekerja dan perkhidmatan kami semasa saya bekerjasama dengan pemimpin kami untuk melaksanakan strategi kami. Saya tetap optimis mengenai masa depan perniagaan kami kerana keadaan pasaran nampaknya menunjukkan kestabilan, memberikan latar belakang yang lebih konsisten bagi kami untuk terus mengaktifkan keutamaan strategik dan pelaburan yang berkaitan.
Selaras dengan suku sebelumnya, keputusan suku keempat kami sejajar dengan prospek yang kami berikan untuk pendapatan, margin kasar dan perbelanjaan SG&A kadar berjalan. Anda akan mendengar lebih lanjut mengenai perkara ini kemudian dalam panggilan dari CFO kami, Jen Ru. Buat masa ini, izinkan saya menyentuh keadaan pasaran seperti yang kita melihatnya, hasil daripada tinjauan Suara Pelanggan kami yang baru selesai, dan kemajuan kami terhadap keutamaan strategik kami. Dari perspektif kami, keadaan pasaran global tetap konsisten secara meluas hingga suku ketiga, dengan beberapa wilayah dan sektor industri menunjukkan lebih banyak kemajuan daripada yang lain pada suku keempat.
Pendapatan untuk pasaran Amerika Utara kami yang dilayan oleh segmen bakat atas permintaan, perundingan dan perkhidmatan luar kami yang dilakukan seperti yang kami harapkan berbanding dengan prospek yang kami sediakan. Berbanding dengan suku ketiga, pendapatan Amerika Utara tidak rata berdasarkan GAAP, tetapi menunjukkan penurunan sederhana ketika menyesuaikan jumlah hari perniagaan dan turun naik mata wang. Pendapatan di pasaran Eropah dan Asia Pasifik kami lebih lembut pada suku ini, didorong sepenuhnya oleh kelemahan di Eropah.
Pasaran Asia Pasifik kami menunjukkan prestasi selaras dengan prospek kami untuk suku ini dan hasil suku sebelumnya. Trend yang kita hadapi di pasaran Eropah kita nampaknya adalah situasi bukan sistemik dalam pelanggan khusus kami dan bukannya masalah ekonomi atau geopolitik yang lebih besar. Sebagai tambahan kepada pandangan operasi pasaran kami, kami baru-baru ini menyelesaikan tinjauan Suara Pelanggan di mana kami meninjau 500 pembuat keputusan dan pembeli dari pelanggan yang sama ada sedang bekerja dengan RGP atau yang telah bekerja dengan RGP dalam beberapa tahun yang lalu.
Kami menjalankan tinjauan ini untuk memastikan kami menyokong strategi dan pelaburan kami dalam realiti pasaran, beralih dari andaian kepada keputusan berdasarkan data yang menyokong keutamaan strategik kami untuk mendorong pertumbuhan, pengekalan pelanggan dan pembezaan. Tinjauan ini membolehkan kami memahami bagaimana pelanggan benar-benar melihat RGP dari segi memberikan nilai yang berbeza, bersiap untuk memenuhi keperluan mereka yang dinyatakan dalam bidang kewangan, teknologi dan operasi, dan bagaimana kita membandingkan dengan alternatif yang kompetitif.
Walaupun kami baru mula menganalisis data ini, beberapa perspektif penting sudah jelas, termasuk RGP dinilai lebih kuat secara langsung dengan pelaksanaan lain dan pesaing yang berfokus pada kakitangan, tetapi masih mempunyai usaha untuk dilakukan terhadap perundingan tradisional yang lebih besar. Tema utama mengapa pelanggan memilih RGP termasuk perkongsian yang dipercayai, kelajuan pelaksanaan, fleksibiliti model penghantaran, dan kualiti orang dan perkhidmatan kami. Dan walaupun terdapat spektrum titik data untuk kami periksa dan bertindak, kami boleh berbangga kerana mempunyai skor promotor bersih yang kuat dengan 95% pelanggan kami menunjukkan niat mereka untuk meningkatkan atau mengekalkan tahap penglibatan mereka dengan RGP. Memandangkan kestabilan relatif di pasaran kami dan pemahaman awal dari tinjauan pelanggan kami, kami terus memberi tumpuan kepada keutamaan strategik kami. Keutamaan ini adalah: 1) memfokuskan semula penawaran segmen bakat atas permintaan kami; 2) meningkatkan segmen perundingan kami; 3) mengejar AI sebagai perkhidmatan pelanggan dan peluang dalaman; dan 4) menyelaraskan operasi kami untuk menyelaraskan struktur kos kami dengan tahap pendapatan kami. Pada suku keempat, kami membuat pelaburan tertumpu tambahan untuk menyokong keutamaan ini, dan kami terus menjangkakan ini dan pelaburan yang kami buat pada suku ketiga dapat mendorong pertumbuhan pendapatan ketika mereka matang melalui tempoh peningkatan yang dijangkakan. Dari segi memfokuskan semula segmen bakat atas permintaan kami dan meningkatkan segmen perundingan kami, kami membuat pelaburan tambahan pada suku tahun ini yang kami harapkan dapat mendorong pertumbuhan pendapatan masa depan. Ini termasuk menambah tujuh profesional baru ke pasukan jualan kami, serta menambah profesional kanan tambahan ke segmen perundingan kami. Walaupun kami akan terus memanfaatkan peluang untuk melabur di sebalik keutamaan ini, kami telah menyelesaikan tahap pelaburan yang dirancang pada awalnya untuk menyokong matlamat perniagaan kami untuk tahun fiskal 2027.
AI tetap menjadi keutamaan strategik penting untuk RGP. Kami melihat AI secara asasnya mengubah cara kerja dilakukan merentasi kewangan, risiko, teknologi dan transformasi, mewujudkan peluang baharu untuk kedua-dua pelanggan kami dan perniagaan kami. Pendekatan kami praktikal dan berdisiplin, membantu pasukan kami sendiri menggunakan AI untuk meningkatkan produktiviti dan mempercepat penghantaran sambil membina penyelesaian, bakat dan perkongsian yang didayakan AI yang menangani cabaran perniagaan bernilai tertinggi pelanggan kami.
Kami percaya nilai terbesar akan datang daripada menggabungkan AI dengan kepakaran fungsional yang mendalam dan tadbir urus yang kuat, membolehkan pelanggan menggunakan AI secara bertanggungjawab sambil memberikan hasil perniagaan yang dapat diukur. Mengenai matlamat kami untuk memudahkan cara kami beroperasi dan menyelaraskan struktur kos kami dengan tahap pendapatan semasa kami, kedua-dua aktiviti tersebut menjadi semakin saling berkaitan, kerana penyederhanaan yang kami laksanakan semakin melibatkan pengubahsuaian proses dan teknologi yang mempunyai tempoh pelaksanaan yang lebih lama.
Walaupun kami mempunyai inisiatif pengurangan kos tambahan yang dirancang untuk tahun fiskal 2027, tumpuan kami semakin beralih ke arah mempermudah cara kami pergi ke pasaran, bagaimana kami melayani pelanggan kami dan bagaimana kami beroperasi melalui proses dan teknologi yang lebih diperkemas. Dengan itu, saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada CFO kami, Jen Ru.
Jen Ru - Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih, Roger, dan selamat petang, semua orang. Prestasi kami pada suku keempat sebahagian besarnya sesuai dengan jangkaan. Pendapatan gabungan dan perbelanjaan SG&A kadar berjalan kedua-duanya berada dalam julat prospek kami, sementara margin kasar mengalahkan hujung julat tinggi. EBITDA yang disesuaikan untuk suku ini adalah negatif $0.6 juta. Bermula dengan pendapatan, pendapatan gabungan untuk suku tahun ini adalah $106.1 juta, mewakili penurunan 18.3% pada asas mata wang tetap hari yang sama berbanding tahun sebelumnya.
Pendapatan suku tahun dalam segmen Bakat dan Perundingan On Demand sebahagian besarnya sesuai dengan jangkaan kami, bagaimanapun, turun dari suku ketiga pada hari yang sama, mencerminkan masa aktiviti projek dalam persekitaran permintaan yang stabil. Di Amerika Utara, tumpuan kami tetap pada mempercepat kemajuan profesional pergi ke pasaran yang baru diupah dan memperkuat pelaksanaan penjualan di bawah pasukan kepimpinan jualan baru kami untuk meningkatkan penjanaan dan penukaran saluran paip.
Di segmen Eropah dan Asia Pasifik, rantau APAC memberikan prestasi pendapatan yang kukuh pada suku itu, termasuk pertumbuhan tahun ke tahun dan berurutan di China dan Filipina, manakala Eropah terus mengalami beberapa kecacatan dalam masa projek pada beberapa pelanggan besar, yang menimbang pendapatan segmen untuk suku ini. Segmen Perkhidmatan Outsourcing kami terus berprestasi dengan stabil, menghasilkan hasil yang stabil tahun ke tahun dan pertumbuhan berurutan.
Beralih kepada margin kasar, margin kasar untuk suku keempat adalah 37.6% berbanding 40.2% pada tahun sebelumnya, terutamanya mencerminkan leveraj kos perkhidmatan tidak langsung yang kurang baik dan penggunaan perunding yang lebih rendah. Kadar bil purata seluruh perusahaan adalah $120 berdasarkan mata wang tetap berbanding $125 setahun yang lalu, dengan hasil mencerminkan gabungan pendapatan geografi pada suku tahun ini, termasuk sumbangan yang lebih besar dari rantau Asia Pasifik.
Di peringkat segmen, kadar bil purata di segmen Amerika Utara kami tetap kuat. Kadar bil purata On Demand Talent meningkat kepada $145 dari $143 setahun yang lalu, sementara kadar bil purata Consulting meningkat kepada $163 dari $159. Di Eropah dan Asia Pasifik, kadar bil purata adalah $57 berbanding $64 tahun lepas pada dasar mata wang tetap, sekali lagi mencerminkan bahagian pendapatan yang lebih tinggi yang dijana di Asia Pasifik berbanding Eropah. Sekarang ke SG&A. Perbelanjaan SG&A kadar berjalan suku keempat adalah $40.5 juta, peningkatan 12% berbanding $46.2 juta pada suku tahun sebelumnya. Peningkatan tahun ke tahun ini mencerminkan faedah tindakan kos yang telah kami laksanakan sepanjang tahun fiskal yang lalu. Sepanjang suku tahun ini, kami mengambil langkah tambahan untuk memudahkan perniagaan kami dan mengurangkan lagi struktur kos, termasuk pemecahan Citrix dan penyelarasan sumber berterusan ke tahap pendapatan semasa. Perbelanjaan SG&A bukan kadar berjalan berjumlah $14.1 juta, di mana $6.4 juta adalah bukan tunai dan $7.7 juta adalah perbelanjaan tunai yang berkaitan terutamanya dengan pemecahan Citrix dan kos penamatan pekerja, termasuk yang berkaitan dengan peralihan COO. Dengan tindakan kos yang ketara kini sebahagian besarnya selesai, kami akan terus memberi tumpuan kepada peluang tambahan untuk meningkatkan kecekapan dari masa ke masa. Di samping itu, kami telah mula menyusun semula modal ke arah pelaburan yang disasarkan dalam kepemimpinan pergi ke pasaran, kapasiti penjualan, dan keupayaan menghadapi pelanggan yang dapat menyokong penjanaan pendapatan yang lebih kuat dari masa ke masa. Kami akan terus menggunakan modal dengan disiplin, mengimbangi peluang pertumbuhan dengan pengurusan kos.
Sekarang beralih kepada prestasi segmen. Sebagai peringatan, suku keempat fiskal '26 mengandungi satu minggu kurang berbanding Q4 fiskal '25. Semua perbandingan pendapatan tahun ke tahun diselaraskan untuk hari perniagaan dan kesan mata wang, dan EBITDA yang disesuaikan segmen tidak termasuk kos korporat bersama tertentu. Pendapatan On Demand Talent adalah $40.4 juta, penurunan 18% daripada suku tahun sebelumnya. EBITDA yang diselaraskan segmen adalah $3.1 juta, atau margin 7.6%, berbanding $6.4 juta, atau margin 12.1%, pada suku tahun sebelumnya.
Pendapatan perundingan adalah $36.6 juta, turun 23% tahun ke tahun, yang terus menekan penggunaan dan oleh itu margin kasar dan segmen EBITDA. EBITDA yang diselaraskan segmen adalah $2.3 juta, atau margin 6.3%, berbanding $8.3 juta, atau margin 16.3%, pada suku tahun sebelumnya. Pendapatan Eropah dan Asia Pasifik adalah $17.1 juta, turun 14% tahun ke tahun. EBITDA yang diselaraskan segmen adalah $0.4 juta, atau margin 2.1%, berbanding $1.9 juta, atau margin 9%, pada suku tahun sebelumnya.
Pendapatan Perkhidmatan Outsourced adalah $10.3 juta, turun 1.6% tahun ke tahun. EBITDA yang diselaraskan segmen adalah $2.1 juta, atau margin 20.2%, berbanding $3.1 juta, atau 27.8%, pada suku tahun sebelumnya. Beralih kepada kecairan, lembaran imbangan kami tetap kuat. Kami mengakhiri suku ini dengan $82.4 juta tunai dan setara tunai tanpa hutang tertunggak. Pembayaran dividen suku tahunan berjumlah $2.3 juta, mewakili hasil tahunan 6% berdasarkan harga saham kami pada akhir suku keempat.
Baru minggu lalu, kami menggantikan kemudahan kredit kami sebelumnya dengan kemudahan kredit putaran baharu yang direka untuk memberikan peningkatan fleksibiliti dalam struktur perjanjian kami dan lebih baik menyelaraskan keperluan modal kami dengan kedudukan tunai dan kapasiti pinjaman yang ada. Di bawah kemudahan kredit baharu kami, kami akan terus mengambil pendekatan yang seimbang terhadap peruntukan modal, melabur dalam perniagaan untuk menyokong pertumbuhan jangka panjang sambil mengembalikan modal kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian semula saham oportunistik.
Pada akhir suku tahun, $79.2 juta kekal tersedia di bawah program pembelian semula saham kami. Saya kini akan menyimpulkan dengan prospek kami untuk suku pertama fiskal '27. Kami menjangkakan pendapatan suku pertama relatif konsisten dengan tahap suku keempat, menyesuaikan diri dengan musim musim panas biasa dan kesan pencarian Citrix. Akibatnya, kami menjangkakan pendapatan dalam lingkungan $97 hingga $102 juta. Kami menjangkakan margin kasar berada di antara 37% hingga 38%, juga mencerminkan dinamik bermusim khas pada suku tersebut.
Perbelanjaan SG&A kadar berjalan dijangka berada dalam lingkungan $41 hingga $43 juta, yang mencerminkan pelaburan semula yang disasarkan yang telah kami buat dalam perniagaan. Perbelanjaan bukan kadar berjalan dan bukan tunai dijangka berkisar antara $2 hingga $3 juta dan terdiri terutamanya daripada perbelanjaan pampasan stok bukan tunai dan pelunasan kos transformasi sistem modal. Sebagai penutupan, kami membuat kemajuan yang bermakna dalam fiskal '26 menyelaraskan struktur kos kami, memperkuat organisasi, dan melabur dalam keutamaan pertumbuhan utama.
Dengan lembaran imbangan yang kukuh dan peningkatan asas operasi, kami percaya kami berada di kedudukan yang baik untuk melaksanakan dengan lebih konsisten dan mewujudkan nilai pemegang saham jangka panjang. Dengan itu, kami akan menyimpulkan ucapan kami yang disediakan dan membuka panggilan untuk soalan.
PENGENDALI
Terima kasih. Sebagai peringatan, untuk bertanya soalan, sila tekan bintang satu di telefon anda dan tunggu nama anda diumumkan. Untuk menarik balik soalan anda, sila tekan bintang satu lagi. Satu saat untuk soalan. Soalan pertama kami datang dari Joe Gomes dengan Noble Capital. Anda boleh meneruskan.
Joe Gomes - Penganalisis di Noble Capital
Selamat petang.
Roger Carlile - Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Selamat petang.
Jen Ru - Ketua Pegawai Kewangan
Selamat petang.
Joe Gomes - Penganalisis di Noble Capital
Roger. Saya tertanya-tanya, anda mempunyai empat keutamaan yang anda bicarakan, anda telah bercakap tentang di sini selama beberapa suku yang lalu. Semasa anda melihatnya hari ini, sejauh mana anda akan katakan, atau seberapa dekat anda selesai, pada setiap satu daripada empat? Apa jenis peratus yang dilakukan, saya rasa, untuk setiap satu daripada empat yang anda lakukan?
Roger Carlile - Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, terima kasih atas soalan itu. Maksud saya, kebanyakan perkara itu, terus terang, tidak pernah berhenti. Tetapi dari segi memikirkannya sebagai, anda tahu, musim atau inning atau sesuatu seperti itu, saya rasa saya menyebut dalam komen saya pada awal panggilan bahawa untuk FY27, kami pada dasarnya lengkap dengan pelaburan tersebut sekarang. Kita perlu melihat mereka membayar. Kami menjangkakan perkara itu berlaku pada separuh akhir tahun ini. Maksud saya, setiap hari kita berharap ia bertambah baik, tetapi kami fikir tempoh peningkatan mendorong sebahagian hasil itu ke separuh terakhir tahun ini.
Ini tidak bermakna kita tidak akan melihat beberapa peluang oportunistik untuk melabur di setiap bidang tersebut semasa kita pergi, tetapi dari segi apa yang kita lakukan untuk bersiap sedia untuk '27, sebahagian besarnya kita lengkap dengan itu.
Joe Gomes - Penganalisis di Noble Capital
Baiklah, terima kasih untuk itu. Dan saya tahu anda melakukan tinjauan dan sudah tiba hari-hari awal di sana dan mendapatkan semua data dianalisis, tetapi ketika anda duduk di sini hari ini, apa jenis yang memberi anda keyakinan bahawa persekitaran permintaan telah stabil dan kita harap dapat melihat peningkatan di sini pada '27?
Roger Carlile - Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Nah, saya rasa kami cuba menunjukkannya dalam ulasan kami. Saya fikir secara operasi, anda tahu, kita melihat bahawa pasaran nampaknya agak stabil. Saya fikir, kerana - anda perlu melihat segala-galanya. Kami menjaga pasaran. Mungkin kita bukan pesaing yang sempurna; kita tidak berada di setiap sektor kecil seperti setiap pesaing lain. Tetapi apabila kita melihat pasaran, kita melihat kestabilan di sana. Itu membuatkan saya berasa baik. Kita hanya melihat hasil kita sendiri. Saya rasa mereka, anda tahu, suku terakhir hingga suku ini agak stabil. Ya, dengan musim ia akan kelihatan sedikit rendah, tetapi saya rasa aktiviti itu kelihatan stabil menuju ke 1Q27. Oleh itu, saya fikir, anda tahu, kestabilan itu membantu kita merasa seperti mungkin kita menghampiri bahagian bawah jenis, anda tahu, downdraft yang didorong oleh aktiviti pasaran. Dan kemudian, anda tahu, tinjauan yang kami lakukan, pelanggan kami, anda tahu, menghargai kami, memikirkan kami dengan tinggi, dan mengatakan bahawa mereka berhasrat - anda tahu, 95% - berhasrat untuk melibatkan diri dengan kami pada tahap yang sama atau lebih tinggi.
Jadi semuanya membuat saya berasa baik. Dan hanya ada satu perkara yang melakukannya, iaitu kedengarannya sangat bagus, jadi mengapa kita tidak membunuhnya, bukan? Jadi saya fikir, saya fikir, anda tahu, harapan kita adalah sebab kita tidak membunuhnya lagi ialah kita mempunyai banyak kerja yang perlu dilakukan; kita mempunyai banyak pelaburan yang kita perlu mula membayar akhir tahun ini.
Joe Gomes - Penganalisis di Noble Capital
Baiklah, dan yang terakhir untuk saya. Saya akan kembali beratur. Anda bercakap tentang beberapa pengurangan kos tambahan yang dirancang untuk '27. Mungkin berikan kita sedikit lebih banyak warna mengenai perkara itu. Adakah anda merancang untuk mengambil beberapa caj lagi pada '27 atas kos keluar?
Roger Carlile - Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Jen mungkin dapat menjawabnya dengan lebih jelas mengenai perkara itu. Tetapi saya fikir untuk perkara-perkara yang saya bicarakan di sana, ya, akan ada sedikit lebih banyak kos pengambilan dan berkaitan caj, saya percaya.
Jen Ru - Ketua Pegawai Kewangan
Ya, Joe, kami akan terus, anda tahu, kami sentiasa, betul, melihat sumber kami terhadap kapasiti dan permintaan dalam perniagaan. Dan, anda tahu, masih ada beberapa kos penghunian yang kami merancang untuk ambil. Oleh itu, seperti yang disebutkan oleh Roger dalam ucapannya, saiz pengambilan kos akan kurang signifikan daripada apa yang telah kami lakukan tahun fiskal ini, dan pengambilan kos tambahan memerlukan lebih banyak kerja. Semasa kami melihat sistem kami dan melihat cara-cara di mana AI dapat membantu kami menjadi lebih cekap, itu akan mengambil sedikit masa.
Tetapi secara keseluruhan, caj sekali sahaja - kami menjangkakan caj bukan kadar run-rate kami dalam fiskal '27 akan menjadi normal. Saya membimbing $2 hingga $3 juta caj bukan tunai tanpa kadar tunai untuk Q1, jadi saya menjangkakan bahawa kami tidak akan terlalu menyimpang dari itu sepanjang tahun ini.
Joe Gomes - Penganalisis di Noble Capital
Baiklah, hebat, terima kasih. Kembali dalam barisan.
Roger Carlile - Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Joe.
PENGENDALI
Terima kasih. Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari Mark Marcon dengan Baird. Anda boleh meneruskan.
Mark Marcon - Penganalisis di Baird
Selamat petang. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Jadi, Jen, hanya satu soalan nombor cepat. Mengenai SG&A $41 hingga $43 juta, itu eksklusif daripada caj bukan kadar run-rate $2 hingga $3 juta?
Jen Ru - Ketua Pegawai Kewangan
Ya, itu betul.
Mark Marcon - Penganalisis di Baird
Dan apa jenis perjanjian yang anda ada pada kemudahan kredit baru anda?
Jen Ru - Ketua Pegawai Kewangan
Kami sebenarnya - memasuki kemudahan baru ini, sebenarnya matlamatnya adalah untuk memberikan kami lebih banyak fleksibiliti dengan cara kami boleh menggunakan wang tunai kami, terutamanya berkenaan dengan pembayaran tunai yang terhad kepada, anda tahu, pulangan pemegang saham—bukan? —dari segi dividen dan pembelian semula saham. Jadi ia benar-benar akan memberi kita lebih banyak fleksibiliti. Dan kita mempunyai, di luar itu, perjanjian biasa, anda tahu, - sekatan pada, anda tahu, pelaburan dan pinjaman dan hutang dan sebagainya dan sebagainya.
Dua perjanjian kewangan utama adalah nisbah liputan caj tetap dan nisbah kecairan minimum. Dan nisbah liputan caj tetap adalah perjanjian yang semakin meningkat, jadi kami sebenarnya tidak menjangkakan perkara itu akan berlaku sama sekali.
Joe Gomes - Penganalisis di Noble Capital
Ya, mudah-mudahan. Baiklah, hebat. Dan kemudian, Roger, saya tahu itu sahaja - ini hanya panggilan persidangan ketiga anda dan anda cuba mengubah keadaan. Saya hanya tertanya-tanya, bolehkah anda bercakap sedikit tentang beberapa perkara yang anda bicarakan pada suku lalu? Jadi kami akhirnya, anda tahu, kami meminta Prashant Lamba masuk. Kami meminta Jessica Block masuk. Apa yang kamu lihat di sana? Apa, apa, apa kemajuan dari segi pusat A.S., hanya dari segi saya maksudnya, anda berada dalam situasi yang kasar, jadi sepenuhnya menyedarinya.
Hanya tertanya-tanya, seperti, mengenai perubahan baru yang telah anda buat, apa jenis kemajuan yang telah anda lihat?
Roger Carlile - Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, baik, saya akan pergi ke yang anda sebutkan secara khusus dan kemudian saya akan meluaskan sedikit dari sana, saya rasa. Dan anda mungkin melihat dalam komen, anda tahu, seketika yang lalu bahawa kami bercakap mungkin lebih banyak mengenai AI daripada yang kita miliki secara sejarah. Saya rasa menambah Jessica dan Prashant, yang kedua-duanya telah bekerja bersama dan dengan saya pada masa lalu, dan kedua-duanya memilikinya - walaupun mereka mempunyai peranan yang berbeza di syarikat itu - mereka berdua mempunyai latar belakang dalam AI. Prashant menjalankan AI Labs di majikannya sebelumnya dan bekerja rapat dengan Jessica.
Oleh itu, kita melihat banyak peluang untuk Sambungan Sumber, baik secara dalaman dan Prashant. Lebih banyak kerja Prashant mungkin akan bekerjasama dengan Jen dan yang lain secara dalaman dari segi bagaimana kita boleh menggunakan teknologi dan alat tersebut untuk menjadikan perkara lebih berkesan dan cekap. Dan Jessica melakukan banyak perkara yang bersifat dalaman dan luaran. Oleh itu, kami melakukan banyak perkara untuk meningkatkan kesedaran umum dan pengetahuan asas pekerja kami mengenai AI. Hampir setiap perbualan yang kami lakukan dengan pelanggan kami - sama ada perunding paling kanan kami, pasukan jualan kami - AI berada dalam setiap perbualan.
Oleh itu, kami berusaha untuk memastikan bahawa kami mempunyai, anda tahu, dalam pasukan bakat atas permintaan kami, pangkalan pekerja kami atas permintaan, bahawa kami mempunyai orang di sana yang canggih dan belajar AI. Dan kami menggabungkan AI ke dalam semua perkara yang kami lakukan dengan pelanggan. Dan itulah segala-galanya daripada menyediakan data mereka sehingga AI diterapkan terhadapnya, membantu tadbir urus ketika mereka memasukkan alat tersebut ke dalam sistem mereka, membantu mereka memutuskan sistem apa yang harus dilakukan dan dipilih, dan mencapai kecekapan dalam perniagaan mereka.
Oleh itu, saya fikir terdapat banyak perkara yang berlaku di dunia AI, dan pandangan saya adalah untuk - Maksud saya, anda mendengar banyak, di akhbar, di pasaran, terdapat pelbagai kepercayaan. Terdapat sebilangan orang yang ingin melukis AI sebagai kematian untuk perkhidmatan profesional dan perundingan dan perkara-perkara tersebut. Saya tidak membelinya. Saya telah melalui banyak perubahan teknologi, dan pengalaman saya pada umumnya apabila pelanggan cuba mencapai sesuatu, ada tahap kekeliruan.
Ia sebenarnya sedikit ledakan untuk berunding. Dan saya fikir itulah yang akan berlaku untuk beberapa waktu. Anda tahu, ia mungkin tidak selama-lamanya. Perkara akhirnya disepadukan sepenuhnya. Tetapi saya fikir ia akan berlaku, bagi syarikat-syarikat yang mempersiapkan diri dan memanfaatkannya, saya fikir ia akan berguna. Dan kita juga melakukannya. Tetapi kita mempunyai banyak kerja untuk menjadikannya kenyataan, dan itulah yang kita maksudkan. Jadi saya fikir banyak yang berlaku di sana yang positif.
Dan kemudian, anda tahu, semua pelaburan yang telah kita bicarakan lebih banyak pada suku lalu, tetapi sedikit pada dua suku tahun lalu, dari segi memastikan bahawa pasukan jualan kami berkembang dan mahir dalam bidang apa yang kami jual, bahawa kami mempermudah perniagaan kami untuk bercakap dengan pelanggan mengenai satu set perkara tertentu. Semua itu terus berterusan, dan itulah yang dimaksudkan dengan tinjauan suara pelanggan—memastikan bahawa, satu lagi, kami tahu bagaimana pelanggan kami melihat kami; dan kedua, anda tahu, adakah kami memberi tumpuan kepada perkara yang mereka lihat kami berada di kedudukan yang baik untuk membantu mereka menangani. Jadi mungkin saya akan berhenti di sana, tetapi saya rasa itu menangani kebanyakan anda - soalan itu.
Joe Gomes - Penganalisis di Noble Capital
Ya, saya hanya tertanya-tanya tentang, seperti, pasukan pusat A.S. dan kemudian, seperti, berapa lama masa yang diperlukan untuk tujuh jurujual baru yang anda upah untuk menjadi produktif?
Roger Carlile - Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, saya minta maaf, saya salah faham ini. Anda bercakap tentang hakikat bahawa kami mengupah pemimpin jualan baru di tengah A.S., bukan? Saya mengambil A.S. sebagai bahagian tengah soalan itu. Tidak, saya fikir itu-baiklah, itu sama. Saya mengatakan bahawa semuanya berjalan dengan baik. Oleh itu, penambahan pemimpin pasukan jualan itu, baik di A.S. tengah dan Timur Laut, mereka meningkat dengan cepat. Pasukan kepimpinan kami di seluruh A.S. bertemu dan memastikan pendekatan dan proses kami konsisten dan kami bergerak ke arah hasil yang sama.
Jadi saya fikir ia berjalan dengan baik dan mereka memberi kesan yang besar. Anda tahu, saya fikir secara purata, anda tahu, ia bergantung bagaimana orang mahu berfikir tentang tempoh peningkatan. Bagi mana-mana profesional, saya fikir kita fikir ia mengambil masa lebih dari setahun sebelum seseorang akan memukul - ahli pasukan jualan akan mencapai - sasaran atau kuota sepanjang tahun mereka. Tetapi ia mengambil masa dari enam hingga sembilan bulan untuk mereka mula mencapai bahagian bulanan daripadanya. Oleh itu, mereka dapat memperoleh bahagian bulanan mereka pada bulan keenam hingga kesembilan, dan kemudian dalam tempoh 12 bulan akan datang mereka sepatutnya mampu mencapai kuota tahunan mereka.
Mark Marcon - Penganalisis di Baird
Baiklah, hebat. Dan kemudian di sisi perundingan, anda menyebut bahawa kadar penggunaannya lebih rendah. Di manakah penggunaan itu sekarang?
Jen Ru - Ketua Pegawai Kewangan
Ya, hai Mark. Kami berada di peringkat rendah 60-an sekarang untuk perunding gaji kami, jadi pasti ada ruang untuk penambahbaikan di sana.
Mark Marcon - Penganalisis di Baird
Di manakah anda berharap untuk pergi, dan apa yang diperlukan dari perspektif pendapatan untuk mendapatkannya ke tahap yang akan menghasilkan margin EBITDA yang baik?
Jen Ru - Ketua Pegawai Kewangan
Ya, penggunaan sasaran kami untuk perunding penghantaran sepenuh masa biasanya harus melebihi 75% hingga 80%. Betul - mungkin melebihi 80%. Oleh itu, saya fikir dengan itu saya hanya akan mengulas mengenai potensi kesan margin kasar dari meningkatkan penggunaan kita dalam julat itu, saya fikir, kira-kira 200 mata asas ditambah.
Mark Marcon - Penganalisis di Baird
Baiklah, hebat. Terima kasih. Saya akan melompat kembali dalam barisan.
PENGENDALI
Terima kasih. Dan sebagai peringatan, untuk bertanya soalan, sila tekan bintang satu untuk beratur untuk soalan. Soalan seterusnya kami datang dari Dylan Bandu dengan North Coast Research. Anda boleh meneruskan.
Dylan Bandu - Penganalisis di Penyelidikan Pantai Utara
Hei, terima kasih kerana mengambil soalan itu. Saya rasa terus berunding, anda tahu, anda semua mempunyai saluran paip yang sihat dan sihat. Bagaimana rupa garis masa penukaran akhir-akhir ini, dan adakah itu berubah sama sekali sejak enam bulan yang lalu?
Roger Carlile - Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, untuk saluran paip perundingan kami secara keseluruhan - perundingan atau atas permintaan - kami melihat aktiviti yang cukup sihat di bahagian atas corong. Dan kami mengatakan ini: tawaran perundingan biasanya mengambil masa lebih lama untuk ditutup, dan ia bergantung pada kerumitan, bergantung pada saiz projek, sedangkan atas permintaan adalah giliran yang jauh lebih cepat. Oleh itu, penukaran kami sepanjang dua suku terakhir - kami pasti melihat, kami telah mengulas mengenai kitaran penjualan yang lebih lama, dan saya rasa ia tidak memanjang setiap suku tahun, tetapi secara umum ia semakin lama, terutamanya seperti sekarang - anda tahu, kami telah mengintegrasikan segmen perundingan kami, anda tahu, semua aset perundingan kami - dan kami memberi tumpuan kepada menjual lebih banyak kerja perundingan, dan ia pasti memanjangkan kitaran penjualan.
Dylan Bandu - Penganalisis di Penyelidikan Pantai Utara
Baiklah, terima kasih. Dan kemudian kembali ke tindakan kos anda, jika anda mengambil tindakan kos selanjutnya tahun depan, kerana jenis pendapatan anda normal sedikit, jenis margin tambahan apa yang harus kita fikirkan?
Jen Ru - Ketua Pegawai Kewangan
Saya fikir kita boleh mencapai tahap yang lebih normal, saya katakan, margin 6% hingga 8% apabila pendapatan melebihi 500 juta.
PENGENDALI
Terima kasih. Saya sekarang ingin menyerahkan panggilan semula kepada Roger Carlile untuk sebarang ucapan penutup.
Roger Carlile - Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih. Dan terima kasih, semua orang, kerana menyertai panggilan kami hari ini. Kami menghargai minat anda dalam Sambungan Sumber, dan jangan teragak-agak untuk menghubungi sebarang soalan tambahan. Terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih. Ini menyimpulkan persidangan. Terima kasih atas penyertaan anda. Anda kini boleh memutuskan sambungan.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.