Panggilan Pendapatan Texas Capital Bancshares Q2 2026: Transkrip Lengkap

Pada hari Rabu, Texas Capital Bancshares (NASDAQ: TCBI) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.

API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.

Lihat siaran web di https://events.q4inc.com/attendee/972784426

Ringkasan

Texas Capital Bancshares melaporkan peningkatan 15% tahun ke tahun dalam pendapatan sesaham yang disesuaikan, mencapai $1.88, didorong oleh pendapatan yuran rekod dalam pengurusan kekayaan, yuran produk perbendaharaan, dan perbankan pelaburan.

Pendapatan bukan faedah meningkat 39% tahun ke tahun kepada $75.1 juta, menyumbang 22% daripada jumlah pendapatan, meningkat daripada 18% setahun yang lalu, dengan sumbangan besar daripada perbankan pelaburan dan perkhidmatan perbendaharaan.

Syarikat itu membeli semula kira-kira $24 juta saham biasa dan mengisytiharkan dividen tunai saham biasa permulaannya, mencerminkan keyakinan terhadap kekuatan kewangannya dan momentum pendapatan masa depan.

Nilai buku ketara sesaham meningkat 10% tahun ke tahun kepada $76.98, menandakan rekod suku tahunan kesembilan berturut-turut untuk metrik ini.

Pinjaman komersil meningkat 10% dari tahun ke tahun, dengan kenaikan 4% yang dikaitkan pada suku tahun, manakala pinjaman hartanah komersil menurun kerana kadar pembayaran yang tinggi.

Jumlah deposit meningkat 11% tahun ke tahun, dengan deposit bukan faedah komersil meningkat 18% sejak Q3 2025.

Syarikat itu mengekalkan kedudukan modal yang kukuh dengan nisbah CET1 sebanyak 12.07%, dan membayar balik hutang subordinat $375 juta pada suku tersebut.

Untuk tahun penuh 2026, Texas Capital Bancshares menjangkakan pertumbuhan jumlah pendapatan dalam julat angka tunggal pertengahan hingga tinggi, dengan pendapatan bukan faedah mencapai $270 hingga $290 juta.

Pelantikan Mo Jamis sebagai Ketua Pegawai Digital dan Maklumat bertujuan untuk memperkukuhkan lagi strategi teknologi syarikat dan inovasi platform.

Transkrip Penuh

Jocelyn Kakulka, Ketua Perhubungan Pelabur

Selamat siang dan terima kasih kerana menyertai kami untuk panggilan persidangan pendapatan suku kedua TCBI 2026. Saya Jocelyn Kakulka, Ketua Perhubungan Pelabur. Sebelum kita memulakan, sila sedar panggilan ini akan merangkumi pernyataan berpandangan ke hadapan yang berdasarkan jangkaan semasa kami mengenai hasil atau peristiwa masa depan. Kenyataan berpandangan ke hadapan tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian yang diketahui dan tidak diketahui yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza secara signifikan daripada pernyataan ini.

Kenyataan berpandangan ke hadapan kami adalah pada tarikh panggilan ini dan kami tidak memikul sebarang kewajipan untuk mengemas kini atau menyemak semula mereka. Pembentangan hari ini akan merangkumi langkah-langkah bukan GAAP tertentu, termasuk tetapi tidak terhad kepada metrik operasi yang disesuaikan, pendapatan sesaham yang disesuaikan, dan pulangan modal. Untuk menyamaikan langkah-langkah ini dan langkah-langkah bukan GAAP yang lain dengan langkah-langkah GAAP yang sepadan, sila rujuk siaran akhbar pendapatan dan laman web kami. Kenyataan yang dibuat mengenai panggilan ini harus dipertimbangkan bersama dengan pernyataan amaran dan maklumat lain yang terkandung dalam keluaran pendapatan hari ini, laporan tahunan terbaru kami mengenai Borang 10-K, dan pemfailan seterusnya dengan SEC. Kami akan merujuk kepada slaid semasa persembahan hari ini, yang boleh didapati bersama dengan siaran akhbar di bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami di texascapital.com. Penceramah kami untuk panggilan hari ini ialah Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif, dan Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan. Pada akhir ucapan kami yang disediakan, pengendali akan membuka panggilan untuk Soal Jawab. Sekarang saya akan menyerahkan panggilan kepada Rob untuk ucapan pembukaan.

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih kerana menyertai kami hari ini. Texas Capital Bancshares terus menyampaikan pada tahap yang tinggi bagi pihak pelanggan kami, dengan hasil suku tahunan sekali lagi menunjukkan hasil kewangan yang kukuh dan bertambah baik yang datang dari pelaksanaan strategi berbeza kami yang konsisten dan fokus, yang disampaikan oleh sekumpulan pekerja berbakat di seluruh firma. Oleh kerana anda pernah mendengar kami berkomunikasi pada masa lalu mengenai kekuatan menyelaraskan orang di platform kami dengan matlamat strategik kami, saya ingin menyebut pelantikan baru-baru ini Mo Jamis sebagai Ketua Pegawai Digital dan Maklumat.

Mo menyertai Texas Capital Bancshares pada awal bulan Julai dan membawa lebih daripada dua dekad pengalaman yang memimpin organisasi teknologi berskala besar di seluruh industri perkhidmatan kewangan. Beliau akan berperanan penting dalam memperkuat platform kami, mendorong inovasi, dan memajukan strategi teknologi kami. Mo melaporkan kepada saya dan berkhidmat sebagai ahli Majlis Operasi. Sekarang beralih kepada hasil kewangan, pendapatan disesuaikan setiap saham setiap suku tahun meningkat 15% berbanding tempoh tahun sebelumnya kepada $1.88 sesaham, kerana pendapatan yuran rekod dalam pengurusan kekayaan, yuran produk perbendaharaan, dan perbankan pelaburan, ditambah dengan suku pertumbuhan pinjaman C&I terkuat sejak suku kedua tahun lalu, menyokong peningkatan 8% dalam jumlah pendapatan yang disesuaikan. Pendapatan bukan faedah meningkat $21 juta, atau 39% tahun ke tahun, kepada $75.1 juta, mewakili kira-kira 22% daripada jumlah pendapatan berbanding 18% setahun yang lalu, sementara pendapatan yuran dari bidang tumpuan meningkat 28% tahun ke tahun, mencapai $60.5 juta pada suku tahun, rekod bagi firma itu. Perkhidmatan penasihat, penjualan dan perdagangan, kekayaan dan perbendaharaan masing-masing menunjukkan momentum yang bermakna pada suku ini kerana barisan hadapan kami terus memperoleh dan memperdalam hubungan sasaran dengan berkesan melalui pelaksanaan berkualiti tinggi yang disokong oleh platform produk yang matang.

Perniagaan ini dibezakan di pasaran, cekap modal, dan memberikan kestabilan pendapatan melalui kitaran ekonomi. Yuran perbankan pelaburan sebanyak $42.8 juta meningkat 34% tahun ke tahun kerana kami terus menawarkan nasihat yang disesuaikan dan sangat strategik kepada perniagaan yang kami layani di seluruh amalan perbankan kami. Yuran produk perbendaharaan sebanyak $12.5 juta meningkat 8% kerana pelanggan sedia ada terus memanfaatkan keupayaan pembayaran terkemuka dalam sektor kami dan pelanggan baru di atas kadar yang dipercepat, dengan aktiviti Q2 tertinggi sejak kami mula mengesannya empat tahun yang lalu.

Yuran pengurusan kekayaan juga meningkat untuk suku keempat berturut-turut, meningkat 38% tahun ke tahun kepada $5.1 juta, mencerminkan momentum pembinaan yang kami harapkan akan berterusan sepanjang tahun ini. Tumpuan kami pada pendapatan yuran sebagai petunjuk relevansi pelanggan bukanlah pengganti jaminan kredit yang berdisiplin dan pengurusan portfolio seimbang. Sebaliknya, ia mewakili evolusi strategik yang disengajakan dan disampaikan ke arah sumber pendapatan yang lebih tahan lama, lengkap, dan kurang sensitif terhadap kadar yang menunjukkan kedalaman hubungan dan kepakaran bank kami.

Ini adalah kelebihan struktur kepada model perniagaan kami yang akan mengukuhkan pulangan dan nilai francais kompaun dari masa ke masa. Nilai buku ketara sesaham meningkat 10% tahun ke tahun kepada $76.98, menandakan rekod suku tahunan kesembilan berturut-turut untuk metrik penting ini. Sepanjang suku tahun ini, kami membeli semula kira-kira $24 juta saham biasa pada harga purata wajaran $97.63 sesaham sambil juga mengisytiharkan dan membayar dividen tunai saham biasa pertama kami, menunjukkan keyakinan terhadap francais dan keyakinan bahawa momentum pendapatan akan berterusan.

Kualiti kredit yang kuat adalah asas bagi perniagaan kami, dan falsafah kami mengutamakan kedudukan yang baik untuk ketidakpastian dan bukannya meramalkannya. Kami mengekalkan pengawasan berdisiplin terhadap tumpuan pelanggan dan sensitiviti makroekonomi, menerapkan postur rizab konservatif dengan pemberat senario penurunan kekal pada tahap tertinggi sejak kedatangan saya sebagai Ketua Pegawai Eksekutif. Secara keseluruhan, sikap kewangan kami mencerminkan komitmen yang disengajakan terhadap kekuatan, rizab modal yang bermakna, pelaburan dalam infrastruktur berskala dan berdaya tahan, dan rangkaian produk dan perkhidmatan yang komprehensif yang melayani pelanggan melalui sebarang kitaran.

Kami telah merancang platform kami untuk berkembang dengan cekap sambil mengekalkan disiplin perbelanjaan dan mewujudkan kelebihan daya saing yang berakar pada kesediaan dan bukannya ramalan. Lintasan pendapatan kami mampan. Asas kewangan kami kukuh, dan platform kami dibina untuk pertumbuhan yang berkekalan. Terima kasih atas minat dan sokongan berterusan Texas Capital Bancshares. Saya akan menyerahkannya kepada Matt untuk maklumat mengenai hasil kewangan.

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Terima kasih, Rob. Selamat petang. Suku kedua menampilkan pemerolehan pelanggan yang berterusan yang kuat, tahap pendapatan yuran rekod di seluruh bidang tumpuan, dan leveraj operasi yang berterusan. Jumlah pendapatan meningkat $28 juta, atau 9% tahun ke tahun, didorong oleh pertumbuhan pendapatan faedah bersih 3% dan peningkatan 34% dalam pendapatan bukan faedah berbanding pendapatan bukan faedah yang disesuaikan setahun yang lalu. Pendapatan faedah bersih meningkat $7 juta tahun ke tahun kepada $260.4 juta; peningkatan suku yang berkaitan sebanyak $5.7 juta apabila pertumbuhan berterusan dalam perniagaan komersil kami ditambah oleh musim suku kedua biasa yang berkaitan dengan kewangan gadai janji bersaiz yang sesuai dan struktur lebih menguntungkan. Perbelanjaan bukan faedah yang disesuaikan sebanyak $202.8 juta meningkat $13.9 juta, atau 7% tahun ke tahun, mencerminkan pelaburan yang berdisiplin dan berterusan dalam bakat barisan hadapan bersama dengan kemampuan untuk meningkatkan pengalaman pelanggan dan meletakkan kami untuk skala berterusan. Pendapatan bersih pra-peruntukan meningkat $13 juta, atau 11% tahun ke tahun, kepada $130 juta, dan PPNR yang disesuaikan mencapai $132.7 juta, meningkat $12.2 juta, atau 10%, menandakan suku keenam berturut-turut pengembangan tahun ke tahun.

Peruntukan untuk kerugian kredit sebanyak $18 juta meningkat $3 juta tahun ke tahun, selaras dengan trend kredit suku tahunan yang dijangkakan dan anggapan berterusan pengurusan mengenai senario ekonomi yang secara signifikan lebih teruk daripada anggaran konsensus. Pendapatan bersih suku kedua kepada biasa adalah $80.6 juta, meningkat $7.6 juta, atau 10% tahun ke tahun, dengan pendapatan yang disesuaikan kepada biasa meningkat 9% kepada $82.7 juta. Pendapatan suku kedua sesaham mencapai $1.83, dengan EPS yang diselaraskan sebanyak $1.88, meningkat 15% tahun ke tahun.

Nilai buku sesaham dan nilai buku ketara setiap saham kedua-duanya meningkat 10% tahun ke tahun kepada $77.01 dan $76.98, masing-masing, menandakan rekod tertinggi akhir suku kesembilan berturut-turut bagi firma itu. Pertumbuhan berterusan dalam pendapatan sesaham dan nilai buku ketara ini mengukuhkan kesan gabungan pengurusan modal yang berdisiplin, pengekalan pendapatan yang kuat, dan pembelian semula saham oportunistik pada tahap yang kita lihat menarik berbanding nilai intrinsik.

Portfolio pinjaman kami terus mencerminkan penggunaan modal yang disengajakan dan pemerolehan pelanggan yang berdisiplin selaras dengan objektif kami yang dinyatakan. Pinjaman komersil akhir tempoh sebanyak $13 bilion meningkat $1.2 bilion, atau 10% tahun ke tahun, didorong oleh sumbangan luas di seluruh industri dan geografi. Pinjaman komersil suku yang berkaitan meningkat $507 juta, atau 4%, mewakili pertumbuhan pinjaman komersil suku ke-10 berturut-turut dan mengukuhkan kekuatan kemampuan asal kami yang sesuai dengan risiko dan penambahan pulangan.

Seperti yang disampaikan sebelumnya, kami terus melihat kadar pembayaran hartanah komersil melebihi keinginan pelanggan untuk membiayai projek baharu, kerana pinjaman CRE menurun 3% dikaitkan pada suku tahun kepada $5.1 bilion, turun 9% tahun ke tahun. Walaupun kami tetap sangat menyokong pangkalan pelanggan yang lama, kami menjangkakan penawaran modal seluruh industri terus melebihi permintaan secara dramatik dalam jangka masa terdekat, mengakibatkan penurunan baki CRE purata 4 tahun kira-kira 12%.

Persekitaran kewangan gadai janji bermusim yang biasanya kuat disokong lagi oleh kenaikan jumlah gadai janji berdasarkan kadar akhir Q1, yang, apabila ditambah dengan penawaran produk dan keupayaan nasihat kami yang dipertingkatkan, mengakibatkan pinjaman kewangan gadai janji rata-rata meningkat 18% tahun ke tahun kepada 6. Struktur kredit yang dipertingkatkan kini menunjukkan 69% baki kewangan gadai janji akhir tempoh, meningkat daripada 67% pada Q1 2026, mengakibatkan berat risiko campuran sebanyak 54% untuk portfolio, seperti yang dipandu sebelumnya.

Kami menjangkakan bahagian portfolio yang berada dalam struktur ini kekal sekitar 70% untuk sepanjang tahun ini. Usaha ini telah menghasilkan 113 mata asas manfaat CET1 sejak kami bermula pada Q4 2024, membolehkan pertumbuhan pinjaman berdisiplin yang berterusan dan pulangan modal strategik sementara kedua-duanya meningkatkan pulangan yang disesuaikan dengan risiko portfolio dan nisbah modal pengawalseliaan. Jumlah deposit sebanyak $28.9 bilion pada akhir suku tahun meningkat $2.8 bilion, atau 11% tahun ke tahun, dan $395 juta, atau 1% dikaitkan suku tahun, kerana pertumbuhan berterusan dalam deposit pelanggan komersil ditambah dengan tahap deposit broker sederhana yang menyokong pertumbuhan sementara dan boleh diramalkan Q2 dalam jumlah kewangan gadai janji. Deposit bukan faedah komersil tempoh akhir meningkat $238 juta, atau 7% suku terkait, dan kini meningkat $546 juta, atau 18%, sejak Q3 2025, dengan purata komersil bukan faedah baki 13% daripada jumlah deposit. Purata deposit kewangan gadai janji tanpa faedah sebanyak $4.5 bilion menurun $316 juta tahun ke tahun, menjadikan nisbah pembiayaan diri menjadi 71% untuk suku ini. Oleh kerana pengurangan fokus telah meningkatkan daya tahan lembaran imbangan dan penjanaan pendapatan, kami kini telah mewujudkan asas deposit yang lebih seimbang, dan dengan tawaran perbendaharaan lengkap yang semakin tertanam dalam platform pelanggan kami, kami menjangkakan nisbah pembiayaan sendiri kewangan gadai janji akan diselesaikan antara 70% hingga 75% dalam jangka masa terdekat dan sederhana. Kos purata deposit berfaedah meningkat 6 mata asas dikaitkan pada suku tahun tetapi hanya meningkat 1 mata asas apabila tidak termasuk kesan sementara peningkatan baki CD yang digunakan untuk menyokong lonjakan bermusim dalam jumlah kewangan gadai janji. Kedudukan lembaran imbangan semasa dan prospektif terus mencerminkan model perniagaan yang sengaja lebih berdaya tahan terhadap perubahan kadar pasaran.

Pendapatan model berisiko kami meningkat seperti yang dijangkakan pada suku ini kerana kadar pasaran bergerak selaras dengan keutamaan kami yang disampaikan sebelumnya untuk menambah tempoh melalui buku swap. Semasa Q2, kami melaksanakan $400 juta dalam pertukaran SOFR tetap terima dua tahun pada 3.87%, yang berkuat kuasa pada 1 Jun, mengekalkan kepekaan kadar faedah sasaran kami sambil merealisasikan kenaikan kadar yang dijangkakan yang dipertimbangkan dalam lengkung. Melihat ke hadapan, kami akan terus menjalankan disiplin dalam meningkatkan keupayaan penjanaan pendapatan yang tertanam dalam model perniagaan kami, tetapi pada ketika ini selesa dengan kedudukan jangka pendek merentasi pelbagai laluan kadar hadapan. Perbelanjaan bukan faedah yang diselaraskan sebanyak $202.8 juta meningkat 7% dari Q2 2025, mencerminkan pelaburan berterusan dalam peningkatan liputan menghadap pelanggan merentasi kemampuan berteknologi dan turun naik sementara dalam yuran undang-undang dan profesional yang berkaitan dengan inisiatif pendapatan baru dan penyelesaian kredit masalah warisan, kedua-duanya harus mereda pada separuh kedua tahun ini. Gaji dan faedah yang disesuaikan Q2 meningkat $4 juta tahun ke tahun kepada $122.8 juta kerana pelaburan dalam bakat barisan hadapan yang selaras dengan inisiatif penjanaan yuran kami terus meningkat selaras dengan objektif pendapatan yang dinyatakan.

Untuk baki tahun 2026, kami terus menjangkakan kira-kira $125 juta gaji dan faedah dan $75 juta dari semua perbelanjaan bukan faedah lain, kedua-duanya setiap suku tahun. Pendapatan bukan faedah mencapai $75.1 juta, meningkat 34% berbanding pendapatan bukan faedah yang disesuaikan tahun sebelumnya dan meningkat 8% pada suku terpaut, menandakan rekod lain bagi firma dan menunjukkan skala dan ketahanan model pendapatan kami yang pelbagai. Pendapatan bukan faedah merangkumi 22% daripada jumlah pendapatan suku ini, iaitu meningkat daripada 18% pada Q2 2025, menonjolkan kejayaan berterusan kami dalam mengembangkan aliran pendapatan berasaskan yuran dan memperdalam hubungan pelanggan di seluruh platform kami.

Ketiga-tiga bidang tumpuan memberikan pendapatan yuran rekod pada suku ini, dengan masing-masing menyumbang secara bermakna kepada pertumbuhan pendapatan keseluruhan. Pendapatan perbankan pelaburan dan perdagangan sebanyak $42.8 juta meningkat 34% tahun ke tahun, disokong oleh sumbangan berasaskan luas di seluruh platform matang. Pengurusan kekayaan dan yuran amanah sebanyak $5.1 juta meningkat 38% tahun ke tahun kerana aset di bawah pengurusan berkembang 15% kepada $4.8 bilion. Yuran produk perbendaharaan sebanyak $12.5 juta meningkat 8% dari tahun ke tahun, didorong oleh penyertaan pelanggan baru yang berterusan dan pendekatan berasaskan nasihat kami yang terus mendorong penggunaan platform bersepadu kami oleh pelanggan.

Jumlah pendapatan bukan faedah dijangka antara $70 dan $75 juta pada Q3, dengan pendapatan yang dikaitkan dengan perbankan pelaburan dan penjualan dan perdagangan menyumbang kira-kira $40 hingga $45 juta. Jumlah elaun untuk kerugian kredit, termasuk rizab luar lembaran imbangan, sebanyak $333 juta kekal hampir tertinggi sepanjang masa. Apabila tidak termasuk kesan elaun kewangan gadai janji dan baki pinjaman yang berkaitan, elaun tersebut adalah suku berkaitan relatif rata pada 1.78% daripada jumlah LHI, yang berada di desil teratas di kalangan kumpulan rakan sebaya.

Pengecasan bersih untuk suku tahun ini adalah $16.1 juta, atau 26 mata asas purata LHI, dan dibahagikan secara merata antara kredit yang telah dikenal pasti sebelumnya dalam C&I dan hartanah komersil. Pinjaman yang dikritik umumnya berkembang seperti yang dijangkakan. Pengurangan ketara dalam pinjaman bawah standard kebanyakannya mengimbangi turun naik dalam sebutan khas yang disebabkan oleh tekanan berkaitan aliran tunai pada kredit multifamily hartanah komersil yang dibincangkan sebelum ini dan permintaan makro atau tekanan margin operasi menyebabkan perubahan gred dalam C&I. Nisbah modal kekal kuat dan melebihi profil risiko dinilai dalaman kami, dengan ekuiti bersama ketara kepada aset ketara sebanyak 9.87% dan CET1 12.07%. Pada suku kedua, hutang subordinat syarikat induk $375 juta telah dibayar balik dengan hasil daripada penawaran nota kanan. Program pembelian semula saham kami tetap aktif. Pada suku tahun ini kami membeli kira-kira 239,000 saham dengan harga $23.6 juta pada harga purata wajaran $97.63 sesaham, mewakili 128% daripada nilai buku ketara setiap saham bulan sebelumnya.

Kami komited untuk pengawasan modal pemegang saham secara berdisiplin, mengimbangi pelaburan dan pertumbuhan organik serta pembelian semula saham strategik. Untuk tahun penuh 2026, prospek prestasi keseluruhan kami tetap tidak berubah daripada panduan yang diberikan pada bulan Januari, tetapi kini termasuk satu kenaikan kadar pada bulan Disember dengan had atas kadar dana fed sebanyak 4%. Pada akhir tahun, kami menjangkakan pertumbuhan jumlah pendapatan dalam julat angka tunggal pertengahan hingga tinggi, didorong oleh penggunaan pelanggan terkemuka industri dan pertumbuhan berterusan dalam bidang tumpuan pendapatan yuran kami.

Pendapatan bukan faedah sepanjang tahun dijangka mencapai $270 hingga $290 juta, yang merupakan peningkatan sederhana pada bahagian bawah panduan. Kami menjangkakan pertumbuhan perbelanjaan bukan faedah dalam pertengahan digit tunggal, mencerminkan peningkatan perbelanjaan pampasan tahun ke tahun yang berkaitan dengan peningkatan prestasi, pengembangan sasaran di kawasan liputan pelanggan yang ditentukan, dan pelaburan platform yang berterusan. Memandangkan ketidakpastian ekonomi yang berterusan dan komitmen kami untuk beroperasi dari kedudukan daya tahan kewangan, kami mengulangi prospek peruntukan sepanjang tahun sebanyak 35 hingga 40 mata asas purata LHI tidak termasuk kewangan gadai janji.

Ini menghasilkan satu tahun lagi leveraj operasi positif dan penjanaan pendapatan yang mampan. Pengendali, kami kini ingin membuka panggilan untuk soalan.

PENGENDALI

Terima kasih. Jika anda ingin bertanya, sila tekan Star-1 pada papan kekunci telefon anda. Sekiranya anda ingin menarik balik soalan anda, tekan Star-1 sekali lagi. Sila pastikan telefon anda tidak dibisu apabila dipanggil. Terima kasih. Soalan pertama anda datang dari Michael Rose dengan Raymond James. Talian anda terbuka.

Michael Rose, Penganalisis di Raymond James

Hei, selamat petang, semua orang. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Hei Matt, mungkin kita hanya boleh bermula pada margin sedikit lebih rendah daripada julat berpandu yang anda berikan pada suku lalu. Saya pasti faham bahawa anda mengulangi prospek pendapatan, tetapi bolehkah anda membimbing kami melalui beberapa cara dan pengambilan dan mungkin bagaimana kita harus memikirkan margin permulaan pada suku ketiga hanya memandangkan beberapa faktor bermusim yang terus anda bicarakan dari masa ke masa.

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Selamat siang, Michael. Selamat berbuat demikian. Katakan dinamik NII dan margin sebahagian besarnya selaras dengan jangkaan. Saya rasa kita berada di titik asas panduan hasil kewangan gadai janji dan dua titik asas panduan mengenai pinjaman tidak termasuk kewangan gadai janji. Gabungan aset pendapatan bagaimanapun berubah sedikit berbanding dengan jangkaan dengan pinjaman kewangan gadai janji rata-rata yang lebih tinggi menurunkan hasil keseluruhan LHI dan kemudian pembiayaan sementara yang lebih tinggi berkaitan dengan menyokong peningkatan itu mendorong menaikkan kos deposit berfaedah yang kami perhatikan dalam kenyataan yang disediakan.

Tetapi perkara yang sangat penting untuk diperhatikan: kos deposit berfaedah, tidak termasuk broker, meningkat satu titik asas suku ini. Jadi itu bermakna kenaikan suku tahunan kami bukanlah ciri kekal asas deposit. Semasa anda berfikir tentang Q3, panduan ini mempertimbangkan pendapatan faedah bersih meningkat kepada 265 hingga 270 juta. Anda akan melihat kemungkinan satu lagi sedikit penurunan margin bermusim ke julat rendah hingga pertengahan 320, maafkan saya, kerana portfolio pinjaman itu lebih berat ditimbang ke arah pulangan yang disesuaikan dengan risiko tinggi tetapi aset kewangan gadai janji dengan hasil rendah.

Dan kemudian kami akan memanfaatkan saluran broker untuk memadankannya dengan berkesan. Saya rasa nisbah pembiayaan diri kewangan gadai janji mungkin kekal utuh sekitar 71%, yang bermaksud anda boleh memikirkan hasil pinjaman kewangan gadai janji yang tetap agak rata di sekitar julat 4.06% itu. Dan kemudian hasil LHI tidak termasuk kewangan gadai janji kami fikir juga tetap cukup rata, jadi di suatu tempat di 6.60s yang rendah. Apabila anda menggabungkan dua perkara itu bersama-sama dengan baki purata yang lebih tinggi dalam kewangan gadai janji, anda dapat melihat hasil pinjaman campuran turun sedikit.

Dan kemudian mungkin melengkapkan gabungan aset pendapatan agregat, melihat kira-kira 200 juta aliran tunai keluar dari portfolio sekuriti, melabur semula itu lebih dari 5%. Dan kemudian kita memikirkan baki tunai purata dalam digit tunggal yang tinggi untuk suku tahun ini.

Michael Rose, Penganalisis di Raymond James

Baiklah, saya rasa awak sudah bersedia untuk itu, Matt. Saya menghargai warna. Mungkin seperti susulan saya, hanya mahu menyentuh kredit. Anda tahu, langkah yang bagus dalam kalangan bukan prestasi suku ini, tetapi yang dikritik dan iklan terus bergerak lebih tinggi. Apa sahaja yang perlu dibaca atau adakah itu hanya lebih banyak perkara yang berfungsi melalui proses itu? Hanya cuba memahami latar belakang kredit dengan lebih baik. Terima kasih.

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, jadi tahap yang dikritik bergerak sedikit lebih tinggi kerana penyelesaian kredit masalah yang dikenal pasti dalam kualiti yang tidak berkualiti hanya sebahagiannya mengimbangi kenaikan tersebut dalam sebutan khas. Seperti yang kami nyatakan selama beberapa suku sekarang, kategori terbesar dalam klasifikasi itu adalah hartanah komersil berbilang keluarga di mana anda masih melihat peminjam harus melanjutkan konsesi sewa untuk mengekalkan penghunian, yang menurunkan pendapatan operasi bersih dan mengakibatkan penghijrahan gred sementara itu walaupun tanpa mengira ekuiti material dalam perjanjian atau kualiti penaja itu.

Tidak ada corak khusus industri, geografi, atau produk yang berkaitan dengan peningkatan dalam sebutan khas C&I, hanya segelintir syarikat yang mengalami tekanan berdasarkan makro terhadap permintaan dan margin operasi. Saya katakan yang penting kita telah mempertimbangkan beberapa penghijrahan dalam prospek penyediaan sepanjang tahun, yang masih kita rasa selesa dengannya, antara 35 dan 40 mata asas pinjaman tidak termasuk kewangan gadai janji.

Michael Rose, Penganalisis di Raymond James

Baiklah, sangat membantu, Matt. Saya akan melangkah ke belakang. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya datang dari Matt Olney. Talian anda terbuka.

Matt Olney, Penganalisis

Hei, terima kasih kerana mengambil soalan itu. Ingin kembali ke perbankan pelaburan dan perdagangan. Bayaran itu kelihatan sangat bagus pada suku kedua. Ada lagi warna pada apa yang anda lihat dalam 2Q? Dan kemudian saya mendengar pandangan sejauh suku ketiga, sama dalam julat itu. Ada lagi warna pada saluran paip yang boleh anda kongsi yang anda anggap? Terima kasih.

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Saya hanya akan mengulas dengan cepat. Terdapat sumbangan luas dari bank pelaburan dari Syndications, Capital Solutions, suku yang baik untuk M&A suku ini, serta Jualan & Dagangan. Oleh itu, bank pelaburan berfungsi seperti yang dijangkakan. Penting untuk diperhatikan bahawa saya berpendapat bahawa 33% daripada yuran perbankan pelaburan yang tidak datang dari perdagangan berasal dari hubungan baru sama ada dari Komersil atau untuk Bank Korporat, sama seperti yang dimaksudkan. Dan kemudian fakta yang menyeronokkan ialah semua transaksi M&A tertutup kami setahun setakat ini adalah syarikat milik keluarga - AS, pasaran pertengahan, milik swasta, berpusat di Texas.

Oleh itu, berasa sangat baik tentang bank pelaburan, kematangan, produk dan platform, keupayaan asal kami, tetapi sama pentingnya keupayaan pengedaran kami.

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Satu-satunya perkara yang saya tambahkan ialah sepertiga daripadanya juga menghasilkan peluang kekayaan baru, yang jika anda memikirkan trajektori pengurusan kekayaan, Matt, kami fikir itu adalah peluang yang sangat besar bagi kami pada bahagian belakang tahun ini tetapi pastinya bergerak ke 2027. Anda membankkan pelanggan ini dengan berkesan, menyediakan produk dan perkhidmatan perbankan pelaburan, dan kemudian perkhidmatan kekayaan swasta berkualiti tinggi sebagai balasannya.

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Dan kemudian pada saluran paip untuk suku ketiga yang anda tanyakan, saya rasa Matt sekali lagi mengatakan antara 40 dan 45 adalah jangkaan. Sangat yakin bahawa kami akan melakukannya, dan perniagaan semakin mudah diramalkan apabila kami matang dan yuran dapat diulang, lebih mampan, pembiayaan semula pelanggan sedia ada, dan lebih terperinci. Juga berasa sangat baik tentang kualiti saluran paip serta saiznya.

Matt Olney, Penganalisis

Baiklah, itu ulasan yang hebat. Hargai itu. Dan kemudian saya rasa beralih ke pertumbuhan pinjaman, baik melihat baki komersil terus dibina. Mengenai hartanah komersil, mendengar ulasan mengenai aktiviti pembayaran yang berterusan, jangkaan akan turun 12% tahun ini. Saya rasa memandangkan ulasan, kedengarannya seperti anda menjangkakan itu akan kekal berhadapan untuk seketika. Ada lagi warna di mana atau bila anda menjangkakan akhirnya akan turun?

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Nah, saya akan mengatakan hanya satu komen cepat. Saya akan membiarkan Matt mengulas mengenai perkara ini, tetapi kami berada pada satu dekad rendah asal dari pelanggan tertinggi dan terbaik kami, yang itu hanyalah fakta, dan kami membankkan pelanggan terbaik di pasaran kami. Kami tidak berniat untuk mengembangkan pangkalan pelanggan dalam segmen itu. Kami melakukannya dengan sangat baik melalui kitaran kredit dengan pelanggan tersebut. Terdapat tingkah laku yang tidak rasional oleh bank di pasaran ini memandangkan asal yang rendah selama beberapa dekad, dan untungnya kami telah membina platform di mana kami dapat memperuntukkan modal ke tempat terbaik untuk melakukannya dengan pelanggan kami, dan oleh itu kami tidak terpaksa mengambil bahagian dalam tingkah laku yang tidak rasional.

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Kami benar-benar bersetuju dengan ulasan Rob, Matt. Dan kemudian secara khusus, kami berpendapat bahawa baki boleh berakhir pada 4.6 bilion atau lebih pada akhir tahun ini dengan pembayaran kira-kira setara pada dua suku akan datang. Dan kemudian menghargai anda mengulas mengenai pertumbuhan pinjaman C&I yang pada ketika ini terasa seperti trend yang cukup mampan. Untuk ulasan Rob, pertumbuhan pinjaman itu hampir sering muncul dengan yuran perbankan pelaburan pada asalnya dan kemudian sangat dapat diramalkan menghasilkan hubungan yang lebih luas dengan platform perbendaharaan bersepadu.

Sekiranya ada, 16% tahunan, walaupun pastinya kuat, ia kurang mewakili jumlah modal yang kami kumpulkan untuk pelanggan pada suku tersebut. Dia mempunyai hutang $10 bilion lagi yang dikumpulkan di luar pasaran bank dan ekuiti $3 bilion. Oleh itu, kami sangat gembira dengan keupayaan untuk menggunakan platform yang berbeza kami untuk memasuki pelanggan yang kami mahukan dan kemudian, pada maksud Rob, tidak perlu mengejar pulangan yang disesuaikan dengan risiko yang lemah untuk mengisi sasaran lembaran imbangan pada kategori pinjaman individu, dalam hal ini adalah hartanah komersil.

Matt Olney, Penganalisis

Baiklah, terima kasih atas ulasan. Saya akan melangkah ke belakang.

PENGENDALI

Soalan seterusnya datang dari Janet Lee dengan TD Cowen. Talian anda terbuka. Selamat petang.

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Hei, Janet.

Janet Lee, Penganalisis di TD Cowen

Oleh itu, anda menyebut bahawa kos deposit berfaedah pada suku kedua dinaikkan kerana musim kewangan gadai janji, dengan broker dimasukkan di sana. Jadi jika itu akan berehat sedikit pada suku ketiga, apakah kos deposit berfaedah yang baik untuk dimodelkan berbanding purata suku kedua sebanyak 3.38%?

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Oleh itu, saya fikir baki, kerana baki gudang, baki kewangan gadai janji akan meningkat akhir suku tahun. Jadi jangkaan untuk baki purata pada suku ketiga adalah 6.5 bilion berbanding 4.6 bilion deposit kewangan gadai janji. Anda mungkin akan melihat sedikit peningkatan dalam deposit broker purata dari suku kedua hingga suku ketiga - 1.8, sebut 2.6 atau lebih - yang akan memberi anda beberapa mata lebih banyak peningkatan dalam kos deposit keseluruhan, yang ditambah dengan peratusan campuran pinjaman yang lebih besar yang ditimbang kepada pinjaman kewangan gadai janji hasil rendah adalah yang mendorong margin itu sementara ke dalam, sebut, pertengahan hingga rendah 320. Pergantungan atau pendekatan yang kami secara langsung membiayai lonjakan sementara dengan saluran deposit broker akan mereda apabila anda menuju separuh akhir tahun ini - khususnya suku keempat - di mana anda harus melihat baki purata sekitar 500 juta dalam CD broker. Itulah hasil daripada kami terus mengembangkan minat yang berkaitan dengan pelanggan komersil kami, yang meningkat 850 juta tahun ke tahun, serta pertumbuhan berterusan dalam komersil tanpa faedah.

Tetapi untuk suku ketiga, itulah cara saya berfikir tentang kos deposit - naik beberapa mata asas daripada 3.38% kerana anda mempunyai baki CD broker purata yang lebih tinggi.

Janet Lee, Penganalisis di TD Cowen

Mendapat. Terima kasih atas semua warna. Mudah-mudahan saya tidak ketinggalan, tetapi bolehkah anda mengulas mengenai kadar pembelian yang dipertimbangkan memandangkan anda mempunyai banyak ruang untuk turun ke sasaran CET1 11%?

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Kami mempunyai $102 juta yang tersisa dan telah menunjukkan bahawa kami benar-benar berminat untuk membeli dalam 13 ketara, atau apa yang kita anggap sebagai nilai buku ketara setiap saham konsensus dua hingga tiga tahun. Kami membeli sedikit di utara 20 juta suku ini. Dan sebahagiannya kerana semua kemajuan dalam memindahkan kewangan gadai janji ke dalam struktur kredit yang dipertingkatkan selama 12 bulan terakhir, kami dapat meningkatkan pinjaman sebanyak satu bilion dolar, membeli semula lebih dari $230 juta saham pada $90.62 - iaitu 6% jumlah saham yang mengunggul—sementara sebenarnya berkembang CET1 62 mata asas.

Itulah tahap, Janet, di mana anda akan melihat kami sedikit lebih berminat.

Janet Lee, Penganalisis di TD Cowen

Baiklah. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari Ben Gerlinger dengan Citi. Talian anda terbuka.

Ben Gerlinger, Penganalisis di Citi

Hai, selamat petang. Hanya lebih falsafah daripada apa-apa. Matt, dalam ucapan yang disediakan, anda menekankan yuran dan jumlah pendapatan. Saya faham bahawa itu berfungsi lebih tinggi dan mungkin akan ketinggalan NII. Tetapi sekali lagi, anda juga menekankan pengurusan kekayaan-anda mempunyai peluang roda angin itu untuk banyak pelanggan anda. Adakah anda fikir secara keseluruhan, yuran keseluruhan, adakah kawasan di mana anda mahu itu menjadi peratus daripada jumlah pendapatan?

Adakah terdapat kawasan yang anda mahukan jumlah yuran? Saya minta maaf.

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Kami berkata ketika kami bermula bahawa kami akan mengharapkan yuran sebagai jumlah peratus pendapatan sebanyak 15% hingga 20%. Kami adalah 22% hari ini. Itu boleh naik jauh lebih tinggi. Penerapan pelanggan terhadap produk dan perkhidmatan di seluruh platform adalah luas dan nampaknya tidak menurun. Oleh itu, saya fikir anda akan terus melihat pendapatan yuran meningkat. Pendapatan yuran - dan yuran perkhidmatan perbendaharaan suku ini jelas turun sebagai peratusan, tetapi masih sektor memimpin dari masa ke masa dengan penggunaan pelanggan berterusan yang sangat baik.

Saya rasa kami menaiki lebih banyak pelanggan perkhidmatan perbendaharaan suku ini daripada kami sejak kami mula mengira empat atau lima tahun yang lalu. Oleh itu, rekod masih berterusan dan kami tidak melihatnya menurun, tetapi saya rasa ada banyak ruang untuk meningkatkan yuran. Terdapat banyak bank dengan platform ini jauh lebih besar daripada kami yang mempunyai yuran melebihi 30% daripada pendapatan.

Ben Gerlinger, Penganalisis di Citi

Ya, tidak, saya setuju. Maksud saya, secara arah, saya akan sampai ke sana. Dan kemudian, sedikit peduli, adakah anda membeli semula pada bulan Jun, Julai, mengikut suku tahun hingga kini?

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Tidak, belum lagi. Itulah— Maksud saya, saya rasa kami cukup jelas mengenai jalur tahap yang kami suka beli semula. Jadi di dalam 1.3, anda akan melihat kami aktif; di atas 1.3, kami akan menggunakan modal untuk kegunaan lain pada ketika ini.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari Casey Hare dengan Autonomous. Talian anda terbuka.

Casey Hare, Penganalisis di Autonomous

Hebat, terima kasih. Selamat petang, semua orang. Ingin menyentuh perbelanjaan. Jadi, anda tahu, melihat panduan di sini, ini menunjukkan sedikit leveraj berbanding kadar larian suku kedua pada separuh belakang. Dan kemudian jelas anda merasa cukup baik tentang aspek perbankan pelaburan dengan panduan pada suku ketiga di sini. Hanya tertanya-tanya, adakah saya mempunyai hak itu? Dan bagaimana anda dapat menunjukkan leveraj perbelanjaan apabila perbankan pelaburan meningkat?

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, jadi sepanjang tahun - pastikan kita mengatakan perkara yang sama. Jadi panduan pendapatan tanpa faedah tahun penuh ialah 265 hingga 290. Kami menarik bahagian bawah julat menjadi 270 hingga 290. Dan panduan perbankan pelaburan tahun penuh, 160 hingga 175. Kami mencecah kira-kira $85 juta setahun setakat ini. Kami menyimpan panduan perbankan pelaburan itu, tetapi memberi anda nombor $40 hingga $45 juta secara agregat. Jadi itu perbankan pelaburan serta jualan dan perdagangan. Kedua-dua baris dalam siaran akhbar yang digabungkan adalah prospek untuk suku ini, yang akan cukup konsisten dengan apa yang telah kami lakukan pada dua suku pertama tahun ini.

Oleh itu, khususnya mengenai perbelanjaan bukan faedah, gaji dan faedah umumnya menjadi trend seperti yang dijangkakan. Dan kemudian perbelanjaan bukan faedah lain pada suku ini sedikit lebih tinggi, memandangkan peningkatan sementara dalam undang-undang dan profesional yang berkaitan dengan penyelesaian kredit masalah dan kemudian meletakkan beberapa inisiatif pendapatan baru ke pasaran. Kedua-duanya harus turun, Casey, pada Q3, yang meletakkan perbelanjaan keseluruhan yang tidak berkaitan dengan gaji dan faedah kembali ke julat $75 juta suku tahun itu, di mana kita telah membimbing secara historis.

Dan kemudian, berdasarkan panduan pendapatan semasa, kami fikir gaji dan faedah akan terus meningkat kepada $125 juta, yang memberi anda perbelanjaan tanpa faedah sekitar $200 juta pada setiap dua suku tahun akan datang untuk menutup tahun ini.

Casey Hare, Penganalisis di Autonomous

Baiklah, faham. Baiklah. Dan kemudian hanya mahu melawat semula semacam pasaran Texas. Jelas sekali banyak M&A. Anda bercakap tentang gangguan - hanya warna apa pun yang anda boleh berikan dalam bagaimana anda mendapat manfaat daripadanya dari segi pinjaman dan deposit serta pemerolehan bakat.

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya cadangkan kita mendapat manfaat daripadanya di setiap bidang yang anda sebutkan. Kami mempunyai pasaran sasaran pelanggan dan prospek bertingkat yang kami dapatkan setiap hari, sama ada terdapat gangguan pada pesaing melalui M&A atau tidak, serta, anda tahu, bank berperingkat dalam peta juga. Saya akan mengatakan bahawa terdapat gangguan, bagaimanapun, yang telah memungkinkan kemajuan yang lebih besar dalam penghijrahan pelanggan serta beberapa pemerolehan bakat, tetapi tidak apa-apa - tiada apa-apa.

Kami mempunyai rekod jumlah penyertaan pelanggan setiap tahun sejak transformasi bermula, dan anda terus melihatnya. Saya tidak pasti mana yang benar-benar didorong oleh gangguan atau hanya liputan pelanggan yang baik oleh bank kami dan disiplin yang baik dalam peringkat pelanggan dan mandat.

Casey Hare, Penganalisis di Autonomous

Hebat, terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari David Chiaverini dengan Jefferies. Talian anda terbuka.

David Chiaverini, Penganalisis di Jefferies

Hai, terima kasih kerana mengambil soalan itu. Oleh itu, ingin menindaklanjuti pertumbuhan pinjaman. Saya mendengar anda tentang hartanah komersil turun 12%, dan mungkin saya merindukannya. Adakah anda memberi komen mengenai prospek dan jangkaan pertumbuhan pinjaman C&I?

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Ia adalah Matt. Kami umumnya tidak memberikan panduan pertumbuhan pinjaman C&I khusus kerana kami tidak mempunyai sasaran pertumbuhan pinjaman C&I khusus mengikut ulasan Rob yang baru selesai. Kami mempunyai objektif untuk memperoleh pelanggan yang ingin kami kaitkan dengan kami. Oleh itu, saya rasa lintasan lembaran imbangan, sekurang-kurangnya dalam portfolio pinjaman, terasa cukup mantap, di mana anda terus memberikan jumlah pertumbuhan 10% tahun ke tahun ini dalam C&I, dengan pengurangan yang dicatat dalam CRE.

Secara agregat untuk tahun ini, kami fikir anda mempunyai pertumbuhan pinjaman LHI purata rendah hingga pertengahan digit tunggal - yang tidak termasuk kewangan gadai janji - kemudian 15% dalam kewangan gadai janji, yang, apabila anda menggabungkan itu, membawa anda kepada pertumbuhan pinjaman satu digit pertengahan hingga tinggi untuk keseluruhan portfolio.

David Chiaverini, Penganalisis di Jefferies

Sempurna. Terima kasih atas itu. Dan kemudian mengenai pandangan margin faedah bersih - anda menyebut mengenai suku ketiga, 320 hingga 325. Adakah ini panduan jangka sederhana yang baik juga, di luar suku ketiga?

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Sukar untuk berusaha memberikan panduan margin dalam persekitaran kadar faedah semasa selama 90 hari, apalagi beberapa suku keluar. Mungkin apa yang saya akan menyokong anda, David, hanyalah penyesuaian yang diketahui dalam campuran aset pendapatan kami yang akan berlaku. Oleh itu, anda akan melihat bahagian portfolio pinjaman yang terdiri daripada aset kewangan gadai janji dengan hasil rendah, iaitu, sekali lagi, kira-kira 250 mata asas dalam pinjaman tidak termasuk kewangan gadai janji - anda akan melihatnya turun sedikit pada suku keempat.

Dan kemudian anda juga akan melihat pengurangan dalam CD broker, di mana kira-kira $2.6 bilion yang kami jangkakan dalam baki purata pada suku ketiga mungkin turun kepada sekitar $500 juta pada suku keempat, yang kedua-duanya jelas akan menyokong margin.

David Chiaverini, Penganalisis di Jefferies

Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari Steven Scouten dengan Piper Sandler. Talian anda terbuka.

Steven Scouten, Penganalisis di Piper Sandler

Ya, terima kasih. Selamat petang. Saya hanya ingin mengikuti kos deposit berfaedah, mungkin bekas broker. Saya tahu anda mengatakan bahawa ia benar-benar kira-kira satu titik asas kenaikan suku ini daripada yang dibroker, dan mungkin beberapa mata asas lebih tinggi pada suku depan dengan pembrokeran tambahan. Oleh itu, adakah adil untuk mengatakan anda tidak fikir terdapat banyak tekanan kos deposit yang menanggung faedah daripada broker yang lebih tinggi yang akan anda lihat dari kewangan gadai janji?

Dan hanya tertanya-tanya apakah itu betul - seperti apa yang anda lihat secara kompetitif. Dan mungkin irrasionalitas lebih banyak di sisi pinjaman, bukan pihak pembiayaan.

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Saya fikir - dan Rob pasti harus menindaklanjuti perkara ini - saya fikir kami cukup jelas dalam pandangan kami bahawa hanya kos kecairan secara umum akan meningkat untuk industri ini. Itu adalah pertimbangan struktur, bukan perkara yang telah berlaku dalam 90 hari terakhir, itulah sebabnya kami telah cuba membina model yang kurang bergantung pada penyebaran antara deposit yang dikumpulkan dan pinjaman yang dibuat dan sebaliknya mempunyai cara untuk melayani pelanggan dengan berkesan dan menjana pulangan melalui yuran.

Jadi ini tidak semestinya mengejutkan kepada kita. Khusus untuk soalan anda mengenai prestasi suku yang berkaitan: ya, kos deposit yang menanggung faedah meningkat titik asas. Adakah ia menjadi titik asas pada suku depan? Mungkin. Kami tidak melihat gelombang yang ketara dalam tempoh 90 hari akan datang mendorong keseluruhan kos deposit berfaedah lebih tinggi. Peningkatan itu dari, sebut, tinggi 330 hingga sekitar 340 atau rendah 340 pada suku ketiga hampir sepenuhnya disebabkan oleh peningkatan purata deposit broker dari kira-kira 1.8 purata hingga, sebut, 2.6 pada suku ketiga.

Rob, anda mahu bercakap tentang kos kecairan?

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, tidak, saya hanya akan mengatakan bahawa saya fikir sejak ketibaan saya, kami telah mengatakan deposit akan menjadi semakin komoditi di seluruh industri. Ini bukan isu atau kekangan Texas Capital. Sejak GFC, jika anda kembali dan anda melihat kos deposit - sehingga 20 tahun - trend itu tidak perlahan, dan ia berlaku hampir setiap tahun. Pada tahun-tahun yang lalu, ia masih menjadi trend. Matt telah mengatakan bahawa itu akan berlaku sejak hari dia menjadi CFO, menyuarakan komen saya.

Kami membina platform atas sebab itu-satu, untuk relevan dengan pelanggan, dan supaya anda dapat membina parit di sekitar halangan itu dan masih memperoleh pulangan besar dari modal anda. Jadi itulah yang kita laksanakan. Strategi ini menangani perkara itu. Tetapi isu itu - Tidak, teruskan, Steven, teruskan.

Steven Scouten, Penganalisis di Piper Sandler

Saya- Saya rasa kami- sangat membantu dan hanya- oh, maaf. Baiklah. Saya hanya akan mengatakan, sesuai dengan keinginan anda untuk mempelbagaikan platform, anda telah mengumumkan hubungan strategik ini dengan Phoenix Merchant Partners. Hanya tertanya-tanya apakah anda boleh memberi komen mengenainya dan memberi rasa, saya rasa, mungkin motivasi di sana, implikasi strategik, seperti apa ukuran hubungan itu - jika itu penting dalam apa jua cara ketika kita fikirkan tentang pengumuman itu.

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, terima kasih untuk itu. Jadi itu sudah lama datang. Kami perlu mencari pasangan yang tepat. Kami merasa seperti itu yang kita ada. Saiznya adalah TBD; kita akan melihat betapa berjaya. Tetapi seperti yang dikatakan Matt, kami meletakkan hutang $10 bilion pada suku ini - itu bukan hutang bank. Saya rasa ia adalah $11 bilion suku lalu, $29-$30 bilion tahun lepas-hasil tinggi, kredit institusi, atau swasta. Kami, seperti kata Matt, kami tidak mempunyai sasaran pertumbuhan pinjaman di sini di bank. Bank kami masuk - kami tidak mengatakan apa yang kami mahukan daripada pelanggan, kami ingin memberi anda pinjaman dan mengambil deposit anda.

Kami masuk dan menyelesaikan keperluan modal, penyelesaian modal untuk mereka. Kami agnostik sama ada pasaran bank atau kredit swasta. Ini membolehkan kami mengambil bahagian dalam kredit swasta yang kami letakkan atau tidak. Tetapi apabila kita melakukannya, kita umumnya mendapat perniagaan perbendaharaan serta perbankan pelaburan. Kami fikir ia adalah medium yang bagus untuk mengembangkan peluang itu. Kami sangat teruja dan gembira dengan pasangan yang kami pilih.

Steven Scouten, Penganalisis di Piper Sandler

Hebat. Terima kasih banyak. menghargainya.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari Anthony Ellian dengan JP Morgan. Talian anda terbuka.

Anthony Ellian, Penganalisis di JP Morgan

Hai semua orang. Matt, adakah NIM menurun ke paras terendah hingga pertengahan 320-an dalam 3Q - adakah anda fikir itu mewakili penurunan sebelum musim gadai janji berubah pada 4Q?

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Hei, Tony. Ya, kami fikir itulah titik rendah dalam Q3. Sebelumnya, sukar untuk meletakkan panduan margin untuk apa-apa melebihi sekitar 90 hingga 180 hari, tetapi kami menjangkakan margin akan bergerak lebih tinggi daripada itu pada suku keempat.

Anthony Ellian, Penganalisis di JP Morgan

Baiklah. Dan kemudian lebih luas mengenai persaingan deposit, bolehkah anda memberi kami sedikit warna mengenai apa yang anda lihat di bahagian itu dan bagaimana anda berfikir tentang beta deposit jika kami mendapat kenaikan akhir tahun ini? Terima kasih.

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Saya hanya akan mengatakan, lihat, jumlah deposit, saya rasa Matt berkata, anda tahu, meningkat 11% tahun ke tahun, purata tanpa faedah meningkat 5%. Kami memenangi deposit berkualiti tinggi daripada pelanggan kami. Ini adalah deposit pelanggan kami, yang saya rasa sangat penting. Ingat juga terdapat banyak deposit - datang dan mereka pergi. Bergantung pada kitaran hidup pelanggan juga. Oleh itu, kami mengekalkan deposit yang kami dapat. Pengurangan itu sangat, sangat rendah berbanding dengan apa yang saya lihat pada masa lalu dari segi kehilangan P kali V dalam perniagaan perbendaharaan.

Kami melakukannya - apabila anda melakukan P kali V dengan pelanggan, anda mendapat deposit lebih dari 70% masa, dan kami memenanginya. Oleh itu, saya tidak melihat pertumbuhan deposit benar-benar perlahan, walaupun ia mungkin kelihatan sederhana pada peratusan tersebut.

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Hanya khusus untuk soalan beta anda, Tony, jika kita dapat menangguhkan kenaikan sejauh mana kami lakukan dalam kitaran mendaki terakhir, itu akan memberi manfaat kepada jangkaan kami untuk margin. Harapan margin semasa kami menggabungkan model beta itu, yang kira-kira 80%, yang, seperti yang anda ketahui, kami pasti mengatasi prestasi dalam kitaran mendaki terakhir, dan kemudian dapat memperoleh lebih banyak daripada yang dimodelkan dalam kepekaan IRR.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari Jared Shaw dengan Barclays. Talian anda terbuka.

Jared Shaw, Penganalisis di Barclays

Hei, selamat petang. Terima kasih. Hei, mendengar komen anda mengenai tekanan persaingan terhadap CRE dalam harga dan struktur. Adakah anda melihat trend serupa di pihak C&I akibat beberapa penyatuan bank yang sedang berlaku, atau adakah ia benar-benar lebih tertumpu pada CRE?

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Kami telah melihatnya pada C&I, beberapa tingkah laku yang sangat tidak rasional, baik pada harga dan struktur. Kami telah memenangi tawaran atau mempunyai pilihan untuk memenangi tawaran yang telah kami jauhkan, dan kami akan terus melakukannya. Dan kami mahu berbank dengan pelanggan yang mahukan struktur kredit yang bertanggungjawab. Dan ketika pelanggan melakukan perjalanan di bawah struktur semasa yang mereka pilih dan mereka menghubungi kami kembali, saya pasti kami akan menghiburkannya lagi. Tetapi pasti ada tingkah laku yang tidak rasional dari kedua-dua harga dan struktur yang tidak akan kita sertai.

Semasa saya dan Matt bercakap ketika ini mula-mula bermula, kami berdua - maksudku, saya memberitahu Matt, saya berkata, kami akan - kita akan mendapat bahagian semasa masa-masa buruk, tidak baik, kerana kami tidak akan mengambil bahagian dalam perhimpunan yang baik. Dan itulah- kita memperoleh banyak bahagian, tetapi tidak hampir sebanyak yang kita boleh jika kita mahu. Dan kami sangat berhati-hati dengan pemilihan dan struktur pelanggan.

Penganalisis tidak diketahui

Baiklah. Baiklah. Terima kasih. Dan kemudian mengenai modal, saya melihat sasaran lebih besar daripada 11%. Saya rasa, jangka panjang atau lebih falsafah, bagaimana perasaan anda tentang jenis nisbah modal memandangkan model perniagaan anda? Adakah anda melihat 11% seperti lantai atau sasaran? Dan adakah - anda tahu, memandangkan model perniagaan anda, adakah anda melihat keperluan untuk mengekalkan tahap modal pada tahap yang lebih tinggi daripada sasaran rakan sebaya lain atau tidak semestinya?

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Nah, saya membesar di bawah bos yang sangat konservatif dari segi kewangan untuk masa yang lama dan lama. Kami merasa sangat, sangat baik kerana mempunyai, memetik, tidak sebut harga, terlalu banyak modal. Panduannya adalah untuk mempunyai 11% atau lebih CET1. Anda tahu ,-- kami. Jadi. Saya akan mengatakan kami sangat- kami sangat gembira dengan panduan itu. Kami suka membawa terlalu banyak modal. Ia akan memberi manfaat kepada kita. Kita juga, yang penting, sangat konservatif dari segi peruntukan, dan sebagainya, juga. Kami merasakan bahawa itu adalah sebahagian daripada dikapitalkan dengan baik.

Jadi jangan lupa itu. Oleh itu, saya tidak fikir model perniagaan kita yang menentukan perkara itu. Apabila kami meningkatkan liabiliti dari masa ke masa dan kami menjadi lebih yakin dengan kematangan model perniagaan, mungkin kita akan mengurangkannya dari masa ke masa. Tetapi sekarang ini memberi perkhidmatan kepada kami dengan sangat baik dan kami menjana banyak wang kerana, anda tahu, kami bercakap dengan CEO dan mereka melancarkan perniagaan baru dan mereka sangat selesa. Mereka tidak pernah bertanya kepada kami tentang keadaan kewangan kita atau apa-apa lagi kerana mereka melihat berapa banyak modal yang kita bawa.

Oleh itu, ia berfungsi untuk tujuan dan membantu kita memenangi perniagaan.

Penganalisis tidak diketahui

Hebat, terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari Woody Ley dengan KBW. Talian anda terbuka.

Woody Ley, Penganalisis di KBW

Hei, terima kasih kerana menjawab soalan saya. Hanya satu susulan pada akhir saya. Di sisi modal, saya hanya berminat dengan pemikiran anda dalam M&A dan jika itu boleh menjadi potensi penggunaan modal ke hadapan.

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Pasti. Hei, itu... sekali lagi, ini sebahagian daripadanya. Ini pastinya sebahagian daripada menu ibu kota yang saya dan Matt bercakap banyak kali. Melabur dalam perniagaan, melabur dalam produk dan perkhidmatan baru. Kami kini mempunyai dividen. Kami telah membeli kira-kira 16 setengah peratus saham sejak awal transformasi. Dan kemudian seluruh bank M&A pastinya sesuatu yang kami gembira untuk melihat dan mempertimbangkan. Seperti yang anda ketahui, kami mempunyai banyak orang di platform yang telah melakukan M&A untuk mencari nafkah.

Dan itulah sesuatu yang kita lihat, sama ada M&A keseluruhan bank atau keupayaan yang berbeza. Kami membeli - kami menjual perniagaan bernilai tiga setengah bilion dolar. Kami membeli portfolio pinjaman. Kami akan terus melihatnya, tetapi sekali lagi, ia mesti menjadi transaksi yang rasional, berhemah, sesuai, yang setakat ini jelas belum kita dapati.

Woody Ley, Penganalisis di KBW

Mendapat. Baiklah. Saya menghargai warna.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari Peter Winter dengan DA Davidson. Talian anda terbuka.

Peter Winter, Penganalisis di D.A. Davidson

Terima kasih. Selamat petang. Rob, bolehkah anda memberikan kemas kini tentang bagaimana anda berfikir tentang keuntungan ke hadapan, jika mungkin anda mempunyai sasaran yang dikemas kini? Apabila saya melihat ROA, ia berada di bawah sasaran 1.2 sejak dua suku yang lalu.

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Nah, saya tidak tahu bahawa kami telah memberi panduan mengenai keuntungan ke hadapan. Oleh itu, saya hanya akan memberitahu anda bahawa apa yang telah kami katakan adalah menyusun nilai buku ketara suku demi suku adalah sangat, sangat penting dan sesuatu yang akan kita terus lakukan dan sesuatu yang telah kita lakukan dengan baik atau lebih baik daripada sesiapa sahaja di negara ini selama lima tahun terakhir. Jadi saya akan memberi tumpuan kepada perkara itu. Dan ketika platform terus matang, anda telah melihat dari masa ke masa kami pasti menjadikan tempat itu lebih cekap.

Perjalanan itu berterusan. Pendapatan terus meningkat dengan bayaran perbankan pelaburan, perbendaharaan dan kekayaan swasta yang rekod. Dan saya hanya akan melihat leveraj operasi positif sebagai matlamat firma dari masa ke masa dan selebihnya akan menjaga dirinya sendiri.

Peter Winter, Penganalisis di D.A. Davidson

Baiklah, dan kemudian Matt, hanya satu pengemasan yang cepat. Terdapat kenaikan 5 juta - 4.8 tepat - dalam yuran lain. Adakah terdapat sesuatu yang luar biasa pada suku ini?

Matt Scurlock, Ketua Pegawai Kewangan

Tidak. Sebahagian daripadanya, jika anda melihat siaran akhbar, sebahagian daripadanya akan dimasukkan ke dalam yuran produk perbendaharaan dalam persembahan. Kira-kira separuh daripadanya adalah yuran produk perbendaharaan atau yuran berkaitan kredit, dan kemudian kira-kira separuh daripada markah itu pada portfolio ekuiti. Jadi ia akan melonjak seperempat hingga suku, Peter. Tetapi tidak ada yang lain daripada perkara-perkara itu yang jatuh.

Peter Winter, Penganalisis di D.A. Davidson

Baiklah, terima kasih, Matt.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari John Armstrong dengan RBC Capital Markets. Talian anda terbuka.

John Armstrong, Penganalisis di RBC Capital Markets

Baiklah, terima kasih. Helo semua orang. Hei, kebanyakan soalan telah dilindungi, tetapi saya ingin kembali ke yuran produk perbendaharaan yang anda bicarakan sebelum ini dan anda bercakap mengenai penyertaan rekod. Apa yang anda harapkan untuk pertumbuhan bahagian yuran itu? Saya tahu bahawa terdapat kesan roda lalat juga, tetapi adakah kita menjangkakan pertumbuhan jenis fungsi langkah pada satu ketika seperti perniagaan yuran lain, atau adakah ini seperti pertumbuhan jenis satu digit yang tinggi?

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Hei John, lihat, kami sangat teruja dengan platform perbendaharaan yang kami bina. Kami sebenarnya fikir kami adalah salah satu bank pembayaran dolar terbaik di negara ini. Kami mempunyai perbankan tertanam, kami mempunyai API, kami mempunyai pembayaran masa nyata, kami mempunyai resit masa nyata, kami mempunyai onboarding digital. Itulah perjalanan pelanggan yang sangat unik dan berbeza untuk menaiki pesawat dengan kami. Kita boleh melakukannya lebih cepat daripada kebanyakan bank di negara ini. Kami juga mempunyai bank global yang baik sekarang. Kami boleh membuat pembayaran sempadan sempadan dengan mudah.

Itu benar-benar hidup untuk kita. Jadi kita terus menjadi sangat baik. Kita juga mempunyai budaya yang sangat berbeza. Seperti orang-orang di lantai jualan dan perdagangan menjual Perbendaharaan. Rakan kongsi perbendaharaan kami adalah perunding. Mereka tidak menjual apa-apa. Mereka berunding, mereka papan putih, yang membawa pelanggan yang lebih kompleks ke platform di mana kami mempunyai lebih banyak perniagaan bagi setiap pelanggan kerana mereka hanya pejabat belakang perbendaharaan yang lebih kompleks. Jadi saya tidak melihat apa-apa penurunan dalam perniagaan itu.

Kami menjadi bank utama bagi semua pelanggan kami berbanding sebelum ini. Itulah ketika anda mendapat Perbendaharaan. Jadi saya fikir anda akan melihatnya berterusan. Itu akan sentiasa mengenai siapa kita. Ia sangat, sangat penting bagi kami. Bankir kami memahami perbendaharaan, TMO kami memahami perbendaharaan, bank pelaburan kami lebih memahami perbendaharaan daripada tempat yang pernah saya berada.

John Armstrong, Penganalisis di RBC Capital Markets

Ya. Baiklah, itu masuk akal bagi saya. Dan ini agak rawak, Rob, tetapi anda mahu menukar penggabungan anda dari Delaware ke Texas kira-kira seperempat yang lalu. Apabila hasilnya keluar, anda tidak berjaya. Bolehkah anda masih melakukannya dari masa ke masa? Betapa pentingnya kepada anda sebagai sebuah syarikat? Dan adakah anda kembali dalam setahun? Apakah statusnya?

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Nah, itu soalan yang hebat. Lihat, saya fikir ia penting. Saya fikir jika anda melihat apa yang dilakukan oleh badan perundangan Texas tahun lalu dengan mengkodifikasi peraturan penghakiman perniagaan dan membuat beberapa perubahan pada cadangan proksi pemegang saham dan tuntutan tuntutan derivatif dan lain-lain, mahkamah perniagaan Texas dibina dan berjalan, ia akan berfaedah bagi pemegang saham kami, bagi pemegang saham kami, bagi kami berada di Texas. Dan kami mempunyai - kami mendapat 44% undi. Saya fikir kita akan mendapat undi sekiranya pangkalan pemegang saham kami lebih runcit berbanding institusi, di mana mereka mendengar penasihat proksi yang tidak bertanggungjawab dan tidak bermaklumat.

Dan saya akan meneruskan rekod dan mengatakannya, dan itu masalah dan mereka mempunyai terlalu banyak kuasa. Oleh itu, kami akan melakukannya lagi, dan kami tidak sabar-sabar untuk terus mendidik pangkalan pemegang saham kami. Dan kami berharap dapat diperbadankan di negeri Texas yang hebat.

John Armstrong, Penganalisis di RBC Capital Markets

Baiklah, terima kasih. menghargainya.

PENGENDALI

Ini menyimpulkan sesi soalan dan jawapan. Saya akan menghantar panggilan kepada Rob Holmes untuk ucapan penutup.

Rob C. Holmes, Pengerusi Texas Capital, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Jadi saya mengucapkan terima kasih kepada semua orang. Terdapat banyak soalan hebat dan ramai orang dalam talian. Oleh itu, terima kasih, dan tidak sabar-sabar untuk memastikan kami mempunyai satu lagi suku yang hebat.

PENGENDALI

Ini menyimpulkan panggilan persidangan hari ini. Terima kasih kerana menyertai. Anda kini boleh memutuskan sambungan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.