Transkrip Panggilan Pendapatan Gentherm Q2 2026
Gentherm (NASDAQ: THR M) mengadakan panggilan per sidangan pendapatan suku kedua pada hari Khamis. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.
Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.
Lihat siaran web di https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1769031&tp_key=80b187f8fa
Ringkasan
Gentherm melaporkan suku kedua yang kuat dengan pendapatan $416 juta, meningkat 11% tahun ke tahun, didorong oleh pertumbuhan dalam Automotive Climate and Comfort Solutions.
Syarikat itu meningkatkan panduan sepanjang tahun 2026 untuk pendapatan, menyesuaikan EBITDA, dan menyesuaikan aliran tunai bebas kerana prestasi separuh pertama yang kuat.
Inisiatif strategik termasuk pemerolehan Peralatan Perubatan Inovatif dan pelancaran komersil produk perubatan baru, Thermofix, menunjukkan kemampuan Gentherm untuk memindahkan teknologi automotif ke pasaran baru.
Gentherm memperoleh kira-kira $690 juta dalam anugerah perniagaan baharu automotif, menjadikan jumlah tahun hingga kini lebih dari $1 bilion.
Syarikat ini sedang dalam proses penggabungan dengan Modine Performance Technologies, langkah yang diharapkan dapat mempelbagaikan pendedahan pasarannya dan mewujudkan perniagaan yang lebih seimbang.
Gentherm mengumumkan kebenaran pembelian semula saham baru sehingga $400 juta selama tiga tahun, mencerminkan keyakinan terhadap penjanaan tunai masa depan.
Pengurusan menekankan pelaksanaan operasi yang kuat dan fokus strategik yang berterusan terhadap pertumbuhan dan kepelbagaian yang menguntungkan, terutamanya dalam mengembangkan pasaran bukan automotif.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Salam dan selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua Gentherm 2026. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Sesi soalan-jawapan akan mengikuti persembahan rasmi. Sekiranya ada yang memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, sila tekan Star-0 pada papan kekunci telefon anda. Sila ambil perhatian bahawa persidangan ini sedang direkodkan. Saya sekarang akan menyerahkan persidangan itu kepada Gregory Blanchett, Pengarah Kanan Hubungan Pelabur.
Terima kasih. Anda boleh mulakan.
Gregory Blanchett, Pengarah Kanan Perhubungan Pelabur
Terima kasih dan selamat pagi, semua, dan terima kasih kerana menyertai kami hari ini. Keputusan pendapatan Gentherm dikeluarkan awal pagi ini dan salinan keluaran boleh didapati di gentherm.com. Selain itu, replay siaran web panggilan hari ini akan tersedia kemudian hari ini di bahagian Perhubungan Pelabur di laman web Gentherm. Semasa panggilan ini, kami akan membuat pernyataan berpandangan ke hadapan dalam arti undang-undang sekuriti persekutuan. Kenyataan ini mencerminkan pandangan semasa kami berkenaan dengan peristiwa masa depan dan prestasi kewangan dan hasil sebenar mungkin berbeza secara signifikan.
Kami tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini mereka kecuali seperti yang dikehendaki oleh undang-undang. Sila lihat keluaran pendapatan Gentherm dan pemfailan SEC, termasuk laporan 10-K terkini dan seterusnya, untuk perbincangan mengenai faktor risiko kami dan andaian, risiko dan ketidakpastian penting lain yang mendasari pernyataan berpandangan ke hadapan tersebut. Semasa panggilan, kami juga akan membincangkan langkah-langkah kewangan bukan GAAP seperti yang ditakrifkan oleh Peraturan SEC G. Penyesuaian langkah-langkah kewangan bukan GAAP ini dengan langkah-langkah kewangan GAAP yang setanding dimasukkan dalam pelepasan pendapatan dan persembahan pelabur kami.
Pada panggilan dengan saya hari ini ialah Bill Presley, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif, dan John Dewey, Ketua Pegawai Kewangan kami. Semasa komen mereka, mereka akan merujuk kepada dek persembahan yang telah kami sediakan di bahagian Pelabur di laman web Gentherm. Selepas ucapan yang disediakan, kami dengan senang hati akan menjawab soalan anda. Sekarang saya ingin menyerahkan panggilan itu kepada Bill.
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Terima kasih, Greg, dan selamat pagi semua. Mari kita mulakan pada slaid 3 untuk kemas kini mengenai perniagaan dan pasaran kami. Pelaksanaan komersil yang kuat, di mana kami terus mengatasi pasaran dengan ketara, digabungkan dengan disiplin operasi menghasilkan separuh pertama yang sangat baik, meletakkan Gentherm untuk menyampaikan tahun yang kukuh. Berdasarkan prestasi ini, kami meningkatkan panduan sepanjang tahun 2026 kami. Kami terus memantau persekitaran makroekonomi dan geopolitik dan pada masa yang sama kami secara proaktif menguruskan tekanan inflasi melalui tindakan komersil yang berdisiplin dan pelaksanaan operasi.
Semasa kita melihat ke hadapan, keutamaan kita tetap jelas. Kami memberi tumpuan kepada melaksanakan strategi kami, memanfaatkan peluang dalam kawalan kami, dan mendorong pertumbuhan yang mampan dan menguntungkan bagi pemegang saham kami. Pertumbuhan strategik dan menguntungkan adalah asas strategi kami dan kami terus mencapai tonggak kritikal yang meletakkan kami untuk kejayaan jangka panjang. Kami yakin bahawa perniagaan automotif Gentherm akan berkembang di atas pasaran sementara kami terus membina momentum di luar pasaran kenderaan ringan.
Pada suku tahun ini, produk Gentherm dipilih oleh dua jenama perabot terkemuka yang berpangkalan di Amerika Utara di pasaran rumah dan pejabat. Dalam masa kurang dari setahun, kami telah berjaya menggunakan teknologi teras kami dengan lima pelanggan baru dan mempunyai keterlihatan kepada 50 hingga 100 juta pendapatan di pasaran ini menjelang 2028, satu titik bukti kukuh bahawa platform teknologi kami mudah dipindahkan di luar automotif. Dan bahawa kita bergerak dengan pantas untuk menangkap peluang ini di pasaran perubatan.
Kami tetap fokus untuk menyegarkan portfolio produk dan mengembangkan saluran komersil pelanggan kami. Saya gembira untuk mengumumkan bahawa kami telah menerima pelepasan FDA 510 (k) untuk Thermofix, penyelesaian baru yang inovatif yang dibangunkan dengan memanfaatkan teknologi automotif dan harta intelek kami yang terbukti. Ini adalah satu lagi contoh kuat kemampuan kami untuk memindahkan inovasi automotif yang berbeza ke pasaran baru di mana mereka menyelesaikan cabaran pelanggan yang bermakna.
Penyelesaian kami yang dipatenkan menggabungkan pemanasan pesakit konduktif dan bebas udara dengan teknologi keselamatan untuk membantu mencegah hipotermia dan pergerakan pesakit semasa prosedur pembedahan robot. Kami secara aktif mengkomersialkan Thermofix dan menjangkakan jualan awal pada suku ketiga. Kami digalakkan oleh minat pasaran yang kuat dan, apabila penggunaan semakin meningkat, kami percaya Thermofix berpotensi untuk mewujudkan standard penjagaan baru sambil mengesahkan lagi skalabiliti platform teknologi kami.
Di samping itu, pada 1 Julai kami menyelesaikan pemerolehan strategik Peralatan Perubatan Inovatif. IME adalah penyedia peranti terapi Thermazone, yang merupakan penyelesaian terapi terma bukan opioid yang direka untuk menyokong pengurusan kesakitan dan pemulihan melalui terapi panas dan sejuk terkawal menggunakan alat termoelektrik. Ini adalah contoh hebat pemerolehan bolt-on yang strategik dan berdisiplin yang mempercepat strategi kami. Pengambilalihan ini berdasarkan keupayaan terkemuka pasaran kami dalam pengurusan haba sambil memperluas portfolio produk pesakit kami.
IME mempunyai lintasan pertumbuhan yang kuat dan jangkauan luas ke hospital dan klinik Pentadbiran Veteran, membolehkan peluang penjualan silang yang menarik bagi portfolio pengurusan haba gabungan kami. Sila beralih ke slaid 4 di mana saya akan membincangkan beberapa sorotan suku kedua kami. Pasukan Gentherm menyampaikan suku kedua yang kukuh, mencerminkan pelaksanaan strategi kami yang konsisten dan mengukuhkan keyakinan kami terhadap jalan yang kami lalui. Kami memperoleh kira-kira 690 juta anugerah perniagaan baharu automotif pada suku tahun ini, menjadikan jumlah kami setahun hingga kini menjadi lebih daripada 1 bilion.
Anugerah ini sesuai dengan jangkaan kami dan mencerminkan permintaan pelanggan yang berterusan untuk teknologi yang berbeza. Sama pentingnya, saluran mengejar kami tetap sihat, memberi kami keyakinan bahawa 2026 akan menjadi satu lagi tahun yang kukuh untuk anugerah perniagaan baru. Pendapatan produk mencapai rekod suku tahunan sebanyak 416 juta, didorong oleh Automotive Climate and Comfort Solutions, pertumbuhan yang terus melampaui pengeluaran kenderaan ringan yang mendasari. Prestasi ini melebihi jangkaan kami dan menunjukkan nilai yang terus kami buat dari teknologi yang berbeza dan pelaksanaan komersil yang berdisiplin.
Secara operasi, kami terus membina momentum pada suku kedua. Inisiatif kami untuk meningkatkan kecekapan buruh, penggunaan peralatan dan pengurusan inventori memberikan hasil yang dapat diukur, sementara sistem operasi yang kami laksanakan mendorong ketegasan, konsistensi dan akauntabiliti yang lebih besar di seluruh organisasi. Penambahbaikan ini mengukuhkan asas kami untuk memperluas margin, meletakkan kami untuk memberikan penukaran aliran tunai yang lebih tinggi dari masa ke masa.
Secara keseluruhan, kami melaksanakan dengan baik di seluruh perniagaan. Kami menang dengan pelanggan, meningkatkan kualiti operasi kami dan melabur dalam keupayaan yang akan menyokong pertumbuhan yang menguntungkan. Beralih ke slaid 5, ketika kami menghampiri gabungan kami dengan Modine Performance Technologies, saya semakin yakin dengan nilai strategik yang akan dihasilkan oleh transaksi ini. Bersama-sama, kami membina sebuah syarikat yang lebih kuat, yang mempunyai skala yang lebih besar, kemampuan yang lebih luas dan portfolio yang lebih pelbagai yang diposisikan untuk memberikan pertumbuhan jangka panjang yang mampan.
Gabungan ini mengubah Gentherm menjadi peneraju global dalam penyelesaian pengurusan aliran haba dan ketepatan. Dengan menyatukan dua perniagaan yang sangat pelengkap, kami mengembangkan portfolio produk teknologi kritikal misi kami dengan ketara, mengukuhkan keupayaan inovasi kami dan mewujudkan platform dengan peluang yang lebih besar untuk melayani pelanggan kami merentasi pelbagai aplikasi yang lebih luas. Sama pentingnya, transaksi ini secara bermakna mempelbagaikan pendedahan pasaran akhir kami.
Campuran kenderaan ringan kami akan menurun daripada kira-kira 97% hari ini kepada kira-kira 63% sambil mengembangkan kehadiran kami di pasaran yang menarik dan berkembang seperti kenderaan komersil, luar lebuh raya dan penjanaan kuasa. Ini mewujudkan perniagaan yang lebih seimbang dengan pelbagai enjin pertumbuhan. Syarikat gabungan itu akan mempunyai jalan yang jelas untuk melebihi 3.5 bilion pendapatan menjelang 2030 dengan profil kewangan yang menarik yang disokong oleh pengembangan margin, penjanaan aliran tunai yang kukuh dan peruntukan modal yang berdisiplin.
Bersama-sama, kekuatan ini meletakkan kami untuk melabur dalam pertumbuhan masa depan, menyedari faedah gabungan dan mewujudkan nilai jangka panjang untuk pemegang saham kami. Saya teruja dengan apa yang akan datang. Rasional strategik untuk gabungan ini sangat menarik. Perancangan integrasi kami berkembang dengan baik dan kami percaya syarikat gabungan akan berada di kedudukan yang lebih baik daripada sebelumnya untuk memberikan penyelesaian yang berbeza untuk pelanggan dan pulangan unggul untuk pemegang saham.
Saya kini akan menyerahkannya kepada John untuk membincangkan kemas kini mengenai aktiviti integrasi dan sorotan kami untuk suku ini.
Jon Douyard, EVP, Ketua Pegawai Kewangan dan Bendahari
Terima kasih, Bill. Sekarang beralih ke Slide enam. Sejak kemas kini terakhir kami, kami terus bekerjasama rapat dengan pasukan Modine dan telah membuat kemajuan yang signifikan ke arah penutupan penggabungan. Tumpuan utama kami adalah untuk memastikan Teknologi Prestasi dapat beroperasi sebagai bahagian berdiri Gentherm pada hari pertama dan kami berada di kedudukan untuk menyampaikan peluang penciptaan nilai. Berdasarkan kemajuan setakat ini, kami menjangkakan penutupan transaksi akan berlaku pada awal suku keempat, kerana kami telah menyelesaikan banyak penghantaran tanda-ke-penutup utama dan menjangkakan untuk menutup baki item dalam beberapa bulan mendatang.
Seperti yang dinyatakan oleh Bill, kami tetap teruja dengan perniagaan gabungan dan kami akan terus memaklumkan anda semasa kami menghampiri penutupan. Sila beralih ke Slide 7 untuk semakan kewangan suku kedua. Pendapatan sebanyak $416 juta meningkat 11% berbanding tempoh yang sama tahun lepas. Pendapatan tidak termasuk terjemahan mata wang asing meningkat 9.5%, melebihi jangkaan kami, didorong oleh jumlah automotif yang lebih tinggi. Pendapatan Automotive Climate and Comfort Solutions meningkat 14.1% tahun ke tahun, atau 12.7% ex-FX, dan termasuk prestasi kelebihan yang kuat di semua wilayah dan kategori produk.
Dari perspektif produk, Lumbar dan Massage Comfort Solutions memberikan satu suku lagi pertumbuhan pendapatan yang kukuh pada 38% tahun ke tahun. Secara geografi, China menunjukkan prestasi yang baik sekali lagi dengan trend dari suku kebelakangan ini berterusan, termasuk peningkatan pengeluaran dari pelancaran program OEM China domestik dan kadar pengambilan yang lebih tinggi dari pelanggan OEM global. Beralih kepada keuntungan, kami menyampaikan $48.8 juta EBITDA yang disesuaikan, atau 11.7% jualan, berbanding 12.2% pada suku kedua tahun lalu.
Leveraj operasi yang kuat dan faedah daripada inisiatif kecemerlangan operasi diimbangi oleh jangkaan masalah yang berkaitan dengan masa pemulihan inflasi dan pengurangan inventori berkaitan jejak kaki yang dirancang, serta akruan jaminan dalam kedua-dua perniagaan automotif dan perubatan kami. Atas dasar GAAP yang dilaporkan, pendapatan sesaham yang dicairkan adalah $0.14 pada suku tersebut. Ini dipengaruhi oleh kira-kira $0.55 sesaham yang berkaitan dengan perbelanjaan penggabungan dan penstrukturan semula.
Pendapatan cair sesaham yang diselaraskan adalah $0.75, meningkat 39% berbanding $0.54 sesaham pada suku kedua tahun lalu. Aliran tunai bebas yang disesuaikan adalah kira-kira $16 juta tahun setakat ini sesuai dengan jangkaan dan musim sejarah kami, manakala capex adalah $14 juta, turun $9.5 juta berbanding tahun sebelumnya ketika kami terus meneliti perbelanjaan. Beralih ke lembaran imbangan, kami mengakhiri Q2 dengan leveraj bersih 0.3 putaran dan kami mempunyai kecairan sebanyak $502 juta.
Sila beralih ke Slide 8 di mana saya akan membincangkan panduan 2026 kami, yang tidak termasuk sebarang kesan yang berkaitan dengan kombinasi kami yang dirancang dengan Modine Performance Technologies. Memandangkan prestasi separuh pertama kami yang kuat dan keterlihatan pendapatan separuh kedua, kami meningkatkan panduan tahun penuh 2026 kami untuk pendapatan, EBITDA yang disesuaikan dan aliran tunai bebas yang disesuaikan. Pada titik tengah, kami menjangkakan pendapatan sebanyak $1.6 bilion, mewakili pertumbuhan kira-kira 5% untuk tahun ini berbanding dengan penurunan ramalan pengeluaran kenderaan ringan kira-kira 3%, meletakkan kami untuk memberikan pertumbuhan pendapatan satu digit pertengahan hingga tinggi berbanding pasaran.
Kami menjangkakan EBITDA yang disesuaikan berada dalam lingkungan $185 hingga $200 juta, yang menyiratkan margin titik tengah kira-kira 12%. Seperti yang dibincangkan sebelum ini, kami menjangkakan margin kekal lebih rendah pada suku ketiga sebelum pulih pada Q4. Beralih kepada wang tunai, kami menganggarkan aliran tunai bebas yang disesuaikan antara $85 dan $100 juta, dengan capex dalam lingkungan $45 hingga $55 juta, atau kira-kira 3% jualan. Secara keseluruhan, kami memberikan hasil separuh pertama yang kukuh dan gembira dapat meningkatkan panduan untuk tahun penuh.
Trend baru-baru ini menunjukkan bahawa Gentherm berada pada titik infleksi untuk pertumbuhan. Kami akan terus melaksanakan dengan disiplin sambil tetap fokus pada tindakan strategik untuk mendorong nilai jangka panjang. Sekarang mari kita beralih kepada Slide 9. Sebelum mengembalikannya kepada Rang Undang-Undang, saya ingin mengukuhkan fleksibiliti dan kekuatan kewangan kami, yang menyokong pendekatan yang berdisiplin dan seimbang terhadap penggunaan modal. Pada suku itu, kami memperoleh pembiayaan komited $800 juta melalui gabungan kemudahan kredit putaran lima tahun bernilai $550 juta dan pinjaman jangka $250 juta yang menyokong transaksi Modine.
Setelah ditutup, kami menjangkakan nisbah leveraj bersih kami kira-kira satu giliran, memberikan kecairan yang mencukupi untuk memenuhi strategi kami. Sasaran kami adalah untuk mengekalkan nisbah leveraj bersih satu hingga satu setengah kali dari masa ke masa. Di samping itu, kami menjangkakan bahawa gabungan perniagaan Gentherm dan Modine akan menghasilkan aliran tunai yang ketara pada tahun-tahun mendatang. Berdasarkan ramalan yang menyokong sasaran kewangan 2030 kami, kami menjangkakan untuk menjana lebih dari $1 bilion aliran tunai kumulatif tanpa guna sehingga tahun 2030.
Kami percaya kami mempunyai kapasiti yang diperlukan untuk melaksanakan penggabungan Modine, menyokong gabungan perniagaan dan menggunakan modal dengan cekap untuk mendorong pulangan pemegang saham. Semasa kita memikirkan keutamaan, pertama, kita akan melabur secara organik dengan fokus pada pelaburan yang didorong oleh pulangan yang akan mendorong pertumbuhan yang menguntungkan atau mengembangkan margin. Kami baru-baru ini menunjukkan keupayaan ini melalui kemasukan kami yang berjaya ke pasaran rumah dan pejabat serta pelancaran Thermofix yang akan datang.
Kedua, kami tetap komited untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham melalui pembelian semula, terutamanya pada masa dislokasi nilai. Awal hari ini kami mengumumkan kebenaran pembelian semula saham baru sehingga $400 juta selama tiga tahun. Kebenaran ini, yang hampir tiga kali ganda program sebelumnya, mencerminkan keyakinan kami terhadap penjanaan tunai syarikat gabungan dan menyediakan kapasiti tambahan untuk mengembalikan modal secara oportunistik kepada pemegang saham.
Ia adalah jangkaan kami sekarang bahawa kami akan membeli semula saham setelah penutupan transaksi Modine. Akhir sekali, kami percaya bahawa M&A akan memainkan peranan penting bagi syarikat dalam mencapai keutamaan pertumbuhan strategik kami. Kami terus memupuk pelbagai peluang yang sejajar dengan platform teknologi teras kami dan pasaran pertumbuhan yang menarik di luar kenderaan ringan. Walaupun berada di bahagian bawah julat sasaran kami, pengambilalihan IME baru-baru ini adalah contoh yang bagus.
Dari perspektif strategik, IME membawa produk, teknologi dan saluran komersil yang sangat pelengkap, serta skala yang diperlukan untuk perniagaan perubatan Gentherm. IME juga membawa profil kewangan yang menarik dengan pendapatan tahun penuh 2026 yang diunjurkan kira-kira $17 juta dan margin EBITDA 20%. Sebagai sebahagian daripada Gentherm, kami percaya bahawa IME dapat menggandakan pendapatannya dan mencapai sekurang-kurangnya lima pasukan ROIC menjelang 2030, dengan pulangan meliputi kos modal pada tahun kedua.
Melangkah ke hadapan, kami akan terus menyasarkan peluang M&A yang menarik secara strategik dan kewangan sebagai tuas untuk mempercepat strategi kami dan meningkatkan pulangan. Ringkasnya, gabungan lembaran imbangan yang kuat, penjanaan aliran tunai bebas yang signifikan dan pendekatan yang berdisiplin terhadap penggunaan modal meletakkan Gentherm untuk melabur secara serentak untuk pertumbuhan dan mengembalikan modal kepada pemegang saham, semuanya sambil terus beroperasi dalam rangka kerja leveraj yang selesa.
Kami percaya ini akhirnya menghasilkan penciptaan nilai jangka panjang yang besar untuk pemegang saham kami. Sekarang saya akan menyerahkannya kembali kepada Bill untuk beberapa ucapan penutup.
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Terima kasih, John. Saya gembira dengan kemajuan yang telah kami capai pada separuh pertama tahun ini dan lebih teruja dengan peluang yang akan datang. Kami melaksanakan keutamaan strategik kami, meningkatkan prestasi operasi kami dan terus mengukuhkan asas perniagaan. Setiap suku tahun kami membuat kemajuan nyata yang mengukuhkan keyakinan kita terhadap strategi yang kita ada. Melihat ke hadapan, kami tetap memberi tumpuan kepada pelaksanaan berdisiplin, pertumbuhan yang menguntungkan dan mewujudkan nilai jangka panjang untuk pemegang saham kami.
Dengan momentum dalam perniagaan teras kami, pengembangan teknologi kami ke pasaran baru, dan gabungan transformasi dengan Modine Performance Technologies, kami membina sebuah syarikat yang pada dasarnya lebih kuat, yang lebih pelbagai, lebih berdaya tahan dan berkedudukan yang lebih baik untuk memberikan pertumbuhan, pengembangan margin dan peningkatan aliran tunai. Saya yakin bahawa kami mempunyai strategi yang tepat, pasukan yang betul dan keupayaan yang tepat untuk memanfaatkan peluang di hadapan dan memberikan nilai kepada pelanggan kami, pekerja kami dan pemegang saham kami.
Dengan itu, saya akan mengembalikan panggilan kepada pengendali untuk memulakan sesi Q dan A.
PENGENDALI
Terima kasih. Dan dengan itu kita akan mengadakan sesi soalan dan jawapan. Jika anda ingin bertanya, sila tekan Star one pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan bahawa baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan Bintang dua untuk mengeluarkan diri anda dari barisan. Bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit sebelum menekan kekunci Star. Satu saat semasa kami mengundi soalan.
Dan soalan pertama kami berasal dari garis Ryan Signall dari Craig-Hallum Capital Group. Sila teruskan dengan soalan anda.
Ryan Signall, Penganalisis di Craig-Hallum Capital Group
Hei, selamat pagi Bill. John, kerja yang bagus. Baik melihat syarikat menyusun tempat yang baik dan pelaksanaan di atas satu sama lain di sini. Ingin memulakan dengan perniagaan auto teras. Anugerah auto yang sangat bagus pada suku tahun ini, semua dalam semua prestasi. Ingin tahu jika terdapat sebarang program utama atau kategori produk untuk dipanggil dalam anugerah automatik tersebut dan kemudian bagaimana perasaan anda tentang RFP dan jenis saluran paip aktif yang anda tawarkan sekarang.
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Ya, saya katakan, Ryan, anugerah itu diedarkan dengan baik. Saya tidak akan memanggil mana-mana wilayah, program atau pelanggan tertentu yang benar-benar mendorongnya. Oleh itu, saya fikir pasukan komersil di bahagian auto melakukan kerja yang sangat bagus untuk menyusun beberapa kemenangan luas di sana, dan sebenarnya ia adalah apa yang kami harapkan. Sekiranya anda ingat ketika kami bercakap terdapat beberapa perbualan sekitar Q1 - adakah itu terlalu ringan? Dan kami memberitahu anda jangan risau, kami mempunyai saluran paip yang baik dan kami tetap yakin pada separuh kedua.
Jadi ia masih kelihatan seperti satu lagi tahun yang kuat untuk anugerah. Itu hebat.
Ryan Signall, Penganalisis di Craig-Hallum Capital Group
Beralih ke pemerolehan perubatan, IME: Saya tidak percaya saya melihat atau mendengar, tetapi apakah harga pembelian itu atau istilah di sekelilingnya? Dan kemudian, John, untuk jelas, bahawa tahun 2026—itu adalah tahun penuh $17 juta, 20%, bukan? Jadi anggap separuh itu untuk separuh belakang.
Jon Douyard, EVP, Ketua Pegawai Kewangan dan Bendahari
Ya. Jadi harga pembelian adalah $34 juta. Oleh itu, semasa kita melihat transaksi, ia adalah perniagaan bernilai $17 juta hari ini, jelas pro forma untuk tahun ini. Kami menjangkakan, anda tahu, pertumbuhan yang ketara, kerana kami bercakap tentang perniagaan meningkat dua kali ganda di sini dalam beberapa tahun akan datang. Oleh itu, kami sangat menyukai profil pertumbuhan perniagaan dan bagaimana ia sesuai secara dalaman. Keuntungan: 20% EBITDA, dengan peluang untuk berkembang dari perspektif itu juga. Jadi, anda tahu, ia akan menyumbang pada separuh kedua tahun ini, memikirkan apa yang kami nyatakan dari perspektif bimbingan, anda tahu, tetapi benar-benar fikir ia sesuai untuk tempat perniagaan perubatan berada dan apa yang diperlukan untuk berskala dan berkembang di sini.
Ryan Signall, Penganalisis di Craig-Hallum Capital Group
Dan kemudian berkaitan dengan Thermofix, pelancaran komersil sedang berlangsung - sebarang metrik permintaan awal, petunjuk, apa sahaja yang boleh anda kongsi, seperti apa yang telah anda lihat sejauh dari pasaran untuk produk tersebut? Dan kemudian saya tahu anda menyebut pengedaran saluran penjualan pelengkap, tetapi adakah IME menambah apa-apa dari potensi sinergi pendapatan, hanya dari sama ada penjualan, pengedaran atau pelanggan, atau apa-apa yang mempercepatkan potensi apa yang anda harapkan sebelumnya dari Thermofix dan perniagaan perubatan teras anda?
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Ya. Jadi di sisi ThermaFix, seperti yang dikatakan sebelum ini, pelepasan 510 (k), semuanya baik. Kami kini menghasilkan. Kami berada dalam tempoh percubaan klinikal. Jadi kita, anda tahu, dalam proses bersiap untuk menghantar ke hospital, lebih dari 50, seperti yang kita bincangkan sebelum ini dengan ujian klinikal. Jadi kami teruja. Permintaan kelihatan kuat. Semua orang teruja dengan produk tersebut. Mereka suka masalah yang diselesaikan yang mereka ada pada masa ini di ruang itu. Jadi, anda tahu, kami sangat optimis mengenai perkara itu.
Saya rasa perkara yang bagus tentang IME, untuk meletakkannya dalam perspektif, jadi IME melakukan terapi panas sejuk menggunakan peranti termoelektrik, yang merupakan inti bagaimana perniagaan kami dilahirkan, jika anda ingat. Tetapi IME sebahagian besarnya berada di hospital dan klinik Pentadbiran Veteran. Oleh itu, IME melayani lebih daripada 200 hospital dan klinik Pentadbiran Veteran dan mereka mempunyai akses saluran hampir sifar ke tempat kita berada hari ini. Sebaliknya, kami melayani hospital melalui perkongsian terpilih, pengedar dan GPO.
Dan kami tidak mempunyai akses kepada Pentadbiran Veteran hari ini. Oleh itu, terdapat peluang penjualan silang yang sangat kuat antara pasaran tersebut.
Brian, Penganalisis
Itu hebat. Kerja yang bagus, kawan-kawan. Dan nampaknya perniagaan PT terus semakin kuat dari hari ke hari. Dan pengambilalihan itu terasa lebih baik apabila anda maju ke arah dekat sana. Kerja yang bagus, kawan-kawan. Saya akan menyerahkannya kepada yang lain.
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Terima kasih. Terima kasih, Brian.
PENGENDALI
Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami berasal dari barisan Nathan Jones dengan Stifel. Sila teruskan dengan soalan anda.
Nathan Jones, Penganalisis di Stifel
Selamat pagi semua orang. Saya akan mulakan dengan soalan mengenai perniagaan kereta. Jelas sekali anda telah mengatasi sasaran prestasi luar anda sendiri berbanding pengeluaran auto di sini dengan angka dua angka hampir di atas prestasi pasaran pada suku tersebut. Dan saya rasa anda bercakap tentang digit tunggal pertengahan hingga tinggi untuk prestasi kelebihan tahun penuh, sedangkan anda telah bercakap mengenai digit tunggal pertengahan. Oleh itu, cari lebih banyak warna mengenai dari mana di dunia berasal prestasi luar itu, betapa lestari anda melihat prestasi luar itu dan hanya maklumat lain yang boleh anda berikan kepada kami tentang di mana anda mengalahkan sasaran anda sendiri di pasaran tersebut.
Jon Douyard, EVP, Ketua Pegawai Kewangan dan Bendahari
Ya, Nathan, saya fikir, maksudku jika anda melihat pertumbuhan seperti yang kita bicarakan, ia agak luas berdasarkan kedua-dua produk dan juga wilayah. Dari perspektif prestasi yang luar biasa, anda tahu, kami menunjukkan China sangat kuat berdasarkan pelancaran, berdasarkan peningkatan kadar pengambilan, tetapi ia benar-benar, saya katakan, berasaskan luas. Saya rasa ketika kita sampai ke separuh kedua tahun ini, anda menghadapi beberapa keadaan yang lebih sukar yang mempengaruhi kadar pertumbuhan tahun ke tahun.
Tetapi anda tahu, kami secara konsisten mengatakan bahawa perniagaan ini dapat berkembang pertengahan digit tunggal berbanding pasaran dari masa ke masa. Dan kami sangat yakin dengan kemampuan untuk melakukannya berdasarkan keterlihatan yang kami miliki serta dinamik industri dari segi penembusan dan kadar pengambilan atau penggunaan dan jadi anda tahu kami akan mengharapkan digit tunggal pertengahan itu. Ia mungkin tidak linear setiap tahun. Ada yang mungkin sedikit lebih tinggi, lebih rendah. Tetapi sangat yakin dengan trajektori perniagaan automotif dan peluang untuk berkembang di sana.
Nathan Jones, Penganalisis di Stifel
Baiklah, terima kasih kerana itu saya rasa. Soalan kedua mengenai perniagaan rumah dan pejabat dan pelanggan baru menang di sana. Saya rasa anda mengatakan yang ini ada di Amerika Utara. Saya rasa kemenangan sebelumnya sekurang-kurangnya dilakukan dengan pengeluar di China. Oleh itu, senang melihat meluaskan di luar sana. Bolehkah anda membincangkan kebenarannya, berapa banyak yang mungkin menambah pendapatan dan apakah lintasannya? Ada perubahan sasaran menjelang 2028 atau anggaran mengenai TAM di sini?
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Ya, Nathan, saya akan mengatakan bahawa - jadi ya, anda betul. Anugerah pertama yang kami umumkan dan kami umum adalah Kuka dan mereka adalah pengeluar yang berpangkalan di China, salah satu yang terbesar di dunia. Dua yang lain yang kini kami tambahkan di Amerika Utara sangat besar. Mereka akan menamakan kami secara terbuka sebelum kita dapat menamakan, jadi pengumuman akan keluar bahawa mereka adalah, tetapi mereka agak besar. Apa yang saya katakan ialah kemenangan dengan mereka lebih besar daripada apa yang kami dimenangi dengan Kuka, tetapi itu adalah hasil daripada mereka menarik lebih banyak kandungan dengan lebih cepat.
Strategi Kuka adalah untuk menjadi pertama yang memasarkan dengan Gentherm. Oleh itu, kami menjangkakan bahawa itu akan terus berkembang. Secara keseluruhan kami teruja dengan pasaran rumah dan pejabat. Anda tahu, data terkini yang kami ada dan bercakap dengan pengeluar adalah, anda tahu bahawa TAM di pasaran itu untuk AS adalah lebih dari 500 bilion. TAM melebihi 500 bilion. Oleh itu, kami masih yakin dengan jumlah yang kami masukkan di sana, 50 hingga 100 juta menjelang 2028, tetapi tidak melihat kemungkinan tidak sekurang-kurangnya 50.
Nathan Jones, Penganalisis di Stifel
Hebat. Terima kasih kerana mengambil soalan saya.
PENGENDALI
Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami datang dari barisan Rajat Gupta dengan JPMorgan Chase. Sila teruskan dengan soalan anda.
Rajat Gupta, Penganalisis di JPMorgan Chase
Hebat, terima kasih atas soalan dan tahniah atas pelaksanaan yang baik di sini. Nampaknya kenaikan panduan tahun penuh terutamanya didorong oleh prestasi suku kedua. Saya ingin tahu, adakah terdapat konservatisme yang dibakar pada separuh kedua atau ada sebab yang menunjukkan perlambatan dalam kadens pertumbuhan organik? Apa sahaja yang anda boleh huraikan tentang itu akan membantu. Dan kemudian dengan permulaan yang kuat kepada 26, tempahan yang kuat pada separuh pertama, adakah anda sanggup mengemas kini panduan pendapatan 27 asal anda sama sekali? Terima kasih. Dan saya ada tindak lanjut.
Jon Douyard, EVP, Ketua Pegawai Kewangan dan Bendahari
Terima kasih. Saya rasa dari segi nombor 27, kami tidak berada dalam kedudukan untuk mengemas kini pada ketika ini. Saya fikir kita berasa sangat yakin bahawa kita akan berada pada $1.7 bilion atau lebih tinggi ketika kita menuju ke 2027. Saya fikir semasa anda melihat separuh kedua tahun ini, anda mungkin bukan orang pertama yang memanggil kami konservatif, tetapi anda tahu, kami melihat, anda tahu, pasti ada tahap ketidakpastian yang ada di luar sana. Kami mempunyai beberapa perniagaan larian kami, yang mempunyai lebih banyak kesan pada separuh kedua tahun ini daripada separuh pertama dari segi akhir program pada beberapa barisan produk tersebut.
Jadi itu sedikit angin depan, tetapi berdasarkan penglihatan yang kita miliki, kami selesa dengan di mana panduan titik tengah berada pada ketika ini.
Rajat Gupta, Penganalisis di JPMorgan Chase
Difahami. Itu membantu. Dan kemudian seperti, anda tahu, jelas pemerolehan itu akan ditutup tidak lama lagi. Saya ingin tahu, anda tahu, kerana anda suka melakukan lebih banyak kerja dan mengetahui lebih lanjut mengenai perniagaan di belakang tabir, apa-apa kemas kini kepada, anda tahu, anda tahu, apa peluang penjualan silang, peluang sinergi mungkin, anda tahu, di sisi komersil, anda tahu, bahawa anda mungkin telah belajar atau telah muncul dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Hanya ingin tahu jika saluran paip itu telah berkembang, anda tahu, kerana anda telah mengetahui lebih lanjut mengenai peluang itu. Terima kasih.
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Ya, saya akan mengatakan bahawa kita telah menjadi sangat yakin dengan kemampuan kita untuk menangkap 100 juta plus yang kita bicarakan menjelang 2030. Dan penjualan silang, ia benar-benar kembali ke tiga tiang yang kita bicarakan. Betul. Menjual silang ke pasaran lain, membuka rantau India untuk kami, yang kini kami tidak berada hari ini, serta pengembangan produk dan integrasi antara kedua-dua syarikat. Jadi sangat yakin dengan nombor tambah 100 juta.
Dan seperti yang telah anda dan saya bercakap sebelum ini, lebih separuh daripadanya akan datang dari perniagaan injap, yang merupakan perniagaan yang kami dapati sangat menarik.
Rajat Gupta, Penganalisis di JPMorgan Chase
Difahami. Hebat. Terima kasih atas semua warna dan nasib baik.
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Terima kasih. Baik bercakap dengan anda.
PENGENDALI
Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami datang dari garis Glenn Chin dengan Seaport Research Partners. Sila teruskan dengan soalan anda.
Glenn Chin, Penganalisis di Seaport Research Partners
Selamat pagi, Dean, dan terima kasih dan tahniah. Jadi, ya, tahniah atas pengambilalihan IME. Menarik bahawa ia berasaskan termoelektrik dan seperti yang anda sebutkan, dari apa teknologi yang dilahirkan Gentherm. Adakah itu untuk mengatakannya - maafkan saya kerana bertanya kerana saya bukan jurutera - tetapi saya rasa ia berdasarkan kesan Peltier. Dan itu pada dasarnya penggunaan arus elektrik untuk membuat penyejukan dan pemanasan.
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Itu betul, Lenny, berdasarkan kesan Peltier. Dan peranti termoelektrik sama ada memanaskan atau menyejukkan cecair yang mengalir melalui peranti Thermazone. Saya mencampurkan termos saya.
Glenn Chin, Penganalisis di Seaport Research Partners
Baiklah, dan adakah itu boleh dikatakan, mungkin ini telah dibangunkan di rumah ketika itu, Bill?
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Maksud saya, pastinya teknologi teras ada untuk membangunkannya di rumah. Kami masih mempunyai peranti termoelektrik yang kami ada, betul, dan yang kami gunakan untuk pemanasan dan penyejukan aktif. Oleh itu, IME adalah sesuai untuk teknologi teras kami, sangat sesuai untuk pengurusan haba pesakit kami, yang berdasarkan peranti termoelektrik. Dan kami sangat teruja dengan penjualan silang dan akses kami sekarang ke Pentadbiran Veteran dan menyediakan IME dengan akses ke saluran kami.
Glenn Chin, Penganalisis di Seaport Research Partners
Ya, sudah tentu kedengarannya menjanjikan. Dan kemudian, maksudku, hanya mencari peranti itu dan sekali lagi, maafkan saya, saya juga bukan profesional perubatan, tetapi nampaknya terdapat banyak peranti jenis pesaing, dan saya mengatakannya agak longgar. Adakah peranti jenis pesaing ini kompetitif?
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Sudah tentu mereka berdaya saing. Hanya dengan sifat itu mereka adalah peranti jenis kompetitif. Saya akan mengatakan bahawa IME telah menunjukkan lintasan pertumbuhan yang kuat dan penggunaan pasaran yang sangat kuat. Jadi apa yang sangat menarik tentang teknologi ini ialah pengurusan kesakitan tanpa opioid. Betul. Dan itulah keajaiban peranti ini kerana ia menyediakannya. Oleh itu, kami melihat banyak potensi di pasaran, kami melihat lintasan pertumbuhan yang kuat, dan sekali lagi, kami teruja untuk memasukkannya ke saluran sedia ada kami.
Glenn Chin, Penganalisis di Seaport Research Partners
Baiklah, sangat bagus. Dan kemudian hanya soalan mengenai prestasi margin, anda menyebut akruan jaminan yang lebih tinggi dalam kedua-dua automotif dan perubatan. Adakah itu disebabkan oleh kadar kejadian yang lebih tinggi dan adakah itu sesuatu yang perlu kita lakukan untuk terus maju?
William Presley, Presiden dan Ketua Pejabat Eksekutif
Ya, saya akan berlari tepat pada satu itu. Dan sebab kami menyebutnya dan meletakkannya di sana adalah kerana kami tidak mahu ia benar-benar - kami tidak mahu apa-apa untuk menutupi kemajuan operasi yang kita buat dalam disiplin. Kami mempunyai contoh di bahagian automatik tahun lalu apabila kami mula menetapkan petunjuk prestasi utama kami dan benar-benar mula mengesan perkara sebagai peratusan penjualan dan mendorong nombor ke dalam operasi. Kami memerhatikan beberapa trend dalam KPI kami yang membuat kami melihat produk dan membuat beberapa peningkatan ketahanan mekanikal dalam produk tersebut pada akhir tahun lalu.
Ia adalah produk yang sangat spesifik dengan pelanggan tertentu. Pada separuh pertama kami melihat peningkatan tuntutan dan anda akan melihat bahawa ini sebenarnya kembali ke tahun 2020. Oleh itu, kami membuat keputusan berdasarkan peningkatan keteguhan yang telah kami buat tahun lalu, ditambah dengan trend yang kami lihat, anda tahu, untuk mengeluarkannya di hadapan kami dan mengambil akruan. Oleh itu, kami tidak melihat ini sebagai sesuatu yang berterusan dalam kadar larian.
Glenn Chin, Penganalisis di Seaport Research Partners
Baiklah. Sangat bagus. Terima kasih atas perinciannya, Bill. Itu sahaja untuk saya. Terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih. Dan dengan itu, ini menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami serta telekonferensi hari ini. Kami mengucapkan terima kasih atas penyertaan anda, dan anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini dan menikmati hari anda yang indah.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.